Анализ финансовых результатов и эффективности хозяйственной деятельности

Оглавление

Введение 1

1. Теоретические  основы формирования и анализа  прибыли предприятия 4

1.1. Сущность  анализа финансовых результатов 4

1.2. Методы  комплексной оценки финансово-хозяйственной  деятельности предприятия 7

1.3. Анализ  рентабельности продаж 12

2. Анализ  финансовых результатов и эффективности  хозяйственной деятельности ООО  «ДСВ Транс» 15

2.1. Организационно-правовая  характеристика предприятия 15

2.2. Анализ  прибыли, доходов и расходов 16

2.3. Анализ  имущества и источников средств 20

2.4. Оценка  финансового состояния 23

2.5. Анализ  финансового состояния 33

3. Рекомендации  по улучшению финансовых результатов  предприятия ООО «ДСВ Транс» 35

3.1. Способы  увеличения рентабельности и  факторы, влияющие на изменение  рентабельности продаж 35

3.2. Факторный  анализ рентабельности продукции 39

Заключение 42

Список литературы 44

Приложения 46

Введение

Обобщающая оценка деятельности организации дается на основе таких  результирующих финансовых показателей, как прибыль (убыток) - абсолютный показатель и рентабельность - относительный  показатель. Прибыль и рентабельность отражают эффективность процесса производства.

В целом в понятие "финансовый результат" вкладывается определенный экономический смысл: превышение (снижение) стоимости произведенной продукции над затратами на ее производство; превышение стоимости реализованной продукции над полными затратами, понесенными в связи с ее производством и реализацией; превышение чистой (нераспределенной) прибыли над понесенными убытками, что в конечном итоге является финансово-экономической базой приращения собственного капитала организации. В условиях рыночной экономики управление финансовыми результатами занимает центральное место в деловой жизни хозяйствующего субъекта. Кроме того, положительный финансовый результат свидетельствует также об эффективном и целесообразном использовании активов организации, ее основного и оборотного капитала.

Получение прибыли обеспечит  дальнейшее развитие коммерческой организации. При этом образующуюся прибыльность следует рассматривать не только основной целью, но и главным условием деловой активности организации, как  результат ее деятельности, эффективного осуществления своих функций  по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии с имеющимся  спросом на них.

В условиях рыночной экономики  исследование финансовых результатов  с целью альтернативного использования  ресурсов, а также поиска факторов, которые влияют на их размер, имеет  приоритетное значение, поскольку от глубины познания и правильности использования полученного результата зависти эффективность функционирования бизнеса. Анализ финансовых результатов  является одним из важнейших аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение состава и структуры прибыли, проведение факторного анализа результата от продажи необходимы для оценки финансовых показателей и экономического прогнозирования.

Цель анализа финансовых результатов - дать количественную оценку причин, вызвавших изменение прибыли  или убытка, налоговых платежей из прибыли в бюджет, выявить влияние  издержек на изменение финансовых результатов  или влияние изменения цен, вызванного рыночной конъюнктурой.

Анализ финансовых результатов  предполагает решение следующих  задач:

• анализ состава и динамики прибыли;
• анализ финансовых результатов от обычных и прочих видов деятельности;
• анализ распределения и использования прибыли.

Объектом исследования является – деятельность действующего предприятия ООО «ДСВ Транс».

Предмет исследования –  финансовые результаты деятельности ООО «ДСВ Транс».

В курсовой работе изложены теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Проводится анализ прибыли до налогообложения, анализ прибыли от продаж, анализ рентабельности на примере предприятия ООО «ДСВ Транс», а также рассматриваются пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

1. Теоретические основы формирования и анализа прибыли предприятия

1.1. Сущность анализа финансовых результатов

Финансовый результат - это  обобщающий показатель анализа и  оценки эффективности деятельности предприятия [4]. К финансовым результатам  относятся следующие показатели: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль  от обычной деятельности (прибыль  после налогообложения), нераспределенная прибыль [4; 8].

Показатели финансовых результатов  характеризуют абсолютную эффективность  хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и  инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия  и укрепления его финансовых отношений  со всеми участниками предпринимательской  деятельности.

Прибыль обеспечивает возможности  самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Прибыль является также основным источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими  кредиторами и инвесторами [10]. Таким  образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деятельности предприятия, степени  его надежности и финансового  благополучия.

Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности предприятия. Предприятие может  произвести большой объем продукции, однако, если она не будет реализована  или реализована по цене, не обеспечивающей получение прибыли, то предприятие  окажется в тяжелом финансовом состоянии. Прибыль - это показатель, который  наиболее полно отражающий эффективность  производства, объем и качество произведенной  продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния предприятия - анализ финансовых результатов его деятельности.

Однако для пользователей  бухгалтерской отчетности нужны  разные показатели финансовых результатов, например: администрацию предприятия  интересует полученная прибыль, ее структура  и факторы, воздействующие на ее величину; налоговые органы - достоверная информация о всех слагаемых налогооблагаемой базы прибыли; потенциальных инвесторов - вопросы качества прибыли, т.е. устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей перспективе, для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы анализируемого предприятия.

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия включает:

- исследование изменений  каждого показателя за текущий  анализируемый период;

- исследование структуры  соответствующих показателей и  их изменений; 

- изучение динамики изменения  показателей финансовых результатов  за ряд отчетных периодов;

- выявление факторов и  причин изменения показателей  прибыли и их количественная  оценка [1].

Одним из финансовых результатов  деятельности предприятия является валовая прибыль, которая рассчитывается как разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной  продукции.

Прибыль от продаж - это разность между выручкой от продаж и полной себестоимостью реализованной продукции. Полная себестоимость реализованной  продукции включает:

- себестоимость реализованной  продукции;

- коммерческие расходы;

- управленческие расходы  [8].

Прибыль (убыток) от прочей реализации. У предприятия могут образоваться излишние материальные ценности в результате изменения объема производства, недостатков  в системе снабжения, реализации и других причин. Длительное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому, что выручка от их реализации окажется ниже цен приобретения. Поэтому от реализации ненужных товарно-материальных ценностей образуются не только прибыль, но и убытки.

Прибыль от реализации излишних основных фондов исчисляется как  разница между продажной ценой  и первоначальной (или остаточной) стоимостью фондов, которая увеличивается  на соответствующий индекс, законодательно устанавливаемый в зависимости  от темпов роста инфляции.

Прибыль (убыток) от внереализационных  операций рассчитывается в виде разницы  между доходами и расходами по внереализационным операциям. Полученная предприятием общая сумма прибыли  распределяется между предприятием и федеральным, региональным и местным  бюджетом путем уплаты налога на прибыль.

Прибыль до налогообложения  представляет собой разность между  доходами и расходами от основной производственной, финансовой или инвестиционной деятельности предпринимательской организации.

Прибыль от обычной деятельности или прибыль после налогообложения  рассчитывается как разность между  прибылью до налогообложения и суммой налога на прибыль.

Нераспределенная (чистая) прибыль  — это разность между суммой прибыли  от обычной деятельности и чрезвычайными  доходами и чрезвычайными расходами  предпринимательской организации. Нераспределенная прибыль является конечным финансовым результатом деятельности организации [12].

1.2. Методы комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Комплексная оценка финансово-хозяйственной  деятельности это элемент управления предприятием, она выступает одним  из этапов управленческой деятельности и является важным источником информации для принятия и обоснования эффективных  управленческих решений.

Главной целью комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка эффективности деятельности коммерческой организации и выявление резервов ее повышения.

По сегодняшний день на практике не выработано какой то единой, общепризнанной методики проведения комплексной оценки, широко используются разнообразные методические рекомендации, разные группы показателей, коэффициентов и критериев. Но объединяющим признаком всего набора инструментов финансового анализа является то что, они основаны на соотношении результатов и затрат ресурсов, осуществленных для достижения этих результатов. Можно выделить две основные группы методов комплексной оценки, рассмотрим их подробнее.

Методы не использующие единый интегральный показатель.

1. Метод расчета и сравнения показателей на основе применения горизонтального (а также динамического и структурного) анализа. Анализируются такие показатели, как объем продаж, размер капитала, величина чистых активов, среднегодовая величина основных средств, величина прибыли, величина собственных оборотных средств и др. Их можно представить в табличной форме в сравнении с прошлогодними, плановыми данными. В этом случае целесообразно проводить анализ отклонений.

Оценка осуществляется в  основном по принципу: «лучше или хуже»  сработало предприятие по сравнению  с предыдущим годом. Важную информацию содержат также данные о темпах роста  и приросте показателей. Темпы роста  изучаемых показателей должны быть такими, чтобы выполнялись общие правила, отражающие объективные экономические закономерности:

Прибыль > Продажи > Оборотные  средства > Активы;

Фонд оплаты труда < Объем  производства продукции;

Валовая прибыль < Прибыль  от продаж < Чистая прибыль.

Невыполнение приведенных  соотношений может свидетельствовать  о снижении эффективности деятельности вследствие возникновения определенных причин и неблагоприятных условий  в ходе хозяйственной деятельности. Анализ способствует выявлению указанных  причин и обстоятельств и разработке мер для их устранения.

2. Метод анализа экономических и финансовых коэффициентов. Анализ включает расчет соотношений отдельных показателей, сопоставление позиций финансового отчета с позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. Различные показатели, характеризующие финансовое состояние или финансовые результаты деятельности, могут быть объединены в несколько групп, представленных ниже.

• Коэффициенты имущественного положения: годность; обновление; износ основных средств; выбытие основных средств; доля внеоборотных активов в составе активов; доля запасов в составе оборотных активов.
• Коэффициенты, характеризующие количественное использование ресурсов: фондоемкость; материалоемкость; зарплатоемкость; амортизациоемкость.
• Коэффициенты, характеризующие качественное использование ресурсов: материалоотдача; фондоотдача; зарплатоотдача.
• Коэффициенты ликвидности: текущая; быстрая; абсолютная ликвидность.
• Соотношения активов и источников их формирования: индекс постоянного (внеоборотного) актива; обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами; обеспеченность запасов собственными оборотными средствами; маневренность собственного капитала; маневренность оборотных активов.
• Коэффициенты платежеспособности: общая платежеспособность; платежеспособность за период; платежеспособность по текущим обязательствам; долгосрочная платежеспособность.
• Коэффициент финансовой устойчивости: автономия (финансовая независимость, концентрация собственного капитала); финансовая устойчивость; финансовая зависимость; финансовый леверидж.
• Коэффициенты рентабельности: экономическая (рентабельность активов); коммерческая (рентабельность продаж); финансовая (рентабельность собственного капитала).
• Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости): оборачиваемость активов (число оборотов); длительность оборота активов.
• Коэффициенты рыночной активности: балансовая стоимость акции; доходность акции дивидендная (текущая, рыночная); доходность акции номинальная; курс акции; дивидендный выход; цена-прибыль.

Значения показателей, характеризующих  количественное и качественное использование  ресурсов, а также рентабельности и деловой активности могут значительно  различаться в зависимости от отрасли, масштабов производства и  уровней технологии, поэтому более  показательна с точки зрения оценки динамика изменения этих величин.

Заметим, что при использовании  в расчетах результативных показателей (выручка и др.) сопутствующие  показатели принимаются в их среднем  выражении. Показатели активов рассматриваются  в среднегодовом (среднеквартальном, среднемесячном) исчислении. Статичные  показатели (валюта баланса и др.) можно принимать как в среднегодовом  исчислении, так и в их пограничных  значениях (на начало или на конец  периода). Различаются и нормативные  значения показателей. Исключением  здесь можно считать коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, нормативные значения которых установлены Федеральным законом от 26.10.2002г. №127-ФЗ. Показатели рыночной активности чаще всего применяются для оценки финансово-хозяйственной деятельности на рынке акционерных обществ.

3. Метод комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности. Данный метод включает следующие этапы:

1. Определение динамики качественных показателей использования всех ресурсов.
2. Исчисление прироста ресурсов на 1% прироста объема продаж продукции путем деления темпов прироста соответствующих ресурсов на темп прироста выручки от продажи продукции.
3. Оценка влияния количественных и качественных факторов использования ресурсов на прирост выручки от продажи (реализации) продукции методом абсолютных разниц.
4. Определение экономии ресурсов.
5. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности; оценка основывается на анализе динамики показателя общей ресурсоотдачи (отношение стоимости реализованной продукции к объему совокупных затрат).

Методы базирующиеся на расчете единого интегрального показателя.

Методы данной группы базируются на расчете единого интегрального показателя. Приведем наиболее известные в методической литературе виды интегральных показателей.

Рентабельность активов. Показатель рассчитывается по формуле:

Р  = П / А

где Р - рентабельность активов; П - прибыль балансовая; А - активы.

Уровень рентабельности активов  является своеобразным индикатором  эффективности использования всего  комплекса производственно-хозяйственных  факторов. Метод комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности с использованием коэффициента рентабельности активов предполагает его разложение по всем качественным и количественным факторам использования ресурсов. В  данном случае разложение рентабельности активов можно представить в  виде пятифакторной модели рентабельности.

Р = П / Аср = [1 - (А + М + З )] / (Ф + ОА)

где,

Аср - среднегодовая величина активов;

А - амортизациоемкость продукции;

М - материалоемкость продукции;

З - зарплатоемкость продукции;

Ф - фондоемкость продукции;

ОА - коэффициент загрузки оборотных активов.

Рейтинговая оценка. При  оценке суммируются места, достигнутые  предприятием по установленным показателям; наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге предприятий. Достоинствами  рейтинговой оценки являются:

• комплексность, многомерность подхода к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние предприятия;
• возможность использования данных публичной финансовой отчетности;
• учет реальных достижений всех конкурентов;
• гибкий алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки деятельности предприятия.

Метод суммы мест позволяет количественно оценить надежность делового партнера по результатам его текущей и прошлой деятельности.

Индекс кредитоспособности предприятия. Для оценки используется сложная система показателей, дифференцированная в зависимости от категории предприятия (крупная компания, малое предприятие), вида его деятельности, конкурентоспособности  продукции и др. В расчетах используются финансовые коэффициенты ликвидности  и платежеспособности, финансовой независимости (рыночной устойчивости), оборачиваемости, прибыльности (рентабельности).

1.3. Анализ рентабельности продаж

Рентабельность – относительная величина, выражающая прибыльность (доходность) предприятия. В отличие от прибыли, рентабельность характеризует эффективность финансовой деятельности организации, независимо от размеров и характера экономической деятельности. Данное качество придает рентабельности, с одной стороны, форму экономической категории, выражающей экономические отношения между экономическими субъектами по поводу результативности использования факторов капитала, а с другой - характер объекта и инструмента финансового менеджмента.

Анализ рентабельности продаж начинается с изучения ее фактического уровня за отчетный (анализируемый) период в сравнении с рентабельностью продаж за предыдущие годы, с данными бизнес-плана, с аналогичным показателем предприятий, выпускающих однородную с анализируемым предприятием продукцию, со средними значениями рентабельности продаж по данным видам деятельности, отраслям хозяйства в отечественной экономике и в других странах.

В экономической литературе рентабельность продаж предлагается рассчитывать, как отношение прибыли от реализации продукции или чистой прибыли к сумме полученной выручки. Этот показатель определяется как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции:

Рпр = Ппр / Впр * 100%, Рпр.ч = ЧП / Впр * 100%

где Рпр – рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по прибыли от продаж, %; Ппр – прибыль от продаж, тыс. рублей; Впр – выручка от продаж, тыс. рублей; Рпр.ч – рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по чистой прибыли, %; ЧП – чистая прибыль, тыс. рублей.

А.Д. Шеремет для анализа рентабельности продаж предлагает использовать следующие коэффициенты:

1. Рентабельность продаж по прибыли от продажи: K1 = Ппр / Впр
2. Рентабельность продаж по бухгалтерской (до налогообложения) прибыли: K2 = Пбп / Впр
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли: K3 = ЧП / Впр

где, Ппр - прибыль от продаж, Впр - выручка от продаж в отпускных ценах-нетто, Пбп - бухгалтерская прибыль, ЧП - чистая прибыль.

Если формулу Рпр = Ппр / Впр * 100% выразить не в процентах, а в копейках (в виде Рпр = Ппр / Впр), то в этом случае можно сделать вывод о результативности продаж, то есть сколько копеек прибыли от продаж получено с каждого рубля выручки от реализации продукции (выручки от продаж).

В случае если компания имеет  достаточно развитую и обширную прочую деятельность, то чистая прибыль является результатом не только выручки от продаж, но и доходов от прочей деятельности. Следовательно, соотнесение чистой прибыли только с величиной выручки  от продаж приводит к завышению истинного  значения рентабельности, которую правильнее называть уже рентабельностью обычной  деятельности. Рентабельность обычной  деятельности можно определить по следующей  формуле:

Роб.д = ЧП / (Впр + Дп) * 100%

где Роб.д – рентабельность обычной деятельности в целом по предприятию, %; Дп - доходы от прочей деятельности, тыс. рублей.

Для более подробного анализа  рентабельности продаж необходимо провести факторный анализ рентабельности продаж, т.е. проанализировать какие факторы повлияли на уровень рентабельности продаж предприятия.

Для анализа рентабельности, используют следующую факторную  модель:

R = P/N, или

R = (N - S)/N * 100

где Р - прибыль; N - выручка; S - себестоимость.

При этом влияние фактора  изменения цены на продукцию определяется по формуле:

ΔR_N = (N₁ - S₀)/N₁ - (N₀ - S₀)/N₀

Соответственно, влияние  фактора изменения себестоимости  составит:

ΔR_S = (N₁ - S₁)/N₁ - (N₁ - S₀)/N₁

Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности за период:

ΔR = ΔR_N + ΔR_S

2. Анализ финансовых результатов  и эффективности хозяйственной  деятельности ООО «ДСВ Транс»

2.1. Организационно-правовая  характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «ДСВ Транс» было зарегистрировано в городе Брянске 27.12.2010 года.

Таблица 2.1.1. Основные регистрационные  данные предприятия ООО «ДСВ Транс»

Основной целью Общества является извлечение прибыли посредством  хозяйственной деятельности.

Основными видами деятельности Общества являются:

1) оптовая торговля щебнем, песком;

2) оптовая торговля строительными  материалами;

3) перевозка грузов железнодорожным транспортом;

4)транспортное обслуживание  организаций и населения;

5) оптовая  и розничная торговля товарами промышленной и продовольственной группы;

6) коммерческо-посредническая деятельность;

7) торговые, комиссионные, маркетинговые и иные посреднические  услуги;

8) монтаж, ремонт, наладка  (в том числе пуско-наладочные работы) и обслуживание оборудования и техники.

9) ремонт, изготовление, продажа запасных частей тепловозов.

Общество вправе заниматься любыми иными видами деятельности, не запрещенными  действующим законодательством  РФ.

Уставный капитал общества составляет 10 000 рублей.

Высшим органом Общества является общее собрание участников Общества. Обществом не предусмотрено  образование совета директоров, а  также коллегиального исполнительного  органа.

Руководство текущей деятельностью  Общества осуществляется Генеральным  директором Общества, назначаемым общим  собранием участников Общества сроком на три года. Генеральный директор подотчетен общему собранию участников Общества.

2.2. Анализ прибыли,  доходов и расходов

Финансовый анализ произведен с использованием формы 'Бухгалтерский  баланс' (ОКУД 0710001) и формы 'Отчет  о прибылях и убытках' (ОКУД 0710002) (Приложения 2-3).

Анализ формирования чистой прибыли:

1. В 2012 г. выручка выросла относительно 2010 г. на 9 855 тыс. руб. (52.1%) и составила 28 758 тыс. руб. Рост выручки - это положительный фактор, т.к. выручка обеспечивает возврат вложенных средств и дает возможность непрерывно поддерживать деятельность предприятия.

Таблица 2.2.1. Аналитический  отчет о прибылях и убытках  ОО "ДСВ Транс" за период с 2010 по 2012 г.г.