РОСОБРАЗОВАНИЕ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Пензенская государственная технологическая  академия»

Факультет «институт промышленной экономики, информатики и сервиса»

Кафедра «Прикладная экономика» 
 

КУРСОВАЯ РАБОТА 

по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия»

на тему:

 «Анализ  финансовых результатов на материалах

ОАО «Газпром» 
 
 

Выполнил:

студент группы 06ЭП Иванова Т.П 

Проверил: к.э.н., доцент

Зубкова Т. В., 

Оценка _____________ 

Пенза, 2010

Содержание

Введение

     Прибыль и рентабельность – основные финансовые показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности — одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

      Целью курсовой работы является получение  теоретических знаний и практических навыков по анализу финансовых результатов  деятельности предприятия для возможности  дальнейшего принятия адекватных управленческих решений. Для достижения указанной цели, были поставлены и решены следующие задачи:

• рассмотрены основные понятия, используемых на данном участке анализа, а также цели и задачи исследования финансовых результатов деятельности предприятия;
• изучены методические основы проведения анализа показателей прибыли и рентабельности предприятия;
• дана краткая характеристика исследуемого предприятия (ОАО “Газпром»), а так же некоторые характеристики его деятельности;
• произведены необходимые расчеты по выявлению основной динамики показателей прибыли и рентабельности, а так же факторов, обуславливающих основные их изменения;
• рассчитаны возможные последствия от реализации предложенных мер по использованию имеющихся у предприятия резервов роста прибыли и рентабельности.

     Объектом  исследования является участок, связанный с анализом финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, в то время как предметом исследования – финансовые результаты (прибыль, уровень рентабельности) компании ОАО «Газпром».

     Курсовая  работа состоит из трех частей. В  первой рассмотрены теоретические аспекты анализа показателей прибыли и рентабельности на предприятии. Во второй части работы представлены расчеты, связанные с определением основных изменений показателя прибыли компании ОАО «Газпром», ее рентабельности, а также воздействия каждого фактора на динамику обобщенных показателей. Третья глава представляет собой расчеты, связанные с реализацией исследуемой компанией резервов роста ее прибыли и рентабельности.

     Информационной  базой курсовой работы являются в учебники по анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия, годовые бухгалтерские отчеты компании, а так же сайт ОАО «Газпром» - http://www.gazprom.ru/, как основной источник информации о рассматриваемой компании.

     В процессе написания курсовой работы были использованы следующие методы: аналитический, метод сравнения, факторного анализа, балансовый.

1. Теоретические аспекты анализа финансовых результатов

1.1. Задачи, основные направления и информационная  база исследования

     Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным  образом от реализации продукции, а  также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.). Изучение таких показателей как прибыль и рентабельность является важным элементом в процессе управления предприятием, поскольку позволяет отследить к какому экономическому эффекту привели предпринимаемые руководством мероприятия.

Основные задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия:

• систематический контроль над формированием финансовых результатов;
• определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
• выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;
• оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

     Прибыль — это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи  продукции чистый доход принимает  форму прибыли. Количественно она  представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

• маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);
• прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);
• общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль) включает финансовый результат от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, прочие доходы и расходы;
• чистая прибыль — это та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих отчислений;
• капитализированная прибыль — это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;
• потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

     Механизм формирования данных показателей представлен на рис. 1.

Рис. 1. Структурно-логическая модель формирования показателей прибыли

     Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи используется маржинальная прибыль. Для оценки доходности совокупного капитала применяется общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала — чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия — капитализированная (реинвестированная) прибыль и т.д.

     Нужно учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли и для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат — чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет. Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком разрезе.

1.2. Методика анализа финансовых результатов деятельности организации

     Предварительный анализ финансовых результатов включает в себя агрегированный анализ отчета о прибылях и убытках предприятия (форма №2) за исследуемый период, в котором будет отражена динамика основных показателей,  что позволит сделать наиболее общие выводы о тенденции в деятельности предприятия. Расчеты можно свести в таблицу ( таблица 1).  
 
 
 

Таблица 1

Анализ динамики и состава прибыли 

     После чего  следует основательно изучить  факторы изменения каждого рассмотренного показателя.

     Основную  часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются  динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы (рис. 2).

Рис. 2. Структурно-логическая факторная модель прибыли от реализации продукции и услуг

     Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VРП); ее структуры (Уд_i); себестоимости (С_i) и уровня среднереализационных цен (Ц_i):

      (1)

     Объем реализации продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

     Структура реализованной продукции может также оказывать и положительное, и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

     Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

     Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

     Расчет  влияния этих факторов на сумму прибыли  можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные, приведенные в таблице 2.

                 Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции, а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.          
 

     Таблица 2

     Исходные данные для факторного анализа прибыли

     от реализации продукции

     Индекс объема продаж исчисляют путем сопоставления фактического объема реализации с базовым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу). То есть:

                                                                                                   (2)

     Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и цен. Для этого из условной выручки нужно вычесть условную сумму затрат:

       –                                                                                (3)

      Требуется подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

      –                                                                      (4)

Порядок расчета данных показателей в систематизированном виде представлен в таблице 3.

                                                                       Таблица 3

     Расчет  влияния факторов первого уровня на изменение суммы

     прибыли от реализации продукции в целом по предприятию

   По данным табл. 3 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет:

объема реализации продукции

;                                                                                                (5)

структуры товарной продукции

;                                                                                              (6)

отпускных цен

     ;                                                                                                (7)

   себестоимости реализованной продукции

.                                                                                                     (8)

Итого:                                                             (9)

     Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого уровня: объема продажи продукции, себестоимости и среднереализационных цен. Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид

П = VРП_i ∙(Ц_i – С_i). (10)

     Методика расчета влияния факторов способом абсолютных разниц (на основании данных таблицы 4):

ΔП_урп = (УРП₁–УРП₀)∙(Ц₀–С₀);                                                                              (11)

ΔП_ц = (Ц₁ – Ц₀) ∙ УРП₁;                                                                                           (12)

ΔП_с = – (С₁ – С₀) ∙ УРП₁.                                                                                         (13)

     Аналогичные расчеты проводятся по каждому виду продукции. Данные таблицы 4 показывают, по каким видам продукции прибыль увеличилась, а по каким уменьшилась, и за счет каких факторов.

Таблица 4

Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов продукции 

     Цены обеспечивают предприятию запланированную прибыль, конкурентоспособность продукции, спрос на нее. Через цены реализуются конечные коммерческие цели, определяется эффективность деятельности всех звеньев производственно-сбытовой структуры предприятия.

     Ценовая политика состоит в том, что предприятие устанавливает цены на таком уровне и так изменяет их в зависимости от ситуации на рынке, чтобы обеспечить достижение краткосрочных и долгосрочных целей (овладение определенной долей рынка, завоевание лидерства на рынке, получение запланированной суммы прибыли, максимизация прибыли, выживание фирмы и т.д.). При этом ценовая политика должна корректироваться с учетом стадии жизненного цикла товаров.

     Для каждого вида продукции можно  рассчитать изменение средней цены реализации в зависимости от рынков сбыта продукции (таблица 6)  
 
 

Таблица 6

 Влияние рынков сбыта продукции на изменение средней цены изделия А

      Размер прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это прежде всего доходы от инвестиционной и финансовой деятельности, а также прочие внереализационные доходы и расходы.

      К инвестиционным доходам относятся проценты к получению по ₀б_Лигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, доходы от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов и т.п.

  финансовые расходы включают выплату процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов).

     Прочие внереализационные доходы и расходы — это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий; убытки от недостачи и уценки имущества, судебные издержки и др.

     Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации хозяйствующих субъектов (акционерных обществ, коммерческих банков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя и др.

     Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.

     Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для их предотвращения.

     Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции.

     Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится не на должном уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

     В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

     Следующим этапом анализа является исследование показателя рентабельности. Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности, характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент  в инвестиционной политике и ценообразовании.

   Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп, характеризующих:

1. окупаемость затрат;
2. прибыльность продаж;
3. доходность капитала и его частей.

   Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П_рп)  до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции (З_рп):

                                                                                                               (14)