Тема 6. анализ финансовой деятельности торгового  предприятия 

      ОГЛАВЛЕНИЕ 
 
 

     Введение

     В реальных условиях хозяйственной деятельности любому предприятию целесообразно  периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в  целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности.

     Анализ  финансовой деятельности предприятия  имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям: постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности; выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства; оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.

     Анализ  финансовой деятельности позволяет  получить оценку надежности предприятия  с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивости предприятия рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам. Уровень ликвидности баланса определяется по степени обеспеченности обязательств предприятия собственными и общими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

     Таким образом, анализ финансовой деятельности предприятия и как элемент  анализ финансовой устойчивости является важным инструментом выявления его  места в рыночной среде, что обусловило выбор данной темы работы.

     Целью настоящей работы является комплексное исследование финансовой деятельности организации ООО Торговый Дом «Май».

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• дать понятие и раскрыть значение анализа финансового состояния предприятия;
• рассмотреть экономическое содержание валового дохода и прибыли в торговле;
• изучить современные подходы к анализу хозяйственной деятельности торговых предприятий;
• дать характеристику ООО Торговый Дом «Май»;
• провести анализ стратегического  развития предприятия;
• провести анализ финансового состояния предприятия;
• разработать предложения по увеличению финансовой устойчивости организации.

     Объектом  исследования является ООО Торговый Дом «Май».

     Предметом – финансовая деятельность предприятия.

     Теоретической и методической основой послужили  постановления правительства РФ, Министерства финансов, Министерства по налогам и сборам, труды российских и зарубежных ученых по проблемам оценки финансового состояния предприятия.

     Особенную ценность при написании данной работы представили труды таких российских ученых как Баканов М.И., ШереметА.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В., Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г., Ковалев В.В., Савицкая Г.В. В их работах рассмотрена не только теория финансового анализа, но и приведены методики, а также рассмотрены практические рекомендации по укреплению финансового состояния.

     Значимость  работ зарубежных авторов, таких  как Вудкок М., Френсис Д., Ришар  Ж., Стоун Д., Хитчинг К., заключается  в возможности применения зарубежного  опыта анализа в практике российских предприятий.

     При проведении исследования использовались отчетные материалы ООО Торговый Дом «Май». В работе применялись общие методы исследования - системный подход, сопоставительный, экономический анализ, статистические группировки, а также выборочные статистические обследования.

     Глава 1. Теоретические и  методические основы анализа финансового  состояния предприятия

1.1. Понятие и значение  анализа финансового  состояния предприятия

     Финансовое состояние  предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.¹

     В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

     Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.²

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

     Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня.³

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

     Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

     Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче —  увеличению активов предприятия.⁴ Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.⁵

     Основные  задачи анализа:

• Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
• Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
• Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.⁶

     Для оценки ФСП, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

• наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
• оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
• оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
• оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
• платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;
• банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
• запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).⁷

     Анализ  ФСП основывается главным образом  на относительных показателях, так  как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

     Относительные показатели анализируемого предприятия  можно сравнивать:

• с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

     Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.⁸ В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

     Внутренний  анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения банкротства.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

     Основными источниками информации для анализа  финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.2. Экономическое содержание валового дохода и прибыли в торговле

     В условиях рыночной экономики получение  прибыли является непосредственной целью работы любого торгового предприятия. Прибыль создает определенные гарантии для дальнейшего существования и развития предприятия.

     От  того, насколько правильно на предприятии  оценили спрос в целом, определили товарную номенклатуру, ценовую политику зависят финансовые результаты деятельности предприятия.

     Доходы предприятия представляют собой увеличение экономических выгод, которое проявляется либо в росте активов, либо в уменьшении обязательств, либо одновременно в том и другом.

     В ПБУ 9/99 «Доходы организации» в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности доходы разделяются на несколько видов. Различные виды доходов, являющиеся объектами налогообложения по различным налогам либо участвующие в формировании той или иной базы налогообложения, имеют соответствующее описание в НК РФ. Так, ст. 248 определяет доходы в целях формирования объекта начисления налога на прибыль следующим образом: «К доходам... относятся: 1) доходы от реализации товаров, работ, услуг, 2) и имущественных прав, 3) внереализационные (прочие) доходы».⁹

     Доходы  от реализации состоят из выручки от реализации:

• товаров (работ, услуг) собственного производства;
• ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке;
• покупных товаров;
• финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованном рынке;
• основных средств;
• товаров (работ, услуг) обслуживающих производств и хозяйств;
• другого имущества и имущественных прав.

     Прочие  доходы формируются от долевого участия  в других организациях; от операций купли-продажи иностранной валюты; в виде штрафов, пени и (или) иных санкций за нарушение договорных обязательств, а также сумм возмещения убытков или ущерба; от сдачи имущества в аренду (субаренду); от предоставления в пользование прав на результаты интеллектуальной деятельности; в виде процентов, полученных по договорам займа, кредита, банковского счета, банковского вклада, а также по ценным бумагам и другим долговым обязательствам; в виде безвозмездно полученного имущества (работ, услуг) или имущественных прав; в виде положительной разницы, полученной от переоценки имущества (за исключением амортизируемого имущества, ценных бумаг); в виде сумм кредиторской задолженности (обязательства перед кредиторами); списанных в связи с истечением срока исковой давности; в виде доходов, полученных от операций с финансовыми инструментами срочных сделок, и другие обоснованные доходы.

     Валовой доход в торговле – это исчисленный  в денежном выражении суммарный  доход предприятия, полученный в  результате продажи продукции, товаров, услуг и т.п. ¹⁰

     Прибыль - суммарно-результативный показатель деятельности торгового предприятия. Полученный валовой доход от купли и продажи товаров за минусом издержек обращения выражает прибыль на вложенный капитал. ¹¹

     Сгруппированные особым образом доходы и расходы отражаются в Отчете о прибылях и убытках (форма № 2). Итоговым показателем данного отчета считается чистая прибыль или убыток, формируемый в виде разницы между всеми начисленными доходами и расходами.

     Если  доходы предприятия превышают его расходы, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. Предприятие всегда ставит своей целью получение прибыли, но не всегда ее извлекает. Если выручка от реализации товаров равна затратам на их закупку и реализацию, то удается лишь возместить эти расходы. При затратах, превышающих выручку, предприятие получает убытки - отрицательный финансовый результат, что ставит предприятие в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство¹².

     Для предприятия прибыль является показателем, создающим стимул для инвестирования в те сферы, где можно добиться наибольшего прироста стоимости.

     Прибыль в торговле является денежным выражением стоимости прибавочного продукта, созданного производительным трудом  работников  торговли,  которые заняты продолжением процесса производства в  сфере  товарного  обращения,  а также части прибавочного продукта, созданного  работниками  других отраслей и направляемого в торговлю через  механизм  цен  на  товары,  тарифов, торговых надбавок, как платы за реализацию товаров.

       Прибыль как категория рыночных  отношений выполняет следующие функции:

1. Характеризует экономический эффект, полученный в результате  деятельности предприятия;
2. Является основным элементом финансовых ресурсов предприятия;
3. Является источником формирования бюджетов разных уровней.

     Определенную  роль играют и убытки. Они показывают ошибки и просчеты предприятия в направлениях использования финансовых средств, организации процесса реализации товаров.

     Прибыль  является   одним   из   важнейших   оценочных    показателей, характеризующим результат  хозяйственной деятельности торгового  предприятия.

     В  процессе  анализа  результатов  работы  применяются  различные   значения прибыли:

• прибыль (убыток)  от  реализации  товаров; 
• прибыль  от  реализации основных  фондов  и   иного   имущества;
• валовая   (балансовая)   прибыль;
• налогооблагаемая   прибыль;  
• чистая   прибыль   (прибыль,   остающаяся    у предприятия);
• прибыль от прочей (внереализационной) деятельности предприятия.¹³

     Прибыль (убыток) от реализации товаров определяется как разность между валовым доходом от реализации  товаров  (без  учёта  налога  на  добавленную стоимость) и издержками обращения.

     При  определении  прибыли  от  реализации  основных  фондов  и   иного  имущества учитывается разница (превышение между продажной ценой (без  налога на добавленную стоимость)  и  остаточной  (первоначальной)  стоимостью  этих фондов и имущества, увеличенной на индекс инфляции,  который  исчисляется  в порядке, установленном  Правительством  РФ. 

     Валовая  (балансовая)  прибыль   характеризует   конечный   финансовый результат хозяйственной деятельности торгового  предприятия  и  представляет собой   сумму   прибыли   (убытка) от   реализации    товаров,    основных производственных   фондов, иного   имущества   и   доходов   от прочих  операций,  уменьшенных  на   сумму   расходов   по   этим операциям.   По  экономическому  значению  балансовая  и   валовая   прибыль тождественны.  Валовая  прибыль  с  наибольшей  полнотой  и   объективностью показывает результаты всех  видов  хозяйственной  деятельности  предприятия.

     Налогооблагаемая  прибыль -  это  часть  валовой  прибыли,   подлежащая налогообложению.¹⁴

     Чистая  прибыль - это та часть валовой  (балансовой)  прибыли,  которая  остаётся в распоряжении предприятия  после уплаты в бюджет налога на прибыль.¹⁵

     Современное состояние экономики, выражающееся в экономической нестабильности, инфляции, монопольном положении отдельных товаропроизводителей, приводит к тому, что рост прибыли происходит в основном за счет роста цен на товары, т.е. за счет инфляционного наполнения прибыли. Не действуют в полной мере присущие прибыли функции, что свидетельствует о нестабильности экономики в последнее время. Максимальное получение прибыли за счет интенсивных факторов, финансовое оздоровление экономики, создание эффективной налоговой системы будут способствовать оздоровлению экономики, дальнейшему развитию предпринимательства и рыночных отношений.

     При формировании и распределении прибыли  пересекаются интересы как общества в целом в лице государства, так  и предпринимательские интересы хозяйствующих субъектов и их контрагентов, интересы отдельных работников.

     Под формированием прибыли подразумевается  долгосрочное и краткосрочное планирование всех сторон деятельности предприятия, принятие решений, постоянный контроль за исполнением принятых решений, постоянный учет внешних и внутренних факторов, влияющих на прибыль. Необходимо отметить, что предсказание величины прибыли на следующий период с точностью более 10%, как правило, не удается даже в условиях экономической и политической стабильности, а тем более в условиях кризиса. Причиной этого является действия конкурентов и быстро меняющиеся предпочтения покупателей. Поэтому очень важно учитывать внешние и внутренние факторы, влияющие на прибыль. На объем прибыли оказывают влияние следующие внешние (независимые от предприятия) факторы:  

• политическая  стабильность;
• состояние экономики;
• демографическая ситуация;
• конъюнктура рынка;
• темпы инфляции;
• ставки за кредит.

     А также внутренние факторы:  

• объем валового дохода;
• размер издержек обращения;
• производительность труда работников;
• скорость оборачиваемости товаров;
• наличие собственных оборотных средств;
• эффективность использования основных фондов.

     Под  распределением  прибыли   понимается   порядок   её   направления, определяемый законодательством. В условиях рыночной  экономики  значительная часть прибыли изымается в виде налогов  (из  валовой  прибыли),  которые государство использует на пополнение доходов бюджета. Законом  РФ  «О  налоге  на  прибыль   предприятий   и   организаций» предусмотрено  право  предприятиям  направлять  часть  валовой  прибыли   на финансирование  капитальных   вложений   производственного   и   социального назначения, а также на погашение кредитов банков, полученных  на  эти  цели. Это позволяет уменьшить фактическую сумму  налога  на  прибыль,  исчисленную без учёта этой льготы, но не более чем в 2 раза.

     Главное требование, которое предъявляется  сегодня к системе распределения  прибыли, остающейся на предприятии, заключается  в том, что она должна обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширенного воспроизводства на основе установления оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление.

     При распределении прибыли, определении  основных направлений ее использования, прежде всего, учитывается состояние конкурентной среды, которая может диктовать необходимость существенного расширения и обновления торгового потенциала предприятия, а также современными постоянными экономическими изменениями, связанными с Мировым экономическим кризисом, что приводит к необходимости корректировки ассортимента выпускаемых товаров, дабы избежать возможности убытка. В соответствии с этим определяются масштабы отчислений от прибыли в фонды производственного развития, ресурсы которых предназначаются для финансирования капитальных вложений, увеличения оборотных средств, внедрения новых технологий, продаж перехода на прогрессивные методы труда и т.п. Общая схема распределения прибыли предприятия выглядит следующим образом:

     Чистая  прибыль = Резервный фонд + Фонд накопления + Фонд потребления + Остаток чистой прибыли

     Чистая  прибыль - показатель,  характеризующий  экономический рост предприятия  на основе собственных средств.¹⁶ Распределение чистой прибыли может быть осуществлено посредством образования специальных фондов: фонда накопления, фонда потребления и резервных фондов, либо непосредственным ее распределением по отдельным направлениям. В первом случае предприятие должно составить сметы расходования фондов потребления и накопления в виде дополнения к финансовому плану. Во втором случае распределения прибыль отражается непосредственно в финансовом плане.

     Фонд  накопления используется на освоение новых видов товаров, на финансирование затрат, на погашение долгосрочных ссуд и уплату процентов по ним, уплату процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на издержки обращения, финансирование прироста оборотных средств, взносы в качестве вкладов учредителей в создание уставного капитала других организаций и т.д.

     Фонд  потребления используется на социальное развитие и социальные нужды. За счет него финансируются:

• расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, находящиеся на балансе хозяйствующего субъекта (строительство);
• проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий; осуществляется выплата премий за выполнение особо важных заданий, оказание материальной помощи.

     Резервный фонд гарантирует финансовую устойчивость предприятия,  обеспечивает резервный  капитал. В рыночной экономике и  в условиях кризиса отчисления в  резервный капитал носят первоочередной характер. Его величина характеризует готовность предприятия к страхованию риска, связанного с предпринимательской деятельностью в условиях неопределенности.¹⁷

     Для каждой организационно-правовой формы  предприятия законодательно установлен соответствующий механизм распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, основанный на особенностях внутреннего устройства и регулирования деятельности предприятий соответствующих форм собственности.

     На  любом предприятии объектом распределении является балансовая прибыль предприятия. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. 3аконодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты различных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение же направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции самого предприятия.¹⁸

     Государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот  стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений непроизводственной сферы и т.п. Законодательство ограничивает размер резервного фонда предприятия, регулирует порядок формирования резерва по сомнительным долгам.

     Порядок распределения и использования прибыли предприятия фиксируется в его Уставе и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических и финансовых служб и утверждается руководящим органом предприятия.

     Прибыль общества с ограниченной ответственностью облагается налогом и распределяется в общем порядке, установленном для юридических лиц. При подведении итогов хозяйственной деятельности за год каждому учредителю выплачивается доля прибыли, соответствующая его вкладу в уставный капитал, после внесения в бюджет налогов, других обязательных платежей, направления прибыли на развитие предприятия и материальное поощрение работников.