Анализ финансво-хозяйственной деятельности предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время значение анализа финансового состояния предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить,  что качество принимаемых решений целиком зависит от  качества аналитической обоснованности принимаемых решений.

Основной целью анализа финансового состояния является обеспечение доходности, прибыльности предприятия. Для этого необходимо получение определенного числа ключевых (наиболее информативных) принципов, дающих объективную  и точную картину финансового положения предприятия его прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах дебиторами и кредиторами.

Цели анализа достигаются  в результате оценки данных финансовой отчетности. В определенных случаях бывает недостаточно использовать эту отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного учета, например). Тем ни менее чаще всего  годовая и  квартальная отчетность являются единственным источником финансового анализа.

Современное развитие экономики требует более углубленного изучения новых качественных изменений в производстве, повышения действенности финансового анализа путем совершенствования его методов и организации. Поэтому в настоящее время все большее значение приобретает комплексный анализ, позволяющий давать объективную оценку состояния финансовых ресурсов предприятий, выявлять их резервы, повышать уровень эффективности их использования.

Всем этим и обусловлена актуальность темы данной работы.

Цель исследования – оценка финансового состояния предприятия и на основе выявленных результатов – составление рекомендаций по его улучшению.

Реализация указанной цели потребовала постановки и реализации ряда взаимосвязанных задач:

• раскрыть основы экономического анализа предприятия в современных условиях;
• обозначить суть и методику анализа хозяйственной деятельности;
• оценить на конкретном примере хозяйственную деятельность предприятия.

В настоящее время  анализ финансового состояния предприятия подразумевает ознакомление с его основными экономическими характеристиками (и с тенденциями их изменений), текущей ликвидностью и финансовой устойчивостью. Кроме того интересной в данном случае  представляется оценка оборачиваемости активов предприятия, рентабельности его деятельности, показателей коммерческой активности. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит  объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и  настоящем  и сделать прогнозы о его функционировании в будущем.

Комплексный анализ финансового состояния  в данной работе будет проведен  на основе данных характеризующих деятельность ООО «Торговый Дом «Свет».  

1. методика анализа хозяйственной деятельности предприятия

1.1. Определение финансового состояния предприятия, его сущность и структура

Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

Цель финансового анализа – оценить финансовое состояние предприятия и на основе выявленных результатов дать рекомендации по его улучшению.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия, составляемый ежемесячно.

Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия.

На стадии предварительной оценки формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Эта работа проводится в три этапа.

Этап I. Выполняется визуальная оценка и простейшая счетная проверка показателей бухгалтерского отчета по формальным и качественным признакам (правильность и аккуратность заполнения отчетных форм, взаимное соответствие одноименных показателей, фигурирующих в различных формах отчетности).

Этап II. Строится уплотненный аналитический баланс–нетто путем агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей в необходимом для анализа разрезе (недвижимое имущество, текущие активы и т.д.). С помощью баланса–нетто оценивают тенденции развития предприятия: изменение стоимости имущества предприятия и его отдельных составляющих, сдвиги в структуре активов предприятия и источников их образования.

Этап III. Проводятся расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия, в том числе:

- ликвидности;

- задолженности;

- погашения долга;

- деловой активности;

- рентабельности.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сравнить изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручкой от реализации продукции, прибылью от реализации, прибылью от финансово-хозяйственной деятельности), привлекая форму 2 «Отчет о прибылях и убытках» за несколько периодов баланса.

Рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса и коэффициент прироста выручки от реализации. Коэффициент прироста имущества КБ определяется следующим образом:

,                                        (1.1)

где Бср.1, Бср.0 – средняя величина имущества за отчетный и предыдущий периоды соответственно.

Коэффициент прироста выручки от реализации продукции Кv рассчитываем по формуле

,                                          (1.2.)

где V1, V0 – выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущий периоды.

Аналогично определяются коэффициенты прироста прибыли от финансово-хозяйственной деятельности.

Если коэффициент прироста выручки от реализации (прибыли от реализации, прибыли от финансово-хозяйственной деятельности) выше коэффициента прироста имущества, это свидетельствует об улучшении использования средств на предприятии по сравнению с предыдущим периодом, и, наоборот, отставание характеризует ухудшение использования средств предприятия.

Помимо изменения суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей, т.е. провести горизонтальный (временный) и вертикальный (структурный) анализ.

Ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но его результаты можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором основное внимание сосредоточено на относительных показателях. Цель вертикального анализа заключается в расчете доли отдельных статей в итоге баланса и оценке ее изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения. К тому же относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Внешним ее проявлением выступает платежеспособность.

Платежеспособность – это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Платежеспособность подтверждается данными:

• наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Однако, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству;
• об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;
• о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.

Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:

• недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
• невыполнение плана реализации продукции;
• нерациональная структура оборотных средств;
• несвоевременное поступление платежей от контрактов;
• излишки товаров на ответственном хранении.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных ресурсов.

За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана с более высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его ликвидность.

Под ликвидностью активов понимают возможность трансформации их в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность активов.

Говоря о ликвидности предприятия имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Общий коэффициент ликвидности баланса определяется как отношение суммы оборотных активов к сумме различных видов задолженности предприятия.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Экономический потенциал хозяйствующего субъекта может быть охарактеризован двояко – с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны: нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Так, неоправданное омертвление средств в неходовых товарах, дебиторской задолженности способно повлиять на своевременность текущих платежей, на неоправданный рост заемных средств – привести к необходимости продажи части имущества предприятия для расчетов с кредиторами.

Финансовое состояние предприятия в основном определяется эффективностью использования основных и оборотных средств, размером дебиторской и кредиторской задолженности, платежеспособностью. Оно тесно связано с результатами его производственной деятельности.

1.2. Оценка эффективности использования финансовых ресурсов

Финансовое положение предприятия во многом зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Поэтому оценка эффективности использования финансовых ресурсов сводится к анализу прибыли и рентабельности.

Будем использовать как абсолютные так  и относительные показатели.

Первые отражают динамику прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет, однако расчеты будут иметь скорее арифметический, чем экономический смысл, если не прибегнуть к пересчету в сопоставимые цены.

Относительные показатели практически не подвержены влиянию инфляции, поскольку представляют собой отношения прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестированного, заемного и т.д.). Экономический смысл этих величин (их принято называть показателями рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. По прибыли определяются доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции. Характеризуя рентабельность вложений средств в активы данного предприятия и степень умелости его хозяйствования, прибыль является наилучшим мерилом финансового здоровья предприятия. Чтобы управлять прибылью, необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить долю каждого фактора ее роста или снижения.

Основными показателями прибыли являются:

• общая прибыль (убыток) отчетного периода – балансовая прибыль (убыток);
• прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);
• прибыль от финансовой деятельности;
• прибыль (убыток) от прочих внереализационных операций;
• налогооблагаемая прибыль;
• чистая прибыль.

Все показатели содержатся в форме №2 квартальной и годовой бухгалтерской отчетности предприятия – «Отчет о финансовых результатах».

Показателями, синтезирующими все факторы изменения балансовой прибыли, объема производства, реализации и себестоимости продукции, стоимости основных производственных фондов и оборотных средств, являются показатели рентабельности.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Прибыль и рентабельность являются обобщающими показателями, характеризующими результат всех сторон деятельности предприятия. На выполнение указанных показателей оказывают влияние многие факторы, в частности: рост объема производства и выполнение договорных обязательств по поставкам продукции, изменение качества и ассортимента выпускаемой продукции, снижение производственных затрат в результате улучшения использования основных фондов, материальных и трудовых ресурсов, изменение стоимости основных производственных фондов и оборотных средств, финансовые результаты от прочей реализации и внереализационных операций.

В процессе анализа показателей прибыли и рентабельности выявляются факторы, оказывающие отрицательное влияние на их рост, оценивается мера воздействия каждого из них, разрабатываются мероприятия по мобилизации внутрифирменных резервов, определяется их величина и возможность включения в план в следующем отчетном периоде.

2. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Общая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Торговый Дом «Свет» создано в соответствии с Гражданским кодексом РФ и ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Единственным участником общества гражданка России Членова Энесса Ефимовна. Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства РФ.

Полное наименование Общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Торговый Дом «Свет», сокращенное наименование на русском языке: ООО «ТД «Свет».

Общество является коммерческой организацией.

Общество имеет право открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке,  также указание на его местонахождения. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 10 тыс.руб. Номинальная  стоимость доли – 10 тыс.руб., что составляет 100% уставного капитала. Доля принадлежит единственному участнику Общества: Членовой Энессе Ефимовне в размере 100%.

Общество отвечает по своим обязательства всем принадлежащим ему на праве собственности имуществом. Участник не отвечает по обязательствам Общества и несет риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости внесенного им вклада. Российская федерация и муниципальные образования не несут ответственности по обязательствам Общества, равно как и Общество не несет ответственности по обязательствам по обязательствам РФ, субъектов РФ и муниципальных образований.

Общество создано без ограничения срока деятельности.

Место нахождения Общества: 347902 Ростовская область, г.Таганрог, ул.Трудовых резервов, д.10 оф.202.

Общество имеет право осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. Предметом деятельности ООО «ТД «Свет» являются:

• строительная деятельность;
• оптовая торговля;
• розничная торговля;
• посреднические услуги;
• маркетинговые услуги;
• осуществление других видов хозяйственной деятельности, не противоречащих законодательству России.

Основной вид деятельности – строительство.

На данный момент (конец 2008 года) коллектив ООО «ТД «Свет» состоит из 43 человек, в его состав входят следующие подразделения (рис.2.1).

Рис. 2.1. Организационно – управленческая структура предприятия

2.2. Предварительная оценка финансового положения предприятия

В данном разделе на основе бухгалтерской отчетности предприятия ООО «Торговый Дом «Свет», основным видом деятельности которого является строительство, произведен анализ показателей, характеризующих его финансовое состояние. Для общей оценки имущественного положения и финансового состояния на основе представленной отчетности составим аналитические таблицы, в которых однородные статьи баланса объединим в группы.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составим уплотненный баланс, в котором объединим в группы однородные статьи. При этом число статей баланса сокращается, что повышает его наглядность (табл.2.1).

Таблица 2.1

Баланс – нетто ООО «Торговый Дом «Свет» за 2007 г.

Продолжение табл.2.1

Изучение баланса начинается с установления изменения величины валюты баланса. Для этого итог баланса на начало периода сравнивают с таковым на конец периода. Такое сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. На анализируемом предприятии за 2007 год итог баланса увеличился к концу года на 5596 тыс. руб., что следует оценить положительно. Т.е. ООО «Торговый Дом «Свет» улучшило финансовое положение, и сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, увеличилась за год на 51,5%.

Предприятие не испытывало финансовые трудности в анализируемом периоде, т.к. не имело убытков в течение отчетного года.

Помимо изменений суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей. Поэтому проведем горизонтальный (временный) и вертикальный (структурный) анализ.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными – темпами роста (снижения).

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

В табл.2.2 приведен горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия.

Таблица 2.2

Горизонтальный анализ баланса ООО «Торговый Дом «Свет»