Анализ хозяйственного состояния деятельности предприятия «Амели ТД»

ВВЕДЕНИЕ

 

В реальных условиях хозяйственной деятельности любой организации целесообразно периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в целях выявления недостатков в работе организации, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности.

Анализ финансового состояния  организации имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям: постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности организации на основе финансовой отчетности; выявление платежеспособности организации и удовлетворительной структуры баланса организации с целью недопущения его банкротства; оценка финансового состояния организации с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.

В практике для определения  финансового состояния организации используется несколько групп показателей: оценка показателей в динамике, абсолютные величины финансовых активов в разделах баланса и их удельные веса в общей структуре баланса, фактические показатели организации в сравнении с их нормативными и среднеотраслевыми значениями. Кроме того, могут быть применены специальные коэффициенты, рассчитываемые на основе соотношений отдельных статей отчетного бухгалтерского баланса. С их помощью можно достаточно быстро оценить финансовое положение организации. Однако они не являются универсальными и в основном используются как индикативные показатели.

В ходе общей оценки финансового  состояния организации проводится подробный анализ деятельности, основанный на исследовании динамики активов баланса, структуры пассивов, источников формирования оборотных средств и их структуры, основных средств и прочих внеоборотных активов. В ходе этой работы целесообразно использовать сравнительный аналитический баланс, в котором сведены и систематизированы расчеты, выполняемые в целях получения общих оценок финансового положения организации и его динамики в отчетном периоде.

Анализ финансового состояния  позволяет получить оценку надежности организации с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивости организации рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности организации, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам. Уровень ликвидности баланса определяется по степени обеспеченности обязательств организации собственными и общими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Для оценки ликвидности баланса, как правило, используют показатели, с помощью которых можно определить способность организации в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства: коэффициент текущей ликвидности, характеризующий степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств, коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий возможности организации моментально рассчитаться с кредиторами, не полагаясь на дебиторскую задолженность, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Финансовую устойчивость организации также характеризует коэффициент соотношения заемных и собственных оборотных средств.

Таким образом, анализ финансового  состояния организации и как элемент анализ финансовой устойчивости является важным инструментом выявления его места в рыночной среде, что обусловило выбор данной темы работы.

Целью настоящей работы является комплексное исследование финансового  состояния организации.

Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:

- исследованы теоретические  и методические основы анализа  финансового состояния организации;

-проведен  анализ финансового состояния организации. Предметом изучения в данной работе финансовое состояние организации. Временной лаг – 2008-2009 гг.

Объектом исследования выступает общество с ограниченной ответственностью «Амели ТД».

Информационной базой  для выполнения курсовой работы явились  материалы учебных пособий, статьи периодических изданий, нормативные  документы, электронные ресурсы, а  также отчётность организации.

При проведении анализа целесообразно  использовать  следующие приемы и методы: горизонтальный и вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных  показателей), факторный и сравнительный  анализ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ  И МЕТОДЫ ФИНАНСОВГО АНАЛИЗА

 

1.1 Содержание, методы  и информационная база анализа  финансового состояния организации

 

В современных условиях, когда повышается самостоятельность  организаций в принятии и реализации управленческих решений, а также  степень их экономической и юридической  ответственности за результаты финансово-хозяйственной  деятельности, возрастает и роль финансового  анализа в жизни организаций.

Финансовое состояние  организации определяет конкурентоспособность  организации, ее потенциал в деловом  сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы  экономические интересы самой организации и ее партнеров. Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью показателей, которые интересуют различные группы пользователей [17, с.45]:

-менеджеров организации, и в первую очередь финансовых менеджеров;

-персонала организации;

-собственников организации, в том числе его акционеров;

-кредиторов и инвесторов;

-поставщиков и покупателей;

-государство в лице налоговых органов и др.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний – это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования [10, с.32].

Внешний анализ – процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени инвестирования капитала и уровня его доходности.

Основной целью  анализа финансового состояния  организации является объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового состояния.

В ходе реализации анализа  должны получить следующие результаты:

-своевременную и объективную оценку финансового состояния организации, выявление «узких мест» в ее финансово-хозяйственной деятельности и исследовании причин их образования;

-оценку возможности наступления банкротства организации;

-выявление и мобилизацию резервов улучшения финансового состоянии организации и повышение эффективности всей ее хозяйственной деятельности;

-подготовку и обоснование предполагаемых управленческих решений в целях улучшения финансового состояния организации;

-выявление тенденций развития организации на основе прогнозирования ее финансового состояния.

Для проведения финансового  анализа необходимо иметь достаточное  информационное обеспечение и квалифицированный  персонал, способный к разработке и реализации методик финансового  анализа с использованием современных  компьютерных технологий [3, с.12].

Основным источником аналитической информации при анализе финансового состояния организации является ее бухгалтерская (финансовая) отчетность: бухгалтерский баланс (форма №1); отчет о прибылях и убытках (форма №2); отчет об изменение капитала (форма №3); отчет о движении денежных средств (форма №4); приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5); отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6).

Кроме форм бухгалтерской  отчетности, финансовый анализ использует данные управленческого учета, выборочные учетные данные, статистическую отчетность, нормативно-плановую информацию. Практика финансового анализа выработала следующие основные методы его проведения:

-горизонтальный анализ (анализ динамики) - представляет собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего года;

-вертикальный анализ (анализ структуры) -  позволяет определить структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

-сравнительный анализ – сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми данными;

-факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель;

-коэффициентный анализ – определение взаимосвязей показателей [10,36].

Таким образом, финансовое состояние  организации определяет конкурентоспособность  сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы  экономические интересы самой организации и ее партнеров.

 

1.2 Методика проведения  анализа финансового состояния  организации

 

По мнению большинства  авторов, финансовый анализ включает следующие  блоки:

-оценка имущества организации и источников его формирования;

-оценка эффективности и интенсивности использования средств;

-анализ финансовой устойчивости;

-анализ ликвидности и платежеспособности;

-анализ финансовых результатов и показателей рентабельности;

-оценка риска банкротства.

Рассмотрим каждый из блоков более подробно.

Оценка имущества  организации и источников его  формирования. Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре активов организации, их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный  анализ – это оценка темпов роста (снижения) показателей за рассматриваемый период. При рассмотрении результатов финансовой отчетности вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а также произошедшие в них изменения [7, с.30].

Проведение горизонтального  анализа целесообразно, когда имеются  данные о деятельности организации за несколько периодов. Тогда становится возможным проследить за динамикой изменения средств и их источников.

В рамках проводимой оценки имущества организации и источников его формирования можно выделить следующие модули анализа.

Анализ динамики валюты баланса - сопоставляются данные о валюте баланса на начало и конец отчетного периода. Ее уменьшение за отчетный период не всегда свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин (сокращение спроса на товары, работы или услуги данной организации, ограничение доступа на рынки необходимых ресурсов, и т.д.). Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки средств, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности.

 Анализ структуры активов включает анализ внеоборотных и оборотных активов. Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность [13, с.56].

Удельный вес основных средств может изменяться под  воздействием порядка их учета: происходит запаздывающая коррекция стоимости  основных средств в условиях инфляции, в то время как стоимость сырья, материалов, готовой продукции может  расти достаточно высокими темпами. Отсюда необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей  за отчетный период, которое отражает движение основных средств (амортизация, выбытие основных средств, ввод в действие новых основных средств) [7, с.42].

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность организации. Следует обратить внимание на тенденции изменения незавершенного строительства, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

При анализе второго раздела  актива баланса рост (абсолютный и  относительный) оборотных активов  может свидетельствовать не только о расширении производства, но и  замедлении их оборота [17, с.62].

При изучении структуры запасов  целесообразно уделить внимание выявлению тенденций изменения запасов сырья, материалов, затрат в незавершенном производстве, запасов готовой продукции и товаров для перепродажи. Увеличение веса производственных запасов может свидетельствовать о:

-наращивании производственного потенциала организации;

-стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

-нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность (скорость превращения в денежные средства) может быть невысокой.

Высокие темпы роста дебиторской  задолженности могут свидетельствовать о том, что данная организация активно реализует продукцию с отсрочкой платежа. Кредитуя покупателей, организация отвлекает средства из оборота. А для того, чтобы вовремя рассчитаться со своими поставщиками, вынуждена прибегать к кредитованию, увеличивая тем самым заемные средства [2, с.35].

Поскольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легко реализуемыми активами, то увеличение их доли могло бы рассматриваться как положительная тенденция.

 Анализ структуры  пассивов организации. Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, приведшей к ее неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности. При определении соотношения собственных и заемных средств следует учитывать, что, как правило, долгосрочные кредиты и займы приравниваются к источникам собственных средств. Кроме того, при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей являются, по существу, источниками собственных средств.

Источниками собственных  средств организации являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный  капитал, а также нераспределенная прибыль, которые отражены в третьем  разделе бухгалтерского баланса  «Капитал и резервы». Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости организации.

Исследование  структуры заемного капитала. Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках финансирования, с одной стороны, свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости организации и повышении степени ее финансовых рисков (особенно при увеличении краткосрочных обязательств), а с другой – об усилении рыночных позиций в случае невысокого процента за кредит возможности повышения рентабельности собственного капитала (эффект финансового рычага).

Привлечение заемных средств в оборот организации содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу организации по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать, помимо бухгалтерского баланса, данные отчетной формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета [16, с.58].

Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости включает в  себя расчет следующих показателей:

Показатели наличия  источников формирования запасов:

- наличие собственных  оборотных средств (СОС):

 

СОС = СК-ВА = стр.490 – стр. 190,                              (1.1)

 

где  СК (стр.490) – итог по разделу «Капитал и резервы» в  бухгалтерском балансе, млн.руб.;

ВА (стр.190) – итог по разделу  «Внеоборотные активы» в бухгалтерском  балансе, млн.руб.;

- наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат ( функционирующий капитал (ФК)):

 

ФК = СК+ДО-ВА=стр.490+стр.590-стр.190,                     (1.2)

 

где ДО (стр.590) – итог по разделу  «Долгосрочные обязательства» в  бухгалтерском балансе, млн.руб.

- общая величина основных  источников формирования запасов  (ОВ):

 

ОВ = СК+ДО+ККЗ-ВА,                                           (1.3)

 

где    ККЗ (стр.610) –  статья бухгалтерского баланса «Краткосрочные кредиты и займы», млн.руб.

Показатели обеспеченности запасов источниками формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  ( ):

 

= СОС –ЗЗ = стр.490-стр.190- (стр.210+стр.220),               (1.4)

 

где    ЗЗ (стр.210+стр.220) – общая величина запасов и  затрат, млн.руб.

- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат ( ):

 

= ФК – ЗЗ = стр.490+стр.590-стр.190-(стр.210+стр.220),           (1.5)

 

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов и затрат ( ):

 

= ОВ-ЗЗ = стр.490+стр.590+стр.610-стр.190-(стр.210+стр.220),    (1.6)

 

С помощью данных показателей  можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (S):

 

S = { , , }                                                 (1.7)

 

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

- абсолютная финансовая  устойчивость (независимость финансового  состояния):

 

>0, >0, >0, т.е. S = {1,1,1}                                  (1.8)

 

- нормальная финансовая  устойчивость (независимость финансового  состояния):

 

<0, >0, >0, т.е. S = {0,1,1}                                   (1.9)

 

- неустойчивое финансовое  состояние:

 

<0, <0, >0, т.е. S = {0,0,1}                                (1.10)

 

- кризисное финансовое состояние:

 

<0, <0, <0, т.е. S = {0,0,0}                                (1.11)

 

Оценка эффективности  и интенсивности использования  средств включает оценку оборачиваемости  активов и продолжительности  производственно – сбытового  цикла.

Коэффициент оборачиваемости  активов показывает, сколько раз за отчётный период совершается полный цикл производства и обращения, или сколько денежных единиц принесла каждая денежная единица активов, и рассчитывается следующим образом:

 

                                             (1.12)

где    В – выручка  от реализации продукции, млн.руб.,

         А _{ср. год} – среднегодовой размер активов организации, млн.руб.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов показывает, сколько раз за отчётный период оборачиваются оборотные активы:

 

                       (1.13)                         

где    АО_{ср. год} – среднегодовой размер оборотных активов организации, млн.руб.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала отражает скорость оборота собственного капитала организации:

 

                       (1.14)                         

 

 
где     СК_ср.год – среднегодовой размер собственного капитала,млн. руб.

 Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за отчетный период дебиторская задолженность превращается в денежные средства:

 

                  (1.15)

 

где    ДЗ_{ср. год} – среднегодовой размер дебиторской задолженности, млн.руб.        

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов необходимо, чтобы оплатить выставленные счета:

 

                                         (1.16)

 

где    С/С_рп – себестоимость реализованной продукции, млн. руб.,

          КЗ_ср.год – среднегодовой размер кредиторской задолженности, млн. руб.

Период оборота активов, материально-производственных запасов, период расчёта с кредиторами и с дебиторами определяется в днях делением количества дней в году – 360 (365) на соответствующий коэффициент оборачиваемости.

Таким образом, к обобщающим показателям оценки эффективности  использования средств организации  можно отнести оборачиваемость  оборотных активов, собственного капитала, дебиторской задолженности, период оборачиваемости дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, период оборачиваемости кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов и период оборачиваемости запасов.

Анализ финансовой устойчивости организации. Важнейшей характеристикой финансового состояния организации является стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов.

Финансовая устойчивость организации - это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющийся внутренней и внешней среде, гарантирующее ее постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска [17, с.25].

Устойчивое финансовое состояние  достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких  возможностях привлечения заемных  средств.

Финансовое состояние  организации, ее устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры и источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации, и, в первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов организации по функциональному признаку.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников организации и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) (К_а) показывает, в какой степени активы сформированы за счет собственных средств (или долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования), определяется по формуле:

 

               (1.17)

 

Коэффициент финансовой зависимости (К_ф.з.) показывает, в какой степени активы сформированы за счет заемных средств (или долю заемных средств в общей сумме источников финансирования). Расчет коэффициента осуществляется следующим образом:

 

                   (1.18) 

                        

Коэффициент устойчивого  финансирования (К_у.ф.) показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Рассчитывается он следующим образом:

 

     (1.19) 
                          

где    ДЗЛ – долгосрочная задолженность по лизинговым платежам.

Коэффициент маневренности (Км) – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. какая часть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Рассчитывается он следующим образом:

 

 

(1.20)

 

Таким образом, к  показателям  для расчета степени финансовой устойчивости и финансового рынка  можно отнести коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент платежеспособности и коэффициент маневренности собственного капитала.

Анализ ликвидности  и платежеспособности. Сигнальными показателями, в которых проявляется финансовое состояние организации, выступают ликвидность и платежеспособность. Большинство авторов, в зависимости от характеризуемого субъекта анализа, выделяют следующие виды ликвидности активов, баланса, организации. Рассмотрим более подробно каждую из указанных категорий.

Ликвидность активов  организации – способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого трансформация может быть осуществлена. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность[17, с.82].

Ликвидность баланса  – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств [13, с.48].

Ликвидность организации – это способность в срок и полностью рассчитаться по своим обязательствам. Понятие платежеспособности является близким к ликвидности, однако говорить о тождественности указанных определений не всегда корректно.

Платежеспособность  организации – способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Ликвидность более емкое понятие, чем платежеспособность. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Анализ абсолютных показателей ликвидности баланса.

Активы организации  по степени ликвидности:

- наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения:

 

А1 = стр.250+стр.260,                                             (1.21)