Анализ и оценка валютных рисков ОАО КБ «ОКБ»

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………….……………………………………………………………3

1 Теоретические аспекты управления валютными рисками банка……………………….…..5

1.1 Сущность, понятие и необходимость изучения валютного риска………………….5

1.2 Классификация валютных рисков коммерческого банка и их характеристика………………………………………………………………………………..….7

1.3 Факторы, влияющие на возникновение валютных банковских рисков…………..11

1.4 Основные методы управления валютными рисками банка………………………..13

2 Методология анализа эффективности управления валютными рисками ОАО КБ «ОКБ»………………………………………………………………………..…………………..22

2.1 Блок-схема проведения анализа и характеристика основных его этапов………………………………………………………………………………………....…22

2.2 Краткая характеристика банка и оценка его финансового состояния………...…..24

2.3 Оценка валютного риска филиала ОАО КБ «ОКБ»……..…….……………..….…28

2.4 Проблемы управления валютными рисками банка…………………………….…..32

3 Пути улучшения системы управления валютными рисками коммерческого банка……..34

Заключение……………………………………………………………………………………...37

Список литературы………………….………………………………………………………….39

Приложение А. Общая схема анализа банковских рисков…..………………………………41

Приложение Б. Классификация валютных рисков…………………………………………...42

Приложение В. Баланс филиала ОАО «ОКБ» на 1 января 2006 года…………………………...………………………………………………………………….43

Приложение Г.  Отчет о финансовых результатах филиала ОАО «ОКБ» за 2004-2005 годы………………………………………………………………………………………….......45

Приложение Д. Динамика изменения курса валюты (доллар США) за 2005 год………….46

ВВЕДЕНИЕ

Риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются на рынках финансовых ресурсов в основном в виде процентного, валютного, кредитного, коммерческого, инвестиционного рисков. Валютный риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновение убытков вследствие неблагоприятных изменений курсов валют.

Акцент валютного риска может быть сконцентрирован на конкретных филиалах, региональных отделениях или центральном звене банка [7, с.57].

Цель данной  курсовой работы – провести анализ и оценку валютных рисков ОАО КБ «ОКБ», определить пути улучшения управления валютными рисками.

Задачи данной работы можно поставить по каждому параграфу плана:

      определить сущность и понятие валютного риска;

      определить классификацию валютных рисков;

      рассмотреть факторы, влияющие на возникновение валютных рисков банка;

      определить методы управления валютными рисками;

      определить методологические основы анализа эффективности управления валютными рисками банка;

      рассмотреть этапы проведения анализа;

      провести процесс оценки валютных рисков коммерческого банка;

      проанализировать проблемы управления валютными рисками банка;

      определить пути улучшения системы управления валютными рисками коммерческого банка

Предметом исследования является филиал ОАО «Объединенный коммерческий банк», а объектом исследования – валютные риски, возникающие при проведении им валютных операции.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ БАНКА

1.1. Сущность, понятие и необходимость изучения валютного риска

Валютный риск представляет собой риск потерь в связи с неблагоприятным для организации изменением курсов валют. Подверженность данному риску определяется степенью несоответствия размеров активов и обязательств в той или иной валюте (открытой валютной позицией - ОВП).

Индикатором валютного риска банка является валютная позиция. Валютная позиция банка определяется соотношением между суммой активов и забалансовых требований в определенной иностранной валюте и суммой балансовых и забалансовых обязательств в той же валюте (формула 1.1):

                                                     ,                       (1.1)

где Аv – сумма активов и забалансовых требований в определенной иностранной валюте;

Lv - сумма балансовых и забалансовых обязательств в той же валюте [15, с.299].

Валютная позиция банка может быть открытой или закрытой и рассчитывается отдельно по каждой иностранной валюте, входящей в мультивалютный портфель банка. Валютная позиция называется открытой, если сумма активов в иностранной валюте не совпадает с суммой пассивов  в той же валюте.  Существуют два вида открытой позиции:

      чистая длинная валютная позиция (>) – сумма активов в иностранной валюте превышает сумму соответствующих пассивов (показатель валютной позиции имеет знак «плюс»);

      чистая короткая валютная позиция (<) – сумма обязательств превышает сумму активов в одной и той же иностранной валюте (показатель валютной позиции со знаком «минус»).

Если сумма активов в иностранной валюте уравновешена суммой пассивов в той же самой иностранной валюте (=), то такая позиция называется закрытой. В таком случае валютного риска практически нет, так как изменение курса одной валюты относительно другой одинаково отражается как на стоимости активов, так и на стоимости пассивов, а это не повлечет за собой ни затрат, ни доходов вследствие изменения валютного курса.

Привлечение банками средств, как отмечает Лаврушин О.И., в иностранной валюте в депозиты с последующим размещением этой валюты в кредиты, относится к операциям на денежном рынке. При такой операции не происходят изменения в соотношении требований и обязательств банка и его валютная позиция остается закрытой [13, с.121].

По длительности, как указывает Кириченко О.А., открытая валютная позиция делится на:

      дневную – измеряется на протяжении дня;

      балансовую – переходит следующим днем и отображается на ответных счетах реструктурированного баланса [10, с.327].

Таким образом, валютный риск в целом представляет собой балансовый риск.

Валютный риск, также, может являться предметом управления для отдельных видов операций, основной или дополнительной целью которых является получение прибыли за счёт благоприятного изменения валютных курсов. В первую очередь к таким операциям относятся спекулятивные конверсионные операции с валютой.

Источниками (факторами) валютных рисков являются "спот"-курсы валют, а также (если это подразумевается выбранным подходом) форвардные курсы валют.

Таким образом, валютный риск - это риск потерь при покупке-продаже иностранной валюты по разным курсам.

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

При этом изменение курсов валют по отношению друг к другу происходит в силу многочисленных факторов, например, в связи с изменением внутренней стоимости валют, постоянным переливом денежных потоков из страны в страну, спекуляцией и т.д. Ключевым фактором, характеризующим любую валюту является степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов.

              Доверие к валюте  сложный многофакторный критерий состоящий из нескольких показателей, например: показатель доверия к политическому режиму степени открытости страны, либерализации экономики и режима обменного курса, экспортно-импортного баланса страны, базовых макроэкономических показателей и веры инвесторов в стабильность развития страны в будущем.

Однако, на самом деле, данное утверждение относится только к определенному типу режима валютного курса, а именно к свободно - плавающему курсу. На сегодняшний день в мировой практике существует несколько типов режимов валютных курсов в зависимости от специфики каждой конкретной страны.

Вместе с тем, из всех факторов, влияющих на курс в долгосрочной перспективе, экономистами выделяется два основных:

      темп инфляции, закономерностью которого является то, что в стране с более высокими темпами инфляции понижается курс национальной валюты по отношению к валютам стран с более низким темпом инфляции;

      резкие колебания курсов валют могут быть связаны причинами, как экономическими и политическими, так и чисто спекулятивными. Рынок чутко реагирует на все изменения экономических показателей, прогнозы экспертов, политические кризисы и политические слухи.

Кроме того, необходимо сказать, что не только страны, где собственно происходят изменения, подвержены риску трудно прогнозируемых колебаний их валют, но это также относится к странам, соседствующим с кризисными странами, или имеющих с ними значительные экономические или политические связи.

Таким образом, валютный риск – это риск потерь, обусловленный неблагоприятным изменением курсов иностранных валют в ходе осуществления сделок по их купле-продаже. Он возникает только при наличии открытой позиции.

1.2 Классификация валютных рисков коммерческого банка и их характеристика

Валютные риски возникают при проведении банком валютных операций. Рассмотрим классификацию этих банковских операций.

Валютные операции – это операции, связанные с переходом права собственности на валютные ценности, с использованием валютных ценностей в международных расчетах, а также с осуществлением переводов, перевозов валюты по территории Украины и за границу.

Банковские операции с иностранной валютой можно классифицировать таким образом:

1 По типам:

- Конверсионные операции:

1 соглашения с немедленной поставкой типа «today»,  «tomorrow», «spot»;

2 срочные соглашения: форвардные, фьючерсные, опционные;

3 соглашения типа «swap»;

4 валютный арбитраж.

- Корреспондентские отношения с иностранными банками:

1 установление прямых корреспондентских отношений с иностранными банками;

2 самостоятельное открытие банком счетов для международных расчетов с иностранными банками;

3 достижение договоренности о порядке и условиях ведения банковских операций по международным расчетам;

4 работа через корреспондентские счета уполномоченных банков.

- Открытие и ведение валютных счетов:

1открытие валютных счетов юридическим лицам (резидентам и нерезидентам), физическим лицам;

2 начисление процентов на остатки счетов;

3 выдача овердрафтов (особым клиентам по решению руководства банка);

4 оформление архива счета за любой промежуток времени;

5 выполнение операций с распоряжения клиентов относительно средств на их валютных счетах (оплата полученных документов, купля и продажа               иностранной валюты за счет средств клиентов);

6 списание сумм, предусмотренных законодательством;

7 контроль экспортно-импортных операций.

- Неторговые операции:

1купля-продажа наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

2 инкассо иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

3 выпуск и обслуживание пластиковых карточек клиентов;

4 покупка (оплата) дорожных чеков иностранных банков;

5 оплата денежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов;

6  организация работы и порядка проведения операций в обменных пунктах.    

- Операции по привлечению и размещению валютных средств:

1 кредитные;

2 депозитные;

3 форфейтинговые;

4 факторинговые и др.

- Международные торговые расчеты:

1 документарный аккредитив;

2 документарное инкассо;

3 банковский перевод;

4 вексель.

- Прочие операции:

1 трастовые;

2 консультационно-информационные;

3 страховые;

4 управление денежными средствами и другим имуществом;

5 операции с монетарными металлами (купля-продажа, принятие на депозит, ответственное хранение, использование на условиях залога под выданный кредит).

2 По срокам проведения:

-текущие валютные операции;

- долгосрочные - валютные операции, связанные с движением капитала.

3 По видам валют:

- проводимые в долларах США;

- проводимые в евро;

- проводимые в фунтах стерлингах;

- др.

Со своей стороны, валютные риски структурируются следующим образом: коммерческие, конверсионные, трансляционные, риски форфейтирования (см. приложение Б).

Коммерческие риски связаны с нежеланием или с невозможностью должника (гаранта) рассчитаться по своим обязательствам.

Конверсионные риски — это риски валютных убытков по конкретным операциям. Эти риски в свою очередь подразделяются на: экономический риск, риск перевода, риск сделок.

Экономический риск для фирмы состоит в том, что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса.

Риск перевода связан с различиями в учете активов и пассивов в иностранной валюте. Если происходит падение курса инвалюты, в которой выражены эти активы, то падает стоимость активов: при уменьшении величины активов падает размер акционерного капитала фирмы или банка. С экономической точки зрения более важным является риск сделки, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, а следовательно на будущую прибыльность фирмы или банка.

Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем. Изменения и прибыльность фирмы означают изменение ее кредитоспособности и поэтому для банка очень важно быть в курсе валютных сделок клиентов. В обстановке высокой нестабильности курсов валют одним из способов защиты от валютных рисков является выбор наиболее приемлемой для контрагентов валюты контракта. Для экспортера и кредитора предпочтительно использование относительно более устойчивой валюты. Выбор валюты может оказывать существенное влияние на эффективность торговых и кредитных операций.

Валютный конверсионный риск можно уменьшить путем применения также защитных оговорок, золотых оговорок, валютных оговорок.

Защитные оговорки — договорные условия, включаемые по соглашению сторон в межгосударственные экономические соглашения, предусматривающие возможность изменения или пересмотра первоначальных условий договора в процессе его исполнения.

Золотая оговорка приобрела важное значение в ходе и после первой мировой войны в связи с отменой золотого стандарта в одних странах и фактическим исчезновением его в других. Оговорки основывались на золотом паритете валют, который представляет собой соотношение их золотого содержания. Золотые оговорки широко применялись до тех пор, пока правительства капиталистических стран принимали меры по поддержанию рыночной цены золота на уровне официальной. С крахом «золотого пула» в 1868 г. образовался двойной рынок золота, сделавший официальную цену золота нереальной и положивший конец применению золотой оговорки.

Валютная оговорка — это включение в кредитный или коммерческий контракт договорного условия, в соответствии с которым сумма платежа договорного условия ставится в зависимость от изменения курсового соотношения между валютой цены товара (валютой кредита) и другой, более устойчивой валютой (оговорки). Установление в контракте различных валют цены и платежа фактически является простейшей формой валютной оговорки. Валютой цены в данном случае выбирается более стабильная валюта. В случае же обычной валютной оговорки, сумма, подлежащая выплате, ставится в зависимость от изменения курса валюты оговорки по отношению к валюте цены. В обоих случаях сумма платежа изменится в той же степени, в которой изменится курс валюты оговорки. Валютная оговорка на базе рыночного курса предусматривает определение соотношения между валютами по текущей котировке на валютных рынках. Разница между курсами продавца и покупателя — маржа — является для банка источником дохода, за счет которого он покрывает расходы по осуществлению сделки и в определенной степени служит для страхования валютного риска.

1.3 Факторы, влияющие на возникновение валютных банковских рисков

Факторы можно разделить на внешние и внутренние.

К внешним относятся факторы, обусловленные воздействием внешней среды на банк, то есть факторы, определяющие состояние валютного финансового рынка, национальной и мировой экономики.

К внутренним относятся факторы, обусловленные профессиональным уровнем персонала, в том числе высшего, и уровнем контроля за проводимыми банком операциями.

Перечислим некоторые внешние факторы возникновения валютных рисков, обусловленные недостатком и/или невозможностью оперативного анализа текстовой информации:

- трудности учета и прогнозирования постоянного изменения экономической и финансовой ситуации на валютном рынке, а также действующего законодательства;

- конфликты с клиентами, корреспондентами, налоговыми и иными органами исполнительной власти;

- недостаток актуальной, полной, точной и достоверной информации о положении на рынке;

- отсутствие или неполнота как актуальной информации о деятельности.

Задачи по обеспечению снижения рисков, стоящие перед аналитическими и иными службами банков:

- мониторинг криминогенной ситуации в банковском секторе и подготовка противодействия новым финансовым преступлениям;

- экономическая "разведка" - слежение за деятельностью всех или основных конкурентов;

- анализ и прогнозирование развития экономической и финансовой ситуаций; - мониторинг валютных курсов, выявление пробелов законодательства и их корректная компенсация на уровне договорного обеспечения банковской деятельности; локализация правовых противоречий, выработка решений, обеспечивающих снижение вероятности возникновения юридических конфликтов с партнерами и клиентами при осуществлении банковских операций;

- поддержка эффективной защиты интересов банка в судах;

- мониторинг правотворческой деятельности в сфере банковского законодательства, оценка последствий принятия конкретных правовых актов;

- привязка новых видов банковских услуг к действующим и проектируемым нормам банковского права.

Для уменьшения рисков и в интересах экономической безопасности оправдано создание в банке продуктивной системы оперативной поддержки принятия решений, отвечающей следующим требованиям:

- разумная избыточность текстовой и иной информации по профилю работы банка;

- простой и точный доступ экспертов ко всей нужной информации (хотя бы к прецедентам решения проблемы);

- пригодность для индивидуального обнаружения методов и принципов разрешения поставленной проблемы;

- возможность выявления пробелов, противоречий и тенденций развития проблемной области;

- интеграция информационной системы со средствами поддержки коллективного творчества и объективизации результатов деятельности групп экспертов;
         - формирование группы хорошо мотивированных экспертов с достаточной индивидуальной подготовкой в данной области.

Главный фактор возникновения валютного риска – коротко- и долгосрочные колебания обменных курсов, которые зависят от спроса и предложения валюты на национальных и международных рынках.

Долгосрочные факторы включают:

-общую экономическую и политическую ситуацию в стране;

-уровень процентных ставок;

-уровень инфляции;

-систему валютного регулирования и т.д.

Краткосрочные факторы включают:

-несбалансированность отдельных рынков;

-состояние рыночной и конкурентной среды.

              Данные факторы являются внешними относительно банка. Банк может иметь незначительное влияние на формирование этих факторов, поэтому усилия банка должны быть направлены на управление валютным риском внутри самого банка [10, с.328].

1.4 Основные методы управления валютными рисками банка

Первым шагом к управлению валютными рисками внутри структуры банка является установление лимитов на валютные операции. Так, например, очень распространены следующие виды лимитов:

      лимиты на иностранные государства (устанавливается максимально возможные суммы для операций в течение дня с клиентами и контрпартнерами в сумме из каждой конкретной страны);

      лимиты на операции с контрпартнерами и клиентами (устанавливается максимально возможная сумма для операций на каждого контрпартнера, клиента или виды клиентов);

      лимит инструментария (установление ограничений по используемым инструментам и валютам с определением списка возможных к торговле валют и инструментов торговли);

      установление лимитов на каждый день и каждого дилера (обычно устанавливается размер максимально возможной открытой позиции по торгуемым иностранным валютам, возможный для переноса на следующий рабочий день для каждого конкретного дилера и каждого конкретного инструмента);

      лимит убытков (устанавливается максимально возможный размер убытков, после достижения которого все открытые позиции должны быть закрыты с убытками). В некоторых банках такой лимит устанавливается на каждый рабочий день или отдельный период (обычно один месяц), в некоторых банках он подразделяется на отдельные виды инструментов, а в некоторых банках может также устанавливаться на отдельных дилеров.

Совокупное влияние ограничений и правил осуществления валютных операций приводит к тому, что даже имея возможность провести операции с иностранной валютой за счет собственных средств на межбанковском валютном рынке, банки часто отказываются от этого.

В общем, правила валютного регулирования, утвержденные НБУ, почти полностью сделали невозможным проведение спекулятивных операций с иностранной валютой. Этот подход основан на обеспечении последовательного и прогнозируемого движения обменного курса гривны с ориентацией на ограничение спекулятивной деятельности.

Тем не менее центральное регулирование валютных позиций коммерческих банков установлением обязательных нормативов ограничивает валютные риски, но не означает его полное избежание. Поэтому перед менеджментом банка постоянно встает задание регулировать величину валютных позиций по разным иностранным валютам [6, с.299].

На уровень открытой валютной позиции влияют такие операции банка:

      купля-продажа наличной и безналичной иностранной валюты, текущие и срочные операции (на условиях своп, форвард, опцион и т.д.), по которым возникают требования и обязательства в иностранных валютах, независимо от способов и форм расчетов;

      получение (выплата) иностранной валюты в виде доходов и расходов;

      формирование резервов в иностранной валюте за счет расходов;

      купля (продажа) основных средств и товарно-материальных ценностей за иностранную валюту;

      поступление средств в иностранной валюте в уставный фонд;

      погашение безнадежной задолженности в иностранной валюте;

      прочие обменные операции с иностранной валютой [11, с.382].

Управление открытой валютной позицией банка предполагает управление валютной структурой баланса (см. рисунок 1.1)

Рисунок 1.1 – Классификация методов управления валютной позицией коммерческого банка

Содержание методов управления валютной позицией сводится к влиянию на валютную структуру баланса для ограничения последствий переоценки валютных инструментов [15].

Структурная балансировка валютных потоков заключается в согласовании объемов и  сроков активных и пассивных операций по всем иностранным валютам, которыми оперирует банк. То есть, стремление поддержать такую структуру активов и пассивов, которая позволит перекрыть убытки от изменения валютного курса прибылью, получаемой от этого же изменения по другим позициям баланса. Идея метода структурной балансировки может использоваться по отношению к любым балансовым операциям с валютными средствами: конверсионные операции, заключение кредитных и депозитных договоров в иностранной валюте, согласование валютных поступлений и платежей, проведение форфейтинговых операций, реструктуризация кредиторской и дебиторской валютной задолженности, покупка-продажа ценных бумаг, деноминированных в иностранной валюте. Объемы и сроки проведения указанных операций подбираются так, чтобы это позволило закрыть валютные позиции или снизить их величину до приемлемого уровня.

Одним из приемов, который широко используется банками в процессе управления валютными позициями, является проведение конверсионных операций. Сверхнормативная позиция по определенной валюте может быть снижена ее обменом на другую валюту, по которой величина позиции была ниже норматива. Это позволяет приводить валютные позиции в соответствие с установленными требованиями без осуществления операций с базовой валютой.

Имея открытую валютную позицию, банк может получить прибыль или понести убытки вследствие изменения валютного курса исходя из такой зависимости:

      длинная валютная позиция приносит прибыли при повышении курса иностранной валюты и причиняет убытки в случае его понижения;

      короткая валютная позиция приносит прибыли при снижении курса иностранной валюты, но причиняет убытки при повышении курса [10].

Зависимость между величиной прибылей (убытков), полученных в результате удержания банком открытой валютной позиции, и изменениями валютных курсов на рынке, описывается аналитической моделью (формула 1.4):

                                                      , где            (1.4)

- прибыть (убыток) от переоценки валютных средств в связи с изменением валютного курса;

- валютная позиция банка;

- прогнозный и текущий валютный курс соответственно.

Особенность модели заключается в наличии фактора неопределенности, порождаемого прогнозами ожидаемых значений валютного курса (sp). Прогнозы разрабатываются с определенной вероятностью, поэтому введение в модель вероятностных характеристик (вероятность того, что валютный курс достигнет прогнозируемого значения) позволяет проводить более глубокий анализ, сравнивая несколько сценариев. В таком случае получают два показателя: вероятность наступления события и сумму возможных убытков, которая с ней корреспондируется.

Кроме того, как отмечает Васюренко О.В., могут использоваться и другие методы защиты капитала от обесценивания валютным риском, например, получение специальных кредитов, которые используются как гарантия будущих валютных поступлений или платежей по внешнеторговым условиям [6, с.260].

              Кроме лимитов в мировой практике применяются следующие методы снижения валютных рисков:

      взаимный зачет покупки-продажи валюты по активу и пассиву, так называемый метод «мэтчинг», где с помощью вычета поступления валюты из величины ее оттока банк имеет возможность оказывать влияние на их размер и соответственно на свои риски.

      использование метода «неттинга», который заключается в максимальном сокращении количества валютных сделок с помощью их укрупнения. Для этой цели банки создают подразделения, которые координируют поступления заявок на покупку-продажу иностранной валюты.