Анализ и планирование конкурентоспособности продукции

ВВЕДЕНИЕ

Перемены, происходящие в экономике России, предполагают существенные изменения во взаимоотношениях между коммерческими банками и субъектами хозяйствования. Высокая рискованность банковской деятельности главным образом связана с условиями и результатами деятельности его клиентов.

В нынешних условиях хозяйствования, коммерческие банки вынуждены работать в чрезвычайных обстоятельствах. Они очутились в центре многих противоречивых, кризисных и трудно прогнозируемых процессов, происходящих в экономике, политике и социальной сфере. Кризис неплатежей повышает риск невозврата ссуды клиентом банку. Поэтому в настоящий момент особенно важное значение приобретают методики оценки качества потенциальных клиентов. Исходным моментом в оценке возможностей потенциального клиента, желающего получить кредит, является определение банком возможности заемщика вернуть основную сумму кредита в обусловленное время и уплатить проценты за пользование им.

Один из основных способов избегания невозврата ссуды является тщательный и квалифицированный отбор потенциальных заемщиков. Главным средством такого отбора является экономический анализ деятельности клиента с позиции его кредитоспособности. Под кредитоспособностью понимается такое финансовое состояние предприятия – заемщика, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения. Существует множество методик оценки качества заемщиков – методик анализа финансового положения клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения кредита. Применяемые в настоящее время и рекомендуемые способы оценки кредитоспособности заемщика опираются, главным образом, на анализ его деятельности в предшествующем периоде и ориентированы, в основном, на решении расчетных задач. При всем значении таких оценок, они не могут исчерпывающе характеризовать кредитоспособность потенциального заемщика в прогнозе.

Актуальность темы исследования, таким образом, связана с тем, что не существует единой методики оценки кредитоспособности предприятия как заёмщика.

Целью данной курсовой работы является анализ кредитоспособности предприятия как потенциального заёмщика, применяемый коммерческим банками в процессе кредитования. В соответствии с поставленной целью были поставлены следующие задачи:

- изучить методы анализа  финансового состояния и результатов  деятельности предприятия;

- исследовать методы комплексной  оценки кредитоспособности предприятий;

- проанализировать финансовое  положение исследуемого предприятия;

- исследовать кредитоспособность  предприятия заёмщика.

1 Теоретические основы анализа кредитоспособности

1.1 Понятие и сущность кредитоспособности

В условиях экономической нестабильности в стране, постоянно меняющихся внешних и внутренних условиях предприятия должны обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособными.

Кредитоспособным является предприятие, имеющее предпосылки для получения кредита и способное своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счёт прибыли и других финансовых ресурсов.

        Оценка кредитоспособности включает прежде всего анализ деловой активности предприятия и перспектив его развития. Главными качественными и количественными критериями являются [2, с. 24]:

- широта  рынков сбыта продукции, включая  наличие поставок на экспорт;

- конкурентоспособность  выпускаемой продукции, обеспечение  заданных темпов ее роста;

- выполнение  плана по основным показателям  производственно-хозяйственной деятельности  и устойчивости экономического  роста;

- уровень  эффективности использования ресурсов (капитала) предприятия и др.

Оценку кредитоспособности зачастую осуществляет банк, кредитующий данное предприятие по финансовой отчетности и анализу следующих параметров   [2, с.15]:

1. Оценивается  репутация заемщика с точки  зрения качества представленных  финансовых документов и отчетов, ответственности и компетентности  руководства, своевременности расчетов  с банками.

2. Оценивается конкурентоспособность выпускаемой продукции.

3. Анализируется доходность и  платежеспособность предприятия:

- рассчитывается ликвидность баланса и показатели платежеспособности;

- определяется дебиторская и кредиторская задолженность по составу и срокам образования и сопоставляются результаты.

Данный анализ позволяет оценить возможность погашения кредита оборотными средствами, в т.ч. товарно-материальными ценностями. Просматриваются финансовые потоки, т.е. приход и расход денежных средств, определяется задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, которая указывает на неблагоприятные финансовые возможности предприятия и риск невозврата кредита и процентов за него.

4. Изучаются  цели и программа использования  кредита, сопоставление их с суммой  и сроком погашения кредита.

5. Определяется  соответствие стоимости выдаваемого  кредита стоимости залога в  случае возникновения финансовых  трудностей у предприятия. В виде  залога могут быть предложены  собственные акции, а также акции  других эмитентов. Оценка акций  осуществляется специалистами фондового  отдела банка исходя из рыночных  котировок на предлагаемые акции  и информации инвестиционных  компаний с учетом спроса и  предложения.

6. Рассматривается  юридическое обеспечение кредита  и процентов. Изучаются учредительные  документы с точки зрения определения  прав банка брать в залог  на выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги.

В результате заключается кредитный договор. В нем отражается экономическое, юридическое содержание отношений заемщика и банка, размер, условия возврата кредита, процентная ставка, степень риска и т.д.

Методика оценки целесообразности предоставления банковского кредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения. Данная методика принята почти во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и организаций.

Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме.

Анализ данных о заемщике опирается на большой комплект разноплановых документов.

Заемщик представляет в банк следующие документы:

І. Юридические документы:

- регистрационные  документы: устав организации; учредительный  договор; решение (свидетельство) о  регистрации (нотариально заверенные  копии)

- карточка  образцов подписей и печати, заверенная  нотариально (первый экземпляр)

- документ  о назначении на должность  лица, имеющего право действовать  от имени организации при ведении  переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия)

- справка  о паспортных данных, прописке  и местожительстве руководителя  и главного бухгалтера организации-заемщика.

ІІ. Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса(на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы ( по наиболее крупным суммам)

ІІІ. За последние три месяца – копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям в течение указанных месяцев

IV. По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров

V. Письмо - ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях.

Банки должны получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, т.е. о готовности возвращать заемные средства в срок, источники этого погашения.

Представляется также целесообразным включать в методическое обеспечение практику оценки клиентуры, структуризации кредитного портфеля и управления рисками, используемые западными банками.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

- характер  деятельности предприятия и длительность  его функционирования;

- факторы  производства: трудовые ресурсы  руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст  руководителя, наличие у него  преемников, частота передвижения  управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели  простоя, соотношение оплаты труда  и добавленной стоимости); производственные  ресурсы (соотношение амортизации  и амортизируемых средств, уровень  инвестиций); финансовые ресурсы; экономическая  среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах.

В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг. Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения Заемщика ко II классу, выше средних - к I и ниже средних к III.

Рейтинг, и значимость, показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке.

Только одновременное применение традиционных и современных подходов дает возможность получить широкую и фундаментальную картину рисков и шансов предприятия, а, значит, и кредитного и процентного риска банка-кредитора.

Таким образом, в современной экономике существуют различные методы оценки кредитоспособности предприятий, поэтому необходимо тщательно проанализировать основные показатели деятельности ОАО «Хлебозавод №2» и только потом, оценить его с точки зрения кредитоспособности.

1.2 Финансовая  отчетность предприятия как информационная  база для оценки кредитоспособности  предприятия

Процедура оценки кредитоспособности заемщика начинается с изучения данных финансовой отчетности. Последняя позволяет получить общую информацию о финансово – хозяйственной ситуации, в которой находится заемщик, и уже на начальном этапе анализа «отсечь» тех претендентов на ссуду, экономические возможности которых указывают на то, что они, скорее всего не смогут выполнить обязательства по возврату кредита.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятий является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности является одной из важнейших в системе национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Объяснить такое внимание к отчетности достаточно просто. Любая организация в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Основным же источником такой информации является финансовая отчетность. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования в той или иной форме [9, с.43].

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы, являющиеся информационной базой финансового анализа:

- форма  №1 "Баланс предприятия". В нем  фиксируются стоимость (денежное  выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие  долги и обязательства. В балансе  содержится информация о состоянии  и составе хозяйственных средств  предприятия, входящих в актив, и  источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется "На начало года" и "На конец года", что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Итак, баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности:

- форма  №2 "Отчет о прибылях и убытках". На его основании проводится  анализ динамики и структуры  финансовых результатов, оценивается "качество" прибыли;

- форма  №3 "Отчет о движении капитала". Позволяет оценить динамику и  структуру собственного капитала  и резервов;

- форма  №4 "Отчет о движении денежных  средств". Этот отчет составляется  по кассовому методу и используется  для характеристики денежных  потоков предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой  деятельности предприятия, позволяет  оценить степень перелива капитала  из одной сферы деятельности  в другую;

- форма  №5 "Приложение к бухгалтерскому  балансу". Позволяет расшифровать  показатели состава и движения  имущества, обязательств, дебиторской  и кредиторской задолженности, финансовых  вложений;

- "Пояснительная  записка" с изложением основных  факторов, повлиявших в отчетном  году на итоговые результаты  деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния [6, с.35- 39].

Наиболее информативной формой для анализа и оценки является бухгалтерский баланс (форма №1). Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческой деятельности (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др.).Баланс отражает состояние предприятия в денежной оценке.

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота предприятия по функциональному признаку. Актив баланс состоит из трех разделов. В I разделе "Внеоборотные активы" отражаются здания, сооружения, машины, оборудование, т.е. основные средства; долгосрочные финансовые вложения, в т.ч. инвестиции в дочерние и иные предприятия; нематериальные активы.

Раздел II актива баланса "Оборотные активы" отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции т.д.; наличие у предприятия свободных денежных средств; величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму [4, с.9].

Так, в разделе I актива баланса показано недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму. Ликвидность, т.е. подвижность этого имущества в хозяйственном обороте самая низкая.

В разделе II актива баланса показаны такие элементы имущества предприятия, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, т.е. ликвидность, выше, чем элементов раздела I. Ликвидность же денежных средств равна единице, т.е. они абсолютно ликвидны.

В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделяется по субъектам: перед собственниками предприятия и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.). Пассив баланса состоит из трех разделов.

В разделе III пассива баланса "Капитал и резервы" отражаются обязательства перед собственниками или собственный капитал, который в свою очередь состоит из двух частей:

1) из  капитала, который получает предприятие  от акционеров и пайщиков в  момент учреждения предприятия  и впоследствии в виде дополнительных  взносов – уставный капитал;

2) из  капитала, который предприятие генерирует  в процессе своей деятельности, фондируя часть полученной прибыли: Добавочный капитал, Резервный капитал, Фонды накопления, Фонды социальной  сферы  и др.

В разделах IV и V пассива баланса отражаются внешние обязательства предприятия (заемный капитал или долги), которые подразделяются на долгосрочные и краткосрочные (сроком до 1 года). Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов и др. на имущество предприятия. С экономической точки зрения внешние обязательства – это источник формирования активов предприятия, а с юридической – это долг предприятия перед третьими лицами.

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения обязательств. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная часть баланса. За ним следуют остальные статьи [7, с.12].

Очень важно понимать, что бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период. При этом, отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. Так, некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу (форма №5), которое состоит из следующих разделов:

1. Движение  заемных средств (долгосрочных кредитов  и займов, краткосрочных кредитов  и займов) с выделением ссуд, не  погашенных в срок.

2. Дебиторская  и кредиторская задолженность (долгосрочная  и краткосрочная), а также обеспечения (полученные и выданные).

3. Амортизируемое  имущество: нематериальные активы; основные средства; малоценные и  быстроизнашивающиеся предметы.

4. Движения  средств финансирования долгосрочных  инвестиций и финансовых вложений.

5. Финансовые  вложения (долгосрочные и краткосрочные, паи и акции других предприятий, облигации и другие ценные  бумаги, предоставленные займы и  др.).

6. Затраты, произведенные организацией (по  элементам).

7. Расшифровка  отдельных прибылей и убытков.

8. Социальные  показатели: численность персонала; отчисления на социальные нужды (в Фонд социального страхования, в Пенсионный фонд, в Фонд занятости, на медицинское страхование).

9. Справка  о наличии ценностей, учитываемых  на забалансовых счетах[10, с.23]:

- арендованные  основные средства;

- товары, принятые на ответственное хранение;

- товары, принятые на комиссию;

- износ  жилищного фонда;

- износ  объектов внешнего благоустройства;

- списанная  в убыток задолженность неплатежеспособных  дебиторов;

- прочие 

Данные формы №5 вместе с балансом и показателями формы №2 используются для оценки финансового состояния предприятия. Таким образом, рассматриваемые формы раскрывают, объясняют и делают наглядными особенно интересные статьи баланса, которые даны в нем в свернутом виде.

Форма №2 содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величина балансовой прибыли или убытка и слагаемые этого показателя [12, с.6]:

- прибыль (убыток) от реализации продукции;- финансовый результат от прочей  реализации (от реализации основных  средств и нематериальных активов) и других финансовых операций;

- операционные  доходы и расходы (положительные  и отрицательные курсовые разницы);

- доходы  и расходы от прочих внереализационных  операций (штрафы, убытки от безнадежных  долгов и т.п.).

В форме №2 представлены также затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) по полной или производственной себестоимости, коммерческие расходы, управленческие расходы, выручка нетто от реализации продукции, товаров, работ, услуг. Показаны сумма налога на прибыль и отвлеченные средства.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей. Эта форма делает доступной и быстрой к пониманию результат деятельности любой организации, в том числе и некоммерческой. Она составлена таким образом, что, взглянув на нее даже неподготовленный пользователь, может составить представление о том сколь прибыльно работает предприятие и о наличие коммерческих направлений и их эффективности у некоммерческих предприятий .

Таким образом, отчетность является основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Это определяет те требования, которые предъявляются к бухгалтерскому учету и отчетности организации

 1.3 Методы анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия

Финансовое состояние предприятий характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров, государственные, финансовые, налоговые и др. органы.

Анализ финансового состояния включает последовательное осуществление следующих видов анализа:

1. Предварительная (общая) оценка финансового состояния  предприятия и его финансовых  показателей за отчетный период.

2. Анализ  финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ  кредитоспособности и ликвидности  предприятия.

4. Анализ  финансовых результатов.

5. Анализ  использования оборотных средств.

6. Оценка  потенциального банкротства предприятия.

Оценка финансового состояния предприятия проводится на основе данных стандартных балансовых отчетов, куда входят: бухгалтерский баланс (форма № 1); отчет о прибылях и убытках (форма № 2); отчет об изменении капитала (форма № 3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к балансу предприятия (форма № 5); расшифровки дебиторской и кредиторской задолженностей на каждую рассматриваемую отчетную дату; справки о ежемесячных оборотах по погашению задолженности предприятия за последние 6 месяцев, аудиторские заключения и др.

При анализе финансового состояния предприятия на момент составления отчетности рассчитывается ряд абсолютных и относительных показателей, приведенных ниже:

1. Показатели ликвидности.

2. Показатели финансовой  устойчивости.

3. Интенсивность использования ресурсов.

4. Показатели деловой активности.

После определения финансового состояния предприятия важной задачей является исследование показателей его финансовой устойчивости.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

– Абсолютная устойчивость встречается редко. Ее соблюдение свидетельствует о возможности погашения обязательств в срок.

– Нормальная устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

– Предкризисная (минимальная устойчивость) связана с нарушением текущей платежеспособности, при котором возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных оборотных средств, продажи части активов для расчетов по долгам.

– Кризисное финансовое состояние возникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства..

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путём [3, с. 15]:

- ускорения оборачиваемости капитала  в текущих активах, в результате  чего произойдёт относительное  его сокращение на рубль оборота;

- обоснованного уменьшения запасов  и затрат (до норматива);