Анализ кредиспособности заемщика

На первый вопрос дает ответ  разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а  также он связан с личными качествами руководителей предприятий.

Состав и содержание показателей  вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное  состояние предприятий с точки  зрения эффективности размещения и  использования заемных средств  и всех средств вообще, а также  оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и  погашать кредиты в заранее определенные сроки. Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа  баланса предприятия на предмет  ликвидности, эффективности использования  кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств  руководителей предприятий.

В связи с тем, что предприятия  значительно различаются по характеру  своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные  и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету  соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной  международной практике также отсутствуют  твердые правила на этот счет, так  как учесть все многочисленные специфические  особенности клиентов практически  невозможно.

Объект исследования: кредитоспособность заемщика.

Предмет исследования: модели анализа кредитоспособности заемщика.

Основная цель же анализа  кредитоспособности - определить способность  и готовность заемщика вернуть запрашиваемую  ссуду в соответствии с условиями  кредитного договора. Банк должен в  каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может  быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Актуальность данной темы обуславливается тем, что на определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления  тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость  в привлечении средств извне. В такой ситуации самый, казалось бы, логичный выход - получение банковского кредита, однако на практике такая задача оказывается для многих предприятий зачастую непосильной.

Для достижения вышеуказанной  цели в работе поставлены следующие  задачи:

1.рассмотрение теоретических основ определения кредитоспособности заемщика;

2.дать понятие кредитоспособности заемщика, охарактеризовать её основные черты;

3.рассмотреть этапы анализа кредитоспособности заемщика, требования, предъявляемые к заемщику, содержание кредитной заявки;

4.рассмотреть основные методики анализа кредитоспособности, применяемые кредитными организациями;

5.рассмотрение международной и отечественной практики оценки кредитоспособности и платежеспособности заемщика.

Все эти важные вопросы  и нашли отражение в данной работе. При написании курсовой работы за основу были приняты федеральные законы РФ, постановления Правительства и учебная литература.

1. СОДЕРЖАНИЕ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

1.1 Понятие кредитоспособности  и специфика ее определения

Проблема оценки кредитоспособности заемщика банка не относится к  числу достаточно разработанных. Прежде всего, в уточнении нуждается  сам термин «кредитоспособность». Распространенным является такое его определение (способность лица полностью и  в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам), которое делает его  неотличимым от другого термина  – «платежеспособность».

Однако в определении  понятия «платежеспособность» и  «кредитоспособность» существуют различия. Платежеспособность предприятия –  это его возможность и способность  своевременно погасить все виды обязательств и задолженности. В то же время  кредитоспособность характеризуется  лишь возможностью предприятия погасить кредиторскую задолженность. Кредитоспособность – понятие более узкое, чем  платежеспособность. Следовательно, банку, чтобы решиться выдать кредит данному  заемщику, достаточно убедиться в  его кредитоспособности, не обязательно  рассматривая вопрос в более широком  аспекте (хотя если заемщик платежеспособен, то это включает в себя и его  кредитоспособность). Между платежеспособностью  и кредитоспособностью имеется  еще одно различие. Предприятие обычную  свою задолженность (кроме ссудной) должно погашать, как правило, за счет выручки от реализации своей продукции (работ, услуг). Что же касается ссудной  задолженности, то она, помимо названного, имеет еще три источника погашения (не всегда правда надежных):

• выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде;
• гарантия другого банка или другого предприятия;
• страховые возмещения.

Следовательно, банк, грамотно дающий ссуды, может рассчитывать на полное или хотя бы частичное их возмещение даже в том случае, когда  заемщик оказывается неплатежеспособным в обычном смысле этого слова.

Применяемые в настоящее  время и рекомендованные способы  оценки кредитоспособности опираются  главным образом на анализ данных о деятельности заемщика в предшествующем периоде. При всем значении такой  оценки она не может исчерпывающем  образом характеризовать кредитоспособность заемщика в предстоящем периоде. При использовании главным образом  данных отчетности оценка платежеспособности и финансовой устойчивости заемщика рассматривается лишь как предварительная. При оценке кредитоспособности нужно учитывать предстоящие изменения конъюнктуры, в том числе наличие реальных условий поступления средств заемщику от реализации продукции, принимая во внимание возможность реализации с учетом намечаемого уровня цен и предстоящих изменений платежеспособного спроса на соответствующие виды продукции. Значительные размеры процентных ставок сказываются на увеличении расходов заемщиков, а соответственно и на их кредитоспособности и это необходимо учитывать при оценке кредитоспособности. Состояние платежной дисциплины заемщика имеет немаловажное значение для характеристики его кредитоспособности. При оценке кредитоспособности предприятия следует рассматривать неплатежи, в том числе суммы просроченных платежей – поставщикам, банку, финансовым органам – как самостоятельную группу, а не распределять их в различные виды кредиторской задолженности. Повышение уровня кредитоспособности заемщиков связано с повышением их ответственности за своевременное погашение ссуд и вместе с тем ужесточение требовательности банков при кредитовании.

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов. Уже  это само по себе означает трудность, поскольку каждый фактор (для банка  – факторы риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует  добавить необходимость определения  относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто. Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в предстоящий период. Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации заемщика, хотя не только их. Соответствующие выводы не могут быть признаны неопровержимыми. В дореволюционное время для учета морального облика клиента предполагалось принимать во внимание даже прошлое заемщика и прошлое его компаньонов в деле, а равно и тех фирм, в зависимости или в тесной деловой связи с которыми он состоял. Также значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, характеризующие возможности погашения ссудной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей – активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объема оборота (из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов). Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль. По данным аналитиков 35-40% просроченных ссуд возникает в результате недостаточно глубокого анализа финансового положения заемщика на предварительной стадии переговоров.

Таким образом, следует отметить, что процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных  факторов риска, способных повлечь  за собой непогашение ссуды в  установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банк обуславливает изучением  кредитоспособности, т.е. изучением  факторов, которые могут повлечь  за собой их непогашение. Цель анализа  кредитоспособности заемщика состоит  в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности  вернуть предоставленные ему  ресурсы и предполагает решение  следующих задач:

- обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;

- определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;

осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения  после предоставления кредитных  ресурсов;

- проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;

- анализ целесообразности и результативности, принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика,

- выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;

- анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.

Нельзя получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и  нецифровых данных. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков. В то же время сложность оценки кредитоспособности обусловливает  применение разнообразных подходов к такой задаче – в зависимости, как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка-кредитора. Различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга, применять их следует в комплексе. Все это обуславливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу.

Таким образом, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) – его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

1.2 Этапы анализа кредитоспособности заемщиков

Анализ кредитоспособности заемщика должен осуществляться согласно принципам системности и комплексности. При изучении структуры, элементов  и системы анализа кредитоспособности заемщика следует обеспечить проведение всех необходимых этапов исследования, причем на всех стадиях анализа кредитоспособности, т.е. на стадиях предварительного, оперативного и ретроспективного анализа.

В связи с этим предварительный  анализ кредитоспособности заемщика должен включать следующие этапы:

- формирование информационной базы анализа кредитоспособности;

- оценка достоверности представленной информации;

- предварительная оценка потенциального заемщика;

- обработка полученной информации;

- сравнительный анализ полученных финансовых коэффициентов с нормативными значениями;

- качественный анализ финансовых коэффициентов;

- определение веса финансовых коэффициентов в рейтинговом показателе;

- расчет рейтингового (интегрального) показателя организации-заемщика;

- присвоение заемщику класса (рейтинга) на основе интегрального показателя;

- анализ нефинансовых (качественных) показателей;

- заключение (вывод) по итогам оценки кредитоспособности заемщика, определение перспектив его развития для решения вопроса об условиях и возможности предоставления кредита.

Условия, при которых был  предоставлен кредит, изменяются во времени  и это имеет определенные последствия, влияющие на финансовое положение заемщика и его возможность расплачиваться по кредиту. В условиях экономического спада или возникновения определенных проблем в тех отраслях, где работает заемщик, необходимо наиболее часто и тщательно проводить оперативный мониторинг. Поэтому в банке должен осуществляться периодический мониторинг кредитоспособности каждого заемщика. В ходе такого мониторинга регулярно оценивается изменение уровня кредитного риска, и по итогам определения его уровня подготавливается и применяется система адекватных мер. В каждом банке должна действовать эффективная система внутреннего контроля, как на уровне отдельных кредитов, так и на уровне кредитного портфеля. Эта система должна обеспечить качественное управление операциями по кредитованию, установление уровня кредитных требований по отдельным кредитам и кредитному портфелю в целом, определение достаточности резервов на возможные потери, своевременное обновление информации о заемщике, контроль за уровнем кредитного риска.

Таким образом, на стадии оперативного мониторинга кредитоспособности необходимо проводить экономический анализ по следующим этапам:

- разработка графика и периодичности мониторинга по каждому заемщику, отдельно – по крупным, средним, мелким, проблемным кредитам;

- сбор (в соответствии с графиком мониторинга) и анализ финансовой информации о заемщике;

- оценка изменений финансового состояния заемщика и прогноз влияния различных факторов на выполнимость условий кредитного договора в будущем;

- контроль исполнения заемщиком условий договора, в том числе проверка соответствия реального графика платежей по кредиту графику, предусмотренному кредитным договором;

- оценка изменения уровня кредитного риска;

- оценка состояния обеспечения, предоставленного по кредиту;

- проверка полноты соответствующей документации, касающейся обеспечения и возможности распоряжаться кредитом в случае возникновения у заемщика проблем с его погашением;

- оценка соответствия выданного кредита кредитной политике банка и требованиям, предъявляемым со стороны контролирующих органов.

Ретроспективный анализ кредитоспособности заемщика базируется на всей информации, содержащейся в кредитном досье  заемщика и собранной за время  действия кредитного договора.

Главными задачами ретроспективного анализа кредитоспособности являются объективная оценка результатов  взаимодействия кредитора и заемщика, выявление всех факторов, оказавших  как положительное, так и отрицательное  влияние на исполнение условий кредитного договора, выявление неэффективности  и недочетов в действиях работников кредитного и других подразделений  банка при сопровождении кредитного договора, определение величины убытков  кредитора вследствие невыполнения заемщиком кредитных обязательств.

На основе информации ретроспективного анализа кредитоспособности заемщика возможно формирование его кредитной  истории, которая может быть использована в целях предварительного анализа  кредитоспособности в случае последующего обращения заемщика за новым кредитом. Таким образом, все три стадии анализа кредитоспособности заемщика взаимосвязаны и образуют замкнутый  цикл, в котором выходная информация на одной стадии анализа является входной на следующей стадии.

После изучения кредитным  подразделением всех представленных заемщиком (поручителем, гарантом, залогодателем) документов, установления юридическим  подразделением правовой силы этих документов, их проверки службой безопасности на предмет наличия негативной информации о деловой репутации организации  и руководства заемщика (поручителя, гаранта, залогодателя) составляется мотивированное заключение, содержащее анализ возможности и условий предоставления кредита, которое передается на рассмотрение Кредитному комитету банка. Решение о предоставлении или отказе в предоставлении кредита принимает Кредитный комитет.

При принятии решения об отказе в выдаче кредита или в  случае положительного решения работник кредитного подразделения направляет в адрес клиента письменное уведомление  за подписью руководителя кредитующего подразделения. При положительном  решении помимо этого вся исходная информация о заемщике вносится в  базу данных кредитора, определяется точный срок привлечения заемщиком кредитных  ресурсов в рамках заключаемого кредитного договора и начинается оформление всей кредитной документации. На основании  письменного запроса кредитующего подразделения подразделение, ведущее  учет кредитных операций, резервирует  номер ссудного счета. Одновременно с оформлением кредитного договора работник кредитующего подразделения  оформляет с заемщиком дополнительное соглашение к договору банковского  счета о праве банка на безакцептное списание средств, а также договор  поручительства, залога и другие необходимые  договоры.

При оформлении договора залога в нем указываются: предмет залога; его оценочная стоимость с  учетом поправочных коэффициентов; предмет, размер и сроки исполнения обязательств по кредитному договору; у какой из сторон находится предмет  залога; местонахождение предмета залога. Далее кредитный договор, завизированный кредитным работником, согласованный  с юридическим подразделением и  руководителем кредитующего подразделения, направляется на подпись заемщику, а затем визируется юридическим  подразделением и руководителем  кредитующего подразделения и передается на подпись руководителю банка. После  подписания договора всеми сторонами  один экземпляр передается заемщику, а работник кредитующего подразделения  регистрирует его в журнале регистрации  кредитных договоров.

После оформления договоров (кредитного, залога, поручительства и  пр.) работник кредитующего подразделения: начинает формировать кредитное  дело, куда подшивается полный пакет  документов, послуживших основанием для выдачи кредита; передает в подразделение, сопровождающее кредитные операции, оригиналы кредитной документации (для учета, регистрации, хранения, передачи другим подразделениям), карточки с образцами подписей заемщика, копии дополнительных соглашений к договорам банковского счета о праве на без акцептное списание средств со счетов заемщика (поручителя) в случае возникновения просроченной задолженности, копию страхового полиса и другие документы. Подразделение, ведущее учет кредитных операций, открывает заемщику ссудный счет и другие необходимые счета на основании распоряжения и кредитной документации, переданных подразделением, сопровождающим кредитные операции.

Получив от кредитующего подразделения  распоряжение о предоставлении кредита  и платежные документы заемщика, подразделение, сопровождающее кредитные  операции, осуществляет контроль соответствия поступивших распоряжений условиям кредитного договора, проверку подписей на платежных документах, дает распоряжение подразделению, учитывающему кредитные  операции, отразить в балансе ссудную  задолженность по кредиту. В течение  срока действия кредитного договора работник кредитующего подразделения: контролирует исполнение заемщиком  условий договора, целевое использование  кредита, финансовое состояние заемщика (запрашивает бухгалтерскую отчетность и другие необходимые документы); проводит оценку кредитных рисков; выявляет признаки проблемной задолженности  и принимает меры к погашению  просроченной задолженности; осуществляет мониторинг текущего состояния заемщика, поручителя, гаранта, залогодателя; вносит на рассмотрение Кредитного комитета предложения по изменению условий  кредитного договора с последующим  оформлением дополнительных соглашений; совершает другие необходимые действия. После окончательного погашения  заемщиком всех обязательств кредитное  дело закрывается и через определенное время передается в архив.

Одним из определяющих условий  качественной организации работы по анализу кредитоспособности потенциального заемщика является закрепление в  нормативных документах банка всего комплекса выполняемых работ. Данный подход позволяет работникам банка, относящимся к разным структурным подразделениям или к одному подразделению, четко выполнять все требующиеся процедуры и обязанности в соответствии с необходимой последовательностью действий. Грамотно составленные внутренние документы дают возможность с наименьшими издержками и более эффективно применять механизм кредитования, а также минимизировать кредитный риск.

2. СОВРЕМЕННЫЕ КОНЦЕПЦИИ АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКОВ

2.1 Классификационные  модели оценки кредитоспособности  заемщиков

Среди подходов к оценке кредитоспособности заемщиков можно  выделить две группы моделей:

- Классификационные модели;

- Модели на основе комплексного анализа.

Классификационные модели дают возможность группировать заемщиков: прогнозные модели позволяют дифференцировать их в зависимости от вероятности  банкротства; рейтинговые – в  зависимости от их категории, устанавливаемой  с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых  им уровней значимости.

К классификационным моделям  относятся следующие методы:

Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном следующие пять групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, финансового рычага, прибыльности, обслуживания долга.

Кредитный скоринг – технический прием, являющийся модификацией рейтинговой оценки для отбора заемщиков по потребительскому кредиту. Отличие кредитного скоринга заключается в том, что в формуле рейтинговой оценки вместо значения показателя используется его частная балльная оценка. Для каждого показателя определяется несколько интервалов значений, каждому интервалу приписывается определенное количество баллов или определяется класс. Если полученный заемщиком рейтинг ниже значения, заранее установленного сотрудниками банка, то такому заемщику будет отказано в кредите, а если соответствует нормативам, то кредитная заявка будет удовлетворена. Преимуществами рейтинговой модели являются простота (так как достаточно рассчитать финансовые коэффициенты и, приняв во внимание коэффициенты их значимости, определить класс заемщика), возможность расчета оптимальных значений по частным показателям, способность ранжирования организаций по результатам, комплексный подход к оценке кредитоспособности (так как используются показатели, отражающие различные стороны деятельности организации). Однако при использовании данной методики следует учитывать ряд проблем:

• необходимость тщательного отбора финансовых показателей (требуется использовать показатели, описывающие разные стороны работы заемщика, с тем, чтобы более полно охарактеризовать его положение);
• важность обоснования пороговых значений показателей (в нашей стране довольно сложно осуществить подобный подход, так как недостаточно сведений о фактическом состоянии и уровнях данных показателей в экономике России, а также мала степень участия банков в формировании такой базы данных);
• необходимость обоснования коэффициентов значимости для каждой группы показателей в соответствии с отраслью деятельности конкретного заемщика;
• определение величины отклонений в пограничных областях, относящих заемщиков к разным классам;
• при рейтинговой оценке учитываются уровни показателей только относительно оптимальных значений, соответствующих определенным установленным нормативам, но не принимается во внимание степень их выполнения или невыполнения;
• финансовые коэффициенты отражают положение дел в прошлом на основе данных об остатках;
• рассчитываемые коэффициенты показывают лишь отдельные стороны деятельности;
• в системе рассчитываемых коэффициентов не учитываются многие факторы – репутация заемщика, перспективы и особенности рыночной конъюнктуры, оценки выпускаемой и реализуемой продукции, перспективы капиталовложений и т.д.

Прогнозные  модели, получаемые с помощью статистических методов, используются для оценки качества потенциальных заемщиков. При множественном дискриминантном анализе (МДА) используется дискриминантная функция (Z), учитывающая некоторые параметры (коэффициенты регрессии) и факторы, характеризующие финансовое состояние заемщика (в том числе финансовые коэффициенты). Коэффициенты регрессии рассчитываются в результате статистической обработки данных по выборке фирм, которые либо обанкротились, либо выжили в течение определенного времени. Если Z-оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если менеджеры фирмы и банк предпримут усилия для устранения финансовых трудностей, то банкротство, возможно, не произойдет. Таким образом, Z-оценка является сигналом для предупреждения банкротства фирмы. Применение данной модели требует обширной репрезентативной выборки фирм по разным отраслям и масштабам деятельности. Сложность заключается в том, что не всегда можно найти достаточное число обанкротившихся фирм внутри отрасли для расчета коэффициента регрессии.

Наиболее известными моделями МДА являются модели Альтмана и Чессера, включающие следующие показатели: отношение  собственных оборотных средств  к сумме активов; отношение реинвестируемой  прибыли к сумме активов; отношение  рыночной стоимости акций к заемному капиталу; отношение объема продаж (выручки от реализации) к сумме  активов; отношение брутто-прибыли (прибыли до вычета процентов и  налогов) к сумме активов.

Модель Чессера позволяет  прогнозировать невыполнение клиентом условий договора о кредите. Невыполнение подразумевает не только непогашение кредита, но и любые другие отклонения, делающие отношения между кредитором и заемщиком менее выгодными по сравнению с первоначальными условиями. Используемая линейная комбинация независимых переменных (Z) включает: отношение кассовой наличности и стоимости, легко реализуемых ценных бумаг к сумме активов; отношение чистой суммы продаж (без учета НДС) к сумме кассовой наличности и стоимости, легко реализуемых ценных бумаг; отношение брутто-дохода (прибыли до вычета процентов и налогов) к сумме активов; отношение совокупной задолженности к сумме активов; отношение основного капитала к величине чистых активов (или применяемого капитала, равного акционерному капиталу и долгосрочным кредитам); отношение оборотного капитала к нетто-продажам (чистой сумме продаж). Получаемый показатель может рассматриваться как оценка вероятности невыполнения условий кредитного договора.

Отечественные дискриминантные  модели прогнозирования банкротства  представлены двухфакторной моделью  М. Федотовой и пятифакторной  моделью Р. Сайфулина, Г. Кадыкова. Модель оценки вероятности банкротств Федотовой  опирается на коэффициент текущей  ликвидности (Х_{) и долю заемных средств в валюте баланса (Х₂).