Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

                    

                              

Содержание

Введение…………………………………………………………………… 3

1. Характеристика предприятия и анализ основных технико-экономических показателей………………………………………. 5
2. Методика проведения анализа финансовой устойчивости            предприятия …………………………………………………………10
3. Анализ финансовой устойчивости предприятия                                               на АО «Бетакон»…………………………………………………….21

Заключения……………………………………………………………….....31

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                              

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В современных  экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга  участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, организации необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и соответствующих потенциальных конкурентов.

Финансовое  состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, а финансовая устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности финансового положения

Финансовая  устойчивость является важнейшей характеристикой  финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий  относится к числу наиболее важных проблем в рыночной экономике. Недостаточная  финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организаций, к нехватке денежных средств для  финансирования текущей или инвестиционной деятельности, к банкротству, а избыточная - будет препятствовать развитию, приводя к появлению излишних запасов и резервов, увеличивая сроки оборачиваемости капитала, сокращая прибыль.

Обосновать  параметры такой устойчивости позволяет финансовый анализ. Однако такой анализ не только дает возможность судить о положении предприятия на данный момент, но и служит основой, необходимой предпосылкой выработки стратегических решений, определяющих перспективы развития фирмы.

Главная цель анализа финансовой устойчивости - быстро выявлять недостатки в финансовой деятельности предприятия, а также изыскивать резервы для улучшения финансового состояния предприятия и повышения его платежеспособности.

Вот почему тема «Анализ финансовой устойчивости» считается самой актуальной. Объектом исследования будет предприятие АО «Бетакон», а предметом - его финансовые результаты.

Главная цель данной работы – исследовать финансовую устойчивость АО «Бетакон», выявить  основные проблемы финансовой деятельности и дать свои предложения по усовершенствованию анализа финансового состояния и финансовой устойчивости организации.

Основные задачи исследования:

1) рассмотреть  теоретические основы финансовой  устойчивости;

2) оценить структуру  собственного и заёмного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платёжеспособности и т.п.;

3) оценить финансовую  устойчивость по абсолютным и  относительным коэффициентам, а также определить уровень финансовой устойчивости организации с помощью трёхкомпонентного показателя.

Способность предприятия  своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать  деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении.

1.Характеристика  предприятия и анализ основных  технико-экономических показателей АО «Бетакон»

Акционерное общество «Бетакон» является юридическим лицом, учреждено на неограниченный срок деятельности и создано на основании Учредительного договора и осуществляет свою деятельность в соответствии с Законом Республики Молдова «Об акционерных обществах» № 1134-XIII от 2 апреля 1997 года.

Организационно правовая форма – Акционерное Общество (АО)

Форма собственности - частная 

Акционерное общество «Бетакон» расположена по адресу город Комрат, улица Ленина, 2.

Основная деятельность акционерного общества является производства железобетонных изделий .

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. Обеспечение эффективности развития предприятия может быть достигнуто посредством анализа экономических решений. Деятельность АО «Бетакон»  в период с 2009 по 2011 годы включительно характеризуют следующие показатели, отраженные в таблице 1.1

                                                                                          Таблица 1.1 Техника -экономические показатели деятельности АО  «Бетакон» за        2009-2011г.г                                    

№ п/п	Показатели	Данные за изучаемый  период			Абсолютное  отклонение  2011г.(+; -)		Относительное отклонение 2011г.,%
		2009	2010	2011	С 2009	С 2010	К 2009	К 2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Объём продукции в  действующих оптовых	197,425	1326,652	4632,068	4434,643	3305,416	2346,241	349,154

 

Продолжение

	ценах предприятия, тыс. леев
2	Среднегодовая стоимость основных производственных фондов предприятия, тыс. лей	6924,616	6534,574	6893,543	- 31,073	358,965	99,551	105,493
3	Годовая производственная мощность предприятия, тыс. тонн	4135,001	4135,001	4135,001	0	0	100	100
4	Объём произведённой продукции, тыс. шт.	189,000	1934,123	3891,350	3702,350	2757,227	2058,915	343,115
5	Производственная площадь предприятия, м2	15000	15000	15000	0	0	100	100
6	Численность работников предприятия, чел	20	65	69	49	4	354	106,15
7	Фонд заработной платы, тыс. лей	120,000	553,800	656,000	324,000	202,200	177,080	136,110
8	Себестоимость произведённой продукции, тыс. лей	243,878	1598,566	4304,426	4060,548	2705,860	1764,991	269,267
19	Материальные затраты, тыс. лей	191,941	987,845	3182,668	2990,727	2194,823	1658,149	324,151
10	Фондоотдача на 1 лей основных производственных фондов, лей	0,028	0,203	0,671	0,643	0,468	2396,428	330,541
11	Фондоёмкость, лей	35,074	4,925	1,488	- 33,586	- 3,437	4,242	30,213
12	Коэффициент использования производственной мощности, %	4,570	46,774	94,107	89,537	47,333	2059,234	201,195
13	Фондовооружённость труда, тыс. лей	346,230	100,531	99,906	- 246,324	- 0,625	28,855	99,378
14	Материалоотдача, лей	1,028	1,342	1,455	0,427	0,113	141,536	108,420
15	Материалоёмкость, лей	0,972	0,744	0,687	-0,298	-0,058	70,679	92,338
16	Производительность труда 1 работника, лей	9871,250	20410,030	67131,420	57260,170	46721,390	680,070	328,913
17	Среднегодовая заработная плата 1 работника, лей	6000	8520	9507,246	3507,246	987,246	158,454	111,587
18	Выпуск продукции на 1 м2 производственной площади, лей	13,161	88,443	308,804	259,643	220,371	2346,356	349,155

 

Продолжения

19	Прибыль от реализации продукции, тыс. лей	- 46,453	- 217,914	327,642	374,095	545,556	-705,319	-150,353
20	Прибыль предприятия, тыс. лей	-1170,017	-892,624	-97,876	1072,14	794,748	-8,37	-10,96
21	Рентабельность продукции, %	-19,047	-13,631	7,611	26,658	21,242	-37,591	-55,835
22	Общая рентабельность предприятия, %	- 16,896	-13,721	4,752	21,645	18,473	-28,125	-34,633

 

Исходя из данных таблицы 1.1  можно сделать следующие  выводы, что объём продукции в  действующих ценах предприятия  в 2011 году составил 4632,068 тыс. лей что на 4434,643 тыс. лей больше чем в 2009 году (197,425тыс. лей) и на 3305,416 тыс. лей больше чем в 2010 году(1326,652).

На 0,449% в 2011 по сравнению  с 2009 уменьшалась среднегодовая  стоимость основных производственных фондов и на 5,493% в 2011 по сравнению с 2010 годом увеличилась среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

На основе данных технико-экономических  показателей в динамике за 3 года(2009,2010,2011) прослеживается  увеличения объёма произведенной продукции. В 2011 году объем произведенной продукции составил 3891,350 тыс.штук что на 3702,350 тыс.штук больше чем в 2009 году и на 2757,227 тыс. штук больше 2010 года.

Анализируя  численность работников видно явное  увеличения численности по сравнению  с 2011 годом (69 чел.)  на 49 человек в 2009 году(20чел.) и на 4  человек в 2010 году(69чел.).

Соответственно  увеличивается и фонд оплаты труда  на 324 тыс. лей в 2011 году (656  тыс.лей) по сравнению с 2009 годом (120 тыс.лей) и на 202,2 тыс. лей по сравнению  с 2010 годам (553,8 тыс. лей).

Это в свою очередь  сказывается на изменении среднегодовой  заработной  платы одного работника. Так в 2011 году среднегодовая заработная плата одного работника составляла 9507,246 лей, что в сравнении с 2009 и 2010 годом больше на 3507,246 и987,246 лей  соответственно.

Анализируя  производительность труда одного рабочего видим тенденцию к увеличению, так в 2011 году производительность одного рабочего составила 67131,420 лей что  на 57260,17 лей больше чем в 2009(9871,25 лей) году и на 46721,39 лей больше чем  в 2010 году (20410,03лей).

Анализируя  данные предприятия АО «Бетакон» делаем вывод, что себестоимость произведенной продукции увеличилась в 2011 году(4304,426 тыс. лей) по сравнению с 2009 годам (243,878 тыс. лей) на 2990,727 тыс. лей и на 2705,860 тыс. лей по сравнению с 2010 годам(1598,566 тыс. лей).

Показатель  фондоотдачи характеризует объём  продукции на 1 лей использования  основных производственных фондов. Анализируя по предприятию, показатель фондоотдачи  в 2010 году можно сказать, что на 1 лей использования основных производственных фондов приходится 0,671 лей готовой продукции что на 0,643 лей больше чем в 2009 году(0,028 лей) и на 0,468 лей больше чем в 2010 году (0,203 лей). Это означает, что в 2011 по сравнению с 2009 и 2010 годом наиболее полно использовались основные производственные фонды.

Фондоемкость  является обратной величиной от фондоотдачи. Она характеризует сколько основных производственных фондов приходится на 1 лей произведенной продукции. Так  в 2011 году на 1 лей произведенной  продукции приходится 1,488 лей  основных производственных фондов. В 2009 и в 2010 годах 35,074 и 4,925 соответственно.

Фондовооруженность  оказывает огромное влияние на величины фондоотдачи и фондоемкости.

Фондовооруженность  применяется для характеристики степерь оснащенности труда работающих.

Таким образом  в АО «Бетакон» наиболее лучшая оснащенность работников основными производственными средствами наблюдается в 2009 году, которая составляет 346,230 тыс. лей.

Материалоотдача, показывает выпуск продукции на 1 лей  потребленных материальных ресурсов. Анализируя техника – экономическую таблицу, следует отметить, что в 2011 году материалоотдача составила 1,455 лей , что на 0,427 лей больше чем в 2009 году(1,028 лей) и на 0,113 лей больше чем в 2010 году(1,342 лей).

Материалоёмкость – показатель обратный мотериалоотдачи,  характеризующий удельный (приходящийся на единицу продукции) расход материальных ресурсов (основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, амортизации основных фондов) на изготовление продукции. На предприятии АО «Бетакон» материалоёмкость в 2011 году составила 0,687 лей , в 2010 году – 0,744 лей и в 2009 году – 0,972 лея. Анализируя эти данные можно сказать что наиболее приемлемая величина данного показателя является в 2010 году и составляет 0,774 лей так как чем он ниже тем лучше, потому что это сокращение затрат труда, овеществленного в сэкономленных материальных ресурсах, и увеличение выпуска продукции при тех же производствах, фондах, способствует снижению себестоимости, повышению рентабельности.

Анализируя  технико-экономические показателей  следует отметить один из наиболее важных показателей, т.е прибыль  предприятия. На основе данного показателя, делаются основные выводы о деятельности предприятия. При анализе прибыльности АО «Бетакон» в динамике за 3 года наблюдается следующее: в 2011 году предприятие несёт убытки в размере 97,876 тыс.лей ;  в 2010 году опять же несёт убытки в размере 892,624 тыс.лей; в2009 году так же несет убыток в размере 1170,017 тыс. Таким образом следует отметить, что за последние 3 года предприятие несёт убытки.

Проанализировав прибыльность ( убыточность), невозможно не обратить внимание на рентабельность предприятия. На основе данных предприятия  следует отметить, что предприятие  рентабельно только в 2011году(4,752%), а  на протяжении 2009 и 2010 года предприятие нерентабельно и показатель рентабельности составляет -16,896 % и -13,721 % соответственно. За 2009 и 2010 года прослеживается отрицательная рентабельность, которая показывает, что себестоимость произведенной продукции выше, чем заработок от ее реализации.

На основе анализа  таблицы 1.1 следует отметить, что  АО «Бетакон» за последние 3 года не достигла никаких положительных результатов (за исключением 2011 года), т.е 2009 и 2010 год она несёт убытки , предприятие не рентабельно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Методика  проведения анализа финансовой  устойчивости             предприятия.

 Сущность  финансовой устойчивости предприятия.

Одна из основных задач анализа финансового состояния  — изучение показателей, характеризующих  его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состав и структура собственных и заемных источников средств отвечали стратегическим целям развития предприятия, т. к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств часто усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Таким образом, содержание финансовой устойчивости характеризуют  эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относят прежде всего чистую (нераспределенную) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. Она выражает способность фирмы выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных сделок платежного характера.

Удовлетворительную  платежеспособность предприятия определяют такие формальные параметры, как:

• наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;
• отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, подрядчикам, банкам, персоналу, государству по налогам и сборам и иным партнерам;
• наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть случайной, временной  и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству.

Высший  тип финансовой устойчивости — способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность привлекать при необходимости заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособным считают предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет внутренних финансовых источников предприятие  не только погашает ссудную задолженность  перед банками, обязательства перед  бюджетом по налогу на прибыль, но инвестирует  средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или текущих издержек, т. е. рентабельности. Следует помнить, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести значительные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта — такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении достаточной платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

На финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта влияет множество факторов:

• положение предприятия на товарном и финансовом рынках;
• выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом у покупателей продукции;
• его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;
• размер оплаченного уставного капитала;
• величина резервного капитала;
• эффективность коммерческих и финансовых операций;
• состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;
• степень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения во внутренней и внешней среде и др.

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости.

В ходе производственного  процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные займы и кредиты). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для детального отражения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей.

1. Наличие  собственных оборотных средств  на конец расчетного периодаустанавливают по формуле:

СОС = СК — ВОА,                    (2.1)

где СОС —  собственные оборотные средства на конец расчетного периода; СК — собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА — внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

2. Наличие  собственных и долгосрочных источников  финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:

СДИ = СК — ВОА + ДКЗ   (2.2)        

или

СДИ = СОС + ДКЗ,               (2.3)

где ДКЗ —  долгосрочные кредиты и займы .

3. Общая  величина основных источников  формирования запасов (ОИЗ)определяется как:

ОИЗ = СДИ + ККЗ,                (2.4)  

где ККЗ —  краткосрочные кредиты и займы .

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных  средств:

∆СОС = СОС —  З,            (2.5)

где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств;   

З — запасы (раздел II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  источников финансирования запасов  ( ∆СДИ):

∆СДИ = СДИ —  З.                (2.6)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных  источников покрытия запасов  ( ∆ОИЗ):

∆ОИЗ = ОИЗ — З.                  (2.7)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):

М = ( ∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).    (2.8)

Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 1).

                                                                                                            Таблица 2.1          Типы финансовой устойчивости предприятия 

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная  модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная  финансовая устойчивость	М = (1, 1, 1)	Собственные оборотные  средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень  платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев)
2. Нормальная  финансовая устойчивость	М = (0, 1, 1)	Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные кредиты  и займы	Нормальная  платежеспособность. Рациональное использование  заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3. Неустойчивое  финансовое состояние	М = (0, 0, 1)	Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные кредиты  и займы плюс краткосрочные	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость  привлечения дополнительных

 

 

Продолжения

		кредиты и займы	источников  финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное  (критическое) финансовое состояние	М = (0, 0, 0)	—	Предприятие полностью  неплатежеспособно и находится  на грани банкротства

 

Первый  тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.     (2.9)

Абсолютная  устойчивость финансового состояния  характеризуется тем, что запасы и затраты субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Второй  тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить следующим образом:

М2 = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.   (2.10)

Нормальная  финансовая устойчивость гарантирует  выполнение финансовых обязательств предприятия  перед контрагентами и государством. Нормальная устойчивость финансового состояния, при котором гарантируется платежеспособность субъекта. Запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товароматериальные ценности.

Третий  тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:

М3 = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0. (2.11)

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных  оборотных средств, кредитов банка  под товароматериальные ценности и  временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

• производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов;
• незавершенное производство плюс расходы будущих периодов меньше или равны сумме собственного оборотного капитала.

Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:

М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0. (2.12)

Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства), когда  равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Относительные показатели финансовой устойчивости

Одним из важнейших  показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемного капитала, является коэффициент автономии К_а, который вычисляется как отношение собственного капитала к общей сумме финансирования, по формуле

,                                                        (2.13)

где Ис - собственные  средства (итог раздела III баланса),  В - валюта баланса

Он показывает долю собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности в общей сумме источников средств предприятия. Считается, чем выше доля собственного капитала, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

Минимальное пороговое  значение коэффициента автономии оценивается  на уровне 0,5. Такое значение показателя позволяет предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственным капиталом. Уровень автономии важен не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности для привлечения средств со стороны.

В мировой практике считается, что этот коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком  уровне ¾ 0,6-0,7.

Коэффициент автономии дополняется  коэффициентом соотношения заемного и собственного капитала (плечо финансового  рычага), равным отношению величины внешних обязательств к сумме  собственного капитала. Формула расчета  этого показателя имеет следующий вид:

 

,                              (2.14)

где Кт - долгосрочные обязательства(итог раздела IV баланса  «Долгосрочные обязательства»), Кt - краткосрочные займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»), Ис - собственные средства (итог раздела III баланса)

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала показывает, сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 лей собственного капитала, вложенного в активы. Нормальным считается соотношение 1 : 2, при котором одна треть, т. е. примерно 33% общего финансирования, сформирована за счет заемных средств.

Если полученное соотношение  превышает нормальное, то оно называется высоким (например, 3 : 1). А если данное соотношение окажется ниже порогового, то оно называется низким (1 : 3).

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала ¾ наиболее нестабильный из всех показателей финансовой устойчивости. Расчет его по состоянию на какую-то дату недостаточен для оценки финансовой независимости предприятия. Надо дополнительно к расчету этого коэффициента определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. При замедлении оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу, в то время как нормальное ограничение для этого показателя: К_З/С £ 1.