Анализ предприятия на примере ОАО "ММК"

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                            2

ГЛАВА 1  Общая характеристика анализа ФХД предприятия.                       4

   Параграф 1.1 Понятие и принципы анализа ФХД.                                        4

   Параграф 1.2  Виды анализа ФХД.                                                                  5

   Параграф 1.3  Методика анализа ФХД.                                                           8

ГЛАВА 2  Общий анализ предприятия и его положения в отрасли.              17

   Параграф 2.1  ОАО «ММК».                                                                           17

   Параграф 2.2  Анализ показателей финансово-хозяйственной

   деятельности компании в отчетном периоде.                                                20

ГЛАВА 3 Перспективы развития ОАО «ММК».                                             24

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ                                      26

ПРИЛОЖЕНИЯ                                                                                                  27 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 
 

     Анализ финансово-хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

     В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

     Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

     Локальные цели финансового анализа:

• определение финансового состояния предприятия;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

     Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу.

     Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

     Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач:

• предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
• характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;
• оценка финансовой устойчивости;
• характеристика источников средств: собственных и заемных;
• анализ прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его осуществления. Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации.

     Чтобы принимать решения в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководству предприятия необходима деловая систематическая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.

     В данной работе рассматривается анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО « Магнитогорский Металлургический Комбинат».

     Целью проводимого исследования является выяснение текущего положения комбината и выявление потенциала его дальнейшего развития. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1

Общая характеристика анализа  ФХД предприятия. 

1.1 Понятие и принципы  анализа ФХД. 

     Содержание  и основная целевая  установка финансового анализа  - оценка финансового состояния  и выявление возможности повышения  эффективности функционирования  хозяйствующего субъекта с помощью  рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

     В традиционном понимании финансовый  анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе  его бухгалтерской отчетности. Принято  выделять два вида финансового  анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

     Анализ финансового состояния  предприятия преследует несколько целей:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

     Он базируется на определенных  принципах.

1. Государственный подход (при оценке экономических явлений и процессов необходимо учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, международной политике и законодательству).
2. Научный характер (анализ должен базироваться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства).
3. Комплексность (анализ требует всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия).
4. Системный подход (анализ должен базироваться на понимании объекта исследования как сложной динамической системы со структурой элементов).
5. Объективность и точность (информация, использующаяся для анализа, должна достоверно и объективно отражать действительность, а аналитические выводы должны быть обоснованы точными расчетами).
6. Действенность (анализ должен быть действенным, т. е. активно воздействовать на ход производства и его результаты).
7. Плановость (для эффективности аналитических мероприятий анализ должен проводиться систематически).
8. Оперативность (эффективность анализа сильно возрастает, если он проводится оперативно и аналитическая информация быстро воздействует на управленческие решения менеджеров).
9. Эффективность (анализ должен быть эффективным, т. е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект).

1.2 Виды анализа ФХД.

     Ввиду многогранности анализ  финансово-хозяйственной деятельности  фирмы классифицируется:

1. По отраслевому признаку:

• отраслевой - специфика которого учитывает особенности отдельных отраслей народного хозяйства (промышленность, сельское хозяйство, транспорт и т. д.);

• межотраслевой - который учитывает взаимосвязи и структуру отраслей экономики и является методологической основой общего анализа хозяйственной деятельности.

2. По временному признаку:

• предварительный (перспективный) - проводится до осуществления хозяйственных операций для обоснования управленческих решений;
• оперативный - проводится сразу после совершения хозяйственных операций для оперативного выявления недостатков процесса финансово – хозяйственной деятельности. Его целью является обеспечение функции управления – регулирования;
• последующий (ретроспективный, итоговый) - проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за финансово – хозяйственной деятельностью предприятия.

3. По пространственному признаку:

• внутрихозяйственный - изучает деятельность хозяйствующего субъекта и его структурных подразделений;
• межхозяйственный - анализирует взаимодействие предприятия с контрагентами, конкурентами и т. д. и позволяет выявить передовой опыт в отрасли, резервы и недостатки организации.

4. По объектам управления:

• технико-экономический анализ - изучает взаимодействие технологических и экономических процессов и устанавливает их влияние на экономические результаты деятельности предприятия;
• финансово – экономический анализ особое место уделяет финансовым результатам деятельности предприятия, а именно, - выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заемного капитала, показатели рентабельности;
• социально – экономический анализ - изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов для повышения эффективности использования трудовых ресурсов, производительности труда;
• экономико–статистический анализ применяется для изучения массовых общественно-экономических явлений;
• экономико-экологический анализ исследует взаимодействие экологических и экономических процессов для более рационального и бережного использования ресурсов окружающей среды.
• маркетинговый анализ, который применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья  и сбыта и т. п.

5. По методике изучения объектов:

• сравнительный анализ - использует метод сравнения результатов финансово – хозяйственной деятельности по периодам хозяйственной деятельности;
• факторный анализ - направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей;
• диагностический анализ - направлен на выявление нарушения в механизме функционирования организации путем анализа типичных признаков, характерных только для данного нарушения.
• маржинальный анализ - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений на основе причинно – следственных взаимосвязей между объемом продаж, себестоимостью продукции и прибылью;
• экономико-математический анализ - позволяет выявить наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи с помощью математического моделирования;
• стохастический анализ - используется для изучения стохастических зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами финансово–хозяйственной деятельности предприятия;
• функционально-стоимостной анализ - ориентирован на оптимизацию выполнения функций, которые выполняются на различных этапах жизненного цикла продукции.

6. По субъектам анализа:

• внутренний анализ - производится специальными структурными подразделениями предприятия для нужд управления;
• вешний анализ - производится государственными органами, банками, акционерами, инвесторами, контрагентами, аудиторскими фирмами на основании финансовой и статистической отчетности предприятия.

7. По содержанию программы:

• комплексный анализ, при котором деятельность организации изучается всесторонне;
• тематический анализ, при котором изучаются отдельные стороны деятельности, представляющие наибольший интерес в данный момент времени.

1.3 Методика анализа ФХД. 

     Методика анализа финансово-хозяйственной  деятельности – это совокупность  аналитических процедур используемых  для определения финансово–хозяйственного  состояния предприятия.

     Специалисты в области анализа  приводят разные методики определения финансово – хозяйственной состояния  предприятия. Однако основные принципы и последовательность процедурной стороны анализа являются практически одинаковыми.          Детализация процедурной стороны методики анализа финансово-хозяйственной деятельности зависит от поставленных целей и различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения. Таким образом, не существует общепринятой методики анализа ФХД предприятия, однако во всех существенных аспектах процедурные стороны похожи.

     Важное значение для анализа  имеет его информационное обеспечение.  Это связано с тем, что в  соответствии с Законом РФ  «Об информатизации и защите  информации» предприятие может  не предоставлять информацию, содержащую  коммерческую тайну. Но обычно для принятия многих решений потенциальными партнерами фирмы, достаточным является проведения экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности. Для проведения общего детализированного анализа ФХД предприятия требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно:

• форма №1 Бухгалтерский баланс;
• форма №2 Отчет о прибылях и убытках;
• форма №3 Отчет о движении капитала;
• форма №4 Отчет о движении денежных средств;
• форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу.

     Эти сведения, в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 5 декабря 1991г. №35 «О перечне сведений которые не могут составлять коммерческую тайну» не могут составлять коммерческую тайну.

     Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится в три этапа.

     На первом этапе принимается решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и проверяется ее готовность к чтению. Задачу о целесообразности анализа позволяет решить ознакомление с аудиторским заключением. Существует два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Стандартное аудиторское заключение представляет собой унифицированный кратко изложенный документ, содержащий положительную оценку аудиторской фирмы о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии  действующим нормативным документам. В этом случае  проведение анализа целесообразно и возможно, так как отчетность во всех существенных аспектах объективно отражает финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

     Нестандартное аудиторское заключение составляется в тех случаях, когда аудиторская фирма не может составить стандартное аудиторское заключение в силу ряда причин, а именно: некоторые ошибки в бухгалтерской отчетности фирмы, различные неопределенности финансового и организационного характера и т.п. В этом случае ценность аналитических выводов составленных по данной отчетности снижается.

     Проверка готовности отчетности  к чтению носит технический  характер и связана с визуальной  проверкой наличия необходимых  отчетных форм, реквизитов и подписей на них, а также простейшей счетной проверкой промежуточных итогов и валюты баланса.

     Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу, это необходимо для того, чтобы оценить условия функционирования предприятия в данном отчетном периоде и учесть анализе факторы, воздействие которых повлекло изменения в имущественном и финансовом положении организации и которые нашли свое отражение в пояснительной записке.

     Третий этап является основным в анализе хозяйственной деятельности. Целью этого этапа является оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояний хозяйствующего субъекта. Необходимо отметить, что степень детализации анализа финансово-хозяйственной деятельности может варьироваться в зависимости от поставленных целей.

     В начале анализа целесообразно  охарактеризовать ФХД предприятия,  указать отраслевую принадлежность  и прочие отличительные признаки.

     Затем производиться анализ состояния  «больных статей отчетности».

В случае наличия сумм по этим статьям необходимо изучить причины их появления. Иногда информацию в данном случае может дать лишь дальнейший анализ и окончательные выводы можно будет сделать позже.

     Анализ финансово-хозяйственного  состояния предприятия состоит  из следующих основных компонентов:

• анализ имущественного положения;
• анализ ликвидности;
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ деловой активности;
• анализ рентабельности.

     Эти составные части тесно  взаимосвязаны межу собой и  их разделение необходимо лишь  для более четкого понимания выводов по аналитическим процедурам анализа ФХД организации.

     Анализ имущественного положения  складывается из следующих компонентов:

• анализа активов и пассивов баланса;
• анализа показателей имущественного положения.

     При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Следует иметь ввиду, что в условиях инфляции ценность анализа по абсолютным показателям значительно снижается и для нейтрализации этого фактора следует проводить анализ также и по относительным показателям структуры баланса.

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в  составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов ( II раздел баланса  - запасы, дебиторская  задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

     Анализ  показателей имущественного  положения заключается в расчете  и анализе следующих основных  показателей:

• сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия (данный показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов числящихся на балансе предприятия);
• доля активной части основных средств (под активной частью основных средств следует понимать машины, станки, оборудование, транспортные средства и т.п. Рост данного показателя рассматривается как положительная тенденция);
• коэффициент износа (он характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости. Его высокое значение является неблагоприятным фактором. Дополнением данного показателя до 1 выступает коэффициент годности);
• коэффициент обновления  -  показывает, какую часть от имеющихся на конец периода основных средств составляют новые основные средства;
• коэффициент выбытия, - показывает, какая часть основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по  причинам изношенности.

     Анализ ликвидности предприятия  базируется на расчете следующих  показателей:

• Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.
• Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.
• Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.
• Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов — дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.
• Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае — 50%.
• Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

     Одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей:

• Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово-устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала — их сумма равна 1 (или 100%).
• Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
• Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
• Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т. е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.
• Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпрета­цию: его значение, равное 0,25, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 25 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внеш­них инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финан­совой устойчивости, и наоборот.

     Показатели  группы деловой активности  характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

     Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) - характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

     Коэффициент устойчивости  экономического роста  - показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства и т.п.

     При анализе рентабельности используются  следующие основные показатели, используемые в странах с рыночной  экономикой для характеристики  рентабельности вложений в деятельность  того или иного вида:

• рентабельность авансированного капитала;
• рентабельность собственного капитала.

     Экономическая интерпретация этих  показателей очевидна — сколько  рублей прибыли приходится на  один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать  либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль. 
 
 
 

ГЛАВА 2

Общий анализ предприятия  и его положения  в отрасли.

2.1 ОАО «Магнитогорский  металлургический  комбинат».

     История Магнитогорского металлургического  комбината началась в 1932 году, а с 1936 года он становится крупнейшим предприятием черной металлургии в СССР. Уже тогда на долю «Магнитки» приходилось около 20% обработки железной руды.

     В 1992 году в соответствии с  программой приватизации Магнитогорский  металлургический комбинат становится  акционерным обществом. Основной целью ММК на этом этапе становится реконструкция и модернизация производства, достижение современного технологического уровня. Необходимость такого подхода была обусловлена сильной степенью износа основных фондов, который достигал в 1991 году 89 %.