Анализ процентной политики в микроэкономике

Содержание

Введение 3

Глава 1. Сущность ссудного процента, его влияние на микроэкономический рынок 5

1.1 Ссудный процент как  экономическая категория 5

1.2 Формы и функции ссудного процента 9

1.3 Методы регулирования процентных ставок со стороны государства и банков 12

1.4 Ссудный процент на  макроэкономическом и микроэкономическом  уровне 16

Глава 2. Анализ процентной политики в микроэкономике 22

2.1. Порядок начисления  и взыскания процентов по кредитам 22

2.2. Анализ кредитных вложений  и процентной политики 26

2.3. Анализ установления  процентной ставки 30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 35

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ 37

ВВЕДЕНИЕ

В любой развитой рыночной экономике процентная ставка в национальной валюте является одним из самых важных макроэкономических показателей, за которым  пристально следят не только профессиональные финансисты, инвесторы и аналитики, но также предприниматели и простые  граждане. Причина такого внимания ясна: процентная ставка - это самая  главная цена в национальной экономике: она отражает цену денег во времени. Кроме того, двоюродная сестра процентной ставки - это уровень инфляции, измеряемый также в процентных пунктах и  признаваемый в соответствии с монетаристской парадигмой одним из главных ориентиров и результатов состояния национальной экономики (чем меньше инфляция, тем  лучше для экономики, и наоборот). Родственная связь здесь проста: уровень номинальной процентной ставки должен быть выше уровня инфляции, при этом оба показателя измеряются в процентах годовых. В современной  экономической теории общий термин "процентная ставка" используется в единственном числе. Здесь она  рассматривается в качестве инструмента, с помощью которого государство  в лице монетарных властей воздействует на экономический цикл страны, сигнализируя об изменении кредитно-денежной политики и изменяя объем денежной массы  в обращении. На частном уровне в  повседневной практической жизни ссудный  процент  пронизывает всю экономическую  жизнь страны, присутствуя в различных  кредитных и долговых инструментах государства, банков, компаний, индивидуальных предпринимателей и частных лиц  в виде разнообразных процентных ставок.

Многообразие конкретных процентных ставок в национальной валюте - тема, которая является весьма полезным практическим знанием, накопление которого в жизни любого человека происходит эмпирическим путем. Благодаря средствам  массовой информации, либо в своей  профессиональной деятельности, либо при управлении личными сбережениями и инвестициями, мы все слышали  или регулярно сталкиваемся с  различными процентными ставками по разнообразным продуктам.

Целью данной работы является анализ сущности ссудного процента. В  соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

1. Дать определения ссудного процента и ставки процента;
2. Раскрыть механизм формирования ссудного процента;
3. Рассмотреть формы ссудного процента и виды процентных ставок;
4. Обозначить особенности денежного рынка в России.

При написании работы применялись  следующие методы исследования: монографический, статистический, аналитический, логический и другие.

Информационной базой для написания работы послужили: учебная, научная, методическая литература по рассматриваемому вопросу, законодательные акты; статистические справочники, проблемные статьи в федеральных средствах массовой информации, электронные ресурсы удаленного доступа.

Глава 1. Сущность ссудного процента, его влияние  на микроэкономический рынок

1.1. Ссудный процент  как экономическая категория

Ссудный процент является экономической категорией, функционирующей  на основе кредитных отношений. Он выражает отношения кредитора и заемщика, имеющих свои специфические интересы при получении кредита и уплате процента. В отличие от кредита  ссудный процент предполагает не возвратное, а безвозвратное распределение  стоимости произведенного продукта, причем не всей стоимости, а лишь стоимости  прибавочного продукта в его превращенной форме – прибыли. Процент является прямым вычетом из прибыли, остающейся в распоряжении заемщика. Величина процента зависит от уровня ставки процента и суммы кредита, полученного  заемщиком.

Проценты за кредит устанавливаются  с таким расчетом, чтобы минимальная  сумма полученных от заемщика процентов  покрывала расходы банка по привлечению  ресурсов, необходимых для предоставления запрашиваемого кредита с добавлением  маржи. В самом общем виде маржа  представляет собой разницу между  ставкой ссудного и депозитного  процента. Размер фактически сложившейся  процентной маржи определяется как  отношение чистого дохода по процентам (проценты начисленные минус проценты уплаченные) к среднему объему кредитных  вложений.

Основными факторами, влияющими  на размер процентной маржи, являются объем, состав и структура кредитных  вложений и их источников (кредитных  ресурсов). Распределение кредитов по срокам, способам обеспечения риска, заемщикам (государственные и коммерческие предприятия, население), целям кредита  определяет различную доходность кредитных  вложений. При этом важным является объем депозитов, их виды, сроки и  т.д. Изменение процентной маржи  может быть вызвано ростом или  снижением ставок по активным операциям  банка, ставок процентов по привлекаемым платным ресурсам (пассивным операциям) и доли платных ресурсов в общем  объеме кредитных вложений. Поэтому  размер процентной маржи находится  под непосредственным воздействием соотношения кредитных вложений и их источников, увязанных с наступлением времени платежа и сроками  пересмотра процентных ставок.

Ставка ссудного процента зависит от степени риска неплатежеспособности заемщика, характера предоставленного обеспечения, гарантий возврата, содержания кредитуемого проекта, ставок конкурирующих  банков и других факторов. Процентные ставки за кредит могут быть фиксированными (твердыми), плавающими и базисными (базовыми). При выдаче кредитов по фиксированной  ставке их погашение обычно сопровождается заранее установленными выплатами  по процентам, неизменным в течение  всего срока предоставленной  ссуды. Фиксированные процентные ставки обычно устанавливаются по кредитам с небольшим сроком (до 30 дней).

Плавающие процентные ставки колеблются в зависимости от степени  развития в стране рыночных отношений, изменения размера процентов  по депозитам (вкладам), спроса и предложения  на кредитные ресурсы, а также  состояния экономики и финансового  положения заемщика. В ряде случаев  коммерческий банк может изменять ставку ссудного процента (в том числе  фиксированную) в соответствии с  процентной политикой центрального банка.

Процентные ставки посудам  с плавающим процентом обычно ниже ставок по ссудам с фиксированным  процентом, поскольку в данном случае выше риск заемщика (процентная ставка может вырасти и, соответственно, возрастут ежемесячные выплаты  заемщика). Кредиты с плавающими процентными ставками более выгодны  коммерческим банкам, поскольку позволяют  защитить их от возможного повышения  депозитного и учетного процента центрального банка. При использовании  плавающих процентных ставок процентный риск несет заемщик.

При установлении ссудного процента банки обычно учитывают  не только уровень учетной ставки центрального банка, но и размер базовой  ставки (представляет собой результат  средних и нейтральных воздействий  факторов на уровень ставок), а также  ставки процента других банков. Базовая  процентная ставка является своего рода точкой отсчета, небольшие банки  могут изменять ссудный процент  в зависимости от базовой ставки крупных банков.

В современной банковской практике не допускается взыскание  процентов авансом в момент выдачи кредита, поскольку заемщик еще  не получил дохода от деятельности, на проведение которой он получил  ссуду. Характерно, что проценты по краткосрочным ссудам начисляются, как правило, ежемесячно и предъявляются  ко взысканию с расчетного счета  заемщика распоряжением (мемориальным ордером) банка. По долгосрочным кредитам начисленные проценты могут уплачиваться при каждом платеже по основному  долгу. Первый платеж включает проценты, начисленные со дня выдачи первой ссуды до дня взноса первоначального  платежа. Уплата процентов производится за счет собственных средств заемщика обычно с его расчетного счета. Погашение  долга по кредитам и начисленным  процентам может осуществляться путем перечисления средств со своего счета платежным требованием, требованием-поручением, переводом через предприятия  связи, предъявлением расчетного чека, взносом наличными деньгами, по распоряжению банка, если это предусмотрено кредитным  договором или при наступлении  срока платежа в соответствии со срочным обязательством.

В случае недостатка на расчетном  счету средств для погашения  долгов банку вначале погашается задолженность по кредитам, а затем  проценты по ним. При несвоевременной  уплате процентов за пользование  кредитом из-за отсутствия средств  на расчетном счете заемщика банк может взимать пеню в размере, определенном кредитным договором, за каждый день просрочки платежа.

Экономическая роль ссудного процента не реализуется автоматически, а достигается определенной процентной политикой и является результатом  конкретной системы управления ссудным  процентом. Под системой управления ссудным процентом понимается организация  всех элементов механизма функционирования ссудного процента, т.е. система процентных ставок, критерии дифференциации уровня процента, методы регулирования системы  процентных ставок, источник уплаты процента. При формировании своей процентной политики банк должен планировать процентные ставки так, чтобы получаемые банком проценты обеспечивали покрытие расходов (в том числе для выплаты  процентов по его пассивным операциям) и получение им необходимой прибыли.

Наиболее важные закономерности построения систем процентных ставок рынка ссудных капиталов сводятся к следующему:

1) Ставки по свободно  обращающимся денежным инструментам (свободно обратимым ценным бумагам)  обычно ниже ставок по инструментам  с ограниченной обратимостью;

2) Ставки по пассивным  операциям банка ниже ставок  по активным операциям;

3) Ставки на межбанковском  рынке (оптовые ставки) в среднем  ниже ставок по кредитным операциям  с клиентурой (розничные ставки);

4) Ставки по кредитам  первоклассных заемщиков ниже  ставок по кредитам менее надежных  должников;

5) Долгосрочные ставки  изменяются более плавно, чем  краткосрочные;

6) Ставки по долгосрочным  кредитам обычно выше ставок  по краткосрочным ссудам;

7) Ставки по кредитам  с обеспечением ниже ставок  по необеспеченным ссудам.

Ссудный процент связан с  предоставлением, так называемых дисконтных ссуд, т.е. ссуд, номинальная величина которых меньше той величины, которая  фактически передается в распоряжение заемщика банком в момент выдачи ссуды. Разница между номинальной величиной  ссуды и суммой, передаваемой заемщику, удерживается с последнего также  в момент выдачи ссуды и представляет собой форму ссудного процента (дисконта). Дисконтные ссуды имеют другой механизм взимания процента как платы за кредит. Например, в случае обычного банковского  кредита в размере 100 000 000 рублей под 30% годовых заемщик получает 100 000 000 рублей, а возвращает 130 000 000 рублей. При использовании дисконтного процента (30% годовых) заемщик получает 70 000 000 рублей (100 000 000-30 000 000), а выплатит 100 000 000 рублей. В данном случае заемщик реально выплачивает процент несколько больший, чем в случае простой банковской ссуды. Это связано с тем, что дисконтный процент учитывает тот риск, который был связан с выдачей кредита.

Современное государство  с рыночной экономикой, контролируя  движение ссудного процента, может  влиять практически на все параметры  общественного производства. В частности, регулируя ставку ссудного процента, государство через центральный  банк может способствовать денежным накоплениям, снижению цен и стабилизации заработной платы, повышению эффективности  производства и росту курса национальной валюты, снижению конкурентоспособности  своих товаров, удорожанию экспорта и удешевлению импорта товаров, увеличению импорта капитала и сдерживанию  его экспорта и т.д.

1.2.Формы и функции  кредита

Кредитор и заемщик  выступают в сделке предпринимателями, ставящими основной целью получение  дохода (прибыли). Кредитор получает доход  в виде ссудного процента по кредиту. Заемщик должен получить доход от использования средств от кредита  в производстве товаров или услуг. Часть этого дохода заемщик отдает кредитору в форме процента.

Ставка ссудного процента рассчитывается:

r = R/K x 100%

где r — ставка ссудного процента;

R — годовой доход кредитора; 

К — сумма денежного  капитала, отданного взаймы.

В развитой экономике величина ссудного процента формируется на рынке  кредитов и устанавливается в  процессе достижения равновесия между  спросом и предложением.

На величину ссудного процента существенное влияние оказывает  также государственная кредитно-денежная политика. Государство с помощью  экономических инструментов осуществляет регулирование ссудного процента.

В таблице 1.1. приведена классификация  форм ссудного процента.

Таблица 1.1 - Классификация форм ссудного процента

Cсудный процент в экономике выполняет следующие функции:

1. Посредством нормы процента  уравновешивается соотношение спроса  и предложения кредита. Он содействует  рациональному сочетанию собственных  и заемных средств. В условиях рыночного формирования уровня ссудного процента привлечение в оборот заемных средств является выгодным только при покрытии кредитом временных и необходимых дополнительных потребностей. Всякое излишнее использование кредита снижает общий уровень рентабельности вложений.

2. Посредством процента  осуществляется регулирование объема  привлекаемых банком депозитов. Рост потребностей хозяйства в кредитах должен быть покрыт соответствующим приростом банковских депозитов как источников кредитования. Это ведет к повышению ставок депозитного процента до размера, уравновешивающего предложение депозитов и спрос на них со стороны банка. Напротив, при сокращении потребностей хозяйства в кредитах снизятся доходы банка от предоставляемых ссуд. Увеличить прибыль он сможет при сокращении пассивных операций. Таким образом, уменьшение притока ресурсов в кредитную систему выступает реакцией на снижение потребностей хозяйства в заемных средствах.

3. Процентная политика  коммерческого банка уже сегодня  направлена на соответствующее  управление ликвидностью его  баланса.

Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости  от ликвидности вложений приводит к  соответствию спроса на рисковый кредит со стороны заемщиков требованиям  ликвидности баланса банков. Аналогично прослеживается роль процента по депозитным операциям как стимула привлечения наиболее устойчивых средств в оборот кредитного учреждения.

Устанавливаемая Центральным банком РФ ставка платы за ресурсы наряду с нормой обязательных резервов и  условиями выпуска и обращения  государственных ценных бумаг постепенно становится эффективным средством  управления коммерческими банками. Не прибегая к прямому регулированию  процентной политики последних, Центральный  банк РФ определяет единство процентной политики в масштабах хозяйства, стимулируя повышение или понижение  процентных ставок.

В целом усиление роли банковского  процента в экономике и превращение  его в действенный элемент  экономического регулирования непосредственно  связаны с состоянием экономической  ситуации в стране и ходом реформ. Для современных экономических отношений характерно усиление роли банковского процента как результат проявления его регулирующей функции.

1.3 Методы регулирования  процентных ставок со стороны  государства и банков

Совокупность мероприятий  по регулированию экономических  отношений посредством управления процентными ставками называется процентной политикой. Процентная политика коммерческих банков направлена на максимизацию чистого процентного дохода от банковских операций, страхование кредитного риска и управление ликвидностью баланса банка. При помощи процентной политики банк решает следующие задачи:

• ставит цели, на реализацию которых направлено проведение процентной политики;
• устанавливает максимальные и минимальные процентные ставки по банковским операциям, а также основные принципы и критерии их дифференциации, дает определение штрафных и льготных процентных ставок;
• устанавливает инструментарий, применяемый для ограничения процентного риска.

Дифференциация процентных ставок определяется прежде всего уровнем  риска кредитной сделки и зависит  от категории качества кредита, наличия  обеспечения и  срока кредитования. От категории качества кредита зависит  степень риска, присущего кредиту. В настоящее время ссудный  портфель банка подразделяется на пять категорий качества в зависимости  от финансового положения заемщика и качества обслуживания им долга. С  учетом такого деления происходит и  дифференциация процентных ставок по категории качества при предоставлении кредита.  Например, процентной политикой  банка может быть определено, что  кредиты 1 категории качества предоставляются  по ставкам не ниже ставки рефинансирования, ставки по кредитам 2 категории качества возрастают на 1 процентный пункт.

Для участников кредитных операций большое значение имеет влияние на уровень ставки процента рыночных сил и государственного регулирования. Государство корректирует уровень ставки процента в первую очередь из-за того, чтобы обеспечить приоритетное развитие отдельных отраслей экономики. Например, льготные условия  кредитования экспортных отраслей наряду с налоговыми льготами позволяют  компенсировать отставание национальных компаний от иностранных конкурентов  на внешнем рынке и тем самым  сокращать дефицит торгового  баланса. Другая цель регулирования  ставок процента заключается в создании одинаковых условий для участников национальной кредитной системы.

Важным фактором, определяющим стоимость привлекаемых и размещаемых на кредитном рынке  ресурсов, является процентная политика центрального банка. Большинство центральных банков проводят свою денежно-кредитную политику на основе регулирования процентных ставок, т.е. определяет цену денег в экономике.

Устанавливаемая центральным  банком ставка платы за ресурсы наряду с нормой обязательного резервов и условиями выпуска и обращения  государственных ценных бумаг постепенно является эффективным средством  управления коммерческими банками. Не прибегая к прямому регулированию  процентной политики последних, центральный  банк определяет единство процентной политики в масштабах хозяйства, стимулируя повышение или понижение  процентных ставок. В большинстве  стран к числу официальных  ставок, с помощью которых осуществляется регулирование денежного и кредитного рынков в стране, относится учетная  ставка или ставка рефинансирования. Этот показатель у всех на слуху, мы часто слышим о нем из новостей СМИ о кредитно-денежной политике; бухгалтеры и налоговики применяют  его при расчете штрафов и  пеней. Учетный процент – это официальная ставка кредитования коммерческих банков со стороны центрального банка. Учетный процент является одним из основных инструментов, с помощью которого центральные банки разных стран регулируют объемы денежной массы в обращении, темпы инфляции, состояние платежного баланса и валютный курс. Рефинансирование коммерческих банков может проводиться либо путем прямого краткосрочного кредитования, либо посредством переучета коммерческих векселей. Понижение официальной процентной ставки приводит к удешевлению кредитных ресурсов и увеличению предложения на рынке, напротив, ее повышение – к сжатию денежной масс, замедлению темпов инфляции, но в тоже время – к сокращению объема инвестиций. Изменение ставки рефинансирования сигнализирует об изменениях в денежно-кредитной политике Центробанка в зависимости от уровня инфляции. Политика воздействия на денежную массу путем регулирования этих ставок получила название учетной (или дисконтной) политики. Основным объектом, на который воздействует процентная политика центрального банка, во всех развитых странах являются краткосрочные кредиты. Однако посредством регулирования учетной ставки центральные банки воздействуют не только на состояние денежного, но и финансового рынка. Так рост учетной ставки влечет за собой повышение ставок по кредитам и депозитам на денежном рынке, что в свою очередь влияет на уменьшение спроса на ценные бумаги и увеличение их предложение.

Банк России также начинает проводить более активную процентную политику. Так, в начале 2006 г. для  изъятия избыточной ликвидности  Банк России несколько раз повышал  ставки по депозитам коммерческих банков в Центральном банке. Но не смотря на усиление внимания к процентной политике, ее влияние на состояние  денежной сферы в ближайшее время  будет оставаться все еще ограниченным. Как считает заместитель Председателя Банка России А.В. Улюкаев, механизм создания денег Банком России характеризуется  тем, что рубли поступают в  банковскую систему в основном в  результате покупки иностранной  валюты. Большой приток ликвидности  в экономику делает спрос коммерческих банков на кредиты Центрального банка  незначительным.

Несоответствие рекламируемых  и реальных ставок по потребительским  кредитам подтолкнуло Федеральную  антимонопольную службу разработать  совместно с Центральным банком рекомендации для банков, касающиеся предоставления информации по потребительским  кредитам

Теперь Центральный банк следит за тем, чтобы банки давали потребителям достоверную и полную информацию об условиях предоставления, использования и возврата потребительского кредита, в частности о расходах должника, состоящих из годовых процентов  и дополнительных расходов, включающих в себя все виды платежей кредитной  организации и третьим лицам (например, страховым организациям, оценщикам  и почтовым службам), и т.д.

На сегодня денежный рынок  России подвержен действию многочисленных исторических дисбалансов и перекосов, искажающих равновесие денежной системы  и ее участников по классической модели. Механизмы функционирования денежного  рынка нуждаются в корректировке  в среднесрочном периоде взаимными  усилиями регулятора, законодателей  и банковского сообщества.

Развитие рынка ценных бумаг в нашей стране уже может  рассматриваться как один из факторов, влияющих на уровень ссудного процента. Если до 2000 года в России практически  не было организованного рынка корпоративных  долговых обязательств как альтернативы банковскому кредитованию, то в последнее  время все больше эмитентов выходят  на рынок. Постепенно складывается и  рынок вторичного обращения корпоративных  облигаций, растет их ликвидность. То есть расширяется число долговых инструментов, принятых рынком, и одновременно увеличивается  доступность операций по купле-продаже  ценных бумаг для инвесторов.

Увеличение объемов привлечения  ресурсов международных рынков капиталов  положительно сказывается на динамике движения рыночных процентных ставок. Вывод ценных бумаг российских предприятий  на зарубежные финансовые рынки, усиление присутствия нерезидентов на российском рынке долговых обязательств, расширение прямых контактов российских предприятий  и банков с зарубежными финансовыми  институтами стимулирует увеличение объемов предложения кредитных  ресурсов и, следовательно, снижение процентных ставок.

На сегодняшний день некоторые  российские банки пытаются использовать понятие эффективной (реальной) годовой  ставки. Но, к сожалению, в нашем  законодательстве понятия эффективной  ставки нет, как нет и единой методики ее определения. Кстати говоря, введение понятия эффективной ставки у  нас даже не предвидится. Федеральная  антимонопольная служба и Центральный  банк настоятельно рекомендуют банкам сообщать подробный график платежей и указывать все комиссии до заключения договора <7>. Правда, выполняя данное требование, большинство банков предоставляет  график платежей непосредственно при  заключении кредитного договора - когда  потребитель, чаще всего, уже не может  отказаться от его подписания (так  как в это время уже принято  решение о покупке какого-либо товара и надо платить за него деньги).

1.4. Ссудный процент  на макроэкономическом и микроэкономическом  уровне

Факторы, влияющие на величину процентов в коммерческом банке можно сгруппировать следующим образом:

1. процентная ставка как цена ссудного фонда (или заемных средств банка) складывается на денежном рынке в результате соотношения спроса и предложения;
2. политика денежно-кредитного регулирования, проводимая Центральным банком;
3. дифференциация процентной ставки в банке в зависимости от категории ссуды, заемщика и других факторов хозяйственной конъюнктуры;
4. инфляционные процессы;
5. процессы на международном рынке.

При формировании своей процентной политики на микроуровне банк должен планировать процентные ставки так, чтобы получаемые банком проценты обеспечивали покрытие расходов (в том числе  для выплаты процентов по его  пассивным операциям) и получение  им необходимой прибыли.

Формирование ссудной  политики коммерческого банка должно основываться на учете следующих  важнейших факторов':

а) наличие капитала;

б) степень рискованности  и прибыльность различных видов  ссуд;

в) стабильность депозитов;

г) общее состояние экономики  государства;

д) влияние на экономику  денежно-кредитной и финансовой политики;

е) способности и опыт банковского персонала;

ж) потребности в кредитах района (региона), обслуживаемого банком.

Данные факторы оказывают, бесспорно, влияние на проводимую банком ссудную процентную политику.

Наиболее  важные закономерности построения процентных ставок рынка ссудных капиталов сводятся к следующему:

1. ставки по свободнообращающимся денежным инструментам обычно ниже ставок по инструментам с ограниченной обратимостью;
2. ставки по пассивным операциям банков ниже ставок по активным операциям;
3. ставки на межбанковском рынке в среднем ниже ставок по банковскому кредиту;
4. ставки по кредитам первоочередных заемщиков ниже ставок по кредитам менее надежных должников;
5. долгосрочные ставки изменяются более плавно, чем краткосрочные;
6. ставки по долгосрочным кредитам обычно выше ставок по краткосрочным операциям.