Санкт-Петербургский  институт

     внешнеэкономических связей, экономики  и права

     Гатчинский  филиал 
 

     Кафедра финансов, денежного  обращения и кредита 
 

     Курсовая  работа по дисциплине «Деньги, кредит, банки» 
 

     На  тему: «Антиинфляционное  регулирование» 

     Выполнила:

     Муфазалова  Сабина Ильгизовна

     Проверила:

     Танина  Анна Валерьевна 
 
 
 
 

     г. Гатчина

     2011

Содержание 

Введение……………………………………….…………………………………3

Глава 1 Антиинфляционное регулирование…………………….………….4

1.1 Инфляция, её виды и причины. Управление инфляцией………………….4

1.2 Понятия, цели, виды и задачи антиинфляционной политики…………….6

1.3 Теория и практика антиинфляционной политики на Западе……………..12

Глава 2 Этапы формирования антиинфляционной политики в РФ…...23

Заключение……………………………………………………………………….32

Список  литературы………………………………………………………………35 

     Введение

     В мире почти нет стран, где бы во второй половине XX в. не было инфляции. Она как бы пришла на смену прежней  болезни рыночной экономики, которая стала явно ослабевать - циклическим кризисам. Очень остра сегодня проблема инфляции для России.

     Актуальность  выбранной темы курсовой работы заключается  в том, что одним из сложнейших вопросов экономической политики является управление инфляцией. Способы управления ею неоднозначны, противоречивы по своим последствиям. Проблема инфляции издавна занимает важное место в науке и экономической политике государств. Инфляция, как известно, препятствует социально-экономическому развитию, так как подрывает конкурентоспособность участников рыночной экономики, ведет к перераспределению национального дохода в пользу предприятий-монополистов и государства, теневой экономики, к снижению реальной заработной платы, пенсий и других фиксированных доходов, усиливает имущественную дифференциацию общества. Поэтому для каждого государства наиболее актуальной проблемой на любом этапе развития является разработка и реализация эффективных и рациональных мероприятий по антиинфляционному регулированию.

     Цель  курсовой работы: формулировка мероприятий антиинфляционной политики государств, соответствующей инфляционным процессам в стране.

     В соответствии с поставленной целью  необходимо решить ряд взаимосвязанных  задач:

     · определить сущность, виды и причины инфляции;

     · рассмотреть антиинфляционное регулирование;

     · определить антиинфляционную политику на примере зарубежных стран;

     · обозначить этапы формирования антиинфляционной политики России.

      Глава 1 Антиинфляционное регулирование

     1.1 Инфляция и её виды. Управление инфляцией

     Инфляция - представляет собой обесценивание  денег, падение их покупательной  способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и, как следствие, снижение качества товаров и услуг.

     Инфляция - характерная черта экономической  истории всех стран мира. Причиной возникновения инфляции является появление  дисбаланса в экономике. Объяснения причин дисбаланса различны. Одни экономисты объясняют его чрезмерным спросом при полной занятости. Другие — ищут причину в росте производственных расходов или издержек производства. Однако причиной инфляции является целый комплекс факторов:

1. Диспропорция между различными сферами народного хозяйства: накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государств.
2. Опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда;
3. Произвольное установление госцен, вызывающее перекосы в величине и структуре спроса;
4. Дефицит государственного бюджета;
5. Диспропорции между спросом и предложением, превышение доходов над потребительскими расходами могут порождаться дефицитом госбюджета (расходы государства превышают доходы);
6. Снижение инвестирования [13].
7. В международной практике в зависимости от величины роста цен принято деление инфляции на следующие виды:

     1.Нормальная инфляция (рост цен сопровождает рост совокупного спроса и экономики, поэтому незначительное ежегодное повышение цен, примерно, на 3-5% не вызывает беспокойства).

     2.Ползущая инфляция - это инфляция, темпы роста цен в условиях которой не превышают 10% в год. Отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах. Такую инфляцию современная экономическая теория рассматривает как благо для экономического развития, а государство - как субъект проведения эффективной экономической политики. Ползущая инфляция позволяет корректировать цены в соответствии с изменяющимися условиями производства и спроса.

     3.Галопирующая инфляция. Для нее характерен темп роста цен от 20% до 200% в год. Это уже серьезное напряжение для экономики, хотя большинство сделок и контрактов учитывает такой рост цен. Деньги ускоренно материализуются в товары, контракты привязываются к росту цен.

     4.Гиперинфляция. Для нее характерен неограниченный рост количества денег в обращении и уровня цен. Современный рекорд принадлежит Никарагуа: во время гражданской войны среднегодовой рост цен в этой стране достигал 33 000% . В условиях гиперинфляции наносится огромный ущерб населению, даже состоятельным слоям общества [12].

     Если  критерием выступают формы проявления инфляции, то различают: явную (открытую) инфляцию и подавленную (скрытую) инфляцию.  
• Открытая (явная) инфляция проявляется в наблюдаемом росте общего уровня цен. 
• Подавленная (скрытая) инфляция имеет место в случае, когда цены устанавливает государство, причем на уровне ниже, чем равновесный рыночный (устанавливаемый по соотношению спроса и предложения на товарном рынке). Главная форма проявления скрытой инфляции – дефицит товаров [13].

     Среди причин, вызывающих инфляцию, выделяют две группы факторов:

     1) денежные:

     -   финансирование дефицита государственного бюджета за счет денежной эмиссии;

     -   непроизводительный характер государственных расходов, т. е. увеличение расходов на социальную сферу, увеличение военных расходов;

     -   кредитная экспансия банков, выражающаяся в чрезмерном кредитовании экономики; от притока иностранной валюты в страну.

     2) неденежные:

     -   монополизация экономики, что ведет к снижению ценовой конкуренции и соответственно к росту цен;

     -   общее повышение цен на энергоресурсы, которое дает толчок росту цен на товары конечного потребления;

     -опережающие  темпы роста оплаты труда по  сравнению с темпам роста производительности труда.

     Вышеназванные факторы приводят к росту себестоимости  товаров и услуг, а в конечном итоге — к росту их цен. Обычно такая инфляция называется инфляцией издержек. По существу инфляция издержек связана в факторами производства, их ценой и доступностью для производителей,

     Названные факторы ведут к повышению  общего спроса в экономике, вызванного дополнительным выпуском денег в  обращение .Это избыточное количество денег значительно опережает  общее предложение товаров и  услуг в экономике. Такая инфляция известна как инфляция спроса [4]. 
 

     1.2 Понятие, цели  и задачи антиинфляционной  политики 
 

     Для антиинфляционного регулирования  используются 2 типа экономической  политики:

     1) Политика, направленная на сокращение бюджетного дефицита, ограничение кредитной экспансии, сдерживание денежной эмиссии. В соответствии с монетаристскими рецептами применяются таргетирование (регулирование) темпов прироста денежной массы в определенных пределах (в соответствии с темпом роста ВНП).

     2) Политика регулирования цен и доходов, имеющая целью увязать рост зарплаты с ростом цен. Одним из средств служит индексация доходов, определяемая уровнем прожиточного минимума или стандартной потребительской корзины и согласуемая с динамикой индекса цен [10].

     Регулирование доходов формируется и реализуется в ходе сложного взаимодействия государственной политики и интересов фирм. Непосредственное воздействие на рост зарплаты может быть реализовано 2 методами:

     1) Законодательным контролем за ростом зарплаты и цен.

     2) Договорным регулированием роста заработной платы при заключении коллективных соглашений.

     Законодательный контроль за ростом цен и зарплаты может осуществляться по нескольким каналам. Один из них – налоговая  система, которая может предусматривать  наказания за повышение цен и  зарплаты сверх установленного уровня.

     При договорном регулировании уровней  цен и зарплаты правительство  может обратиться к профсоюзам с  просьбой ограничить в течение года рост зарплаты определенным уровнем (2%). Другой вариант – достижение компромисса  между правительством и профсоюзами, при котором профсоюзы обязуются не требовать значительно роста зарплаты  в обмен на обещание правительства сдерживать рост налогов.

     Индексация  подразумевает, что зарплата, налоги, долговые обязательства, % ставки становятся нечувствительными к инфляции, если в ответ на изменения цен осуществляется корректировка номинальных денежных платежей. Иногда индексация применяется, чтобы облегчить жизнь в условиях инфляции.

     Милтон  Фридмен выдвинул предположение, что индексация может сдерживать инфляцию. Индексация позволяет вытеснить из инфляционных процессов, сопряженных со спадом, элементы, инспирированные спросом. Если устанавливать более высокие ставки зарплаты, цен, % ставок, то это будет повышать издержки производства и инфляционные ожидания экономических агентов. Если же движение зарплаты, цен и % ставок будет синхронизировано с изменением общего уровня цен, то темп инфляции быстрее будет реагировать на замедление роста совокупного спроса и также замедлится.

     Но  индексацию нельзя применять при инфляции издержек.

     Конкретные  методы сдерживания инфляции зависят  от постановки правильного диагноза. Поставить диагноз – значит определить характер инфляции, выделить основные и связанные с ними факторы, подстегивающие раскручивание инфляционных процессов.

     Кейнсианцы во главу угла ставят обеспечение стабильного экономического роста ценой умеренной инфляции. Инфляция, с их точки зрения, выгодна правительству, поскольку увеличение номинального дохода позволяет повысить налогообложение и увеличить налоговые поступления. Правительство применяет метод денежно-кредитных ограничений в случае чрезмерного «перегрева экономики», чтобы не допустить галопирующей инфляции.

     Представители монетаристов пытаются достичь стабильности экономики с помощью денежно-кредитного регулирования, в частности путем борьбы с инфляцией. Монетаристы отвергают практику регулярного вмешательства государства в экономику, проповедуя политику поддержания стабильного роста предложения денег в соответствии со спросом на них. Они считают инфляцию долгосрочным денежным феноменом, борьба с которым возможна только ценой временного спада производства.

     Определенную  роль в денежно-кредитном регулировании  экономики, а также преодолении  инфляционных процессов играют:

     1) дисконтная политика (политика регулирования учетного процента ЦБ);

     2) операции на открытом рынке (купля-продажа государственных ценных бумаг);

     3) политика норм обязательных резервов, или кассовых резервов, или минимальных резервов, или коэффициентов казначейства (обязательство банков хранить в резервах ЦБ определенное привлеченных средств) [5].

     Выделяют  следующие виды антиинфляционной политики:

     1) Фискальная политика;

     2) кредитно-денежная политика;

     3) монетаризм;

     4) гипотеза естественного уровня;

     5) фискальная политика, ориентированная на предложение.

     Рассмотрим  каждый из них подробнее.

     Фискальная  политика - это манипулированием государственным  бюджетом (правительственными расходами  и налогообложением) для достижения выдвинутых целей увеличения производства и занятости или снижения инфляции. Активная фискальная политика, направленная на стабилизацию экономики, может опираться как на расширяющийся, так и на сокращающийся государственный сектор.

     Методы  фискальной политики:

     1) Изменения реального объема производства. Увеличение реального объема производства повышает реальные доходы от всех главных источников налоговых поступлений. В то же время увеличение реального объема производства сокращает реальные расходы правительства на трансфертные платежи.

     2) Изменения уровня цен. При неизменном уровне реального объема производства повышение цен увеличивает номинальные государственные (федеральные) доходы от налогов.

     3) Изменение процентных ставок. Рост номинальных процентных ставок увеличивает реальные расходы на погашение государственного долга.

     4) Автоматическая стабилизация. Поскольку встроенные в налогово-бюджетную систему механизмы обязаны компенсировать изменения в общем объеме и структуре плановых затрат и инвестиций, такие бюджетные составляющие, как подоходные налоги и выплата пособий по безработице называются автоматическими стабилизаторами.

     В кредитно-денежной политике для ограничения  предложения денег, для того чтобы  понизить расходы и сдержать инфляционное давление, используется политика дорогих  денег. Смысл ее заключается в понижении резервов банков.

     Это делается следующим образом:

     1.Центральные  банки должны продавать государственные  облигации на открытом рынке,  для того чтобы урезать резервы  коммерческих банков.

     2.Увеличение  резервной нормы автоматически  освобождает коммерческие банки от избыточных резервов и уменьшает размер денежного мультипликатора.

     3.Подъем  учетной ставки снижает интерес  коммерческих банков увеличивать  свои резервы посредством заимствования  у центральных банков.

     На  краткосрочных временных интервалах последствия ограничительных действий в рамках денежно-кредитной политики состоят в следующем:

     1.Повышение  нормы процента.

     2.Уменьшение  уровня реального объема производства.

     3.Понижение  уровня цен. Однако политика  дорогих денег для ограничения  инфляции приводит к сокращению чистого экспорта. Политика дорогих денег - более высокая процентная ставка, возросший спрос на национальную валюту за границей, стоимость национальной валюты повышается, чистый экспорт сокращается, сокращается совокупный спрос.

     Монетаристский подход состоит в том, что рынки в достаточной мере конкурентны и что система рыночной конкуренции обеспечивает высокую степень макроэкономической стабильности. Монетаристы являются ярыми сторонниками свободного рынка. Основополагающим уравнением монетаризма является уравнение обмена

     MV = PQ (формула №1),

     где М - предложение денег,

     V - скорость обращения денег в  кругообороте доходов; 

     P - средняя цена, по которой продается  каждая единица физического объема  производства;

     Q - физический объем производимых товаров и услуг.

     Монетаристы видят в денежном предложении  единственный фактор, определяющий уровень  производства, занятости и цен. Теоретические  рассуждения монетаристов проистекают  из того, что расширение денежного  предложения повышает спрос на все виды активов, а также на текущий объем производства. Следовательно, в условиях полной занятости цены на все факторы возрастут.

     Гипотеза  естественного уровня заключается  в утверждении, что экономика  является устойчивой в долгосрочном плане при естественном уровне безработицы.

     Гипотеза  естественного уровня имеет два  варианта:

     1. Теория адаптивных ожиданий. Наиболее  упрощенный вариант теории адаптивных  ожиданий сводится к тому, что  люди представляют себе будущее  подобно недавнему прошлому, отталкиваясь от которого они формируют свои планы, то есть фирмы ожидает в настоящем году тот же самый темп инфляции, что и в прошлом году.

     2. В более сложных экономических  моделях, нередко предполагается, что ожидания основаны на некоем  средневзвешенном значении темпов инфляции за несколько предыдущих лет. Теория адаптивных ожиданий в своей основе предполагает использование кривой совокупного предложения, имеющей положительный наклон на краткосрочных временных интервалах и перемещающейся вверх на долгосрочных интервалах [6]

     1.3 Теория и практика антиинфляционной политики на Западе

     Основными формами стабилизации денежного  обращения, зависящими от состояния  инфляционных процессов, являются денежные реформы и антиинфляционная политика.

     Денежные  реформы проводились в условиях металлического денежного обращения — при серебряном или золотом стандарте, а также после Второй мировой войны, когда действовал золотодевизный, или золотодолларовый, стандарт.

     После окончания войн и революций стабилизация денежного обращения как один из важнейших способов восстановления экономики проводилась при помощи следующих методов: нуллификации, реставрации (ревальвации), девальвации и деноминации.

     Нуллификация  означает объявление об аннулировании  сильно обесцененной единицы и введении новой валюты. Так, в Германии в результате послевоенной гиперинфляции и значительного обесценения рейхсмарки введенная в обращение в 1924 г. марка обменивалась в соотношении 1:1 трлн. старых рейхсмарок. Прежняя марка была аннулирована.

     Реставрация — восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. Например, после первой мировой войны во время денежной реформы 1925—1928 гг. в Англии было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов. После Второй мировой войны реставрация, или ревальвация, проводилась путем повышения официального валютного курса к доллару, а затем МВФ регистрировал повышение золотого содержания денежной единицы. Например, ФРГ провела в рамках Бреттон-Вудской валютной системы три ревальвации (в 1961, 1969 и 1971 гг.). Неоднократные ревальвации проводит ФРГ и в рамках Европейской валютной системы, где сохранился режим фиксированных курсов валют.

     Девальвация — снижение золотого содержания денежной единицы, а после Второй мировой  войны — официального валютного  курса к доллару США. Так, золотое содержание доллара США было снижено в декабре 1971 г. на 7,89%, а в феврале 1973 г. — на 10%. После введения плавающих валютных курсов 1973 г. девальвация проводится лишь в группировке с регулируемыми валютными курсами — в Европейской валютной змее, на базе которой была создана Европейская валютная система.

     Деноминация — метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупнение масштаба цен. Так, в  Бразилии, где темпы ежегодного обесценения  достигли 933,6%, в 1988 г. был принят «Летний  план», по которому введена денежная единица «нокрузадо», эквивалентная 1000 прежних крузадо. В России также проводится деноминация рубля в 1998 г. (в 1000 раз) [11].

     Методы  «шоковой терапии» использовались во многих странах после второй мировой  войны, причем они сопровождались таким антиинфляционным средством, как конфискационная денежная реформа. С конца 1944 г. до середины 1952 г. в Европе были проведены 24 реформы такого типа.

     По  методам проведения все денежные реформы делятся на три типа:

     1) обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения массы бумажных денег (например, в ноябре 1944 г. в Греции обмен производился в соотношении 1 новая драхма на 1 млрд. старых);

     2) временное (полное или частичное) замораживание банковских  вкладов населения  и  предпринимателей;  подобные реформы  проводились  во  Франции  (июнь   1945 г.  и  январь 1948 г.), в Бельгии (октябрь 1944 г.), Австрии (июль и ноябрь 1945 г.) и других странах;

     3) сочетание первого и второго методов денежных реформ; этот метод  был использован  в  Западной  Германии в июне 1948 г. при переходе от военно-государственной к рыночной экономике и получил название «шоковой терапии».

     Методы  «шоковой терапии» широко применялись  в международной практике и в  прошлом, и в настоящем при  переходе от государственной к рыночной экономике. Несмотря на существенные отличия отдельных ее вариантов, все они включают три основные идеи.

     Первая  идея — рыночные отношения являются единственным средством избавления от всех недостатков и бед государственной экономики. Поэтому провозглашается необходимость как можно более быстрого перехода к рыночной экономике, несмотря на все трудности и социально-экономические издержки.

     Вторая, центральная, идея — широкое использование  свободного ценообразования должно стимулировать создание рыночных структур и институтов, прежде всего системы независимых производителей и конкурентных рынков, составляющих базу рыночной экономики.

     Третья  идея — переход от государственной  к рыночной экономике — неизбежно  связана с заметным снижением жизненного уровня населения, главным образом в результате инфляции и безработицы.

     Эффективность методов «шоковой терапии» в решающей степени зависит от того, насколько  далека экономика той или иной страны в период ее огосударствления от рыночных структур, особенно от системы независимых производителей. Только в условиях существования относительно подготовленных рыночных структур или их быстрого становления срабатывает стимулирующая роль механизма ценообразования. Возникающий первоначально рост цен стимулирует увеличение производства товаров и услуг, быстро ликвидирующее дефициты. В результате происходят параллельное насыщение рынков и относительная стабилизация цен. При чрезмерно разрушенных рыночных структурах рост цен не ведет к адекватной перестройке и развитию производства, а принимает характер длительной и высокой (вплоть до гиперразмеров) инфляции. В данных случаях при «шоковой терапии» применяются дополнительные жесткие меры: замораживание заработной платы, сокращение производства, увеличение безработицы, проведение денежной реформы и др. Все это заметно поднимает социально-экономические издержки «шоковой терапии».

     Приведем  несколько конкретных примеров «шоковой терапии».

     В Западной Германии денежная реформа (июнь 1948 г.) носила жестко конфискационный характер. Наличные деньги и вклады населения были обменены в соотношении 6,5 новых немецких марок на 100 старых рейхсмарок. Часть вкладов сначала была заморожена, а затем примерно 70% их аннулировано, но каждый житель получил единовременное пособие в 60 немецких марок. В результате реформы был ликвидирован государственный долг и все активы государственного сектора, межбанковские требования в рейхсмарках. Таким образом, денежная реформа устранила основные причины дисбаланса в стране, в результате был снят контроль над ценами и заработной платой, а быстро развившееся предпринимательство насытило рынок, что остановило инфляцию.

     «Шоковая  терапия» была успешно проведена  в Японии в 1949—1950 гг. по инициативе американского посла в Японии, в связи с чем и получила название «линия Доджа». Переход на свободное ценообразование сочетался с такими жесткими антиинфляционными мерами, как ликвидация дефицита государственного бюджета, прекращение субсидий убыточным предприятиям, ужесточение условий кредитования, замораживание части вкладов и др. Важную роль в формировании рыночных структур сыграло проведение земельной реформы и разукрупнение монополистических гигантов.