Банковский факторинг. 2

Оглавление

Введение 3

1.Теоретические  аспекты 4

1.1 История  развития факторинга в России 4

1.2 Экономическая  сущность и принципы факторинга 5

1.3 Характеристика  видов факторинговых услуг 11

1.4 Сравнительная  характеристика факторинга и  других инструментов финансирования  организации (кредит, овердрафт,  форфейтинг), его преимущества и  недостатки. 16

2. Анализ  факторинга в России на современном  этапе 20

2.1 Анализ рынка российского факторинга 20

2.2 Сравнительная  характеристика российского и  мирового рынка факторинга 26

3. Проблемы рынка факторинговых услуг и перспективы развития банковского факторинга в России 32

3.1 Проблемы рынка факторинговых услуг в России 32

3.2 Перспективы  развития банковского факторинга  в России 35

Заключение 39

Список литературы 40

Введение

Рынок факторинговых услуг стал весьма популярным на международном уровне. Предоставление отсрочки платежа является серьёзным конкурентным преимуществом на рынке, а порой и единственным аргументом для работы с покупателями. Зачастую у коммерческих структур нет собственных оборотных средств для вхождения и поддержания необходимого объёма поставляемого товара. Отсюда и появляется потребность в заёмных ресурсах. Наиболее приемлемая услуга для кредитования оборотного капитала - это факторинг. Потребность в факторинге испытывают практические все компании, постоянно работающие на условиях отсрочки платежа (субъекты пищевой, фармацевтической, лёгкой, нефтеперерабатывающей, автомобильной промышленности и т.д.). Отсутствие развитого рынка в России тормозит развитие отечественной промышленности. Этим и обуславливается актуальность выбранной темы.

Цель данной курсовой работы охарактеризовать состояние и перспективы  развития банковского факторинга в  России.

Поставленная цель предполагает решение ряда задач, а именно:

- рассмотреть теоретические  аспекты факторинга;

- провести анализ банковского  факторинга в России на современном  этапе;

- осветить перспективы  развития банковского факторинга  в России.

Объектом для исследования послужил рынок факторинга в России. Предметом исследования выступают  факторинговые услуги банков.

Методологической основой  для исследования послужили работы отечественных специалистов, таких  как: Иваш И. И., Новоселова Л. А., Покаместов И. Е. и др. А также законодательные и нормативные акты РФ, данные периодической печати и сети интернет.

По структуре работа состоит  из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.

1.Теоретические аспекты

1.1 История развития факторинга в России

История развития факторинга в России насчитывает лет 20, из которых лишь 5 последних лет можно по настоящему считать годами развития рынка. 
Первые попытки внедрить факторинг были предприняты Промстройбанком и Жилсоцбанком СССР в 1988 г. Содержание факторинговых операций в те годы было далеко от международной практики и от того продукта, который предоставляется на российском рынке сейчас. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем, причем поставщику гарантировались платежи путем кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок.

В 1989 г. появилось письмо Госбанка СССР 252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги». В 1992 г. Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» факторинг был включен в состав банковских операций и сделок.

Позднее факторинговые операции начали осуществлять и коммерческие банки. Следует отметить, что поначалу они столкнулись с полным отсутствием цивилизованных факторинговых технологий и отвратительной платежной дисциплиной дебиторов, что приводило к немалым потерям. Но уже в 1994 г., набравшись опыта и намереваясь выйти на рынок международного факторинга, первым российским банком, принятым в FCI, стал «Тверьуниверсалбанк», позже был принят «Мосбизнесбанк». На протяжении ряда лет факторингом в России занимались и АКБ «Менатеп», и «Международный московский банк», и многие другие.

Безусловным лидером рынка  тогда был «Международный московский банк» с объемом факторинговых сделок 70 млн. долл. США в год. После кризиса 1998 года был определенный всплеск факторинга, поскольку появилось очень много проблемных долгов, которые переуступались банкам с большим дисконтом. 
После кризиса 1998 года рынок факторинга пережил второе рождение. 29 января 1999 года — подписан приказ о создании Управления факторинга в АБ «ИБГ «НИКойл», позднее компания была переименована в НФК — «Национальную Факторинговую Компанию». В течение 10 лет с 1998 по 2008 год рынок активно развивался — фактически объемы рынка удваивались ежегодно. К 2008 году услуги факторинга предоставляли около 60 компаний среди которых были коммерческие банки и специализированные факторинговые компании. По итогам 2008 года пятерка крупнейших факторинговых компаний по объему фактически уступленных денежных требований выглядел следующим образом: Промсвязьбанк — 141822978 тыс. руб., Еврокоммерц — 93769341 тыс. руб., Банк НФК — 67286830 тыс. руб., Банк «Петрокоммерц» — 60950381 тыс. руб., БСЖВ — 33886914 тыс.руб.

Финансовый кризис 2008 серьезно изменил расстановку сил на рынки: многие банки закрыли направления факторинга, продали или ликвидировали бизнес.

1.2 Экономическая сущность и принципы факторинга

Факторинг — комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в  обмен на уступку дебиторской  задолженности, который включает в  себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности  и работу с дебиторами по своевременной  оплате. Факторинг дает возможность  покупателю отсрочить платежи, а  поставщику получить основную часть  оплаты за товар сразу после его  поставки.

Гражданский кодекс Российской Федерации (Глава 43, ст. 824) определяет факторинговые операции следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование».

В конвенции УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring) «под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

1.Поставщик должен или  может уступать финансовому агенту  денежные требования, вытекающие  из контрактов купли-продажи товаров,  заключаемых между поставщиком  и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые  относятся к товарам, приобретаемым  преимущественно для личного,  семейного и домашнего использования.

2.Финансовый агент выполняет,  по меньшей мере, две из следующих  функций:

• финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж;
• ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;
• предъявление к оплате денежных требований;
• защита от неплатежеспособности должников.

3. Должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования».

Необходимость факторинга возникает  при наличии риска несоблюдения покупателями сроков оплаты, что иногда значительно увеличивает сумму  долгов, которые покупатели (дебиторы) должны поставщику. Поставщик, в свою очередь, испытывает финансовые затруднения  в виде недостатка оборотных средств  и невозможности своевременной  выплаты долгов своим кредиторам. Факторинг подразумевает переуступку  банку или специализированной факторинговой компании дебиторской задолженности по долгам, не возвращенным фирме ее должниками (дебиторами).

В факторинговых операциях участвуют три стороны: факторинговая компания или факторинговый отдел коммерческого банка (фактор) – специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов; клиент (поставщик товара, кредитор) – промышленная ити торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией; предприятие (заемщик), т.е. фирма – покупатель товара.

Факторинговые операции может проводить кредитная или коммерческая организация, имеющая лицензию на осуществление таких операций (ст. 825 ГК РФ). Однако до сих пор нет ни одного нормативного документа, регулирующего лицензирование факторинга. Поэтому факторингом в нашей стране занимаются только банки (они имеют право осуществлять эти операции на основании Закона о банках и банковской деятельности).

В современных условиях ведения  бизнеса компании-поставщики часто  вынуждены предоставлять покупателям  отсрочку платежа. В зависимости  от степени ликвидности продаваемого товара, средний срок отсрочки колеблется в пределах 15-90 дней, а иногда достигает 120 дней и более. Для покупателя преимущества товарного кредита очевидны: нет  необходимости выводить из оборота  значительные денежные средства, как  в случае предоплаты или оплаты по факту; покупатель может планировать  график погашения задолженности, а  также свести к минимуму риск получения  некачественного товара. Однако для  поставщиков согласие на предоставление товарного кредита приводит к  сокращению оборотных средств, ухудшению  текущей ликвидности и снижению финансовой устойчивости, что в итоге  негативно сказывается на рентабельности бизнеса и объемах получаемой прибыли. «Бремя» долга по поставкам  с отсрочкой платежа еще больше усугубляется в случае, если покупатель не соблюдает указанные в договоре сроки. Тем не менее, предоставление или увеличение отсрочки платежа  является серьезным конкурентным преимуществом  на рынке, а порой и единственным аргументом, привлекающим покупателей.

Основная задача факторинга — обеспечить такую систему взаимоотношений  с покупателями, при которой поставщик  мог бы предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим клиентам, не испытывая при этом дефицита в  оборотных средствах. Это возможно благодаря досрочному финансированию поставок с отсрочкой платежа  банком-фактором в удобном для  поставщика режиме.

Как правило, факторинговые операции осуществляются по следующей схеме:

1. предприятие заключает договор на оказание факторинговых услуг с финансовым агентом - фактором (от англ. factor - агент, посредник). Согласно такому договору поставщик (продавец) реализует товар, уступая финансовому агенту право потребовать его оплату с покупателя. При этом поставщик не несет ответственности за получение агентом денег от покупателя (ст. 827 ГК РФ). Такой договор чаще всего бессрочный.
2. Поставщик информирует покупателя о заключении договора факторинга и подписывает с ним приложение к договору продажи/поставки (либо уведомляет его соответствующим образом) в котором обе стороны подтверждают, что оплата за товар должна производиться на счет фактора.
3. поставщик предъявляет банку оригиналы документов, подтверждающих факт поставки товара или оказания услуги на условиях отсрочки платежа (накладную, счет-фактуру), и получает от банка 60-90% стоимости отгруженной продукции. Процент финансирования поставки, зависит от того, к какой категории надежности банк отнесет предприятие-покупателя: чем платежеспособней покупатель, тем большую сумму получит поставщик.
4. в установленный договором продажи/поставки покупатель осуществляет оплату за купленный товар, перечисляя денежные средства на счет фактора.
5. фактор выплачивает поставщику оставшуюся сумму (за минусом комиссии).

Финансирование поставок, как правило, осуществляется в день предоставления накладной на отгруженную  партию товара Фактору. Размер досрочного платежа составляет до 90% от суммы  поставки. Остаток средств (от 10%) за вычетом комиссии Фактора возвращается сразу после оплаты поставки покупателем. Некоторые факторы не удерживают суммы комиссии с платежа, а взимают  комиссию, выставляя каждым месяц  счета. Используя факторинг, поставщик  получает возможность планировать  свои финансовые потоки вне зависимости  от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном  поступлении средств из банка  против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа.

Рис. 1. Организации  факторинговой сделки

Стремясь не допустить  возникновение просроченных или  безнадежных долгов, многие поставщики проводят мониторинг состояния дебиторской  задолженности. В большинстве компаний за своевременный приход денежных средств  на расчетный счет отвечают менеджеры  по продажам, а это не совсем корректно. Ведь, с одной стороны, менеджер, привлекший клиента, заинтересован  в долгосрочной работе с ним, а следовательно, в поддержании «хороших отношений». С другой стороны, менеджеру необходимо найти рычаги воздействия на компанию в случае, если она нарушает договорные сроки.

Наиболее эффективное  управление дебиторской задолженностью возможно при наличии независимого контроля, например, со стороны факторинговой компании.

В рамках факторинга, наряду с финансированием, Фактор осуществляет управление дебиторской задолженностью поставщика, освобождая последнего от массы аналитической и практической работы. Получая от банка исчерпывающую информацию, достаточную для принятия квалифицированных управленческих решений, сотрудники компании-поставщика могут сконцентрировать свои усилия на развитии производства, сбыта, изучении рынков, решении хозяйственных, организационных и других вопросов.

Факторинг экономически выгоден  всем участникам сделки. Для клиента-поставщика это уверенность в своевременной  оплате товара, страхование кредитного риска, для факторинговой компании или банка – получение комиссионного вознаграждения, которое, как правило, состоит из платы за обслуживание, рассчитываемой как процент от суммы счета-фактуры, и платы за предоставленный кредит, которая обычно выше на 2-3 пункта ставки краткосрочного кредита.

Однако необходимо отметить, что не любое предприятие может  воспользоваться услугами коммерческого  банка. Такое обслуживание не предоставляется:

• предприятиям с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;
• предприятиям, занимающимся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;
• строительными и иными компаниями, работающими с субподрядчиками; предприятиями, реализующим свою продукцию с обеспечением послепродажного обслуживания;
• предприятиям, практикующим компенсационные сделки, сотрудничающим со своей клиентурой на основе долгосрочных контрактов и выставляющим счета к оплате по окончании конкретных этапов работ или в порядке авансовых платежей;
• предприятиям, занимающимся спекулятивным бизнесом;
• предприятиям, реализующим набор мелкой продукции в розницу.

Факторинг также не применяется  по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятий  и организаций.

Такого рода ограничения  имеют объективную основу, поскольку  в названных случаях фактору  очень сложно оценить кредитный  риск или не имеет смысла принимать  на себя повышенный объем работ и  дополнительный риск, связанный с  переуступкой требований, оплата которых  может быть не обеспечена в установленный  срок из-за невыполнения поставщиком  договорных обязательств.

Использование факторинга позволяет  поставщикам:

• Повысить ликвидность дебиторской задолженности;
• Ликвидировать кассовые разрывы;
• Застраховать риски, связанные с предоставлением отсрочки платежа покупателям;
• Развить отношения с существующими покупателями и привлечь новых;
• Увеличить свою долю на рынке.

Можно выделить следующие  преимущества использования факторинга для поставщиков:

1. Дополнительное беззалоговое финансирование;
2. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности;
3. Уменьшение потерь в случае задержки платежей со стороны покупателя;
4. Упрощение планирования денежного оборота;
5. Увеличение товарооборота;
6. Усиление контроля за оплатой текущей задолженности;
7. Возможность предложения покупателям эластичных сроков оплаты;
8. Своевременная уплата налогов и контрактов поставщиков за счет наличия в необходимом объеме оборотных средств.

Для покупателей факторинг  предполагает более выгодные условия  оплаты, что не требует отвлечения значительных денежных средств из оборота  как в случае предоплаты или оплаты по факту, возможность планирования графика погашения задолженности  и увеличение покупательной способности.

На сегодняшний день факторинг  весьма успешно используется в работе поставщиков продуктов питания, парфюмерно-косметической, алкогольной  продукции, канцелярских товаров, товаров  народного потребления, медикаментов, бытовой химии и др. Все эти  отрасли объединяет высокая ликвидность  продаваемых товаров, поскольку  спрос на них постоянен и высок. Однако факторинг может быть применен в любых отраслях, где практикуется отсрочка платежа, безналичный расчет и существуют постоянные торговые связи.

Подводя итоги всего вышесказанного, можно заключить, что факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых  клиенту в обмен на уступку  дебиторской задолженности, который  включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных  рисков, учет состояния дебиторской  задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате.

1.3 Характеристика видов факторинговых услуг

В мировой практике существуют несколько подходов к классификации  факторинга. По территории действия различают: внутренний и внешний факторинг. Внутренний факторинг характеризуется  тем, что поставщик, покупатель, а  также факторинговая компания находятся в одной стране. Международный факторинг предполагает, что стороны находятся в разных государствах.

При этом международный факторинг  можно разделить на три подвида:

1. прямой импортный факторинг;
2. прямой экспортный факторинг;
3. косвенный (двухфакторный) факторинг.

При прямом факторинге обязанности  перед клиентом исполняет только один фактор. При прямом импортном  факторинге клиент уступает право требования фактору в стране импортера. Основная роль фактора в данном случае сводится к страхованию кредитного риска, учету продаж и инкассированию требований. К использованию данного вида факторинга прибегают фирмы не нуждающиеся в срочном финансировании по уступленным требованиям, что объясняется сложностью проведения кредитования клиента в иностранной для фактора валюте.

При прямом экспортном факторинге клиент уступает дебиторскую задолженность  фактору, находящемуся в одной с  ним стране. При этом факторы испытывают определенные затруднения в оценки кредитоспособности иностранных фирм и инкассировании требований. Поэтому  прямой экспортный факторинг используется в случаях, когда экспортер (экспорт-фактор) географически близок к импортеру  либо при сделках с проверенными покупателями, которые показали себя как аккуратные плательщики.

Классическая система  косвенного факторинга включает в себя следующие этапы (см. рис. 2).

Рис.2. Схема косвенного факторинга

1. Экспортер заключает договор факторинга с экспорт-фактором.

2. Экспорт-фактор уведомляет импорт-фактора о поставке товара и заключение договора факторинга.

3. Экспортер заключает  договор купли-продажи товара  с импортером.

4. Поставка товара, одновременное  образование дебиторской задолженности.

5. Предоставление отгрузочных  документов экспорт-фактору для получения финансирования и дополнительных услуг.

6. Финансирование в объемах,  предусмотренных договором.

7. Импорт-фактор производит  оценку кредитоспособности иностранного  дебитора.

8. Оплата за поставленный  товар.

9. Если сроки платежа не соблюдаются, импорт фактор направляет уведомление импортеру. Если претензия остается непогашенным после двух-трех напоминаний, фактор по импорту предъявляет претензию в суд.

В этом случае риск платежеспособности импортера принимает на себя фактор по импорту, который проверяет платежеспособность импортера и гарантирует экспорт фактором, экспортируемые товары будут оплачены. Если импортер не произвести оплату, то это должно быть урегулирован только фактор по импорту.

Тем не менее, фактор по экспорту несет риски, связанные с доставкой  товара экспортером и кредиты  экспортера - не дожидаясь платежа  от импортера или импорт фактор.

По форме заключения договора различают открытый (конвенционный) и закрытый (конфеденциальный) факторинг. Первый из них связан с переуступкой поставщиком товарораспорядительных документов фактор-фирме с обязательным уведомлением должников (плательщиков) об участии в расчетах факторинговой компании. Он выступает как система финансового обслуживания клиента, в которую входит бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страхование кредитование и другие услуги.

Данный вид факторинга позволяет клиенту сосредоточить  свои усилия только на производственном процессе, предоставив организацию  и проведение расчетов с клиентами  банку.

При конфиденциальном факторинге должника не информируют о привлечении  к востребованию долгов фактор-фирмы. Он подразумевает проведение только отдельных факторинговых операций:

- приобретение у клиента  права на получение платежа  по товарным операциям от определенного  покупателя или группы покупателей;

- покупка у поставщиков  дебиторской задолженности по  отгруженным товарам и услугам;

- приобретение векселей.

Суть данной операции заключается  в гарантировании банком оплаты выставляемых клиентом на определенных плательщиков платежных требований-поручений  немедленно в день предъявления их на инкассо. При этом, учитывая досрочную  оплату платежных требований-поручений  клиента (до получения платежа от покупателя), можно говорить о фактическом  предоставлении банковского кредита. Таким образом, получив денежные средства на свой счет, клиент факторинга имеет возможность в свою очередь  без задержки рассчитаться со своими поставщиками, что способствует ускорению  расчетов и сокращению неплатежей.

Особым видом конфиденциального  факторинга можно считать тихий  факторинг. Он представляет собой договор  между клиентом и фактором-банком, по которому клиент передает последнему копи счетов по заключенным сделкам  с партнерами, а банк выплачивает  клиенту часть суммы этих счетов немедленно. После получения от партнера всей суммы по сделке клиент рассчитывается с фактором-банком, возвращая ему  полученный кредит и проценты. Если партнер клиента не оплачивает счет в установленный срок, клиент уступает свои требования на оплату фактор-банку, который принимает меры к взысканию  денег.

Выделяют также факторинг с  регрессом, схема которого представлена на рисунке 3.

Рис.3. Схема факторинга с регрессом

Отношения между всеми  сторонами факторинга с регрессом  протекают в шесть этапов:

1. Клиент осуществляет поставку товара (выполнение работ, оказание услуг) для поставщика. В результате данной операции образуется дебиторская задолженность.
2. Уступка права денежного требования фактору для обеспечения своих обязательств по другому договору.
3. Финансовый агент перечисляет клиенту денежную сумму либо выполняет иные обязанности обусловленные договором.
4. При наступлении срока клиент исполняет встречные обязанности перед клиентом.
5. Фактор возвращает клиенту право денежного требования к должнику.
6. Клиент предъявляет денежное требование к должнику и получает обусловленную договором с ним сумму.

Договор факторингового обслуживания без права регресса, как правило, заключается только в том случае, когда возможность неплатежа со стороны покупателя маловероятна. Данный договор полностью ограничивает поставщика от каких-либо рисков неплатежа или потери прибыли в отличие от факторинга с правом регресса, который лишь снижает риск поставщика в данной сделке.

Реверсивный факторинг представляет собой услугу, направленную на факторинговое обслуживание поставщиков крупных покупателей по единым стандартам, что выражается:

1. В гарантированном принятии на обслуживание всех обратившихся поставщиков конкретного дебитора;
2. В отсутствии лимитов финансирования поставщиков Дебитора;
3. В унификации тарифов на факторинговое обслуживание;
4. В отсутствии требований к финансовому состоянию поставщиков.

Реверсивный факторинг бывает двух разновидностей: с правом регресса и без права регресса. Первая из них представляет собой финансовый продукт, разработанный специально для поставщиков товаров и  услуг, желающих иметь в своем  арсенале такой продукт, как факторинг, но не желающих платить комиссию. При  пользовании данным продуктом Поставщик  несет кредитные риски. Второй же используется покупателями товаров  и услуг, с целью получения  или увеличения отсрочки платежа.

Особой разновидностью реверсивного факторинга является «закупочный факторинг», представляющий собой продукт для  крупных покупателей, обеспечивающий построение эффективной системы закупки товаров у поставщика на условиях отсрочки платежа. От классического факторинга он отличается следующими признаками:

- финансирование поставщиков  в размере 100% от суммы поставки  — что позволяет им получать  оплату товара по факту отгрузки;

- весь факторинговый документооборот с осуществляется в электронном виде, что существенно ускоряет выплату финансирования;

- льготные условия обслуживания  поставщиков в части комиссии  за факторинговое обслуживание, требований к договорной документации и структуре портфеля дебиторской задолженности.

1.4 Сравнительная характеристика факторинга и других инструментов финансирования организации (кредит, овердрафт, форфейтинг), его преимущества и недостатки.

Как уже говорилось в предыдущих параграфах, фирме в процессе функционирования зачастую необходимо дополнительное финансирование для поддержания своей нормальной деятельности, поддержания, расширения или ускорения своего товарооборота, производства. Факторинг эффективно способен это осуществить, но помимо этого источника фирма может  выбрать и иную форму дополнительного  финансирования как то – кредит, овердрафт, форфейтинг. Выделим основные причины выбора той или иной формы, сравнив её с факторинговой операцией.