Банковский факторинг реальность и перспективы развития

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: Деньги. Кредит. Банки

Тема: «Банковский факторинг: реальность и перспективы развития»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение …………………………………………………………………………..3

1.Теоретические аспекты факторинга …………………………………………..4

1.1. Характеристика видов факторинговых услуг………………………………4

1.2. Факторинг как банковская услуга или самостоятельный вид бизнеса….10

2. Анализ факторинга  в России на современном этапе ……………………...15

2.1. Анализ рынка российского факторинга…………………………………...15

2.2. Проблемы рынка факторинговых услуг в России………………………...22

3. Перспективы развития  банковского факторинга в России………………...27

Заключение ………………………………………………………………………32

Список использованных источников…………………………………………...33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Рынок факторинговых услуг стал весьма популярным на международном уровне. Предоставление отсрочки платежа является серьёзным конкурентным преимуществом на рынке, а порой и единственным аргументом для работы с покупателями. Зачастую у коммерческих структур нет собственных оборотных средств для вхождения и поддержания необходимого объёма поставляемого товара. Отсюда и появляется потребность в заёмных ресурсах. Наиболее приемлемая услуга для кредитования оборотного капитала - это факторинг. Потребность в факторинге испытывают практические все компании, постоянно работающие на условиях отсрочки платежа (субъекты пищевой, фармацевтической, лёгкой, нефтеперерабатывающей, автомобильной промышленности и т.д.). Отсутствие развитого рынка в России тормозит развитие отечественной промышленности. Этим и обуславливается актуальность выбранной темы.

Цель данной курсовой работы охарактеризовать состояние и перспективы развития банковского факторинга в России. 

Поставленная цель предполагает решение ряда задач, а именно:

- рассмотреть теоретические  аспекты факторинга;

- провести анализ банковского  факторинга  в России на современном  этапе;

- осветить перспективы  развития банковского факторинга  в России.

Объектом для исследования послужил рынок факторинга в России. Предметом исследования выступают  факторинговые услуги банков.

Методологической основой  для исследования послужили работы отечественных специалистов, таких  как: Иваш И. И., Новоселова Л. А., Покаместов И. Е. и др. А также законодательные и нормативные акты РФ, данные периодической печати и сети интернет.

По структуре работа состоит  из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ФАКТОРИНГА

1.1. Характеристика видов факторинговых услуг

 

Факто́ринг - это комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа.

Услуги факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния  задолженности покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам  о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем  состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики  по истории и текущим операциям.

Также - финансовая комиссионная операция по уступке дебиторской задолженности факторинговой компании с целью незамедлительного получения большей части платежа, гарантии полного погашения задолженности и снижения расходов по ведению счетов.¹

По мнению специалистов, сам факторинг является именно комбинацией четырех услуг.

Первая услуга заключается  в финансировании поставщиков товаров  и услуг. Для этого финансовая компания (фактор), с которой поставщик  заключает договор о факторинговом обслуживании, берет на себя обязательство всякий раз, когда поставщик предоставляет товарный кредит покупателю, выплачивать ему большую часть стоимости поставки. Факторинговый договор заключается на неопределенный срок.

Вторая услуга - это предоставление фактором информационного обеспечения  деятельности поставщика, ведения учета  состояния его дебиторской задолженности.

Третий вид услуг - это  хеджирование (страхование) рисков поставщика. Заключая договор факторинга, компании получают возможность исключить риски, связанные с поставкой товаров в кредит: риски несвоевременной или неполной оплаты поставок покупателями, обесценения стоимости отгруженных товаров за счет инфляции и девальвации рубля.

Наконец, четвертый вид  услуг - это административное управление дебиторской задолженностью, включающее контроль своевременности оплаты поставок, работу с дебиторами, организацию  для поставщика кредитного менеджмента, в том числе установление лимитов на каждого из его покупателей.²

В мировой практике существуют несколько подходов к классификации  факторинга. По территории действия различают: внутренний и внешний факторинг. Внутренний факторинг характеризуется  тем, что поставщик, покупатель, а  также  факторинговая  компания  находятся в одной стране. Международный факторинг предполагает, что стороны находятся в разных государствах.

При этом международный факторинг  можно разделить на три подвида:

1. прямой импортный факторинг;
2. прямой экспортный факторинг;
3. косвенный (двухфакторный) факторинг.

При прямом факторинге обязанности  перед клиентом исполняет только один фактор. При прямом импортном  факторинге клиент уступает право требования фактору в стране импортера. Основная роль фактора в данном случае сводится к страхованию кредитного риска, учету продаж и инкассированию требований. К использованию данного вида факторинга прибегают фирмы не нуждающиеся в срочном финансировании по уступленным требованиям, что объясняется сложностью проведения кредитования клиента в иностранной для фактора валюте.

При прямом экспортном факторинге клиент уступает дебиторскую задолженность фактору, находящемуся в одной с ним стране. При этом факторы испытывают определенные затруднения в оценки кредитоспособности иностранных фирм и инкассировании требований. Поэтому прямой экспортный факторинг используется в случаях, когда экспортер (экспорт-фактор) географически близок к импортеру либо при сделках с проверенными покупателями, которые показали себя как аккуратные плательщики.

Классическая система  косвенного факторинга включает в себя следующие этапы (см. рис. 1):

Рисунок 1. Схема косвенного факторинга

 

1.  Экспортер заключает договор факторинга с экспорт-фактором.

2. Экспорт-фактор уведомляет импорт-фактора о поставке товара и заключение договора факторинга.

3. Экспортер заключает договор купли-продажи товара с импортером.

4.Поставка товара, одновременное образование дебиторской задолженности.

5.Предоставление отгрузочных документов экспорт-фактору для получения финансирования и дополнительных услуг.

6.Финансирование в объемах, предусмотренных договором.

7.Импорт-фактор производит оценку кредитоспособности иностранного дебитора.

8.Оплата за поставленный товар.

9.Если сроки платежа не соблюдаются, импорт фактор направляет уведомление импортеру. Если претензия остается непогашенным после двух-трех напоминаний, фактор по импорту предъявляет претензию в суд.

В этом случае риск платежеспособности импортера принимает на себя фактор по импорту, который проверяет платежеспособность импортера и гарантирует экспорт фактором, экспортируемые товары будут оплачены. Если импортер не произвести оплату, то это должно быть урегулирован только фактор по импорту. 

Тем не менее, фактор по экспорту несет риски, связанные с доставкой  товара экспортером и кредиты  экспортера - не дожидаясь платежа  от импортера или импорт фактор.³ 

По форме заключения договора различают открытый (конвенционный) и закрытый (конфеденциальный) факторинг. Первый из них связан с переуступкой поставщиком товарораспорядительных документов фактор-фирме с обязательным уведомлением должников (плательщиков) об участии в расчетах факторинговой компании. Он выступает как система финансового обслуживания клиента, в которую входит бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страхование кредитование и другие услуги.⁴

Данный вид факторинга позволяет клиенту сосредоточить  свои усилия только на производственном процессе, предоставив организацию  и проведение расчетов с клиентами  банку.

При конфиденциальном факторинге должника не информируют о привлечении  к востребованию долгов фактор-фирмы. Он подразумевает проведение только отдельных факторинговых операций:

- приобретение у клиента  права на получение платежа  по товарным операциям от определенного  покупателя или группы покупателей;

- покупка у поставщиков  дебиторской задолженности по  отгруженным товарам и услугам;

- приобретение векселей.

Суть данной операции заключается  в гарантировании банком оплаты выставляемых клиентом на определенных плательщиков платежных требований-поручений  немедленно в день предъявления их на инкассо.  При этом, учитывая досрочную  оплату платежных требований-поручений  клиента  (до получения платежа от покупателя), можно говорить о фактическом предоставлении банковского кредита. Таким образом, получив денежные средства на свой счет, клиент факторинга имеет возможность в свою очередь без задержки рассчитаться со своими поставщиками, что способствует ускорению расчетов и сокращению неплатежей.

Особым видом конфиденциального  факторинга можно считать тихий  факторинг. Он представляет собой договор  между клиентом и фактором-банком, по которому клиент передает последнему копи счетов по заключенным сделкам  с партнерами, а банк выплачивает  клиенту часть суммы этих счетов немедленно. После получения от партнера всей суммы по сделке клиент рассчитывается с фактором-банком, возвращая ему  полученный кредит и проценты. Если партнер клиента не оплачивает счет в установленный срок, клиент уступает свои требования на оплату фактор-банку, который принимает меры к взысканию  денег.

Выделяют также факторинг  с регрессом, схема которого представлена на рисунке 2.

Отношения между всеми  сторонами факторинга с регрессом  протекают в шесть этапов:

1. Клиент осуществляет поставку товара (выполнение работ, оказание услуг) для поставщика. В результате данной операции образуется дебиторская задолженность.

Рисунок 2. Схема факторинга с регрессом

 

2. Уступка права денежного требования фактору для обеспечения своих обязательств по другому договору.
3. Финансовый агент перечисляет клиенту денежную сумму либо выполняет иные обязанности обусловленные договором.
4. При наступлении срока клиент исполняет встречные обязанности перед клиентом.
5. Фактор возвращает клиенту право денежного требования к должнику.
6. Клиент предъявляет денежное требование к должнику и получает обусловленную договором с ним сумму.⁵

Договор факторингового обслуживания без права регресса, как правило, заключается только в том случае, когда возможность неплатежа со  стороны покупателя маловероятна. Данный договор полностью ограничивает поставщика от каких-либо рисков неплатежа или потери прибыли в отличие от факторинга с правом регресса,  который лишь  снижает риск  поставщика  в данной  сделке.

Реверсивный факторинг представляет собой услугу, направленную на факторинговое обслуживание поставщиков крупных покупателей по единым стандартам, что выражается:

1. В гарантированном принятии на обслуживание всех обратившихся поставщиков конкретного дебитора;
2. В отсутствии лимитов финансирования поставщиков Дебитора;
3. В унификации тарифов на факторинговое обслуживание;
4. В отсутствии требований к финансовому состоянию поставщиков.

Реверсивный факторинг бывает двух разновидностей: с правом регресса и без права регресса. Первая из них представляет собой финансовый продукт, разработанный специально для поставщиков товаров и  услуг, желающих иметь в своем  арсенале такой продукт, как факторинг, но не желающих платить комиссию. При  пользовании данным продуктом Поставщик  несет кредитные риски. Второй же используется покупателями товаров  и услуг, с целью получения  или увеличения отсрочки платежа.

Особой разновидностью реверсивного факторинга является «закупочный факторинг», представляющий собой продукт для  крупных покупателей, обеспечивающий построение эффективной системы  закупки товаров у поставщика на условиях отсрочки платежа. От классического  факторинга он отличается следующими признаками:

- финансирование поставщиков  в размере 100% от суммы поставки  — что позволяет им получать  оплату товара по факту отгрузки;

- весь факторинговый документооборот с осуществляется в электронном виде, что существенно ускоряет выплату финансирования;

- льготные условия обслуживания  поставщиков в части комиссии  за факторинговое обслуживание, требований к договорной документации и структуре портфеля дебиторской задолженности.

 

1.2. Факторинг как банковская услуга или самостоятельный вид бизнеса

 

В России факторинг впервые появился в 1988 г., при этом значительно отличаясь от того продукта, который бал представлен на международном рынке. Факторы приобретали только просроченную дебиторскую задолженность, при этом договор заключался как с поставщиком так и с покупателем товаров. В последнем случае — в целях гарантирования платежа поставщику путем кредитования покупателя. После перехода к рыночной экономике факторинг постепенно приводится в соответствие с международной практикой, признается государством. В 1992 г. Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» факторинг включается в состав банковских операций и сделок. А уже в 1996 году выходит вторая часть ГК РФ, глава 43 которого была посвящена финансированию под уступку денежного требования, которое несколько отличается от классического определения факторинга.

После этого законодательная  деятельность в области регулирования  факторинга прекратилась. Поэтому вплоть до настоящего времени весь бизнес строится на 43-й главе Гражданского кодекса и общих требованиях  ЦБ к кредитным организациям в  части обслуживания корпоративных  клиентов. Были попытки написать отдельный  закон о факторинге, внести поправки в 43-ю главу, но они окончились ничем. При этом совсем недавно вступили в силу поправки в статью 825 ГК РФ, которые позволили предоставлять услуги факторинга без банковской лицензии, то есть любой коммерческой организации. Это был антикризисный тактический шаг государства для снижения риска неплатежей в экономике. К сожалению, дальше этих поправок дело не пошло. Факторинг продолжает подменяться понятием финансирование под уступку денежного требования. В нашей стране за ним закрепляется только кредитная функция.

Действительно, факторинг  является одной из форм финансирования клиента, во многом схожего с кредитованием  под залог кредиторской задолженности. Однако как самостоятельный вид  финансирования факторинг отличают следующие признаки:

1.Кредит в большинстве случаев выдается под обеспечение (залог). При факторинге обеспечение не требуется.

2.Для получения кредита необходимо предоставить бухгалтерскую отчетность предприятия, пройти процедуру анализа финансово-хозяйственной деятельности. При факторинге достаточно предоставить счет-фактуру.

3.Кредит оформляется на фиксированный срок. При факторинге финансирование происходит в течение срока, по которому предоставлена фактическая отсрочка платежа. Кроме того, если кредит носит разовый характер, то с клиентом фактор может заключить договор о полном факторинговом обслуживание на фиксированный срок, в течении которого будет финансировать его деятельность. Другими словами, позволяет использовать факторинговую линию.

4.Выдача кредита происходит в день, который прописан в кредитном договоре. При факторинге финансирование осуществляется в день отгрузки товара.

5.Кредит не может быть больше максимальной суммы, прописанной в кредитном договоре. При факторинге объемы финансирования зависят от объемов продаж.

6.Кредитование не предусматривает предоставление дополнительных услуг. При факторинге предоставляется управление дебиторской задолженностью.

Теоретический факторинговая сделка может вообще не предполагать предоставление финансирования. Главное, что должен включать факторинг - это кредитное страхование и комплекс услуг по управлению дебиторской задолженностью. Эту концепцию поддерживают и к примеру в «Пробизнесбанке», у них процентная ставка по факторингу состоит из двух частей - это ставка за финансирование и ставка за административное управление дебиторской задолженностью»⁶. Часто факторинговая сделка оформляется при помощи двух договоров - о предоставлении кредита и об управлении дебиторской задолженностью. Это вызвано налоговыми соображениями: проценты по кредитному договору не облагаются НДС.

7.Факторинг в отличие от кредита не исключает одновременное использование традиционных долговых инструментов, притом, что кредиты, облигации и векселя, например, являются конкурирующими инструментами привлечения заемного финансирования, факторинг может применяться одновременно с ними, поскольку не требует предоставления традиционных залогов или гарантий.

8.Кредит погашает лицо, за ним обратившееся, факторинг погашается за счет разницы между суммой средств, предоставленных клиенту и суммой средств, полученных от должника клиента.

Таким образом, по мнению автора, факторинг большей степенью банковский вид бизнеса. Это подтверждается итогами 2010 года. Произошло значительное перераспределение рынка в пользу банков. Доля банков-факторов на рынке в зависимости от объемов уступленных требований  увеличилась с 65 % в 2009 году до 88 % в 2010 году. Банковские специалисты по факторингу считают, что в условиях дефицита денег рынок стал преимущественно банковским, что, в свою очередь, потребовало увеличения резервов банков-факторов для обеспечения роста портфелей. Не все банки оказались к этому готовы, что и послужило причиной отрицательной динамики рынка в целом. В связи с этим некоторые банки стали организовывать дочерние факторинговые компании, имеющие доступ к ресурсам банка, но не обязанные осуществлять обязательное резервирование. В качестве примера здесь можно привести ФК «Лайф», дочернюю компанию Пробизнесбанка.

С точки зрения операционного  учета это не сильно оправданно. Специализированная компания не имеет  прямых преимуществ перед банком с точки зрения налогообложения, учета и т. д. При этом до сих  пор банк имеет существенное преимущество перед факторинговой компанией, потому что у него есть короткая ликвидность. Пока деньги преимущественно короткие, а факторинг как раз работает на коротких деньгах, фактически цена для банков получается существенно ниже, чем для факторинговых компаний. В этом есть преимущество.

Кроме того, непонятно пока, что будет с регулированием факторинга. Например, будет ли ассоциация факторинговых компаний преобразована в саморегулируемую организацию. Причин по выделению факторинга за баланс несколько: повышение капитализации, привлечение сторонних денег специально под эти операции, специализированная оценка рисков. Это хорошо, когда денег много, их можно занимать, когда работает система секъюритизации факторинговых активов и т. д. Но когда денег нет, банку («Петрокоммерц» к примеру, или др.) деньги дадут гораздо быстрее, чем специализированной факторинговой компании. Актуален и вопрос резервов. Для того чтобы быть прозрачной и привлекательной для инвестора структурой, надо резервировать адекватно. Это вопрос, который имеет много сторон. И на него нельзя однозначно ответить. Если будет соответствующая конъюнктура рынка и изменения в законодательстве будут таковы, что будет эффективнее создать специализированную компанию, многие банки это сделают.

Факторинговая компания отличается от банка тем, что она не является финансовым учреждением в полном смысле этого слова. Она является партнером клиента, вместе с клиентом она решает задачу продажи его товаров. Фактор становится фактически отделом сбыта своего клиента, зарабатывая на процентах от его выручки. Если плохо идут продажи у клиента, плохо идут дела и у компании. И именно благодаря такому гибкому подходу факторинговые компании могут успешно конкурировать с банками.

 

 

 

 

2.АНАЛИЗ ФАКТОРИНГА  В  РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

 

2.1. Анализ рынка российского факторинга

Бурный рост российского  рынка факторинга в 2005 — 2007 гг. был  прерван кризисными явлениями в  мировой финансовой системе и  резким ростом стоимости фондирования. В результате в 2009 г. впервые за последние пять лет темпы роста рынка факторинга резко замедлились. Доля факторинга в ВВП сократилась с 1,56% в 2008 г. до 1,44% в 2009 г. Если в 2008 г. объем требований, уступленных факторам, в 1,7 раза превзошел аналогичный показатель прошлого года, то в 2009 г. этот рынок вырос, лишь на 16,7% до 602 млрд. руб.(см.рисунок 3).

Положительный прирост по итогам года - заслуга относительно успешной работы факторов в I полугодии 2009 г. Главным направлением которой стала ориентация факторов на работу в регионах. Доля Москвы и Санкт-Петербурга в объеме уступленных требований снизилась по сравнению с аналогичным периодом 2008 года с 62,1 до 58,2 %.

Рисунок 3 - Темпы роста рынка факторинга в 2006 -2009 гг. по объему уступленных требований

Наиболее динамично развивается  рынок факторинга на Дальнем Востоке, рост факторингового рынка которого составил более 250 %.⁷

Происходит в 2010 году постепенная переориентация факторов на малый и средний бизнес. Доля уступленных требований предприятий малого и среднего бизнеса вырос с 15,9 % в первом полугодии 2009 года до 30,1 % в первом полугодии 2010 года (см.рисунок 4). В абсолютном выражении объемы факторинга малого бизнеса увеличился в 3,3 раза, тогда как прирост факторинга крупного бизнеса составил всего 44 %.

          1 - ое полугодие 2009 г.                                1- ое полугодие 2010 г.

                      

 

Рисунок 4. Структура рынка  факторинга в зависимости от объема уступленных требований в 2009 — 2010 гг.

 

Во втором полугодии 2008 года волна финансового кризиса накрыла  и факторинговую отрасль: из-за сужения ресурсной базы многих участников рынка объемы финансирования клиентов сократились. Кроме того, значительное влияние на объемы и развитие рынка оказал дефолт крупнейшего Фактора - ФК «Еврокоммерц», доля которого на рынке составляла 22,3%.

Эти тенденции повлияли и  на остальных участников рынка факторинга, которым пришлось осуществить выбор: либо укрепления системы риск-менеджмента, совершенствование работы с просроченной задолженностью, либо осуществить уход с рынка. Что и продемонстрировали МФК «Траст», КБ «Система», банк «Северная казна» и другие.

Одновременно увеличилась  и стоимость факторинговых услуг. Однако для клиентов данная проблема являлась второстепенной — большинство компаний значительно усилили требования к потребителям услуг. В ряде случаев банки ставили в качестве одного из условий наличие дополнительного обеспечения. В таблице 1 приведен ренкинг крупнейших факторов за 2009 год.

Таблица 1 - Ренкинг крупнейших факторов за 2009 год⁸

Наименование  фактора	Объем денежных требований уступленных фактору, тыс. руб.	Темпы роста  в, %
ОАО «Промсвязьбанк»	141.822.178,0	146,4
ФК «Еврокоммерц»	93.769.341,3	77,5
ОАО Банк НФК	67.286.830,0	108,3
ОАО Банк «Петрокоммерц»	60.950.381,0	112,7
ЗАО «БСЖВ»	33.886.914,0	276,9
ЗАО «ТрансКредитФакторинг»	22.485.594,3	185,3
ЗАО ЮниКредитБанк	20.759.017,6	154,9
ОАО «Номос-Банк»	14.879.273,9	106,1
ОАО «Газпромбанк»	14.724.920,4	207,9
ОАО АКБ «Металлинвестбанк»	10.310.967,0	н/д

 

Заметим, что ужесточение  требований к клиентам и качеству торговой дебиторской задолженности, сокращение лимитов на одного клиента, а также уход с рынка некоторых  крупных факторов заставили ряд  клиентов заняться поиском новых партнеров. Поэтому в 2009 году происходит регистрация новых факторинговых фирм, расширением сферы деятельности старых участников.

Таким образом, в 2009 году произошло перераспределение рынка факторинга. Впервые за время составления рэнкинга крупнейших факторинговых компаний первое место, как это показано в таблице 1, по объему уступленных требований занял «Промсвязьбанк».

По оценке аналитиков «Эксперт РА», концентрация рынка, рассчитанная как доля 5 крупнейших Факторов, в 2009 году продолжила снижаться и составила 52,8% (68,6% в 2008 году). Снижение уровня концентрации связано с уходом с рынка в конце 2009 года ФК «Еврокоммерц» и динамичным ростом таких Факторов, как Газпромбанк, «Промсвязьбанк», КБ «СМП», «БСЖВ» и других.

Если говорить о динамике рынка факторинга, то в 2010 году он сократился в два раза по сравнению с аналогичным периодом 2009 года (см. таблица 2). Общее снижение объема рынка факторинга, без учета результатов Еврокоммерц, составило 33 %.

Таблица 2- Ренкинг крупнейших факторов 2010 года

Наименование  фактора	Объем денежных требований уступленных фактору 2009 г., тыс. руб.	Объем денежных требований уступленных фактору в 2010 г., тыс. руб.	Темпы роста, %
ОАО «Промсвязьбанк»	68.899.474	53.230.349	-22,74
ОАО Банк НФК	34.047.115	17.065.354	-47,53
ОАО Банк «Петрокоммерц»	31.992.413	13.833.508	-50,51
ЗАО «ТрансКредитФакторинг»	9.434.470	9.245.047	-2,01
ОАО АКБ  «Металлинвестбанк»	4.463.989	9.517.357	203,6
ЗАО «БСЖВ»	16.091.216	8.032.397	-50,08
ФК  «Лайф»	н.д.	6.045.976	н.д.
ЗАО «Альфа-банк»	н.д	5.806.467	н.д.
ОАО «Газпромбанк»	6.792.374	5.203.082	-23,4
ЗАО «Юникредитбанк»	10.873.821	4.421.803	-59,34