ВВЕДЕНИЕ
Важную роль в экономической
теории играет концепция мультипликатора.
В переводе мультипликатор означает «множитель»
(multiplication - умножение, увеличение; multiplier
- множитель, коэффициент). Инвестиционный
мультипликатор множит, усиливает спрос
в результате воздействия инвестиций
на рост дохода. Мультипликатор показывает,
как влияет прирост инвестиций (государственных
и частных) на прирост выпуска (и дохода).
Мультипликатор помогает «почувствовать»
эффект государственного стимулирования.
Общий эффект мультипликатора не проявляет
себя сразу, а как бы «растягивается» на
протяжении определенного периода. Применительно
к показателям американской экономики
20-х годов затухание первоначального эффекта
продолжалось примерно полтора-два года.
Эффекты мультипликации наслаивались
и добавлялись. В реальной действительности
действует не простой, а многосложный
мультипликатор. Само проявление мультипликационного
эффекта предполагает наличие определенных
условий. Он проявляет себя, прежде всего,
при наличии неиспользованных мощностей,
свободной рабочей силы. Весьма существенно,
куда, в какие отрасли направляются инвестиционные
вложения, какова их структура. Эффект
мультипликации имеет место обычно в условиях
подъема, а не в период спада.
Вообще, мультипликатор - механизм с двумя
лезвиями: он может усиливать как рост
национального дохода, так и его сокращение.
Рассматривая эффект мультипликации,
нужно иметь в виду в первую очередь расходы
из государственного бюджета, в том числе
на общественные работы.
Стимулирующий
эффект мультипликатора зависит
от многих факторов. Если увеличиваются
налоги, то величина реального мультипликатора
снижается. Если слишком значителен
импорт, то часть новых доходов
«уплывет» за границу, увеличится вероятность
дефицита платежного баланса. Как известно,
инвестиционная деятельность наименее
стабильна, она сильнее подвержена внешним
воздействиям, чем, например, сфера потребления.
На учете действия мультипликационных
связей строится экономическая политика,
принимаются решения по регулированию
экономической жизни. Понимание мультипликационных
взаимосвязей необходимо и для уяснения
особенностей экономических сдвигов в
условиях переходной экономики, именно
поэтому эта тема актуальна для рассмотрения.
Выясним же, как мультипликатор воздействует
на сферу экономики, какие есть виды мультипликатора
, и какое назначение у каждого из них.
Актуальность заданной темы обуславливается
тем, что одним из важнейших атрибутов
рыночной экономики является банковская
система, которая выступает своего рода
генератором, аккумулирующими снабжающим
государство и всех членов общества финансовыми
средствами. Еще одним неотъемлемым элементом
рыночной экономики, которая все более
и более проникает во все сферы нашей хозяйственной
жизни, являются расчетные и кредитные
правоотношения, составляющие значительный
объем отношений между предпринимателями
- физическими и юридическими лицами.
При этом ведущей формой кредитных отношений
в рыночной экономике является банковский
кредит, который в качестве экономической
категории выступает одним из способов
движения ссудного капитала.
Цель данной работы заключается в рассмотрении
банковской системы и денежного мультипликатора.
Поставленная задача была выполнена путем
анализа экономической литературы и журналов,
посвященных экономической тематике.
ГЛАВА 1.
РАЗВИТИЕ И ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ БАНКОВСКОЙ
СИСТЕМЫ РФ
1.1. История
возникновения банковской системы РФ
Для оценки значения процессов,
происходящих в банковской системе
страны, целесообразно совершить
небольшую экскурсию в прошлое
России. Нам представляется, такой
ретроспективный подход позволит
не только взвешенно подойти
к анализу складывающейся ситуации
в банковском деле, но и в
определенной степени предвидеть будущее
[2;34]
Коммерческие банки, естественно,
не представляют собой инновации
переходного периода Союза Независимых
Государств. Это банки, присущие любой
экономической формации, занимающиеся
кредитованием и финансированием промышленности
и торговли за счет денежных капиталов,
привлеченных в виде вкладов и путем выпуска
собственных акций и облигаций. Коммерческие
банки пополняют также свои ресурсы за
счет заимствований у эмиссионных банков.
Аккумулируя денежные капиталы, временно
высвобождающиеся в процессе производства
и обращения, а также свободные средства
населения, коммерческие банки передают
их в ссуду функционирующим предпринимателям.
Иными словами, через эти банки происходит
перераспределение капиталов между различными
отраслями хозяйства. Коммерческие банки
создают кредитные орудия обращения посредством
открытия текущих счетов своим заемщикам,
на которые последние выписывают чеки.
Через коммерческие банки осуществляются
безналичные расчеты через корреспондентские
счета в центральных банках. Просматривается
объективная тенденция, (конечно, не в
наших современных условиях) объединения
коммерческих банков в банковские монополии
и их широкое внедрение в промышленность
и иные сферы производства[3;10]
Итак, немного истории. До проведения
одной из важнейших экономических
реформ - отмены крепостного права
- банковская система страны состояла
в основном из дворянских банков.
Сферой их деятельности являлся
поземельный кредит, который предоставлялся
под залог помещичьих имений из
расчета числа крепостных «душ», а также
драгоценностей.
Первый дворянский банк был учрежден в
1854 г. с конторами в Петербурге и Москве,
и назывался Банк для дворянства. Кредитованием
промышленности и торговли занимались
прежде всего банковские фирмы и менялы,
широко процветало ростовщичество. С 60-х
годов стали учреждаться акционерные
коммерческие банки, развитие которых
активизировалось в 90-е годы. Важную роль
в экономической жизни страны стали играть
ипотечные банки, представляющие кредиты
под землю и недвижимость, и городские
банки, находящиеся в ведении городских
управлений [3;15]
Банковская система России в
преддверии первой мировой войны
включала эмиссионный Государственный
банк, акционерные коммерческие
банки, ипотечные банки, городские
банки. Продолжался процесс концентрации,
слияния банковских ресурсов. До
80% капитала акционерных коммерческих
банков, которых насчитывалось около
50, было сосредоточено в 18 банках.
Из них выделились 5 крупнейших
банков - Русско-Азиатский, Петербургский
международный коммерческий, Азово-Донской,
Русский (для внешней торговли)
и Русский торгово-промышленный.
Собственные капиталы и вклады
этих банков превысили 2 млрд.
рублей, или 48% указанных средств
всех акционерных коммерческих банков.
Ведущая пятерка банков имела 418 филиалов
по всей стране. Под контролем акционерных
коммерческих банков находилось множество
крупнейших промышленных и торговых фирм.
Например, Русско-Азиатский банк контролировал
такие предприятия, как Путиловский завод,
Петербургский и Русско-Балтийский
вагоностроительный заводы, Петербургский
международный банк представительствовал
в 50 акционерных обществах. Особенностью
банковской политики России являлось
активное привлечение иностранного капитала,
в основном французского. В 1914 году примерно
половина акционерного капитала 18 коммерческих
банков принадлежала иностранным партнерам.
Система ипотечных банков включала два
государственных - крестьянский поземельный
и дворянский земельный, 10 акционерных
земельных банков, 36 губернских и городских
кредитных обществ. Свыше 60% общей суммы
ипотечной задолженности приходилось
на государственные банки. Городских общественных
банков насчитывалось 317. Они специализировались
преимущественно на выдаче ссуд под городскую
недвижимость[5;27]
Одним из первых актов Октябрьской
революции был захват Государственного
банка России, а затем, в конце
декабря 1917 года, издан декрет
ВЦИК о национализации частных
акционерных банков. В 1917-1919 годах
в связи с отменой частной
собственности на землю были
ликвидированы ипотечные банки.
Сохранилась лишь кредитная кооперация,
осуществляющая выдачу ссуд крестьянским
хозяйствам. Национализированные частные
банки, объединенные с Госбанком,
образовали Народный банк РСФСР,
который в 1920 году прекратил
свою деятельность, будучи трансформирован
в Центральное бюджетно-расчетное
управление Наркомфина.
Однако с переходом к новой
экономической политике возникли
предпосылки развития кредитных
отношений и создания по - существу
заново банковской системы. В
конце 1921 года начал функционировать
Государственный банк, стала активизироваться
кредитная кооперация, были созданы
кооперативные банки. На селе
низовое звено кредитной системы
представляли кредитные и сельскохозяйственные
товарищества, осуществляющие банковские
операции. Затем начали формироваться
на паевых началах общества
сельскохозяйственного кредита,
которые представляли собой местные
сельскохозяйственные банки, расположенные
в областных (губернских) центрах[6;18]
Одновременно с возрождением
кредитной кооперации в начале
1922 года были учреждены кооперативные
банки, призванные содействовать
кредитом развитию потребительской
кооперации.
Следующий этап становления кредитной
системы - создание отраслевых
специальных банков - акционерного
общества «Электрокредит», акционерного
Российского торгово-промышленного банка,
Центрального коммунального, с сетью местных
учреждений и других. Начали действовать
и территориальные банки, в частности,
Среднеазиатский и Дальневосточный.
Здесь
важно выделить следующий момент.
Стало ясно, что реализация новой
экономической политики невозможна
без аккумуляции и широкого использования
средств предпринимателей. Вот почему
в 1922 году были учреждены с участием частного
капитала два банка - Российский коммерческий
банк и Юго-Восточный банк. Причем, что
весьма примечательно, одним из учредителей
Роскомбанка явились представители деловых
кругов Швеции. Было также принято решение
об организации частных банковских учреждений
в форме обществ взаимного кредита, деятельность
которых предполагала мобилизацию и вовлечение
в хозяйственный оборот средств мелких
товаропроизводителей и частников[14;35]
Реализация указанных мер позволила
сформировать к концу 1925 года
достаточно развитую кредитную
систему, состоящую в основном
из кредитных учреждений, созданных
на новых началах. Функционировал
121 акционерный банк, 114 кооперативных
банков, 153 коммунальных банка, 196 обществ
сельскохозяйственного кредита, 173
общества взаимного кредита и
кредитная кооперация, объединяющая
3800 подразделений. В то же время
сеть учреждений Госбанка СССР
насчитывала 459 учреждений, на долю
которых приходилось 56% всех кредитных
вложений[15;107]
На этом, пожалуй, развитие инициативы
в становлении кредитной системы
было приостановлено. В 1927 году
ЦИК и Совнарком СССР приняли
постановление «О принципах построения
кредитной системы», которое положило
начало монополизации банковского
дела. Дальнейшие изменения в
организационной структуре банков
произошли в 1930 году в связи с проведением
кредитной реформы. Все операции по краткосрочному
кредитованию были сосредоточены в Госбанке,
реорганизованы банки сельскохозяйственного
кредита, функции которых в последующем
перешли к Госбанку, создано четыре специализированных
банка долгосрочных вложений. Реформация
банков происходила и в последующие годы,
вплоть до 1988 года, когда была создана
не оправдавшая себя система специализированных
банков[5;103]
1.2. Сущность
и функции банковской системы РФ
Деятельность банковских учреждений
так многообразна, что их действительная
сущность оказывается неопределенной.
В современном обществе банки
занимаются самыми разнообразными
видами операций. Они не только
организуют денежный оборот и
кредитные отношения. Через них
осуществляется финансирование
народного хозяйства, страховые
операции, купля-продажа ценных бумаг,
посреднические сделки, управление
имуществом и множество других
операций. Кредитные учреждения
осуществляют консультирование, участвуют
в обсуждении народнохозяйственных
программ, ведут статистику, имеют
свои подсобные предприятия. [7;13]
Банк - это автономное, независимое,
коммерческое предприятие. В этом
главное в понимании его сущности.
Конечно, банк - это не завод,
не фабрика, но у него, как
у любого предприятия, есть
свой продукт. Продуктом банка
является прежде всего формирование платежных
средств (денежной массы), а также разнообразные
услуги в виде предоставления кредитов,
гарантий, поручительств, консультаций,
управления имуществом. Деятельность
банка носит производительный характер.
В условиях рынка банки являются
ключевым звеном, питающим народное
хозяйство дополнительными денежными
ресурсами. Современные банки
не только торгуют деньгами, одновременно
они являются аналитиками рынка.
По своему местоположению банки
оказываются ближе всего к
бизнесу, его потребностям, меняющейся
конъюнктуре. Таким образом, рынок
неизбежно выдвигает банк в число основополагающих,
ключевых элементов экономического регулирования[10;24].
На сегодняшний день банк определяется
как финансовое предприятие, которое
сосредотачивает временно свободные
денежные средства (вклады), предоставляет
их во временное пользование
в виде кредитов (займов, ссуд), посредничает
во взаимных платежах и расчетах
между предприятиями, учреждениями
или отдельными лицами, регулирует
денежное обращение в стране,
включая выпуск (эмиссию) новых
денег. Проще говоря, банки - это
организации, созданные для привлечения
денежных средств и размещения
их от своего имени на условиях
возвратности, платности и срочности.
Банковская система - совокупность
различных видов национальных
банков и кредитных учреждений,
действующих в рамках общего
денежно-кредитного механизма. Включает
Центральный банк, сеть коммерческих
банков и других кредитно-расчетных
центров. Центральный банк проводит
государственную эмиссионную и
валютную политику, регулирует экономику
и является ядром резервной
системы. Коммерческие банки осуществляют
различные виды банковских операций
и услуг.
Таким образом, можно сказать,
что основная функция банковской
системы - посредничество в перемещении
денежных средств от кредиторов
к заёмщикам и от продавцов
к покупателям [3;57]
В создании для России новой
рыночной экономики с разнообразными
формами собственности роль банковской
системы велика, с помощью неё
осуществляется перераспределение
и мобилизация капиталов, регулируются
денежные расчеты, опосредуются
товарные потоки и т.д. Банки
призваны выполнять множество
специальных функций. К их числу
также относятся проведение расчетных
и кассовых операций, кредитование,
инвестирование, хранение денежных
и других средств и управление
ими, т.е. те услуги, без которых
сегодня не обойтись деловому
человеку.
Кейнс сравнивал банковскую систему с
кровеносной системой организма, а капиталы
- с кровью, питающей различные его части.
Он считал, что государство, регулируя
с помощью банков движение потоков финансовых
средств, может воздействовать на национальную
экономику и оказывать поддержку тем отраслям,
которые отстают от общего развития.
1.3. Общая
характеристика деятельности ЦБ
Потребность в центральных банках
возникла в связи с развитием
товарно - денежных отношений на рубеже
перехода от феодализма к капитализму
около трехсот лет назад (один из первых
центральных банков - Шведский Риксбанк
образован в 1668 г.).
В XX в. понимание значения роли
центрального банка для всего
хозяйственного оборота страны
становится всеобщим и Международная
финансовая конференция, состоявшаяся
в Брюсселе в 1920 г., записала, что
«в странах, где не существует
центрального банка, его следует
создать» [15;85]
Центральный банк сочетает в
себе черты обычного (коммерческого)
банковского учреждения и государственного
ведомства, обладая определенными
властными функциями в области
организации денежно-кредитного
обращения. Для центрального банка
характерен высокий уровень независимости
от прочих государственных структур.
Большей частью он подотчетен
непосредственно парламенту или
образованной парламентом специальной
комиссии. Руководителя центрального
банка назначает глава государства
или парламент. Правительству
же, как правило, согласно банковскому
законодательству развитых стран
Запада предоставляется право
подбора кандидатуры на этот
высокий пост. Центральный банк
обычно создается в форме акционерного
общества, наделенного особыми полномочиями.
В большинстве случаев его
капитал принадлежит государству:
но акционерами могут быть
коммерческие банки и другие
финансовые учреждения.
Степень независимости центральных
банков неодинакова - от максимально
независимого Немецкого Федерального
банка до Банка Франции, находящегося
в полной зависимости от правительства.
Банки Англии и России занимают в этом
ряду промежуточное место. Здесь существенное
значение имеет четкое законодательное
разграничение государственных финансов
и банковской системы, т.е. ограничение
возможностей правительства пользоваться
средствами центрального банка.
Четкое функционирование центральных
банков обеспечивается законодательно
закрепленной системой управления
этим важнейшим финансово-кредитным
механизмом. Центральные банки, в
том числе принадлежащие государству,
строятся как акционерные общества.
В связи с этим построение
органов управления центральных
банков в общих чертах совпадает
с аналогичной структурой иных
национальных компаний.
Выделяют следующие цели банковского
надзора:
- защита
мелких вкладчиков от плохого
управления и мошенничества;
- защита
клиентов банка от «системного
риска» Т.е. такое обстоятельство,
когда банкротство одного банка
может привести к банкротству
нескольких банков и утрате
доверия ко всей кредитной
системе, защита страхового фонда
или собственных фондов правительства
от потерь в тех странах,
которые имеют национальные системы
страхования депозитов или осуществляют
другие меры по защите банковских
вкладчиков;
- обеспечение
доверия вкладчиков и населения
к финансово-кредитной системе
в целом и к кредитным институтам
в отдельности [9;28]
В некоторых странах осуществление
банковского надзора возложено
на центральные банки (например,
Великобритания, Италия, Россия); в других
принята смешанная система, при
которой Центральный банк выполняет
обязанности по надзору совместно
с другими государственными органами
(например, США, ФРГ). Организация
банковского надзора закреплена
соответствующими законами, и надзору
придан статус публично-правовой
деятельности. Ряд аналитиков считает,
что последнее предпочтительнее
закрепления функций по надзору
за центральным банком, полагая,
что тем самым обеспечивается
более высокий уровень независимости
надзорного органа. В этом случае
объединение усилий Центрального
банка и другого государственного
органа делает возможным, с одной стороны,
использование в контрольной работе высокой
квалификации банковских работников и,
с другой, придает деятельности по надзору
государственно-властный характер. Контрольная
деятельность Центрального банка требует
развитой системы статистики, которая
обеспечивает надлежащий учет и аналитическую
оценку работы самого банка и контролируемых
им других банковских учреждений.
Основные функции Центрального
банка :
- монополия
денежной эмиссии;
- функции
банка правительства (в частности,
исполнение бюджета и управление
государственным долгом);
- банка
банков (расчетный центр, кредитор
последней инстанции);
- проводник
официальной денежно-кредитной и
валютной политики;
- орган
надзора за банками и финансовыми
рынками.
Однако роль, которую играют центральные
банки в национальной экономике,
значительно шире.
Роль
ЦБ в экономике : [13;53]
Центральные банки осуществляют руководство
всей кредитной системой страны, они призваны
регулировать кредит и денежное обращение,
контролировать и стабилизировать движение
обменного курса национальной валюты,
сглаживать своим влиянием перепады в
уровне деловой активности, цен и занятости,
стимулировать рост национальной экономики
на здоровой финансовой основе. Центральный
банк выступает в качестве агента правительства.
В этом случае он консультирует правительство
в таких областях, как управление национальным
долгом, валютная и кредитно-денежная
политика. Кроме того, он является представителем
правительства в финансовых операциях
последнего. Основная функция банка разрабатывать
и проводить кредитно-денежную политику.
Это самая важная его функция.
ГЛАВА 2.
ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР
2.1. Понятие
денежного мультипликатора
Мультипликатор (Multiplier) - числовой коэффициент,
показывающий, во сколько раз сумма прироста/сокращения
национального продукта, дохода или денежного
обращения превышает инициирующую такое
изменение сумму инвестиций, правительственных
расходов, налоговых отчислений или вкладов
в финансово-кредитные учреждения.
Различают:
- мультипликатор
денежного предложения;
- мультипликатор
инвестиционных расходов;
- мультипликатор
правительственных расходов;
- мультипликатор
потребительских расходов;
- налоговый
мультипликатор.
Инвестиционный мультипликатор - коэффициент,
определяющий влияние небольших
по объему инвестиций на увеличение
суммарного дохода.
Мультипликатор расходов (Expenditure multiplier)
- числовой коэффициент, показывающий,
во сколько раз сумма прироста либо сокращения
планируемых расходов [3;18]
Мультипликатор чистых налогов
(Net tax multiplier) - числовой коэффициент, показывающий
во сколько раз конечная сумма прироста/сокращения
планируемых расходов, образующих национальный
продукт, превысит первоначальную сумму
изменения чистых налогов. Сокращение
чистых налогов означает либо сокращение
налоговых поступлений, либо увеличение
трансфертных платежей населению.
Мультипликатор
чистых налогов = Мультипликатор расходов
- 1.
Мультипликатор
автономных налогов. Поскольку в
простой кейнсианской модели предполагается,
что налоги взимаются только с домохозяйств,
т.е. оказывают влияние на величину потребительских
расходов.
Изменение
налогов ведет к изменению
величины располагаемого дохода. [6;53]
Экспортный мультипликатор (Export multiplier)
- отношение прироста национального дохода,
вызванного экспортом, к приросту самого
экспорта.
Эффект
мультипликатора (Multiplier effect ) - эффект изменения
в равновесном уровне национального дохода
в большем размере, чем инициирующее его
изменение в планируемых расходах. Мультипликатор
представляет собой число, показывающее,
во сколько раз необходимо умножить происшедший
однажды прирост инвестиций, чтобы рассчитать
вызванный этим прирост совокупного объема
производства[4;86]
2.2. Сущность
и механизм банковского мультипликатора
При существовании двухуровневой
банковской системы механизм
эмиссии действует на основе
банковского (кредитного, депозитного)
мультипликатора.
Банковский мультипликатор представляет
собой процесс увеличения (мультипликации)
денег на депозитных счетах
коммерческих банков в период
их движения от одного коммерческого
банка к другому. Банковский, кредитный
и депозитный мультипликаторы
характеризуют механизм мультипликации
с разных позиций. Банковский
мультипликатор характеризует процесс
мультипликации с позиции субъектов
мультипликации. Здесь дается ответ
на вопрос: кто мультиплицирует
деньги? Такой процесс осуществляется
коммерческими банками. Один коммерческий
банк не может мультиплицировать
деньги, их мультиплицирует система
коммерческих банков. Кредитный
мультипликатор раскрывает двигатель
процесса мультипликации, то, что
мультипликация может осуществляться
только в результате кредитования
хозяйства. Депозитный мультипликатор
отражает объект мультипликации
- деньги на депозитных счетах
коммерческих банков (именно они
увеличивают в процессе мультипликации).
Как же действует механизм
банковского мультипликатора? Этот
механизм может существовать только в
условиях двухуровневой (и более) банковских
систем, причем первый уровень - центральный
банк управляет этим механизмом, второй
уровень - коммерческий банк заставляет
его действовать, причем действовать автоматически
независимо от желания специалистов отдельных
банков. Механизм банковского мультипликатора
непосредственно связан со свободным
резервом[8;17].
