Банковское кредитование реальных инвестиции

Содержание

 

      Введение             3

1    ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ банковского     КРЕДИТОВАНИЯ

      реальных инвестиций         5

1.1 Понятие и формы  инвестиционной деятельности банков   5

1.2 Цели и процесс  инвестиционной деятельности банков    8

1.3 Инвестиционное кредитование банков      11

2  Анализ управления реальными инвестициями  на примере

       АО «Цесна Банк»           14

2.1 Характеристика деятельности  АО «Цесна Банк»     14

2.2 Анализ динамики и структуры  активных и пассивных операций 

      АО «Цесна   Банк»          17

2.3 Анализ банковского кредитования  АО «Цесна Банк».    21

2.4 Анализ инвестиционной  деятельности и операций с реальными

       инвестициями  АО «Цесна Банк»       24

3     Пути совершенствования инвестиционного

       кредитования АО «Цесна Банк»       32

       Заключение          35

      Список  использованных источников     37

      Приложение А - Консолидированный отчет о финансовом положении

                                      «Цесна Банк» на 01.01.2012 года

       Приложение Б - Консолидированный отчет о совокупном доходе на

                                         01.01.2012 года

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Инвестиционная деятельность играет существенную роль в функционировании и развитии экономики. В настоящее время значительный инвестиционный потенциал концентрируется в учреждениях банковской системы, которые, в отличие от многих других посреднических институтов, обладают исключительными возможностями использования трансакционных денежных средств и кредитной эмиссии. Аккумулируя временно высвобождающиеся финансовые ресурсы, банки направляют их по каналам кредитной системы, прежде всего в ключевые, наиболее динамично развивающиеся секторы и отрасли, способствуя тем самым осуществлению структурной перестройки экономики.

Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, в том числе и банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.

Основные направления участия банков в инвестиционном процессе в наиболее общем виде следующие:

- мобилизация банками  средств на инвестиционные цели;

- предоставление кредитов  инвестиционного характера;

- вложение средств в  ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и  по поручению клиента).

Данная курсовая работа посвящена важной для развивающейся экономики проблеме – банковскому кредитованию реальных инвестиций  на примере АО «Цесна банк». Сегодня банки рассматриваются как потенциально активные и обладающие крупными ресурсами участники инвестиционной деятельности.

Цель курсовой работы - выявить условия и перспективы развития кредитованию реальных инвестиций на примере АО «Цесна Банк».

В соответствии с целью, основными задачами работы являются:

- рассмотрение понятия, форм и процесса осуществления  инвестиционной деятельности банками;

- исследование целей, доходности  и рисков инвестиционной деятельности  банка;

- проанализировать банковское кредитование реальных инвестиций на примере АО «Цесна Банк»; 

- описать   пути совершенствования  инвестиционной       деятельности  АО  «Цесна Банк».

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе банковского кредитования реальных инвестиций.

Объектом исследования выступает деятельность АО «Цесна Банк» по кредитованию реальных инвестициий.

Исследование проблемы деятельности банков на рынке ценных бумаг отражено в трудах  известных экономистов, таких как Г. Марковиц, Дж.М. Кейнс, П. Хейне и др. Определенный вклад в разработку различных аспектов эффективного портфельного инвестирования внесли такие американские ученые, как Б.Кинг, Дж. Литнер,  Р. Леви, У. Шарп и ряд других исследователей.  Среди исследований казахстанских ученых-экономистов в области инвестиционных операций с ценными бумагами коммерческих банков были использованы  труды и публикации следующих ученых: Ш.Р. Абдильмановой, А.А. Адамбековой,    У.Б. Баймуратова, Н. Давиденко, У.М. Искакова, Г.Т. Калиевой, Г. Карагусовой, А. Сайфуллиной, Г.С. Сейткасымова, Е. Темирханова, Н.Н. Хамитова, А.Д. Челекбая,    Г.Н. Шалгимбаевой и др. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ банковского     КРЕДИТОВАНИЯ реальных инвестиций

 

1.1 Понятие и формы  инвестиционной деятельности банков

 

Обычно под инвестициями понимаются долгосрочные вложения капитала в какое-либо предприятие, дело, проект.

Однако более корректным следует считать следующее определение. Банковские инвестиции – это вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг.

Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, в том числе и банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.

Основные направления участия банков в инвестиционном процессе в наиболее общем виде следующие:

- мобилизация банками  средств на инвестиционные цели;

- предоставление кредитов  инвестиционного характера;

- вложение средств в  ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и  по поручению клиента).

Эти направления тесно связаны друг с другом. Мобилизуя капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств – основные факторы воздействия на состояние кредитных  и инвестиционных портфелей  банков, возможности их инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке при выполнении функции брокеров и/или дилеров.

В качестве индикаторов инвестиционной деятельности банков могут быть использованы следующие показатели:

- объем инвестиционных  ресурсов коммерческих банков;

- объем банковских инвестиций;

- доля инвестиционных  вложений в суммарных активах банков;

- показатели эффективности  инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов  в расчете на объем инвестиций, прирост прибыли в расчете  на объем инвестиций;

- показатели альтернативной  доходности инвестирования  в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе и банковской практике осуществляется на основе общих критериев систематизации форм и видов инвестиций [9,40]:

1. В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи  и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.

Реальные инвестиции, как правило, составляют незначительную долю в общем объеме банковских инвестиций. Более характерным для банков как финансово-кредитных институтов являются финансовые инвестиции.

Поскольку коммерческие банки не ведут деятельность в сфере производства, реальные инвестиции банков могут осуществляться в виде вложений в недвижимость, драгоценные металлы, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права, имеющие рыночное хождение, а также создание и развитие собственной материально-технической базы. Вложения в недвижимость могут приносить доход в виде прироста рыночной стоимости и арендной платы. Однако осуществление вложений в недвижимость предполагает наличие достаточных долгосрочных источников финансирования инвестиций и является целесообразным, как правило, для крупных банков. Рынок недвижимости включает три основных сегмента: жилые здания, объекты хозяйственного назначения и земельные участки. Деятельность на каждом из них требует специальных знаний при покупке и управлении, что означает необходимость наличия в штате банка профессионально подготовленных работников соответствующей квалификации. Кроме того, для этой формы вложений характерна низкая степень ликвидности. Поэтому принятие инвестиционных решений должно быть связано с учетом всех указанных факторов, опираться на всестороннюю информацию и взвешенные оценки. Критериями при выборе объекта инвестирования в сфере недвижимости служат назначение объекта, местоположение, размер объекта, покупка или строительство, замена путем продажи. Вложения в драгоценные металлы, камни и предметы коллекционирования могут производиться банками по различным мотивам (в расчете на возрастание рыночной стоимости, на способность данных активов сохранять свою стоимость с течением времени, а следовательно, служить страховым резервом, по престижным соображениям и др.). Как правило, инвестирование в драгоценные металлы, камни и коллекции не направлено на извлечение прибыли в ближайшем будущем и осуществляется банками, обладающими достаточной ресурсной базой или проводящими политику вложений в недооцененные активы, а также иные рисковые активы с неопределенной рыночной оценкой в расчете на получение в перспективе высоких доходов. Такие банки являются владельцами крупных художественных коллекций, не уступающих музейным. Вложения денежных средств в драгоценные металлы, камни и предметы коллекционирования являются более ликвидным видом инвестиций, чем вложения в недвижимость, что определяет возможность их относительно быстрой реализации при наступлении форс-мажорных обстоятельств. Реальные инвестиции, как правило, составляют незначительную долю в общем объеме банковских инвестиций. Более характерными для банков как финансово-кредитных институтов являются финансовые инвестиции.

Финансовые инвестиции банков включают вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия. По мере развития фондового рынка все большее значение приобретают вложения в ценные бумаги: долговые обязательства (векселя, депозитные сертификаты, государственные и муниципальные ценные бумаги, прочие виды обязательств, эмитируемые юридическими лицами), долевые ценные бумаги (акции) и производные ценные бумаги.

2. В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельными, осуществляемыми в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов.
3. По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятия  и организации и инвестиции, не связанные с участием банка в хозяйственной деятельности.

Инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций включают два вида: вложения в хозяйственную деятельность других предприятий и вложения в собственную деятельность банка. Вложения банка в хозяйственную деятельность сторонних организаций осуществляются посредством участия в их капитальных затратах, формировании или расширении уставного капитала. При участии в уставном капитале путем покупки акций, паев, долей коммерческие банки становятся совладельцами уставного капитала и приобретают все права, предусмотренные законом.

Инвестиции в собственную деятельность банка включают вложения в развитие его материально-технической базы и совершенствование организационного уровня. В зависимости от направления инвестирования можно выделить:

- инвестиции, обеспечивающие  повышение эффективности банковской  деятельности. Они направлены на  создание условий для снижения банковских издержек за счет улучшения технического оснащения, совершенствование организации банковской деятельности, условий труда, обучение персонала, осуществление исследований и разработок;

- инвестиции, ориентированные  на расширение банковских услуг. Такие инвестиции предполагают расширение ресурсной и клиентской  базы, увеличение круга банковских операций, создание новых подразделений, способных обеспечить производство новых видов банковских услуг;

- инвестиции, связанные  с необходимостью соблюдения требований органов государственного регулирования. Данные вложения осуществляются при необходимости удовлетворить требования регулирующих органов в части создания определенных условий банковской деятельности.

4. По источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его счет, и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.
5. По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).
6. Инвестиции коммерческих банков также классифицируются по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Эффективность от инвестиций в развитии банка достигается в том случае, если в результате произведенных затрат обеспечивается улучшение его финансового состояния. Определение объема и структуры инвестиций в собственную деятельность, осуществляемое в процессе разработки плана капиталовложений банка, должно базироваться на точных технико-экономических расчетах. Превышение необходимого объема инвестиций может привести к несбалансированности ликвидности, снижению доходной базы банка и падению эффективности банковской деятельности.

 

 

1.2 Цели и процесс  инвестиционной деятельности банков

 

 

Инвестиционная политика коммерческих банков предполагает формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направление на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне риска. Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются тактические и стратегические процессы управления инвестиционной деятельностью банка.

Под инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными активами, включающего выработку оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации. Разработка инвестиционной стратегии является, таким образом, исходным пунктом процесса управления инвестиционной деятельностью.

Формирование инвестиционной тактики  происходит в рамках заданных направлений инвестиционной стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде. Оно предусматривает определение объема и состава конкретных инвестиционных вложений, разработку мероприятий по их осуществлению, а в необходимых случаях – составление модели принятия управленческих решений по выходу из инвестиционного проекта и конкретных механизмов реализации этих решений.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь определенных целей, основными из которых являются:

- безопасность вложений;

- доходность вложений;

- рост вложений;

- ликвидность вложений.

Безопасность всегда достигается в ущерб доходности и росту вложений. Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается тщательным подбором и постоянной ревизией инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель – набор ценных бумаг, приобретаемых для получения доходов и обеспечения ликвидности вложений. Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью.

Помимо общих целей, разработка инвестиционной политики в соответствии с выбранной банком стратегией экономического развития предусматривает учет и специфических целей, в качестве которых выступают:

- обеспечение сохранности  банковских ресурсов;

- расширение ресурсной базы;

- диверсификация вложений, осуществление которой уменьшает  общий риск банковской деятельности  и ведет к росту финансовой  устойчивости банка;

- минимизация доли не  приносящих дохода активов (наличные  деньги, средства на корреспондентских  счетах в Центральном банке) за счет замещения их части краткосрочными инвестициями, имеющими сопоставимую с денежными средствами степень ликвидности, но приносящими при этом некоторый доход;

- получение дополнительного  эффекта при приобретении акций  финансовых институтов, покупке филиалов, учреждение дочерних финансовых институтов в результате увеличения  капитала и активов, соответствующего расширения масштабов операций, мобильного перераспределения имеющихся ресурсов, диверсификация средств, выхода на новые рынки, экономии текущих затрат.

После определения целей инвестирования и видов ценных бумаг для покупки банки выбирают стратегию управления портфелем. По методам ведения операций стратегии подразделяются на активные и пассивные.

Все активные стратегии основаны на прогнозировании ситуации на различных секторах финансового рынка и активном использовании банковскими специалистами прогнозов корректировки портфеля ценных бумаг.

Пассивные стратегии в меньшей степени используют прогноз на будущее. Популярный подход в таких методах управления – индексирование, т.е. ценные бумаги для портфеля подбираются исходя из того, что доходность инвестиций должна соответствовать определенному индексу и иметь равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности. Реальная портфельная стратегия объединяет элементы как активного, так и пассивного управления.

Предпосылкой формирования инвестиционной политики служит общая деловая политика развития банка. 

Определение оптимальных способов реализации стратегических целей инвестиционной деятельности предполагает выработку основных направлений инвестиционной политики и установление принципов формирования источников финансирования инвестиций. В соответствии с этими критериями можно выделить следующие направления инвестиционной политики:

- инвестирование с целью  получения дохода в виде процентов, дивидендов, выплат из прибыли;

- инвестирование с целью  получения дохода в виде приращения  капитала в результате роста  рыночной стоимости инвестиционных  активов;

-  инвестирование с  целью получения дохода, составляющими которого выступают как текущие доходы, так и приращение капитала.

При выборе первого направления инвестиционной политики определяющее значение придается стабильности дохода. Данное направление предусматривает вложение средств в активы с фиксированной доходностью в течение длительного периода времени при минимальном риске, высокой надежности вложений, гарантированности доходов, уровня рисков и возможности их хеджирования. Особое внимание уделяется ретроспективным и текущим аспектам анализа, сбору и обработке информации, характеризующей движение процентных ставок, доходность ценных бумаг,  рейтинг компании – эмитентов ценных бумах.

При ориентации инвестиционной политики на приращение капитала на первый план выдвигается стабильность увеличения рыночной стоимости инвестиционных активов, а их доходность рассматривается лишь как один из факторов, определяющих стоимости активов. Политика, направленная на рост капитала, связана с вложением средств в инвестиционные объекты, которые характеризуются повышенной степенью риска, обусловленной возможностью обесценивания их стоимости.

В практике банковской деятельности оба направления инвестиционной политики могут сочетаться в различных формах, позволяющих, как правило, усилить преимущества и сгладить недостатки. Вариантом такой комбинации выступает умеренная инвестиционная политика, при которой предпочтение оказывается достаточной величине дохода в виде, как текущих выплат, так и приращение капитала при не ограниченном жесткими рамками периоде инвестирования и умеренном риске.

Национальный Банк РК регламентирует инвестиционную деятельность коммерческих банков, определяя приоритетные объекты инвестирования и ограничивая риски путем установления ряда экономических нормативов (использование ресурсов банка для приобретения акций, выдачи кредитов, резервирования под обесценивание ценных бумаг, невозвратных ссуд), дифференцированных оценок риска по вложениям в различные виды активов.

3. Инвестиционное кредитование банков

 

 

Инвестиционное кредитование – это один из видов выдачи банковских займов. Подобные кредиты направляются на реконструкцию или модернизацию производственных мощностей, строительство и организацию новых производств. Основанием для выдачи такого рода кредита является имеющаяся у предприятия инвестиционная программа, предусматривающая производство продукции или оказание услуг на новом, более эффективном уровне. За использованием инвестиционных кредитов по назначению бдительно наблюдают кредитные организации, которые являются в данном случае лицами заинтересованными. Финансовые учреждения участвуют в инвестиционных программах предприятий, осуществляя контроль над использованием кредитов, и оказывая своим клиентам реальную помощь в грамотном ведении финансовых расчетов с целью своевременного погашения инвестиционных займов.

Таким образом, основное отличие от обычного кредитования состоит в том, что инвестиционные кредиты являются строго целевыми.

Следующим отличием является долгосрочный характер инвестиционных кредитов. Такие кредиты можно получить на срок от 3 до 15 лет. Это вполне достаточный период для того, чтобы полностью реализовать инвестиционную программу и добиться запланированных результатов.

При инвестиционном кредитовании основным источником возврата средств являются доходы от реализации проекта. Очевидно, что инвестиционное кредитование более рискованно по сравнению с обычным банковским кредитованием, поэтому требования к качеству проработки таких проектов особенно высокие.

При инвестиционном кредитовании банк прежде всего анализирует финансовое состояние предприятия, осуществляющее проект. Финансовое состояние исследуется в динамике по данным стандартной бухгалтерской отчётности предприятия за 3 года. Необходимо убедится в том, что структура баланса предприятия устойчива, отсутствуют проблемы с бюджетом и поставщиками, предприятие генерирует положительный денежный поток и стабильно развивается. Если в балансе зафиксированы убытки, то исследуются причины убытков.

Затем анализируются обороты компании по счетам. Важно, как предприятие работает с банками, какая часть выручки образуется в денежной форме и проходит по счетам.

Банк анализирует кредитную историю предприятия, насколько аккуратно оно относится к выполнению своих обязательств. При анализе кредитной истории учитываются как долгосрочные, так и краткосрочные банковские кредиты, финансовый лизинг, долгосрочная аренда и приобретение оборудования в рассрочку и пр.

Далее строится прогноз денежных потоков предприятия с учётом факта осуществления проекта. На основе полученной модели денежных потоков анализируются возможности предприятия по обслуживанию задолженности, строится оптимальный, с учётом нормативного коэффициента покрытия долга не менее 1.5, график погашения кредита.

Важным является тот факт, что денежные потоки предприятия строятся с учётом действующего производства. При этом за точку отчёта принимается существующее финансовое положение предприятия, задаваемое с помощью начального баланса.

Имея электронную модель движения денежных средств предприятия Банк имеет возможность количественно оценить некоторые риски финансирования путём проведения анализа чувствительности показателей экономической эффективности проекта или кредитоспособности предприятия к параметрам рынка или внешней среды.

Кроме количественной оценки риска проводится также качественный анализ рисков финансирования с выделением наиболее существенных рисков проекта и оценкой вероятности наступления неблагоприятной для данного проекта ситуации.

Традиционные кредитные риски повышаются в условиях вследствие ряда экономических и правовых особенностей.

Среди них, во-первых, общее состояние казахстанской экономики, которое характеризуется финансовой неустойчивостью ряда предприятий, неквалифицированным менеджментом и др.

Во-вторых, несовершенство юридической защиты интересов банка как кредитора, присущее действующей системе оформления залогов, и его прав на имущество клиентов.

Следующий фактор риска — несоответствие краткосрочных пассивов банков потребностям в инвестициях, вследствие чего инвестиционное кредитование несет угрозу ликвидности банка.

И только после анализа рисков банк анализирует обеспечение по кредиту, принимаемое для покрытия рисков банка. В качестве обеспечения рассматривается залог оборудования, недвижимости, акций, гарантии и поручительства и пр.

После получения всех необходимых данных о предполагаемом заемщике и его проекте принимается окончательное решение о предоставлении кредита заемщику.

Уровень процентных ставок по кредитам зависит от ряда факторов:

- уровень инфляции в стране (для рублевых кредитов);

- ставка рефинансирования Национального Банка, играющая роль официальной «цены денег» на кредитном рынке;

- средняя процентная ставка по межбанковскому кредиту;

- ставка LIBOR (для кредитов в валюте);

- средняя процентная ставка банка по депозитам;

- структура кредитных ресурсов банка: чем выше доля «дорогих» ресурсов в пассивах банка, тем дороже выдаваемый кредит;

- спрос на кредит, который связан со склонностью инвесторов осуществлять вложения в реальный сектор экономики, с уровнем доходности других способов инвестирования (например, вложений в валюту, ценные бумаги);