Материалы библиотеки "Корпоративные  финансы" (http://www.cfin.ru)

Бизнес-план

N-ский пивоваренный завод 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва, 1998 

Оглавление 
 
 

РЕЗЮМЕ

    Бизнес-план инвестиционного проекта развития производства на N-ском пивоваренном заводе разработан на основании решения Совета директоров Открытого акционерного общества «N-ский пивоваренный завод».

    Бизнес-план разработан в соответствии с «Рекомендациями  по составлению бизнес-планов застраиваемых территорий нового строительства и реконструкции МРР-4.2.03-1-95», утвержденными распоряжением Правительства Москвы от 27.01.95г. №84-РЗП.

    «N-ский пивоваренный завод» (N-ПЗ) известен на рынке пива Московского региона  более 50 лет. Максимальная производственная мощность N-ПЗ составляет 8,3 млн.Дал  пива в год, в 1996г. было произведено 4,6 млн.Дал, на 1997г. запланировано 5,0 млн.Дал. В настоящее время завод выпускает 5 сортов пива и является владельцем двух собственных защищенных марок пива: «N-ское» (светлое), «N-ское» (темное).

    Успешно решая важнейшие  задачи повышения  качества выпускаемой  продукции, N-ПЗ добился в 1997 году существенных результатов:

• в апреле 1997 г. на Международной специализированной выставке «Санкт-Петербургский пивной аукцион-97» пиво «N-ское» (темное) получило Большую Золотую медаль;
• в апреле 1997 г. на Международной специализированной выставке «НОВэкспо» в г. Новосибирске пиво «N-ское» (темное) получило Золотую медаль, а АО «N-ский ПЗ» получило диплом за отличное оформление продукции;
• на Международной выставке-ярмарке «Пиво-97» в г. Сочи в мае 1997 г.:

- пиво «Московское»  и пиво «Славянское» получили Бронзовые медали,

- пиво «N-ское» (светлое) получило Серебряную медаль,

- пиво «N-ское» (темное) получило Золотую медаль.

    В настоящее время  специалистами N-ПЗ разрабатываются две новые марки пива, появление которых на рынке ожидается уже в 1998 году.

    N-ПЗ  занимает 12,5% рынка пива Московского  региона (по состоянию на 1997г.) и имеет все предпосылки для  резкого увеличения доли рынка  при условии реализации настоящего инвестиционного проекта.

    N-ПЗ  является пивным заводом с  полным технологическим циклом, имеет в своем составе солодовенный цех, полностью обеспечен энергоресурсами и водой. Численность промышленно-производственного персонала N-ПЗ составляет 635 человек. Средний коэффициент износа технологического оборудования N-ПЗ составляет 0,7, что свидетельствует о настоятельной необходимости произведения крупномасштабных инвестиций в реконструкцию и развитие производства.

    Целью инвестиционного проекта развития ОАО «N-ский пивоваренный завод» является достижение устойчивого объема производства и реализации пива на уровне 8 317 тысяч Дал в год и, по мере освоения капиталовложений, увеличение объема производства и реализации пива до 12 317 тысяч Дал в год. Выход на указанный объем реализации планируется в 1999 г. за счет повышения качества и стойкости пива и расширения рынков сбыта в результате совершенствования деятельности в области маркетинга.

    Для достижения поставленной цели предприятию  требуется решить следующие задачи:

• замена существующих установок новым более эффективным высококачественным оборудованием;
• освоение и продвижение на рынок новых сортов пива;
• переход к использованию новых видов тары;
• проведение комплекса маркетинговых мероприятий по исследованию рынка и продвижению продукции.

    Особенностями и преимуществами настоящего инвестиционного проекта в соответствии с поставленными целями, являются:

• направленность на поддержку отечественного товаропроизводителя;
• направленность на вытеснение с рынка пива Московского региона импортной продукции;
• направленность на повышение производственно-технологического потенциала и конкурентноспособности Московского предприятия;
• направленность на продвижение на рынки отечественных продуктов;
• направленность на реконструкцию действующего производства.

    Общая потребность в инвестициях, в  соответствии с настоящим бизнес-планом, определена в24 млн.USD, которые предоставляются в виде инвестиционного кредита сроком на 5 лет по ставке 17,5% годовых с ежегодной выплатой процентов (в конце каждого года) и возвратом основной суммы долга в конце срока. График финансирования проекта, выплаты процентов и возврата кредита приведен в таблице 1.1.

     Таблица 1.1.

    Повышение уровня доходности ОАО «N-ский пивоваренный завод» основывается на предусмотренном инвестиционным проектом развития предприятия увеличении объемов производства и реализации продукции. Распределение прибыли N-ПЗ и поступлений в бюджет, планируемое в соответствии с настоящим инвестиционным проектом, приведено в таблице 1.2.

    Таблица 1.2.

    Поток чистых средств инвестиционного проекта развития N-ПЗ, формируемый на основе балансов единовременных и текущих доходов и расходов (активов и пассивов), поступлений в бюджет, выплат по кредитным обязательствам и др, приведен в таблице 1.3. Денежные поступления от сбыта продукции скорректированы на величину налога на добавленную стоимость.

    Таблица 1.3.

    Инвестиционным  проектом развития производства предусмотрен график реконструкции объектов, приведенный в таблице 1.4. 

    Таблица 1.4.

    В целях успешной реализации инвестиционного  проекта развития N-ПЗ предполагается:

• создать специальную рабочую группу под руководством Генерального директора предприятия, в состав которой будут введены ведущие специалисты предприятия, представители инвестора и банковские специалисты по проектному финансированию;
• организовать службу маркетинга N-ПЗ с подчинением ее заместителю Генерального директора;
• реорганизовать систему управления качеством выпускаемой продукции.

    Произведенные в бизнес-плане расчеты показателей, характеризующих экономическую, коммерческую и бюджетную эффективность инвестиционного проекта развития N-ПЗ показали, что проект является высокоэффективным и привлекательным для финансирования. Значение показателей экономической эффективности приведены в таблице 1.5.

    Таблица 1.5.

    Оценка  коммерческого риска в бизнес-плане  развития N-ПЗ была произведена по стадиям реализации инвестиционного проекта с использованием методов экспертных оценок. Сведенные по всем стадиям инвестиционного проекта риски приведены в таблице 1.6.

    Таблица 1.6.

    Наиболее  значимые простые риски инвестиционного  проекта и их величины приведены в таблице 1.7.

    Таблица 1.7.

    В качестве условий предотвращения рисков в бизнес-плане рассматриваются:

• заключение контрактов на поставку и выполнение работ на условиях «под ключ»;
• получение от первоклассных банков гарантий надлежащего исполнения контрактов;
• разработка системы мероприятий по снижению потребности предприятия в оборотных средствах за счет повышения ритмичности работы, уменьшения запасов, и работы с дебиторами;
• заключение долгосрочных контрактов с четкими условиями и штрафными санкциями;
• использование механизмов страхования валютных рисков (хеджирование, закрытие открытой валютной позиции и др.).

    Политика  ценообразования N-ского пивоваренного  завода направлена на поддержание оптимального сочетания цены и качества пива. Отпускные оптовые цены пива в настоящее время составляют от 1600 до 2600 рублей за бутылку емкостью 0,5 литра и являются конкурентоспособными на рынке массовых сортов пива.

    Привлекательный для предприятий торговли и потребителей уровень цен совместно с мероприятиями по повышению качества продукции и активному продвижению ее на рынок позволяют с большой вероятностью прогнозировать увеличение объема продаж в 1999 г. до 12,3 млн. Дал в год и расширение доли N-ПЗ на московском рынке пива.

    Проведенный в бизнес-плане финансово-экономический  анализ проекта показал, что проект по развитию производства на ОАО «N-ский пивоваренный завод» является экономически эффективным, обеспечивает возвратность произведенных инвестиций при условии привлечения инвестиционного кредита величиной 24 млн. USD сроком на 5 лет под 17,5% годовых с ежегодной выплатой процентов по кредиту и выплатой основной суммы долга в конце срока.

    В целях юридической защиты прав инвестора, обеспечения гарантий реализации проекта и в качестве обеспечения исполнения обязательств по кредиту Совет директоров ОАО «N-ский пивоваренный завод» закладывает кредитору на весь срок действия кредитного договора пакет обыкновенных (голосующих) акций ОАО «N-ский пивоваренный завод», составляющий 25% уставного капитала общества. Для обеспечения возможности участия кредитора в управлении N-ПЗ на время действия договора залога Совет директоров N-ПЗ выдает доверенность для участия в управлении предприятием на весь закладываемый пакет акций.

    Полученное  в результате реализации инвестиционного  проекта увеличение объема выпуска пива на ОАО «N-ский пивоваренный завод» с 5,0 млн.дал в 1997году до 12,3 млн.дал в 1999 году приведет к соответствующему росту акцизных платежей, налоговых поступлений, отчислений во внебюджетные фонды.  

ИСХОДНЫЕ  ДАННЫЕ И ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

    Открытое  акционерное общество "N-ский пивоваренный завод" зарегистрировано в Московской регистрационной палате 01.01.1993 г. за номером.

  Юридический и почтовый адрес: 

    Руководители  предприятия:

  Генеральный директор, член Совета директоров                     -,  
имеет высшее образование по специальности инженер-механик, на предприятии работает около 15 лет;

  Председатель  Совета директоров                         -,  
директор по экономике и планированию, имеет высшее образование по специальности бухгалтер, на предприятии работает около 15 лет;

  Член  Совета директоров -                               ,  
технический директор, имеет высшее образование по специальности инженер- механик, на предприятии работает около 10 лет;

  Член  Совета директоров -                               ,  
начальник электроцеха, имеет среднее техническое образование по специальности техник-электрик.

    Уставный  капитал ОАО "N-ский пивоваренный завод" составляет 113255 тыс. руб. На эту стоимость выпущены акции номинальной стоимостью 1000 руб. Все акции являются обыкновенными.

    ОАО "N-ский пивоваренный завод" имеет  следующие счета: 
в КБ "N-БАНК" р/с ____________, к/с ____________, БИК ____________ ;

  в Измайловском отделении Сберегательного  банка №____- р/с _________, к/с Московского банка АК СБ РФ в ГРКЦ ГУ ЧБ РФ ____________,,  
БИК ____________,. 

ОСНОВНЫЕ  ВИДЫ ВЫПУСКАЕМОЙ  ПРОДУКЦИИ

    N-ский  пивоваренный завод известен  на рынке пива Московского  региона около 50 лет. Общий объем производства заводом пива за последние годы приведен в табл. 2.1 и на рис. 1.

Таблица 2.1

Объем производства пива N-ским пивоваренным заводом

    Данные  по объемам производства являются усредненными в годовом исчислении и не дают возможности оценить динамику.. Падение  производства на N-ПЗ в 1994г., 1995г. и первой половине 1996 г. было связано с введением акцизного налога на пиво, а также с сокращением объемов реализации пива из-за роста отпускных цен в связи с удорожанием сырья, энергоресурсов, транспортных расходов. Спад объемов производства пива в связи с вышеперечисленными причинами также произошел на всех без исключения российских пивоваренных заводах. В результате изменения системы управления на N-ПЗ летом 1996 года объем выпуска увеличился. При этом среднемесячный объем выпуска во второй половине 1996 года превысил аналогичные показатели 1995 года и имеет устойчивую тенденцию к росту.

    В настоящее время по состоянию на май 1997 г. завод выпускает 5 сортов пива.

    Выпускаемое пиво разделяется на две категории: пиво, пастеризованное "в потоке" со сроком хранения 10 суток и пиво, пастеризованное на туннельном пастеризаторе со сроком хранения 30 суток.

    К первой категории, которая составляет около 60% общего объема производства, относятся следующие сорта пива:

• "Жигулевское" бестарное,
• "Жигулевское",

    Ко  второй категории, составляющей около 40% общего объема производства, относятся следующие сорта:

• "N-ское" светлое,
• "N-ское" темное,
• "Московское",
• "Славянское".

  Распределение выпускаемого объема пива по категориям представлено на рис. 2.

    Состав  производимой в 1996 г. продукции по сортам представлен в  
табл. 2.2 и на рис. 3.

    Таблица 2.2

    Распределение пива, пастеризованного "в потоке", и пива, пастеризованного на туннельном пастеризаторе, по сортам приведено на рис. 4 и рис. 5 соответственно. 

    N-ский  пивоваренный завод производит  пиво в стеклянных бутылках  емкостью 0,5 литра (евробутылка) и  в бестарном виде. Стеклянная  тара является многооборотной  с залоговой стоимостью пустой бутылки 500 руб./штука. Бутылки затариваются в многооборотные полиэтиленовые ящики, которые имеют залоговую стоимость 11500 руб./штука. Доставка бутылочного пива потребителям может осуществляться заводским автомобильным транспортом (завод имеет 16 специализированных автофургонов) при покупке не менее 100 ящиков. Бестарное пиво доставляется потребителям централизованно принадлежащими заводу специальными автопивовозами (N-ПЗ имеет 8 автопивовозов).

    N-ским  пивоваренный завод является  также крупным производителем  товарного солода, потребляемого другими изготовителями пива в московском регионе. 

СЫРЬЕ И ПОСТАВКИ

    Перечень  основных видов сырья, необходимого для производства пива приведен в  таблице 2.3 в соответствии со следующей структурой данных: регион поставок, потребность на год, стоимость сырья и транспортные расходы (по итогам 1996 г.).

    Закупаемый  за границей не имеющий отечественных  аналогов высококачественный и карамельный  солод используется для производства дорогих сортов пива («N-ское» темное и светлое, «Московское») Значительное количество потребляемого N-ПЗ импортного солода обусловлено технологией производства высококачественных сортов пива, требующей повышенного расхода солода. В дальнейшем, по мере осуществления реконструкции солодовенного цеха, планируется снижение  объемов импорта солода.

Таблица 2.3

Основные  виды сырья для  производства пива