Бюджетирование как инструмент финансового планирования компании

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ВОСТОЧНАЯ ЭКОНОМИКО-ЮРИДИЧЕСКАЯ ГУМАНИТАРНАЯ АКАДЕМИЯ (Академия ВЭГУ)

Специальность 08010565 Финансы  и кредит

Специализация – Финансовый менеджмент

КУРСОВАЯ РАБОТА

Бюджетирование как  инструмент финансового планирования компании (на примере ОАО «АВТОВАЗ»)

ТОЛЬЯТТИ 2013

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время  планирование развития стало важнейшей  сферой деятельности любого субъекта рыночного хозяйства, особенно предприятия, ведущего производственного коммерческую деятельность. Изменение технологии производства, выход на новые рынки, расширение или свертывание объемов производства основываются на глубоких финансовых расчетах, на привлечении, распределении, перераспределении и инвестировании финансовых ресурсов. Ужесточение ценовой конкуренции, малопредсказуемость внешней среды ведет к усилению роли планирования. Этим обусловлена выбранная тема. 

В условиях рыночной экономики  технико-экономический анализ и  анализ финансового положения предприятия являются важнейшей исходной предпосылкой для подготовки и обоснования управленческих решений. Основной задачей анализа состояния предприятия является системное, комплексное изучение его производственной и финансовой деятельности с целью объективной оценки достигнутых результатов и установления реальных путей дальнейшего повышения эффективности и качества работы.

Производственно-хозяйственная и финансовая деятельность предприятия и его подразделений характеризуется определенной системой взаимосвязанных показателей. Поэтому изменение отдельных показателей изменяет и конечные технико-экономические и финансовые показатели деятельности предприятия. Таким образом, исследование определенных сторон деятельности предприятия базируется на анализе системы показателей в их динамике, т.е. на процессе бюджетирования. При этом анализ является инструментом не только планирования, но и диагностики и контроля деятельности предприятия.

Объектом исследования является ОАО «АВТОВАЗ». Предмет – бюджетирование как современный эффективный инструмент корпоративного финансового планирования.

На основе изучения отечественных  и зарубежных источников в ходе написания  данной курсовой работы выявляются современные  представления о процессе бюджетирования, раскрывается его сущность, роль и содержание. Предложенный подход позволяет осуществлять процесс бюджетирования детализированно, в большей степени отвечая требованиям рынка и особенностям современной российской экономики по сравнению с существующими трактованиями, различать стадии процесса бюджетирования по их логическому содержанию, а также более полно характеризовать бюджет предприятия как экономическую категорию.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  ПРОЦЕССА БЮДЖЕТИРОВАНИЯ

1.1 Сущность  процесса бюджетирования

В современной практике российских предприятий и организаций  технология бюджетного управления начала применяться в конце 1990-х – начале 2000-х гг. и сейчас получила широкое распространение во всех сферах экономики. До этого момента деятельность хозяйствующих структур фактически основывалась на использовании метода сметного планирования.

Сегодня, когда все  ниши российского рынка производства и оказания услуг заняты, а количество организаций продолжает расти, в том числе и за счет входа иностранных игроков, все большее значение приобретает еще один фактор – эффективность функционирования центров администрирования затрат.

Очевидно, что на фоне указанной тенденции внедрение  бюджетирования как инструмента финансового управления становиться весьма актуальным, поскольку рассматриваемая управленческая технология, в первую очередь, ориентирована на детальный учет и рациональную аллокацию и использование финансовых ресурсов экономического субъекта, создание его конкурентных преимуществ в виде оптимизации затрат.

В более масштабном понимании его функциональных возможностей бюджетирование является эффективным средством реализации корпоративной стратегии, т.е. инструментом конкретизации стратегических целей организации и превращения их в набор детальных плановых показателей, выраженных в операционных и финансовых терминах, привязанных к определенным временным периодам.

В механизме взаимодействия различных служб и подразделений предприятия, обеспечения взаимосвязи производственного планирования с финансовым, все большая роль отводится системе бюджетного планирования и управления, т.е. бюджетированию.

Для исследования сущности понятия «бюджетирование» необходимо рассмотреть составляющие его основу элементы – определения терминов «бюджет», «бюджетирование», «бюджет  предприятия».

В современной экономической теории понятие «бюджет» детально исследовано в работах, посвященных управлению государственными финансами на различных уровнях. Однако, несмотря на то, что проблемы теории и практики управления государственным бюджетом относятся к макроуровню, а задачи рационального использования бюджетных средств хозяйствующего субъекта – к микроуровню, для изучения сущности, основ организации и управления бюджетом предприятия вполне применимы методологические подходы, разработанные и используемые в рамках государственных бюджетных отношений.

В связи с этим рассмотрим эволюцию и ряд наиболее значимых для целей данной работы точек зрения отечественных и зарубежных авторов, изучавших сущность бюджета и бюджетного процесса. Первоначальное значение термина «бюджет» - сумка, мешок эволюционировало до определения «портфель, содержащий счета государственных доходов и расходов». Позднее эти словом стали обозначать речь канцлера казначейства, посвященную финансовым делам государства, а с конца XVIII века – сам документ, содержащий роспись доходов и расходов государства. Ныне слово «бюджет» употребляют для обозначения денежного хозяйства различного уровня: государства, субъекта федерации, муниципального образования, организации, семьи, отдельного лица.

Так как бюджет хозяйствующего субъекта, является результатом осуществления бюджетного процесса, принимающего на предприятии форму бюджетирования, целесообразно детально рассмотреть это понятие.

В отечественной литературе термин «бюджетирование» трактуется неоднозначно.

Таблица 1 – Трактование  термина «бюджетирование» отечественными специалистами

В зарубежной литературе [2] бюджетирование рассматривается:

– в широком смысле - как «процесс составления бюджета»;

– в узкоспециализированном смысле - как «одна из форм планирования на предприятии, которая представляет собой коллективный процесс, позволяющий согласовать деятельность подразделений внутри предприятия и подчинить ее общей стратегической цели».

Критический анализ отечественной  и зарубежной литературы позволяет охарактеризовать бюджетирование в целом как управленческий процесс, осуществляемый с целью повышения эффективности деятельности на основе планирования доходов и расходов, однако ни отечественные, ни зарубежные авторы не указывают все составляющие данного процесса, отмечая отдельные стадии:

– А. Кинг рассматривает  составление бюджета;

– И. А. Бланк указывает  на необходимость разработки бюджета;

– В. Скляренко выделяет формирование бюджета;

– К. В. Щиборщ добавляет  этап его реализации;

– В. Н. Самочкин и Е. Н. Харитонова разделяют мнение А. Штоффа и обозначают стадии сбора и обработки данных.

Учитывая проведенный  анализ, предлагается расширить содержание ключевого понятия и под бюджетированием понимать процесс формирования и исполнения бюджета предприятия, включающий стадии разработки и рассмотрения проектов бюджета, утверждения наиболее приемлемого из них в виде содержащего количественные показатели документа, в соответствии с которым осуществляется формирование и распределение фондов денежных средств и их эффективное использование для обеспечения решения задач и выполнения функций хозяйствующего субъекта.

Предложенное содержание понятия «бюджетирование» является более содержательным и отличается тремя основными признаками. Оно позволяет:

1) осуществлять процесс  бюджетирования детализировано, в  большей степени отвечая требованиям рынка и особенностям современной российской экономики по сравнению с существующими трактованиями;

2) различать стадии  процесса бюджетирования по их  логическому содержанию: на стадиях  разработки, рассмотрения и утверждения  происходит работа с бюджетными  документами, в то время как  на стадиях формирования и  распределения процесс бюджетирования включает преимущественно контроль образования бюджетного фонда предприятия, а на стадии использования главным образом осуществляются контроль и анализ процессов применения ресурсов предприятия в соответствии с целевым назначением;

3) характеризовать бюджет предприятия как экономическую категорию, выражающую совокупность экономических отношений, возникающих между предприятием, государством, субъектами финансового рынка, организациями системы страхования, поставщиками, потребителями и иными партнерами предприятия, его структурными подразделениями по поводу планирования и регламентации процессов формирования, распределения и использования фондов денежных средств (результатом этих отношений является бюджет как документ, содержащий количественные показатели, и бюджет как фонд, предназначенный для обеспечения задач и функций, отнесенных к предметам ведения предприятия).

Ключом к пониманию  содержания термина «бюджетирование» должен стать управленческий смысл определений «управление», «планирование», «инструмент управления», «технология управления».

Бюджетирование –  это в узком смысле инструмент, а при наличии организованной системы бюджетирования технология (широкий смысл) управления субъектом хозяйствования финансовыми ресурсами, направленная на достижение его эффективного и стабильного функционирования как главных стратегических целей любой организации.

Данная позиция не является новаторской, в ней лишь акцентируется внимание на том факте, что бюджетирование, по сути, есть инструмент управления (управленческая технология). При указанном походе финансовое планирование как элемент менеджмента по определению не может включать в себя бюджетирование, поскольку последнее выступает средством воздействия первого на финансовые потоки организации. В системе финансового управления эти категории не соотносятся как частное и целое, они находятся наряду друг с другом.

В технологиях бюджетного управления, которые являются ядром  управленческого механизма большинства  зарубежных и возрастающего числа  отечественных компаний, реализуется современный подход к управлению. Его сущность заключается в следующем: сведение к постановке целей, планирование, контроль на основе разработанных планов, анализ результатов, выявление причин отклонений и принятии решений, их устраняющих.

Основные особенности  бюджетного управления:

- установление непосредственной  связи целевых показателей с  планами по их достижению, сравнение  плановых и фактических результатов; 

- возможность оперативного  выявления отклонений и их  причин;

- обеспечение адекватности планирования, соответствие разрабатываемых планов реальным возможностям предприятия и условиям внешней среды, повышение оперативности внесения изменений по мере выявления расхождений;

- согласование различных  направлений деятельности на основе единого бюджета;

- разграничение ответственности  между руководителями различных  направлений и уровней организационной  структуры за результаты;

- оценка и сравнение  эффективности различных направлений  бизнеса, подразделений, продуктов; 

- применение сценарного подхода к планированию, оценка альтернатив.

В отличие от понятия  «бюджета», т.е. финансового документа, служащего основанием ведения бизнеса  для предприятия, бюджетирование –  это процесс, в ходе которого составляется и реализуется практически этот финансовый документ или план, который оформляется в виде системы бюджетов. Сущностью процесса бюджетирования является сбалансирование доходов и расходов при четком определении мест их возникновения и закрепление ответственности за руководителями соответствующего ранга. Это позволяет отслеживать в динамике соотношения между изменениями показателей прибыльности, платежеспособности и экономическим потенциалом организации, рентабельности.

Бюджетирование является частью системы тотального управления денежными средствами, которые направляются на реализацию двух принципиальных положений: все аспекты деятельности должны вовлечь имеющиеся в распоряжении или принципиально доступные денежные ресурсы; каждый работник может оказать влияние на состояние денежных средств, ежедневно выполняя простые правила. Цель данной системы – эффективное генерирование денежных потоков и их использование как условие генерирования последующих потоков.

Бюджеты разрабатываются  для вех структурных подразделений  организации. В последующем они сводятся в единый, так называемый генеральный бюджет, который, в свою очередь, делится на оперативный и финансовый бюджет.

1.2 Основы процесса  бюджетирования

Процесс бюджетирования начинается с составления бюджета  продаж. В нем содержится информация о запланированном объеме продаж, ценах и ожидаемом доходе от реализации каждого вида продукции. Требования, предъявляемые к данному бюджету: отражение месячных или квартальных объемов продаж в натуральных или стоимостных показателях; учет спроса на продукцию, географии и сезонности продаж, категорий покупателей; включение ожидаемого денежного потока от продаж, который входит в доходную часть бюджета; учет коэффициенты инкассации, показывающие срок оплаты продукции, а также наличие безнадежных долгов.

Одновременно с бюджетом продаж идет составление бюджета  коммерческих и управленческих расходов. При этом необходимо учитывать следующее:

- невозможность одновременно повысить  объемы продаж и снизить финансирование  мероприятий по стимулированию  сбыта, затраты на которые зависят от стадии жизненного цикла товара;

- в бюджете коммерческих расходов  значительную часть составляют  затраты на продвижение товара, расходы на хранение, складирование  и страховку продукции. 

Бюджет производства, или производственная программа, определяет запланированные номенклатуру и объем производства в натуральных показателях с учетом бюджета продаж, производственных мощностей, величины внешних закупок, изменения уровня запасов. Бюджет производственных запасов отражает планируемые уровни запасов сырья и материалов, комплектующих изделий и готовой продукции с учетом погрешности прогнозов и дисциплины поставок.

Бюджет прямых затрат на сырье и  материалы составляется на основе производственного  бюджета с учетом сроков погашения  кредиторской задолженности за материалы и рассчитывается как сумма ожидаемого объема использования и запасов на конец отчетного периода за вычетом запасов на начало периода.

Бюджет прямых затрат на оплату труда  составляется исходя из бюджета производства, уровня и динамики производительности и оплаты труда основного персонала. При задолженности по оплате труда дополнительно к бюджету составляется график ее погашения.

В бюджет производственных накладных  расходов входят постоянная (амортизация, текущий ремонт и др.) и переменная части, которые в совокупности отражают все затраты, связанные с производством продукции, за исключением прямых затрат на сырье, материалы и оплату труда. Бюджет управленческих расходов включает расходы, непосредственно не связанные с производством продукции и ее сбытом: затраты на содержание отделе кадров, труда и заработной платы, услуги связи, проценты по полученным кредитам и т.д.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках составляется на основе бюджета продаж и себестоимости реализованной продукции, информации о прочих прибылях и расходах, величине налога на прибыль.

При моделировании расчета себестоимости  совокупность потребляемых предприятием ресурсов представляется в виде:

         n

S_k = S P₁C₁ + P₂C₂ + … + P_kC_k,                                                        (1)

        i=1

где P_k – цена k-го ресурса,

С_k – расход k-го ресурса,

n -  количество видов расходуемых ресурсов i.

Бюджет денежных средств  отражает поступления (по источникам) и платежи (по направлениям) планируемого периода. Ожидаемое сальдо денежных средств на конец периода сравнивается с минимально необходимой суммой резерва на случай ошибочных оценок и непредвиденных обстоятельств. Составляется он отдельно по основной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Прогнозный баланс содержит информацию о состоянии предприятия на конец прогнозируемого периода, что позволяет прогнозировать возникновение неблагоприятных проблем, является средством контроля всех видов бюджетов.

На основе стратегического  плана разрабатываются один краткосрочный и два долгосрочных бюджета – бюджет развития и индикативный скользящий бюджет.

Принято считать, что для российских предприятий оптимальным сроком краткосрочного бюджетирования является квартал, что совпадает с периодичностью составления финансовой отчетности. Для него характерны:

- обязательность исполнения;

- отсутствие корректировок  (могут быть вызваны лишь форс-мажорными  обстоятельствами);

- глобальный характер  контрольно-стимулирующей функции; 

- высокая степень детализации  информации.

Бюджет развития, разрабатываемый, как правило, на один год, предусматривает: обязательность исполнения; возможность корректировок по кварталам, исключая текущий (обусловлена неопределенностью макроэкономической конъюнктуры и т.д.); выборочный характер контрольно-стимулирующей функции; меньшую степень детализации показателей (фиксируются лишь интегральные стоимостные величины); доходную составляющую в инвестиционном бюджете.

Индикативный скользящий бюджет полностью аналогичен бюджету  развития. Однако после истечения квартала к скользящему бюджету добавляется еще один квартал (следующего года), чем достигается непрерывность планирования.

Сочетание двух долгосрочных и одного краткосрочного бюджета  позволяет взаимоувязать и сбалансировать стратегические и текущие цели организации, но, как правило, доступно лишь крупным и средним компаниям в силу высоких издержек, необходимости наличия высококвалифицированного персонала.

Для успешного внедрения  системы бюджетирования необходимо использовать полнофункциональные программные продукты, полностью охватывающие систему оперативного и бухгалтерского учета на предприятии и позволяющие всецело автоматизировать технологию составления, мониторинга и план-факт анализа сводного бюджета. Это сопряжено со значительными затратами, поэтому возможно использование средств компьютеризации меньшей функциональности, которые классифицируются в зависимости от степени охвата хозяйственных операций, товарно-материальных и финансовых потоков. Эффективность бюджетного управления во многом определяется обоснованностью выбора формы организации процесса, применяемых информационных технологий.

2. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АВТОВАЗ»

2.1 Характеристика  предприятия

В 2011 году в состав производственного  комплекса ОАО «АВТОВАЗ» входили:

- Металлургическое производство

- Прессовое производство

- Механосборочное производство

- Сборочно-кузовное производство

- Производство пластмассовых изделий

- Энергетическое производство

- Опытно-промышленное производство

На правах собственности открытое акционерное общество «АВТОВАЗ» по состоянию на 31 декабря 2011 г. владеет акциями и долями в уставном капитале 84 обществ, из них:

– 15 обществ находятся  за рубежом (из них 9 обществ в странах  СНГ и Грузии), в том числе 7 обществ являются дочерними по отношению к ОАО «АВТОВАЗ»;

– 69 обществ находятся  на территории России, в том числе:

- 32 дочерних общества со 100% капиталом ОАО «АВТОВАЗ»;

- 18 дочерних обществ, в которых ОАО «АВТОВАЗ» владеет более 50% акций (долей) в уставном капитале;

- 11 зависимых обществ, в которых ОАО «АВТОВАЗ» владеет более 20% акций (долей) в уставном капитале;

- 8 обществ с участием ОАО «АВТОВАЗ» (20% и менее в уставном капитале общества).

В отчетном году ОАО «АВТОВАЗ»  приобрело 100% долю общества с ограниченной ответственностью «Объединенная Автомобильная Группа».

В рамках реформирования ОАО «АВТОВАЗ» на базе структурных  подразделений созданы дочерние общества со 100% участием ОАО «АВТОВАЗ»:

1. Общество с ограниченной  ответственностью «Производство  по переработке промышленных отходов».

2. Общество с ограниченной  ответственностью «Соцкультбыт-АВТО-ВАЗ» на базе объединения социально-оздоровительных и культурно-бытовых учреждений.

3. Общество с ограниченной  ответственностью «ЛАДА-МЕДИА» на базе компании телерадиовещания и печати.

4. Общество с ограниченной  ответственностью «ЛАДА Моторспорт Технологии» на базе управления спортивных автомобилей.

5. Общество с ограниченной  ответственностью «мефро уилз Руссиа Завод Тольятти» на базе производства штампосварных колес.

6. Общество с ограниченной ответственностью «Волжский машиностроительный завод» на базе производства технологического оборудования и оснастки.

7. Общество с ограниченной  ответственностью «АВТОВАЗ производство ремонта и обслуживания оборудования».

8. Общество с ограниченной ответственностью «АВТОГРАД-ВОДОКАНАЛ» на базе структурных подразделений энергетического производства ОАО «АВТОВАЗ», обеспечивающих водоснабжение и канализацию.

Органами управления Общества являются:

- общее собрание акционеров;

- совет директоров;

- коллегиальный исполнительный орган – правление ОАО «АВТОВАЗ»;

- единоличный исполнительный орган – президент ОАО «АВТОВАЗ»

В 2011 году уставный капитал  не изменялся и составлял 9250270100 рублей.

Общее количество акционеров Общества по состоянию реестра на 31 декабря 2011 составило 142930 лиц.

В соответствии с решением внеочередного общего собрания акционеров Общества, состоявшегося 9 сентября 2010 г., в течение 2011 года происходило поэтапное размещение обыкновенных именных бездокументарных акций дополнительного выпуска посредством закрытой подписки среди основных акционеров: Renault s.a.s., Государственная корпорация «Ростехнологии», Troika Dialog Investments Limited.

По состоянию на 31 декабря 2011 г. все акции дополнительного  выпуска были размещены.

14 февраля 2012 г. ФСФР России зарегистрировала отчет об итогах дополнительного выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций Общества в количестве 434173411 шт. номинальной стоимостью 5 рублей.

27 февраля 2012 г. в  устав ОАО «АВТОВАЗ» внесены  изменения, в соответствии с которыми в настоящее время уставный капитал Общества составляет 11421137155 рублей.

Уставный капитал разделен на 2284227431 акцию следующих категорий  одинаковой номинальной стоимостью 5 рублей:

– привилегированные  акции типа «А» – 461764300 штук, что составляет 20,22 % уставного капитала;

– обыкновенные акции  – 1822463131 штука, что составляет 79,78 % уставного капитала.

2.2 Стратегические  планы  развития

Долгосрочные планы  ОАО «АВТОВАЗ» определены в Программе развития на период до 2020 года, которая разработана во исполнение распоряжения Правительства РФ от 25 декабря 2009 г. № 2080-р, а также в соответствии с Протоколом о намерениях, подписанным в ноябре 2009 года по итогам заседания российско-французской межправительственной комиссии.

Основные положения  Программы:

1. Сохранение лидерства  на автомобильном рынке России и обновление модельного ряда

ОАО «АВТОВАЗ» останется  лидером российского рынка легковых автомобилей, производя модели сегментов B, С, MPV B, CDV, SUV-B, SUV-C. Полное обновление модельного ряда планируется к 2016 году.

Доля ОАО «АВТОВАЗ»  на внутреннем рынке новых легковых автомобилей составит около 25%. Объем производства автомобилей под брендом LADA к 2020 году достигнет около одного миллиона штук в год, из которых 10% будут экспортироваться в страны ближнего и дальнего зарубежья.

2. Техническое развитие  и НИОКР

К 2020 году в портфеле разработок ОАО «АВТОВАЗ» будут находиться 5 новых проектов на разной стадии проработки, а бюджет НИОКР составит почти 3% от доходов Общества, что соответствует аналогичным показателям в автомобильной индустрии.

Научно-технический центр  ОАО «АВТОВАЗ» будет сфокусирован на роли разработчика для следующих основных компонентов автомобиля: кузов, элементы интерьера, силовой агрегат, шасси, интегрированные системы управления и коммуникации.

Разработка остальных  функциональных модулей будет проводиться  совместно с поставщиками, при этом ОАО «АВТОВАЗ» будет выступать как интегратор или координатор. Для новых моделей автомобилей основные модули будут стандартизованы с высокой степенью их унификации.