МИНИСТЕРСТВО  РОССИЙСКОГО ОБРАЗОВАНИЯ 

Нижегородский Государственный Технический Университет

Дзержинский Филиал 
 
 

КАФЕДРА “ЭКОНОМИКА И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО” 
 

К У Р С О В  А Я    Р  А Б О Т А

По дисциплине “Финансовый менеджмент”

На тему: “Дебиторская задолженность ” 
 
 
 
 
 

Выполнили: студентки 4 курса

группы 07-ЭкП

Бурлакова Н. 
 

Преподаватель: Титова Н.А. 
 
 
 

Дзержинск 2010г.

Содержание.

Введение. 

     В процессе финансово-хозяйственной  деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

     Основными видами расчетов за поставленную продукцию  являются продажа за наличные деньги и в виде безналичных платежей. В стабильной экономике доминируют безналичные расчеты, осуществляемые с помощью чеков, векселей, безналичных перечислений по расчетным и текущим счетам, системы корреспондентских счетов между различными банками, а также клиринговых зачетов взаимных требований через расчетные палаты. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата.

     Наиболее  актуальным, остро стоящим перед  всеми предприятиями в настоящее  время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого - несомненно, координирующего работу хозяйственного субъекта в целом - это дебиторская  задолженность.

     Дебиторская задолженность - это действительно  одна из самых актуальных тем хозяйствующих  субъектов развивающейся рыночной экономики.

     Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота  предлагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы.

     Однако  в реальной практике, особенно с  переходом на рыночные отношения  и спада производства, нередко, а  точнее постоянно, возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги  с контрагентов. Дебиторская задолженность  «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности  ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству.

     Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская  задолженность, а особенно неоправданная  «зависшая», резко сокращает оборачиваемость  оборотных средств и тем самым  уменьшает доход предприятия.

     Поэтому на сегодня важнейшими проблемами, решения которых должно способствовать улучшению финансового состояния  хозяйствующих субъектов, являются:

• Правильная организация учета дебиторской задолженности в связи с переходом на новый план счетов и новую систему бухгалтерского учета, а также в связи с прекращением почти всех межхозяйственных отношений после развала административно-командной системы хозяйствования;
• Анализ дебиторской задолженности, который должен быть направлен на выявление факторов, влияющих на рост дебиторской задолженности и определение резервов направленных на ликвидацию неоправданной, «зависающей» задолженности и снижение её роста.

1. Теоретическая  часть.

1. Экономическая сущность и структура  дебиторской задолженности.

     Все фирмы стараются производить  продажу товара с немедленной  оплатой, но требования конкуренции  вынуждают соглашаться на отсрочку платежей, в результате чего появляется дебиторская задолженность.

     Дебиторская задолженность – это денежные суммы, которые должны фирме покупатели, приобретшие у нее в кредит какие-либо продукты или услуги.

     Дебиторская задолженность – это важная часть  оборотных активов, называемая также  счетами дебиторов, и имеет прямое влияние на позицию наличных денежных средств и платежей.

Дебиторскую задолженность можно классифицировать по различным критериям, например, по причинам образования ее можно разделить  на оправданную и неоправданную.

     Так, к оправданной дебиторской задолженности следует отнести дебиторскую задолженность, срок погашения которой еще не наступил и составляет менее 1 месяца и которая связана с нормальными сроками документооборота;

     К неоправданной следует отнести просроченную дебиторскую задолженность, а также задолженность, связанную с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д.

     Существует  и так называемая безнадежная дебиторская задолженность, что представляют собой суммы неоплаченных задолженностей покупателей, потребителей, сроки исковой давности, по которым либо истекают, либо уже истекли.

     Как объект учета дебиторская задолженность  по сроку платежа классифицируется на:

• отсроченную (срок исполнения обязательств по которой еще не наступил);
• просроченную (срок исполнения обязательств по которой уже наступил).

     По  статьям бухгалтерского баланса  дебиторская задолженность делится  на следующие виды:

• покупатели и заказчики;
• векселя к получению;
• задолженность дочерних и зависимых обществ;
• авансы выданные; прочие дебиторы.

     У большинства предприятий в общей  сумме дебиторской задолженности  преобладают или занимают наибольший максимальный (удельный) вес - расчеты  за товары (работы, услуги), т.е. счета  к получению.

В бухгалтерском  балансе дебиторская задолженность  делится по срокам ее образования  на 2 группы:

• краткосрочная, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
• долгосрочная - задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

     Дебиторская задолженность является одной из разновидностей активов организации, который может быть реализован, передан, обменен на имущество, продукцию, результат  выполнения работ или оказания услуг.

     По  своей экономической сущности дебиторская  задолженность представляет собой  средства, временно отвлеченные из оборота предприятия. Это просто деньги. Деньги, которые у предприятия, по идее, есть, но не «живьем», а в  виде обязательств, выраженные в той  или иной форме. Деньги, каковы бы они  не были, это тоже товар. А товар, как известно можно продать. Вопрос в том, можно ли осуществить такую  сделку, имеется ли покупатель на этот товар и насколько целесообразна  такая продажа, в частности, по сравнению  с другими вариантами взыскания  долгов.

     Таким образом, дебиторская задолженность  – это будущая экономическая  выгода, воплощенная и связанная  с юридическими правами, включая право на владение.

     Актив «дебиторская задолженность» имеет  три существенных характеристики:

1) он  воплощает будущую выгоду, обеспечивающую  прирост денежных средств;

2) представляет  собой ресурсы, которыми управляет  хозяйствующий субъект.

3) права  на выгоду или потенциальные  услуги должны быть законные  или иметь юридическое доказательство  возможности их получения. Например, при отражении факта продажи  актива, у продавца образуется  дебиторская задолженность. Договор  продажи позволяет определить  вероятную будущую выгоду.

     На  величину дебиторской задолженности  влияют:

1. Объем  продаж и доля в них реализации  на условиях последующей оплаты. С ростом выручки (объема продаж), как правило, растут и остатки  дебиторской задолженности.

2. Условия  расчетов с покупателями и  заказчиками. Чем более льготные  условия расчетов предоставляются  покупателям (увеличение сроков, снижение требований по оценке  надежности дебиторов), тем выше  остатки дебиторской задолженности.

3. Политика  взыскания дебиторской задолженности.  Чем активнее предприятие во  взыскании дебиторской задолженности,  тем меньше ее остатки и  тем выше «качество» дебиторской  задолженности.

4. Платежная  дисциплина покупателей. Объективной  причиной, определяющей платежную  дисциплину покупателей и заказчиков, следует назвать общее экономическое  состояние тех отраслей, к которым  они относятся. Кризисное состояние  экономики, массовые неплатежи  значительно затрудняют своевременность  расчетов, приводят к росту остатков  неоплаченной продукции, вместо  денежных средств в качестве  платежных средств используют  суррогаты. Субъективные причины  определяются условиями предоставления кредита и мерами, которые предпринимает предприятие по взысканию дебиторской задолженности: чем более льготные условия предоставления кредита, тем ниже платежная дисциплина дебиторов.

5. Качество  анализа дебиторской задолженности  и последовательность в использовании  его результатов. При удовлетворительном  состоянии аналитической работы  на предприятии должна быть  сформирована информация о величине  и возрастной структуре дебиторской  задолженности, наличии и объемах  просроченной задолженности, а  также о конкретных дебиторах,  задержка расчетов с которыми  создает проблемы с текущей  платежеспособностью предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2 Управление дебиторской задолженностью.

     Политика  управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей  политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в  оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении  своевременной ее инкассации.

     Задачами  управления дебиторской задолженностью являются:

-ограничение  приемлемого уровня дебиторской  задолженности;

-выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

- определение  скидок или надбавок для различных  групп покупателей с точки  зрения соблюдения ими платежной  дисциплины;

- ускорение  востребования долга;

- уменьшение  бюджетных долгов;

- оценка  возможных издержек, связанных с  дебиторской задолженностью, то  есть упущенной выгоды от неиспользования  средств, замороженных в дебиторской  задолженности.

1.2.1 Методы управления  дебиторской задолженностью

     Важной  составной частью системы управления дебиторской задолженностью фирмы  являются методы.

Выделяют:

-финансовые методы,  к ним относятся:

1)ранжирование дебиторской задолженности по срокам возникновения;

2)составление реестра «старения» счетов дебиторов;

3)прогнозирование вероятной суммы безнадежной дебиторской                 задолженности;

4)определение взвешенного «старения» счетов дебиторов;

5) и оценка финансовых коэффициентов;

-управленческие методы, относятся:

 1)«дерево решений»;

 2)метод анализа кредитоспособности «3С»;

3)матрица стратегии кредитной политики фирмы, формирование информационной базы;

4)использование системы вознаграждений, «растягивание» срока оплаты кредиторской задолженности;

     Применительно к российским условиям, ведущие специалисты  в области управления финансами  предлагают следующие мероприятия  по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:

-исключение  из числа партнеров предприятий  с высокой степенью риска;

-периодический  пересмотр предельной суммы кредита;

-использование  возможности оплаты дебиторской  задолженности векселями, ценными  бумагами;

-формирование  принципов расчетов предприятия  с контрагентами на предстоящий  период;

-выявление  финансовых возможностей предоставления  предприятием товарного (коммерческого  кредита);

-определение  возможной суммы оборотных активов,  отвлекаемых в дебиторскую задолженность  по товарному кредиту, а также  по выданным авансам;

-формирование  условий обеспечения взыскания  задолженности;

-формирование  системы штрафных санкций за  просрочку исполнения обязательств  контрагентами;

-использование  современных форм рефинансирования  задолженности;

-диверсификация  клиентов с целью уменьшения  риска неуплаты монопольным заказчиком.

     Если  финансовые возможности предприятия  не позволяют инвестировать расчетную  сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит. 

     Ключевым  моментом в управлении дебиторской  задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям), которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следует либерализировать, если компания хочет избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо если компания хочет работать в отрасли промышленности, товары которой предназначены для сезонных продаж (например, купальные костюмы). Если товар является скоропортящимся, фирме следует должны использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке.

     Продление кредита влечет за собой дополнительные расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые специальным агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или качество ценных бумаг.

     Процесс оценки покупателя. Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм.  Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Также предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих предприятий терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя.

Необходимо  классифицировать дебиторские задолженности  по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи.

     Имеется много способов максимизировать  доходность дебиторской задолженности  и свести к минимуму возможные потери: составление счетов, перепродажу права на взыскание долгов и оценку финансового положения клиентов.

     Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления.

     Для ускорения взимания платежей можно  направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение  определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы.

     Когда бизнес развивается пассивно, могут  применяться сезонные датирования  выставления счетов.

     Защита  страхованием. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.

     Факторинг. Возможно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

Указанные способы оценки и методы управления задолженностью должны способствовать снижению степени риска неполучения  денег от должников. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3 Анализ дебиторской задолженности.

     Анализ  дебиторской задолженности лучше  всего начать с составления реестра старения счетов дебиторов. Исходной информацией для его составления являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о сумме задолженности, но и о сроках ее возникновения. Для получения информации о просроченности задолженности следует провести анализ договоров с контрагентами.

     Когда такая информация получена, все дебиторы ранжируются по убыванию величины задолженности. Как правило, дебиторская задолженность  первых 20-30 крупнейших контрагентов составляет 70-80 % от общей суммы задолженности. В дальнейшем активная работа по возврату задолженности будет проводится именно с этой группой дебиторов.

Таблица 1. – Реестр «старения» счетов дебиторов

По каждому  дебитору, попавшему в таблицу 1. крупнейших дебиторов, необходимо провести работу по возврату задолженности. Основываясь  на опыте реструктуризации и реформирования предприятий России можно предложить следующие меры по организации такой  работы:

-создание целевой группы по работе с дебиторской задолженностью;

-составление и анализ реестра «старения» счетов дебиторов;

-разработка плана мероприятий по работе с конкретными контрагентами с указанием сроков, ответственных, оценкой затрат и полученного эффекта;

- внесение  информации о планируемых суммах  возвращаемой задолженности в  финансовый план предприятия  с последующим контролем выполнения;

-разработка и утверждение положения о мотивации за результат, достигнутый целевой группой.

Целевая группа может состоять из сотрудников  отделов маркетинга, сбыта, бухгалтерии. Численность группы зависит от масштабов  предприятия и составляет 3-5 человек.

     Как правило, после начала проработки реестра  счетов дебиторов, определяются затраты, необходимые для возврата задолженности  и сумма возврата.

Мероприятия по работе с дебиторами могут включать:

-телефонные  переговоры;

-выезды  к контрагентам;

-оформление  договоров цессии;

-разработка  схем погашения задолженности  векселями с их последующей  реализацией;

-разработка  эффективных бартерных схем;

-проработка возможностей обращения в арбитраж.

     Опыт  реформирования российских предприятий  показывает, что меры по возврату дебиторской  задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности  за счет внутренних резервов предприятия  и могут быстро принести хороший  результат. Возврат задолженности  в сжатые сроки – реальная возможность  пополнения дефицитных оборотных средств.

     Тем не менее, с точки зрения эффективного управления предприятием, важно не только в сжатые сроки вернуть  средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого  предела. Возникает задача планирования и управления дебиторской задолженностью.