МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА
И ПРОДОВОЛЬСТВИЯ РЕСПУБЛИКИ
БЕЛАРУСЬ
УО «ГРОДНЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра финансов и анализа
в АПК
КУРСОВАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ТЕОРИЯ ФИНАНСОВ»
на тему:
«Институт банкротства
как инструмент финансового оздоровления
национальной экономики»
ВЫПОЛНИЛ:
студент 3 курса
группы №2
факультета заочного обучения
специальности Финансы и кредит
Райковский Денис Станиславович
ПРОВЕРИЛ:
РЕЗУЛЬТАТ ПРОВЕРКИ:
РЕЗУЛЬТАТ ЗАЩИТЫ:
Гродно 2014г.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………...3
Глава№1 Понятие
и содержание банкротства, его причины
и виды.
1 Теоретические основы института
банкротства………………………………….4
1.1 Понятие и содержание банкротства,
цели и функции института
Банкротства………………………………………………………………………….4
1.2 Виды и причины банкротства…………………………………………………..10
Глава№2 Механизм
досудебного и послесудебного оздоровления
экономики предприятий.
2 Механизм досудебного и послесудебного
оздоровления
экономики предприятия….………………………………………………………...17
Глава№3 Вопросы
совершенствования механизма банкротства
в Республике Беларусь.
3 Вопросы совершенствования
механизма банкротства в Республике Беларусь…………………………………………………………………………..33
Заключение………………………………………………………………………….39
Список использованных источников……………………………………………...41
ВВЕДЕНИЕ
В последнее время в Беларуси
значительное внимание уделяется
проблеме экономической несостоятельности,
банкротства субъектов предпринимательской
деятельности. При этом банкротство
зачастую понимают как катастрофу,
приводящую к ликвидации предприятия
и только негативным социально-экономическим
последствиям. Однако это далеко
не всегда так, что доказывает
история развития данного института
и практика его использования
в различных странах.
Предотвращение кризиса
или вывод организации из уже
возникшей критической ситуации
может реализоваться с использованием
мер, осуществляемых на разных
уровнях. На макроуровне государство
осуществляет антикризисное регулирование,
которое включает в себя меры правового,
экономического, административного и
иного воздействия на социально-экономическое
развитие страны, проведение соответсвующей
налогово-бюджетной, денежно-кредитной,
структурной, инвестиционной, научно-технической,
амортизационной политики, развитие инфраструктуры
и общественных институтов, в том числе
института банкротства.
На микроуровне должно
осуществляться антикризисное управление
хозяйствующими субъектами, которое заключается
в разработке и реализации комплекса мер
по предотвращению и преодолению кризисов
в их деятельности, предпринимаемых собственниками,
органами управления, менеджерами и другими
заинтересованными лицами. Эти меры могут
применяться как в ходе реализации процедур
банкротства, так и до возбуждения дела
в суде, с целью предотвращения банкротства
(досудебное оздоровление).
Целью данной курсовой
работы является определение
понятия банкротство, рассмотрение
этапов досудебного и послесудебного
оздоровления предприятия, выявление
направления дальнейшего совершенствования
института банкротства.
Глава№1 Понятие
и содержание банкротства, его причины
и виды.
1. Теоретические основы
института банкротства
1. Понятие и содержание
банкротства, цели и функции института
банкротства.
Банкротство является результатом
развития кризисного состояния
предприятия. Современные экономические
проблемы имеют специфические
формы проявления. Одна из них
- банкротство, неизбежное явление
рыночного пространства, которое
используется в качестве рыночного
инструмента перераспределения
капитала и отражает объективные
процессы структурной перестройки
национальной экономики.
Переход Республики
Беларусь к рыночной экономике
обусловил появление в сферах
политики и экономики новых
организационных формирований и
понятий. Смена любой формы общественного
развития и управления государства
другой, даже более прогрессивной,
всегда труден и отличается
нестабильностью, прежде всего в
экономике.
Помимо существующих
казенных предприятий, государственных
и муниципальных учреждений существуют
структуры частной формы собственности:
открытые и закрытые акционерные
общества, товарищества, холдинги и
т.д.
Необходимость функционирования
института банкротства предопределена
самой сущностью рыночных отношений.
Им присуща некоторая неопределенность,
обусловленная преобладанием стихийной
формы движения экономики, определенный
риск потерь. Банкротство представляет
собой форму реализации экономической
ответственности субъектов предпринимательской
деятельности, заставляет их работать
эффективно. В ином случае факторы
производства перераспределяются
к более успешно хозяйствующим
субъектам.
Наличие института
банкротства, как и некоторого
уровня безработицы, является, таким
образом, платой за эффективность
производственно-финансовой деятельности
субъектов рыночной экономики.
Русское слово "банкротство"
происходит от немецкого bankrott
и французского banqueroute, а те, в свою очередь,
от итальянского banca rotta и означает долговую
несостоятельность, отказ предпринимателя
платить по своим долговым обязательствам
из-за отсутствия средств. финансовый
крах, разорение. Banca rotta дословно переводится
как "сломанная, разбитая скамья, прилавок,
стол, контора", это связано с тем, что
в средневековой Италии кредиторы крушили
"рабочие места"оказавшихся не в
состоянии выплачивать долги менял, банкиров
и торговцев. [3, 61]
Следует отметить,
что до теперешнего момента
в науке и практике не выработан
устойчивый понятийный аппарат
в отношении банкротства, которое
часто отождествляют с несостоятельностью
или неплатежеспособностью, а иногда
даже с убыточностью предприятий.
Банкротство - это, в
первую очередь. экономическая проблема,
но решается она в строго определенных
рамках национального законодательства.
В законодательной базе ряда стран в разные
периоды (Российская Федерация, Республика
Беларусь в 2000-2003 гг.) понятия экономической
несостоятельности использовались и используются
как синонимы, обозначающие признанную
судом неспособность должника в полном
объему удовлетворить требования кредиторов
по денежным обязательствам, исполнить
обязанность по уплате обязательных платежей.
В настоящее время в Беларуси приняты
следующие определения: экономическая
несостоятельность - это неплатежеспособность,
имеющая или приобретающая устойчивый
характер, признанная решением хозяйственного
суда об экономической несостоятельности
с санацией должника; банкротство - неплатежеспособность,
имеющая или приобретающая устойчивый
характер, признанная решением хозяйственного
суда о банкротстве с ликвидацией должника
- юридического лица, прекращением деятельности
должника - индивидуального предпринимателя.
Закон Республики
Беларусь "Об экономической несостоятельности
(банкротстве)" от 18 июля 2000 г. №423-3 устанавливает
основания для признания должника
несостоятельным, регулирует порядок
и условия осуществления мер
по предупреждению несостоятельности,
а также порядок и условия
проведения процедур банкротства.
Основная цель Закона - установление
нормальной платежной дисциплины
и нового баланса взаимоотношений
всех участников процесса банкротства.
В частности, он расширяет круг
юридических лиц, которые могут
быть признаны банкротами, уточняет
порядок начала процедуры банкротства,
а также вводит финансовое обеспечение
последствий деятельности антикризисного
управляющего, в том числе путем страхования
ответственности. Законом предусмотрено
расширение права государства как собственника
имущества должника - унитарного предприятия,
усовершенствование порядка заключения
мирового соглашения. Закон не преследует
цели обязательной ликвидации предприятия
при наличии признаков банкротства. если
имеются возможности оздоровить деятельность
предприятия с целью предотвращения его
ликвидации, предусматриваются специальные
реорганизационные процедуры, а также
вводится новая процедура - финансовое
оздоровление.
Согласно Закону,
экономическая несостоятельность (банкротство)
- неплатежеспособность, имеющая или
приобретающая устойчивый характер,
признанная хозяйственным судом
в соответствии с настоящим
Законом или правомерно объявленная
должником в соответствии с
требованиями настоящего Закона
(далее - банкротство).[2, 4]
Однако, как бы не трактовали
понятие банкротства законодательства
разных стран, его сущность везде одинакова
и заключается в том, что банкротство представляет
собой общественный институт, посредством
которого производится урегулирование
взаимоотношений должника и кредитора
в рамках судебных процедур с учетом интересов
работников предприятия должника,
его собственников, государства и населения
региона по месту расположения должника.
Существуют различные
подходы к дифференциации понятий
банкротства, несостоятельности и
неплатежеспособности.
Ряд исследователей,
рассматривающих данную проблему
с позиций права, считают необходимым
разделить эти понятия по принципу
отнесения к различным отраслям
права: банкротство - к уголовному, а
несостоятельность - к частному праву.
Хотя в настоящее время в
Беларуси (как и в других странах)
существует уголовная ответственность
за ряд преступлений, связанных
с банкротством (фиктивное и преднамеренное
банкротство, сокрытие банкротства,
срыв возмещения убытков кредитору).
необходимо, по мнению экспертов, криминализировать
и неосторожное банкротство, так
как оно является не менее опасным посягательством
против чужих имущественных прав и
интересов, а их экономические последствия
одинаковы.
Очевидно, что наличие
таких объективных закономерностей
рыночной экономики, как цикличность
и кризисы в развитии, доказывают,
что риск предпринимательской
деятельности является характерной
особенностью рынка. Следовательно,
возможность разорения самого
предпринимателя или его контрагентов
является естественной, внутренне
присущей рыночной системе чертой,
что не должно повлечь за
собой уголовного преследования
при отсутствии злого умысла
предпринимателя (должностных лиц
предприятия).
Для определения
различий в понятиях банкротства
и несостоятельности воспользуемся
лексическим анализом. Словарь русского
языка С.И. Ожигова определяет значение
слова "несостоятельность" как отсутствие
денег для оплаты обязательств, что увязывается
с понятием неплатежеспособности, т.е.
невозможности оплаты. В англоязычных
странах понятия неплатежеспособности
и несостоятельности обозначаются одним
словом - insolvency. Банкротство же, как было
определено выше, трактуется как отказ
должника от уплаты долга вследствие отсутствия
средств. Таким образом, несостоятельность
или неплатежеспособность является необходимой
предпосылкой банкротства. Однако неплатежеспособность
- это экономическое явление, которые не
вызывает каких-либо правовых последствий
для должника. Скорее она является сигналом,
свидетельствующим о недостаточной эффективности
ведения бизнеса.
Рассматривая проблему
банкротства с экономической
точки зрения, необходимо исходить
из анализа обстоятельств, возникновение
которых приводит предприятие
к неспособности оплатить долговые
обязательства. В связи с этим
выделяют платежеспособность временную
и устойчивую относительную и
абсолютную.
Временная неплатежеспособность,
т.е. неспособность должника выполнить
обязательства в определенное
время, тогда как деятельность
предприятия и его активы могут
позволить сделать это позже,
не может служить основанием
для банкротства хозяйствующего
субъекта. Гражданское право и
многовековая практика его применения
выработали множество способов
обеспечения обязательств (использование
неустойки, залога, поручительства, гарантии
и др.), возможность перевода долга,
перехода прав требования долга и т.д.,
поэтому временные проблемы с платежеспособностью
вполне могут быть решены в рамках обязательственного
права, без использования такого специфического
института, как банкротство.
Устойчивая неплатежеспособность,
длящаяся в течение некоторого
продолжительного периода, свидетельствует
о хронических проблемах в
ведении бизнеса, невозможности
урегулирования долгов обычными
способами. В данном случае можно
вести речь о возможности банкротства
субъекта хозяйствования.
При относительной неплатежеспособности
стоимость имущества должника превышает
сумму его обязательств, при абсолютной
- ситуация обратная. Абсолютная неплатежеспособность
, известная также как неоплатность или
сверхзадолженность, использовалась ранее
в различных странах в качестве основного
или дополнительного признака банкротства.
В современной
ситуации, когда стоимость имущества,
отраженная в бухгалтерском балансе
должника, не соответствует рыночной
(причем может быть как значительно
выше, так и значительно ниже
ее), имеет искусственную природу,
очевидно, что неоплатность не
может служить единственным критерием
несостоятельности фирмы. Подобная
ситуация наблюдается, в частности,
в отношении предприятий, расположенных
в большинстве населенных пунктов
Беларуси, за исключением крупнейших
городов, балансовая стоимость имущества
которых после обязательных переоценок,
проводимых, как правило, индексным
методом, намного превышает рыночную.
Невозможность получения адекватной
предварительной оценки стоимости имущества
должника обусловливает неприменимость
в качестве основного критерия признания
банкротства признака абсолютной неплатежеспособности
или неоплатности.
Что же касается
убыточности деятельности предприятий,
то неверно однозначно считать
ее необходимым условием возникновения
банкротства. Имеется немало примеров
того, что компании, не имеющие
в течение одного или нескольких
отчетных периодов прибыли, продолжают
а дальнейшем долго и успешно работать
(в том числе и крупнейшие фирмы в странах
с развитой рыночной экономикой). Опыт
работы многих других предприятий, особенно
в условиях инфляции, свидетельствует
о том, что они могут быть неплатежеспособными
и при получении прибыли (в Беларуси в
последние годы удельный вес неплатежеспособных
предприятий устойчиво держится на уровне
60 % , в то время как доля убыточных предприятий
снизилась до 10-15%). В то же время неоспоримо,
что длительное отсутствие прибыли является
одной из причин несостоятельности и банкротства
предприятий.
Таким образом, могут
быть предложены следующие формулировки
экономической несостоятельности
и банкротства.
Экономическая несостоятельность
- это устойчивая неспособность
должника исполнить в установленный
срок свои обязательства перед
кредиторами, работниками по обязательным
платежам. Под устойчивой при этом следует
понимать неплатежеспособность, длящуюся
непрерывно в течение не менее 12 месяцев.
Банкротство - это
признанная судом экономическая
несостоятельность, влекущая за
собой установление особого правового
и экономического статуса должника,
проведение мероприятий по реструктуризации
долгов, финансовому оздоровлению
или ликвидации предприятия.
Особенности правового
и экономического статуса должника
при банкротстве заключаются
в следующем:
- ограничение прав
(но не обязательно отстранение)
собственников или органов управления
должника на управление бизнесом
и распоряжение имуществом предприятия;
- возможность передачи
функции управления предприятием
должника специальному лицу - внешнему
управляющему, работающему под контролем
суда, кредиторов, работников и собственников
предприятия;
- невозможность предъявления
имущественных требований к должнику
иначе как в процедурах банкротства;
- отсрочка исполнения
и уменьшение суммы обязательств
должника.
Целью проведения
процедур банкротства является
удовлетворение требований кредиторов
при соблюдении интересов работников
предприятия, государства и общества
в целом посредством финансового
оздоровления должника, достижения
мирового соглашения или ликвидации
нежизнеспособного предприятия.
Институт банкротства
выполняет две основные функции:
1. поддержка
рыночной конкурентной среды
посредством обеспечения расчетов
хозяйствующих субъектов по своим
обязательствам, их экономической
ответственности перед кредиторами
вплоть до изъятия собственности
и отчуждения бизнеса;
2. страхование
предпринимательских рисков посредством
ограничения ответственности должника
величиной вложенных в бизнес
средств при отсутствии криминальных
проявлений в его деятельности.
1.2 Виды и причины банкротства
Для того чтобы достичь поставленных
при проведении процедур банкротства
целей, необходимо выявить причины, приводящие
предприятия к кризису.
Исходя из понимания
причин сложившейся ситуации, можно
сделать вывод о том, с каким
видом банкротства мы столкнулись,
и какие меры могут и должны
быть предприняты для исправления
положения.
Выделяют следующие
виды банкротства:
- несчастное банкротство
наступает не по вине должника,
а вследствие обстоятельств непреодолимой
силы, не зависящих от его воли
и действий, (стихийные бедствия,
политические потрясения, общий
экономический кризис) и требует
оказания специальных мер государственной
поддержки или соответствующего
ситуации щадящего отношения
к предприятию;
- неосторожное банкротство
возникает как результат неэффективной
деятельности предприятия, принятия
рискованных решений. Это обычный
и самый распространенный в
нормальной рыночной экономике
вид банкротства;
- ложное (фиктивное)
банкротство возникает в том
случае, когда у должника, объявившего
о банкротстве, в действительности
имеются возможности удовлетворить
требования кредиторов в полном
объеме. Является уголовным преступлением;
- преднамеренное
банкротство наступает по вине
(умыслу) участников, собственников
имущества должника или иных
лиц, имеющих право давать обязательные
для предприятия указания или возможность
иным образом определять его действия.[1,66]
Все причины банкротства
можно разделить на несколько
групп: объективные и субъективные,
общие и особенные, внешние и
внутренние.
Внутренние факторы
риска наступления банкротства,
обусловленные ошибочными действиями
менеджмента, при качественном управлении
могут быть не только распознаны,
но и предотвращены, но, как показывает
практика стран с развитой
рыночной экономикой, они становятся
причинами 80 % случаев экономической
несостоятельности компаний.
Основными внутренними
факторами риска наступления
банкротства являются следующие:
1. Организационные
недостатки при создании предприятия.
К ним относятся неправильно
выбранная организационно-правовая
форма, ненадежные партнеры-учредители,
неблагоприятное место расположения,
нецелесообразная организационно-производственная
структура. Эти недостатки носят
долгосрочный характер и могут
вызвать кризис на любой стадии
развития субъекта.
2. Чрезмерно
торопливое расширение бизнеса
без достаточного знания рынка,
возможностей финансирования, не
соответствующее спросу предложение
продукции. В результате появляется
потребность в привлечении значительных
объемов краткосрочных заемных
средств, что может привести к
зависимости предприятия от кредиторов.
3. Грубые
ошибки менеджмента на давно
работающем предприятии. Самоуспокоенность,
отсутствие критической точки
зрения до тех пор, пока все
в порядке, отсутствие долгосрочной
концепции развития, перегруженность
текущей работой, низкая квалификация
управленческого персонала приводят
к тому, что предприятие перестает
адекватно отзываться на изменение
внешней среды.
4. Недостаток
собственного капитала вынуждает
прибегать к заимстовованиям, что
представляет собой значительный риск,
особенно в условиях инфляции. Это может
привести не только к зависимости от кредиторов,
но и парализовать на длительный срок
расчеты предприятия с другими кредиторами,
вынудить уплачивать штрафы и пени.
5. Неэффективная
хозяйственная и инвестиционная
деятельность выражается в накоплении
сверхнормативных остатков незавершенного
производства, производственных запасов,
готовой продукции, замораживании
активов, привлечении заемных средств
в оборот на невыгодных условиях.
Это приводит к замедлению
оборачиваемости и дефициту собственного
оборотного капитала, увеличению
расходов и снижению рентабельности.
6. Низкий
уровень используемой техники, технологии
и организации производства, неэффективное
использование ресурсов приводят
к снижению качества продукции,
увеличению издержек и в конечном
счете к утрате конкурентоспособности,
убыткам и «проеданию» собственного капитала.
7. Нерациональное
распределение прибыли , направленное
на удовлетворение текущих интересов
собственников или коллектива работников,
а не на развитие предприятия, что приводит
его к постепенной деградации.
8. «Плохие»
потребители, которые платят с
опозданием и не платят вообще,
что вынуждает предприятие само
привлекать заемные средства
и приводит к усилению его
зависимости от кредиторов, неспособность
предприятия отказаться работать
с ними или применить способы
взыскания дебиторской задолженности,
перейти на другие рынки. [3, с.
67-68]
Обычно несостоятельность
наступает не внезапно, а вследствие
постепенного, достаточно длительного
процесса взаимодействия различных
факторов в условиях отсутствия
или недостаточности уделяемого
высшим руководством внимания
угрозам внешней среды и слабым
сторонам деятельности компании.
Условно можно
выделить четыре фазы развития
кризисной ситуации, которая в
результате заканчивается банкротством
предприятия. Каждая из этих фаз
характеризуется соответствующими
внешними проявлениями.
На первой фазе
происходит сокращение объемов
продаж и прибыли предприятия,
что препятствует его дальнейшему
развитию, увеличиваются производственные
запасы, растет доля заемного
капитала в источниках средств,
возникают простои, неритмичность
работы.
При продолжении
этих тенденций наступает вторая
фаза, характеризующаяся убыточностью
деятельности и прекращением
расширенного воспроизводства.
Третья фаза проявляется
в невозможности осуществления
простого воспроизводства, «проедании»
созданных ранее фондов, недостатке денежных
средств для расчетов, использовании внешнего
финансирования на заведомо невыгодных
условиях, задержках и выплате заработной
платы, увеличение текучести кадров, конфликтов
в руководстве.
И, наконец, четвертая
фаза характеризуется невозможностью
расплатиться по долгам в течение
длительного периода времени, т.
е. устойчивой неплатежеспособностью,
значительным снижением объемов
производства и продаж, убыточностью
деятельности, длительными простоями,
сокращением персонала. Это состояние
общего кризиса, логическим следствием
которого является начало процедур
банкротства.
Осуществление некоторых
сделок становится причиной неблагоприятных
тенденций в развитии ситуации
и наступления банкротства организации.
Отметим, что сделками
признаются действия граждан
и юридических лиц, направленные
на установление, изменение или
прекращение гражданских прав
и обязанностей. Сделки могут
быть дву- или многосторонними(договоры)
и односторонними. С точки зрения доведения
организации до банкротства интерес представляют
не только договоры, но и односторонние
сделки, для совершения которых необходимо
и достаточно выражения воли одной стороны,
а в некоторых случаях – также сделки
мнимые (совершенные лишь для вида, без
намерения создать соответствующие юридические
последствия) и притворные (совершенные
с целью прикрыть другие действия).
В общем случае к заведомо
невыгодным для должника условиям сделки
относятся такие, как занижение или завышение
цены за поставленные (приобретаемые)
товары (работы, услуги) по сравнению со
сложившейся рыночной конъюнктурой; заведомо
невыгодные для должника сроки или способы
оплаты по реализованному (приобретаемому)
имуществу; любые формы отчуждения (обременения)
обязательствами имущества должника,
если они не сопровождаются эквивалентным
сокращением задолженности. Выявление
таких сделок (которые в реальности совершаются
достаточно часто во многих организациях)
приводит к выводу о наличии признаков
преднамеренного банкротства и возможности
применения мер ответственности к виновным
должностным лицам и собственникам организаций.
Приведем примеры наиболее часто встречающихся
на практике сделок на невыгодных для
организации условиях.
Продажа товаров
по ценам ниже себестоимости.
Продажа производимых или закупаемых
для перепродажи товаров по
ценам, не предусматривающим покрытие
затрат на их производство
и реализацию, в ряде случаев
может быть оправданной («раскрутка»
нового продукта или фирмы, привлечение
потребителей, вытеснение конкурентов
с рынка и т.п.). Но у получаемых
маркетинговых выгод есть и
обратная сторона – растрачивание
собственных средств, что при
недостижении желаемых результатов ведет
к ухудшению платежеспособности организации.
В большинстве же случаев такая работа
является следствием неспособности собственников
и управленцев эффективно вести бизнес,
организовать достоверные учет и планирование
или работой лично на себя, а не на фирму
с целью получения «откатов» от организаций-потребителей
либо сохранения своих рабочих мест и
заработной платы в течении некоторого
времени.
Закупка материально-технических
ресурсов по завышенным ценам в сравнении
с ценами производителей или поставщиков
аналогичной продукции может осуществляться
по различным причинам: как из-за наличия
постоянной задолженности перед производителями
и их отказа поставлять ресурсы до ее погашения,
отсутствия денежных средств для расчетов,
так и с целью получения личных выгод в
виде «откатов» от поставщиков, создания
задолженности и получения взамен активов
потребителя и т.п.
Отчуждение имущества
на невыгодных условиях. Отчуждение
имущества по ценам ниже остаточной стоимости
без проведения рыночной оценки, передача
его в безвозмездное пользование или собственность
иным организациям, нарушение установленного
порядка распоряжения и пользования, списание
якобы потерявшего свои качества имущества
без надлежащего оформления и указания
о его дальнейшей судьбе – типичные факты
из деятельности банкротов.
