Институт банкротства. Причины. диагностика, процедуры

Оглавление

Введение.

С переходом нашего государства  к рыночной экономике перед правительством встали остро вопросы законодательства, управления, вопросы социального, экономического характера и как взаимосвязь, вопросы охраны природы.

Переход от плановой экономики  к рыночной был довольно резким, такие переходы как правило грозят ростом преступности, снижению уровня качества жизни, а также в наши «замечательные» 90-е набрала обороты  «теневая экономика» и вследствие этого осуществление классического менеджмента, который мы переняли у западных стран, здесь в России применяется с большими поправками.

В условиях рыночной экономики  главное внимание собственников и менеджеров обращено к оптимизации решаемых ими задач. Так, предприятия стремятся к максимизации прибыли, а домохозяйства — к более выгодному использованию своего дохода. Однако задача оптимизации может быть не только невыполненной, но и может возникнуть ситуация разорения домашнего хозяйства, краха предприятия, банкротства целых отраслей и даже гибель природы. Каждое из этих явлений может происходить как по отдельности, так и во взаимосвязи.

Реформирование экономики России началось и продолжается на фоне глубокого кризиса практически всех ее сфер и отраслей. Низкая эффективность, отсутствие действенных стимулов предпринимательской активности, крупные структурные диспропорции, исчерпанные ресурсы распределительной системы - далеко не полный перечень наследия, оставленного нам административно-командной системой. Негативные последствия либерализации цен, кризис российских рыночных реформ, обострили до крайности проблему платежеспособности и поставили на повестку дня вопрос о предпосылках массового банкротства предприятий.

В этих условиях особую значимость приобретают мероприятия по предотвращению кризисных ситуаций, а также меры, направленные на восстановление платежеспособности предприятий и стабилизацию их финансового состояния, т.е. антикризисный менеджмент.

Таким образом, эффективное  функционирование механизма банкротства и профессиональное использование стратегических и тактических мероприятий антикризисного управления является одной из наиболее актуальных и важнейших задач на пути построения цивилизованного рынка в России и оздоровления экономики страны.

В данной работе я буду разбирать тему банкротства градообразующих  предприятий, особенности применения процедур банкротства. Соответственно объектом исследования данной работы будет выступать законодательная база несостоятельности градообразующих предприятий.

В России законодательная  база и опыт по решению проблемы банкротств только начинают формироваться. И процессы эти проходят противоречиво. Необходимо учитывать большой спектр факторов — социальных, экономических, экологических, научно-технических.

Сегодня можно наблюдать  в России процессы распада многих градообразующих предприятий. Очень  часто они становятся угрозой  для экологической безопасности. Вот почему необходима общефедеральная  программа по антикризисному управлению. Ее основная задача — минимизация ущерба при банкротстве предприятия или его разделении.

Во второй главе я  хотела бы разобрать процедуру банкротства  на довольно сложном примере Байкальского целлюлозно-бумажного комбината.

Так как необходимо разобрать  данную тему в рамках антикризисного управления, то в работе косвенно затронем тему государственного регулирования кризисов, проблему пути развития нашего государства, а это значит, что предметом нашего исследования является реализация процедур банкротства в рамках Федерального закона на примере БЦБК.

Целью работы является анализ банкротства градообразующих предприятий, выявить нерешенные вопросы в области градообразующих предприятий, понять  перед какими проблемами стоит Россия сегодня.

Задачи:

1. Анализ нормативно-правовой базы банкротства.
2. Анализ практики применения процедуры банкротства.
3. Сделать выводы и дать рекомендации по антикризисным мероприятиям касающихся градообразующих предприятий.

В исследовании были применены следующие методы сбора информации:

1. Изучение литературных источников.
2. Изучение Федерального закона о несостоятельности.
3. Анализ официальных источников из средств массовой информации.

Глава 1. Институт банкротства. Причины. диагностика, процедуры.

Институт банкротства  является неотъемлемой частью рыночной экономики. Он служит мощным стимулом эффективной работы предпринимательских структур, гарантируя одновременно интересы кредиторов, а также государства как общего регулятора рынка. Институт банкротства, образно выражаясь, является фильтром рынка. Благодаря ему с рынка удаляются неэффективные производства, а их место занимают другие – эффективные, обеспечивающие рост экономического потенциала страны.

Банкротство, как и  любой другой экономико-правовой институт, следует рассматривать и как  инструмент достижения целей экономической политики государства. Экономический смысл банкротства состоит в том, что этот институт должен служить механизмом установления более эффективного режима управления производственными природными, трудовыми, капитальными ресурсами. Основной целью банкротства является структурная перестройка экономики в соответствии с ее потребностями.

Отрицательные последствия  деятельности финансово-несостоятельных  предприятий для развития экономики  страны характеризуются следующим:

• финансово несостоятельной предприятие генерирует серьезные финансовые риски для успешно работающих предприятий – его партнеров, наносит им ощутимый экономический ущерб и снижает общий потенциал экономического развития страны;
• финансово несостоятельное предприятие осложняет формирование доходной части госбюджета, замедляя реализацию предусмотренных программ экономического и социального развития; неэффективно используя предоставленные ему кредитные ресурсы, финансово несостоятельное предприятие влияет на снижение общей нормы прибыли на капитал, используемый в сфере предпринимательства;
• вынужденно сокращая объемы своего производства в связи с финансовыми трудностями, такие предприятия генерируют сокращение численности рабочих мест и количества занятых в общественном производстве, усиливая тем самым социальную напряженность в стране.

Механизм банкротства  предприятий следует рассматривать  как действенную форму перераспределения  общественного капитала с целью  более эффективного его использования.

Институт банкротства  основывается на следующих принципах: стабильность, надежность, равенство всех участников; введение безопасных мер при банкротстве; поощрение возрождения бизнеса; сохранение перспективных предприятий; эффективная судебная структура; обеспечение интересов всех участников и их социальная защита.

Согласно ФЗ от 26 октября 2002 года «О несостоятельности (банкротстве)»  ст. 2: «Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей». Признаком банкротства согласно ст. 3 считается: «Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены».

Виды  банкротства:

1. Реальное банкротство характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.
2. Техническое банкротство – состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.
3. Преднамеренное банкротство – совершение руководителем или учредителем (участником) юридического лица либо индивидуальным предпринимателем действий (или бездействия, заведомо влекущих неспособность организации или предпринимателя в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если эти действия (бездействие) причинили крупный ущерб.
4. Фиктивное банкротство – заведомо ложное публичное объявление руководителем или учредителем (участником) юридического лица о несостоятельности данного юридического лица, а равно индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности, если это деяние причинило крупный ущерб.

1.1 Причины банкротства

Причины банкротства могут крыться во внешних и внутренних факторах.

Внешние факторы: экономические, политические, демографические, развитие науки и техники, культурный уклад, банкротство должников, усиление международной  конкуренции.

Внутренние факторы: дефицит собственных оборотных средств, несовершенство механизма определения фактической цены реализации, отсутствие договорной дисциплины, бездействие юридических служб, увеличение расходов на содержание объектов соцкультбыта, неэффективность долгосрочных финансовых вложений, значительный удельный вес незавершенных капвложений в структуре активов, рост дебиторской и кредиторской задолженности.

Хотя банкротство предприятия  является юридическим фактом, в его  основе лежат преимущественно финансовые причины.

1. Серьезное нарушение финансовой устойчивости предприятия, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности, превышение финансовых обязательств предприятия над его активами. Такое финансовое состояние предприятия отражается показателем «чистая отрицательная стоимость» (или чистая стоимость дефицита», рассчитывается:

ЧОС=3К-А

ЧОС – сумма чистой отрицательной стоимости предприятия, 3К – сумма заемного капитала, используемого предприятием (его  финансовых обязательств), А – сумма активов предприятия (не включающая отражаемую в их составе по балансу сумму убытка прошлых лет и отчетного периода).

2. Существенная продолжительная несбалансированность объемов денежных потоков – продолжительное превышение объема отрицательного денежного потока над положительным и отсутствие перспектив перелома этой негативной тенденции.
3. Продолжительная неплатежеспособность предприятия, вызванная низкой ликвидностью его активов, - значительное хроническое превышение неотложных финансовых обязательств предприятия над суммой остатка его денежных средств и активов в высоколиквидной форме.
4. Сокращение спроса на продукцию, как следствие – снижение объема производства.
5. Рост задолженности поставщикам, бюджету, банкам.
6. Задержки в выплате заработной платы своим работникам и т.п.

1.2 Диагностика банкротства предприятия.

Диагностика проблемы —  первый шаг на пути ее решения или  локализации.

Центральный вопрос в  диагностировании сложной проблемы — осознание и установление симптомов затруднений или имеющихся возможностей.

Для выявления причин возникновения проблемы необходимо собрать и проанализировать внешнюю и внутреннюю информацию исследуемого объекта.

Достоверная информация является залогом верного диагноза состояния экономического объекта. Для исследования состояния какого-либо объекта информация берется из официальных источников, предоставляемых органами государственной статистики.

Статистические организации проводят массовое научно организованное наблюдение, с помощью которого получают первичную информацию о параметрах диагностируемого объекта. В нашем случае такой информацией являются отчетность о деятельности отдельных предприятий (организаций), сведения о занятости, количестве и распределении трудовых ресурсов. Массовое статистическое наблюдение — это учет максимально возможного числа всех входящих в область исследования единиц. Это исходный материал для статистических обобщений и выводов об исследуемом объекте. Получение сведений о достаточно большом числе единиц дает возможность освободиться от влияния случайных причин и установить характерные черты диагностируемого объекта.

На первой стадии работы с информацией осуществляются ее сбор и группировка методом кластерного анализа. Определяется принадлежность той или иной информации к конкретной группе, подгруппе или классу по принципу сходства и однородности. Полученные результаты оформляются в виде аналитических матриц. Это процедура позволяет выявить сравниваемые между собой объекты, особенности их развития. Затем полученные данные обобщаются.

На стадии обработки  материала осуществляются расчет индексов и определение синтетических показателей для оценки состояния диагностируемого объекта, тенденций и закономерностей его развития.

Заключительная стадия (анализ информации) необходима для получения выводов о состоянии диагностируемого объекта.

Результаты диагностики  излагаются в следующей последовательности:

1. Определение общей тенденции экономического (социального, политического) развития объекта.
2. Деление процесса развития диагностируемого объекта на стадии и определение, на какой из них находится объект.
3. Представляется прогноз развития объекта.

С точки зрения менеджмента  возможное наступление банкротства является кризисным состоянием предприятия. Это значит, что оно неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей производственной деятельности. Неплатежеспособности предприятия соответствует неудовлетворительная структура его баланса.

Существующая официальная  процедура диагностики кризисного состояния предприятия предусматривает определение четырех коэффициентов:

• коэффициента текущей ликвидности Ктл;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами Косс;
• коэффициента восстановления платежеспособности предприятия Квп;
• коэффициента утраты платежеспособности предприятия Куп.

Ктл характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для ведения хозяйственной деятельности.

Косс характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Решение о признании  структуры баланса неудовлетворительной по перечисленным основаниям может быть отложено на срок, определяемый федеральным органом по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, если установлено наличие реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия.

Преодоление кризисного состояния требует разработки специальных методов управления предприятием. Рыночная экономика сформировала систему методов предварительной диагностики и возможной защиты предприятия от банкротства. Этот методический материал называется «Система антикризисного управления». Реализацией этой системы на практике занимаются менеджеры по антикризисному управлению. Задача системы и этих менеджеров состоит

в том, что предполагаемое банкротство диагностируется на ранних стадиях его возникновения. Это позволяет своевременно отреагировать на проблему и воспользоваться механизмом защиты или обосновать необходимость применения последовательных процедур по реорганизации предприятия. Если эти меры не выводят предприятие из кризиса и не способствуют его финансовому оздоровлению, оно в добровольном или принудительном порядке прекращает свою деятельность и начинает ликвидационные процедуры.

Цель антикризисного управления состоит возобновление платежеспособности и восстановлении достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия.

Диагностика банкротства  — прежде всего выявление объекта исследования. В первую очередь, это показатели текущего и перспективного потоков платежей и показатели формирования чистого денежного потока по производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Нередко ликвидация должника-банкрота невыгодна ни кредиторам, ни государству. С этой целью законом предусмотрена процедура восстановления

платежеспособности предприятия.

Уровень текущей угрозы банкротства определяется с помощью двух показателей: коэффициента текущей платежеспособности и коэффициента автономии, рассматриваемых в динамике. Устойчивая тенденция к снижению этих коэффициентов свидетельствует об «отложенной угрозе банкротства» (чем ниже абсолютные значения этих коэффициентов, тем более вероятна угроза банкротства).

Методы интегральной оценки угрозы банкротства основаны на комплексном рассмотрении приведенных показателей. Одним из наиболее распространенных методов интегральной оценки является модель Альтмана. Это пятифакторная модель, факторами которой выступают показатели диагностики угрозы банкротства, такие, как:

1. отношение рабочего капитала к сумме всех активов предприятия (он показывает степень ликвидности активов);
2. уровень рентабельности активов или всего используемого капитала, представляющий собой отношение чистой прибыли к средней сумме используемых активов или всего капитала (он показывает уровень генерирования прибыли);
3. уровень доходности активов (или всего используемого капитала). Этот показатель представляет собой отношение чистого дохода (валового дохода за вычетом налоговых платежей, входящих в цену продукции) к средней сумме используемых активов или всего капитала (он показывает, в какой степени доходы предприятия достаточны для возмещения текущих затрат и формирования прибыли);
4. оборачиваемость активов или капитала, представляющая собой отношение объема продажи продукции к средней стоимости активов или всего используемого капитала;
5. коэффициент отношения суммы собственного капитала к заемному.

Ни один из этих методов  диагностирования нельзя считать совершенным, но тем не менее они дают возможность оценить степень вероятности банкротства, которая классифицируется как очень высокая, высокая, возможная, очень низкая. С учетом принадлежности результата к одной из этих характеристик переходят ко второму этапу диагностики, а именно, к определению масштабов кризисного

состояния организации, при этом используются три его характеристики: легкий кризис, тяжелый кризис, катастрофа. В зависимости от масштабов кризисного состояния организации разрабатывается антикризисный механизм.

Заключительный этап диагностики банкротства — этап изучения основных факторов, обусловливающих кризисное развитие организации.

По итогам факторного анализа разрабатывается антикризисный механизм банкротства.

Наибольший эффект от проведения диагностических исследований достигается в

том случае, если они носят  комплексный поступательный характер.

1.3 Процедуры, применяемые в деле о банкротстве:

• наблюдение;
• финансовое оздоровление;
• внешнее управление;
• конкурсное производство;
• мировое соглашение.

Дадим характеристику каждой из процедур.

1.3.1 Процедура наблюдения.

Наблюдение - это процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях обеспечения сохранности его имущества, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.

Целью процедуры наблюдения является обеспечение сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния должника. Тем самым должнику предоставляется возможность работать без долгов, что способствует изучению истинной картины возможности восстановления платежеспособности и продолжения деятельности должника, установление реального срока такого восстановления. На этот период назначается временный управляющий.

Не менее важная задача наблюдения — принятие эффективных  мер по сохранению имущества должника.

В период наблюдения выявляется размер требований кредиторов, определяются конкурсные кредиторы и количество голосов, принадлежащих каждому кредитору на собрании кредиторов. Наблюдение заканчивается в момент вынесения соответствующего решения (определения) арбитражного суда по существу рассматриваемого дела либо о прекращении производства по делу в случаях, предусмотренных законом. Работа, проведенная в период наблюдения, является необходимой основой для проведения иных назначаемых арбитражным судом процедур банкротства.

Анализ финансового состояния должника — одна из важнейших обязанностей временного управляющего, определяющих основное содержание процедуры наблюдения. Анализ финансового состояния должника проводится в целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, и для определения наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства. Проведение такого анализа дает возможность предложить конкретные меры по восстановлению платежеспособности должника либо сделать однозначный вывод о невозможности ее восстановления.

1.3.2 Процедура финансового оздоровления.

Финансовое оздоровление - процедура банкротства, которая применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности, согласно Федеральному закону.

В ходе наблюдения должник  на основании решения своих учредителей, органа, уполномоченного собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредители должника, орган, уполномоченный собственником имущества должника - унитарного предприятия, третье лицо или третьи лица в установленном настоящим Федеральным законом порядке вправе обратиться к первому собранию кредиторов, а в случаях, установленных настоящим Федеральным законом, - к арбитражному суду с ходатайством о введении финансового оздоровления.

При обращении к собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления лица, принявшие решение об обращении с таким ходатайством, обязаны представить указанное ходатайство и прилагаемые к нему документы временному управляющему и в арбитражный суд не позднее, чем за пятнадцать дней до даты проведения собрания кредиторов.

Финансовое оздоровление может быть введено на основании  ходатайства учредителей должника или собственника имущества должника - унитарного предприятия. В этом случае решение об обращении к первому собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления принимается на общем собрании большинством голосов учредителей должника, принявших участие в указанном собрании, или органом, уполномоченным собственником имущества должника - унитарного предприятия.

Решение об обращении к первому собранию кредиторов о введении финансового оздоровления должно содержать:

• сведения о предлагаемом учредителями исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности;
• предлагаемый учредителями срок финансового оздоровления.

К решению об обращении  к первому собранию кредиторов с  ходатайством о введении финансового  оздоровления прилагаются:

• план финансового оздоровления;
• график погашения задолженности;
• протокол общего собрания учредителей (участников) должника или решение органа, уполномоченного собственником имущества должника - унитарного предприятия;
• перечень учредителей (участников) должника, голосовавших за обращение к собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления;
• сведения о предлагаемом учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия обеспечении исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности (при наличии такого обеспечения).

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов. Одновременно с вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего. Определение арбитражного суда о введении финансового оздоровления подлежит немедленному исполнению. Также оно может быть обжаловано.

Финансовое оздоровление вводится на срок не более чем два  года. Управление должником в ходе финансового оздоровления осуществляют, как правило, органы управления должника. Однако руководитель должника может быть отстранен судом на основании ходатайства собрания кредиторов, административного управляющего или лиц, предоставивших обеспечение. Управление должником в период финансового оздоровления должно проводиться с рядом ограничений. Должник не вправе без согласия административного управляющего совершать сделки, которые:

• влекут за собой увеличение кредиторской задолженности должника более чем на пять процентов суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов на дату введения финансового оздоровления;
• связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника;
• влекут за собой уступку прав требований, перевод долга;
• влекут за собой получение займов (кредитов).

В случае предоставления обеспечения исполнения обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности определение о введении финансового оздоровления должно содержать сведения о лицах, предоставивших обеспечение, размере и способах такого обеспечения.