Инвестиционная стратегия ГМК "Норильский никель"

Министерство  образования и науки РФ

Сибирский государственный аэрокосмический  университет имени академика  М.Ф. Решетнева 
 

кафедра Организация и управление наукоемкими производствами 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

Инвестиционная  стратегия ГМК  «Норильский Никель» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Красноярск 2011

Содержание 

Введение

1. Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности
1. Место и роль инвестиций в системе экономических отношений………4
2. Классификация инвестиций……………………………………………….6
3. Понятие и сущность инвестиционной стратегии………………………...9
4. Инвестиционная деятельность…………………………………………...11

2. Инвестиционная стратегия предприятия

2.1 Понятие инвестиционной стратегии и её роль в развитии предприятия…………………………………………………………………….13

2.2 Принципы и основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия…………………………………………………………………….15

2.3 Типы инвестиционных стратегий………………………………………....19

3. Инвестиционная  стратегия ГМК «Норильский никель»

3.1 Информация о компании, миссия и стратегические цели………………21

3.2 Основные показатели……………………………………………………...25

3.3 Инвестиционная стратегия ГМК «Норильский никель»  до 2025 г…….28

Заключение

Список  использованной литературы

Введение

    Производственно-хозяйственная деятельность любого предприятия в той или иной степени обязательно связана с инвестиционной деятельностью. Необходимым условием структурной перестройки и экономического роста являются наращивание объема и повышение эффективности инвестиций в создание новых и развитие, совершенствование действующих основных фондов и производств, в материальные и нематериальные активы.

    Комбинат  «Норильский никель» является самым  крупным в мире производителем палладия и никеля, лидером в производстве платины, кобальта, меди, родия.

    Разработанная инвестиционная стратегия компании направлена на сохранение и укрепление позиции «Норильского никеля» как самого низкозатратного производителя никеля в отрасли. Благодаря ее реализации в течение ближайших пятнадцати лет ГМК «Норильский никель» имеет потенциал существенно увеличить объемы производимых металлов, расширить географию присутствия, диверсифицировать продуктовую линейку, кардинальным образом снизить воздействие на окружающую среду и, главное, значительно повысить эффективность производственных процессов. Все это не замедлит сказаться на инвестиционной привлекательности и акционерной стоимости компании.  

    Курсовая  работа состоит из трёх глав, разделённых  на параграфы.

    В Первой главе рассматривается сущность инвестиций и инвестиционной деятельности, инвестиционной стратегии, основные понятия и классификация.

    Во  Второй главе рассматриваются основные понятия, связанные с инвестиционной стратегией на предприятии, её роль в  развитии предприятия, классификация  стратегий, этапы и принципы их разработки.

    Третья  глава посвящена инвестиционной деятельности ГМК «Норильский никель».

1. Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности
1. Место и роль инвестиций в системе экономических отношений

    Необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств посредством аккумулирования амортизационных отчислений и использования их на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих основных фондов. Вместе с тем существенное расширение производства может быть обеспечено только за счет новых вложений средств, направляемых как на создание современных производственных мощностей, так и на совершенствование, качественное обновление техники и технологии. Именно вложения, используемые для развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, и составляют экономический смысл понятия инвестиций.

    Термин  инвестиции происходит от латинского слова investire, т.е. облачать. В рамках централизованной плановой системы экономики он отождествлялся с капитальными вложениями, т.е. затратами на воспроизводство основных фондов, их увеличением и совершенствованием. Инвестиции трактовались как долгосрочное вложение капитала в различные отрасли экономики. С началом рыночных преобразований точка зрения на содержание категории «инвестиции» изменилась, что нашло свое отражение в законодательстве. Законом¹ инвестиции определяются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

    Наиболее  важными и существенными признаками инвестиций признаются: осуществление  вложений лицами, называемыми инвесторами, которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой; потенциальная способность инвестиций приносить доход; наличие срока вложения средств (всегда индивидуального); целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования; использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций; наличие риска вложения капитала.

    Таким образом, под инвестициями понимается вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) с целью получения дохода и достижения иного полезного эффекта.

    Средства, предназначенные для инвестирования, в основном выступают в форме  денежных средств. Инвестиции могут  также осуществляться в натурально-вещественной форме (машины, оборудование, технологии, паи, акции, лицензии, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности) и в смешанной форме.

    Инвестиции  как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал.

    На  макроуровне инвестиции являются основой  для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех, ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы и охраны окружающей среды и т.д.

    Важную  роль играют инвестиции и на микроуровне. Они необходимы для обеспечения  нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния  и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности  выпускаемых товаров и оказываемых  услуг, преодоление последствий  морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, проведение природоохранных мероприятий и т.д.

    Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. Для экономики имеет большое значение эффективность использования инвестиций. Увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не способствует стабильному экономическому росту. Вложение средств в морально устаревшие технологии и средства производства также не может иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции.

2. Классификация инвестиций

    В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимается вложение средств (капитала) в создание реальных активов (как материальных, так и нематериальных), связанных с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, решением их социально-экономических проблем. Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги.

    Финансовые  инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Формами финансовых инвестиций являются вложения в долевые и в долговые ценные бумаги, а также депозитные банковские вклады.

    Спекулятивные финансовые инвестиции ориентированы на получение инвестором желаемого инвестиционного дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, как правило, преследуют стратегические цели инвестора, связаны с участием в управлении объекта, в который вкладываются капиталы.

    Реальные инвестиции, в свою очередь, подразделяют на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные). Потенциальные инвестиции используются для получения нематериальных благ. В частности они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака (марки) и т.п. Материальные инвестиции предполагают вложения, прежде всего, в средства производства. Их, в свою очередь, можно подразделить на:

    1)стратегические инвестиции — инвестиции, направленные на создание новых предприятий, новых производств.;

    2)базовые инвестиции — это инвестиции, направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее, сфере деятельности, том же регионе и т.п.;

    3)текущие инвестиции — призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта;

    4)новационные инвестиции – инвестиции в модернизацию предприятия и инвестиции по обеспечению безопасности.

    Для каждого из выделенных видов, типов  инвестиций характерны свои уровни риска. Так, например, среди материальных инвестиций наиболее высокий уровень риска характерен для инвестиций по созданию новых предприятий, производств и наименьший уровень  — для текущих инвестиций.

    По  характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (опосредованные). Прямые инвестиции предполагают прямое, непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвестирования, будь то приобретение реальных активов, либо вложение капитала в уставные фонды организации. Косвенные (опосредованные) инвестиции предполагают вложения капитана инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (институциональных инвесторов) посредством приобретения различных финансовых инструментов.

    По  периоду инвестирования различают: долгосрочные инвестиции представляют собой вложения капитала на период от трех и более лет, среднесрочные — вложения капитала от одного до трех лет, краткосрочные — вложения на период до одного года.

    По  региональному признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции. Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны; внешние — в объекты инвестирования, находящиеся за пределами страны. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств.

    По  формам собственности используемого инвесторам капитала инвестиции подразделяют на частные, государственные, иностранные и совместные. Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности. К государственным инвестициям относят вложения капитала центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств. К иностранным инвестициям относят вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства. Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

3. Понятие и сущность инвестиционной стратегии

       Инвестиционная стратегия – система  долгосрочных целей инвестиционной  деятельности субъекта экономики  (государство, регион, муниципальное  образование, отрасль, корпорация  и т.п.), определяемых общими задачами  его развития, а также выбором  наиболее эффективных путей его  достижения.

       Понятие инвестиционная стратегия  базируется на 3х основных элементах:

     1. Инвестиции – это долгосрочное  вложение финансовых, материальных  ресурсов и других имущественных  и индивидуальных ценностей, вкладываемых  в объекты предпринимательской  и др. виды деятельности с целью  получения прибыли в будущем  или достижения социального эффекта.

       2. Стратегия – долгосрочный план  развития субъекта, основанный на  выбранной концепции развития  и долгосрочных прогнозах, анализе  и планов развития.

      Концепция – единый замысел развития субъекта экономики.

     Инвестиционный анализ – это оценка реальности получения планируемых инвестором благ и оценка рисков потери инвестиционных средств и доходов.

     Инвестиционным проектом называется план вложений экономических ресурсов с целью получения прибыли или решения других задач (например, социальных).

     Инвестиционный анализ проекта – это оценка реальности получения планируемой инвестором прибыли или иных благ от реализации проекта и оценка рисков потери средств и доходов в сравнения с другими альтернативными проектами.

       3. Развитие – развитие субъекта  экономики, которое приводит к  положительным изменениям, т.е. к  повышению эффективности его  деятельности (улучшение качества  жизни, рост объёма выпуска,  рост доходов и т.д.).

       Для реализации инвестиционной  стратегии, нужны крупные вложения  в объект инвестирования, а для  этого нужны инвесторы.

       Инвестор – это мировой инвестиционный институт (МВФ, Мировой банк и др.), государство, юридическое или физическое лицо, вкладывающее свои активы в проект с целью получения дохода или реализации других целей.

     Уровни инвестиционной стратегии:

     1. Инвестиционная стратегия на  макроуровне:

     Концепция – единый замысел развития страны, отрасли, региона.

     Стратегия – долгосрочных план страны, региона, основанный на концепции развития и долгосрочных прогнозах.

     Инвестиционная стратегия государства (региона) – это долгосрочная программа стимулирования притока инвестиций, в общее развитие страны (региона), в перспективные отрасли, в повышение качества жизни населения, в человеческий капитал.

     Основные цели  инвестиционной стратегии – создание привлекательного инвестиционного климата и привлекательного предпринимательского климата; создание конкурентоспособной экономики; повышение собственной эффективности; повышение качества жизни населения; решение оборонных и геополитических задач государства.

       2. Инвестиционная стратегия на  микроуровне (на уровне предприятия):

     - максимизация доходов фирмы  в сочетании с минимизацией  финансовых и производственных  рисков;

     - рост капитализации фирмы (рост  стоимости акционерного капитала  – стоимости собственников фирмы);

     - создание и поддержание конкурентных  преимущества фирмы – создание  уникальной и выгодной стратегической  позиции на рынках, содержащей  определённый набор конкурентных  видов деятельности.

     Инвестиционная стратегия отличается  для предприятий из разных  стран, отраслей, различных форм  собственности, территориального  расположения, вида продукции, технологического  уровня и т.д.

4. Инвестиционная деятельность

    Согласно  положению Закона об инвестициях  под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Движение инвестиций проходит две основные стадии. На первой стадии «инвестиционные ресурсы — вложение средств» основное внимание уделяется экономической деятельности, связанной с вложением средств. Целесообразность этой стадии определяется отдачей от вложений инвестиционных ресурсов. Вторая стадия «вложение средств — результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи. Отсюда экономическую сущность инвестиционной деятельности можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

    Управление  инвестициями включает в себя:

• управление инвестиционной деятельностью на государственном уровне, что предполагает регулирование, контроль, стимулирование инвестиционной деятельности законодательными и регламентирующими методами;
• управление отдельными инвестиционными проектами, которое включает в себя планирование, организацию, координацию, контроль в течение жизненного цикла инвестиционного проекта путем применения системы современных методов и техники управления;
• управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта — предпринимательской фирмы, которое предполагает выбор объектов инвестирования и контроль за протеканием процесса инвестирования.

    2. Инвестиционная стратегия предприятия

2.1. Понятие инвестиционной  стратегии и её роль в развитии предприятия

    Инвестиционная  стратегия — система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных  путей их достижения.

      Инвестиционная стратегия является  эффективным инструментом перспективного  управления инвестиционной деятельностью  предприятия, представляет собой  концепцию ее развития и в  качестве генерального плана  осуществления инвестиционной деятельности  предприятия определяет:

    • приоритеты направлений инвестиционной деятельности;

    • формы инвестиционной деятельности;

    • характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия;

    •последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей предприятия;

    •границы возможной инвестиционной активности предприятия по направлениям и формам его инвестиционной деятельности;

    • систему формализованных критериев, по которым предприятие моделирует, реализует и оценивает свою инвестиционную деятельность.

    Процесс разработки инвестиционной стратегии  является важней­шей составной частью общей системы стратегического  выбора предприятия и включает:

    • постановку целей инвестиционной стратегии;

    • оптимизацию структуры формируемых  инвестиционных ресурсов и их распределения;

    • выработку инвестиционной политики по наиболее важным аспектам инвестиционной деятельности;

    • поддержание взаимоотношений с внешней инвестиционной средой.

    Необходимость разработки инвестиционной стратегии  предприятия определяется изменениями  условий внешней и внутренней среды. Эффективно управлять инвестициями возможно только при наличии инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, иначе инвестиционные решения отдельных подразделений предприятия могут противоречить друг другу, что будет снижать эффективность инвестиционной деятельности.

    В современных условиях хозяйствования инвестиционная стратегия становится одним из определяющих факторов успешного и эффективного развития предприятия. Разработанная инвестиционная стратегия:

    • обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития предприятия;

    • позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия;

    • позволяет максимально использовать инвестиционный потенциал и активно маневрировать инвестиционными ресурсами;

    • обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, которые неизбежно возникают в процессе изменений факторов внешней рыночной инвестиционной среды;

    • позволяет прогнозировать возможные  варианты развития внешней инвестиционной среды и уменьшить влияние негативных факторов на деятельность предприятия;

    • обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, тактического (текущего) и оперативного управления инвестиционной деятельностью  предприятия;

    • отражает преимущества предприятия  в конкурентном окружении;

    • определяет соответствующую политику инвестиционной деятельности в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.

    2.2. Принципы и основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия

    В основе разработки инвестиционной стратегии  организации лежат принципы новой  управленческой парадигмы — системы стратегического управления. К числу основных из этих принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений в процессе разработки инвестиционной стратегии организации, относятся следующие.

• Принцип инвайронментализма. Этот принцип состоит в том, что при разработке инвестиционной стратегии организация рассматривается как определенная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды. Открытость предприятия как социально-экономической системы и его способность к самоорганизации позволяют обеспечивать качественно иной уровень формирования его инвестиционной стратегии. В противовес инвайронментализму, конституционализм означает закрытую организацию, деятельность которой не предполагает инвестиций и других взаимоотношений с внешней средой.
• Принцип соответствия. Являясь частью общей стратегии развития организации, инвестиционная стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер. Поэтому она должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности организации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития организации в соответствии с избранной общей стратегией. Кроме того, разработанная инвестиционная стратегия должна обеспечивать сочетание перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.
• Принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности. Данный принцип заключается в активном поиске эффективных инвестиционных связей по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности, а также на различных стадиях инвестиционного процесса. Инвестиционное поведение такого рода связано с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности на всем пути к достижению поставленных стратегических целей с учетом изменяющихся факторов внешней инвестиционной среды.
• Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия должна быть разработана с учетом адаптивности к изменениям факторов внешней инвестиционной среды. Помимо прочего в основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.
• Инновационный принцип. Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции организации на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития организации в значительной степени зависит от того, насколько его инвестиционная стратегия отражает достигнутые результаты технологического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.
• Принцип минимизации инвестиционного риска. Практически все основные инвестиционные решения, принимаемые в процессе формирования инвестиционной стратегии, в той или иной степени изменяют уровень инвестиционного риска. В первую очередь, это связано с выбором направлений и форм инвестиционной деятельности, формированием инвестиционных ресурсов, внедрением новых организационных структур управления инвестиционной деятельностью. Особенно сильно уровень инвестиционного риска возрастает в периоды колебаний ставки процента и роста инфляции. В связи с различным менталитетом инвестиционного поведения по отношению к уровню допустимого инвестиционного риска на каждом предприятии в процессе разработки инвестиционной стратегии этот параметр должен устанавливаться дифференцированно.
• Принцип компетентности. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров инвестиционной стратегии организации, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные специалисты — финансовые менеджеры.