Инвестиционная стратегия государства

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты изучения инвестиционной стратегии государства

1.1. Понятие и виды государственных инвестиций

1.2. Понятие инвестиционной стратегии и инвестиционной деятельности

1.3. Направления государственной поддержки инновационной деятельности

Глава 2. Инвестиционная стратегия России

2.1. Инвестиции в экономику России

2.2. Инвестиционная стратегия на примере центра «Сколково»

Заключение

Литература и источники

Приложение. Развитие «Сколково»

Введение

Переход экономики страны на инновационный путь развития невозможен без формирования конкурентоспособной национальной инновационной системы. Для ее создания необходимо разработать комплексную и эффективную систему мер регулирования инновационной сферы, повысить не только спрос на инновации со стороны большей части отраслей экономики, но и эффективность фундаментальной и прикладной науки, преодолеть фрагментарность созданной инновационной инфраструктуры. Ключевая роль в организации этого процесса принадлежит государству не только как его инициатору, но и как гаранту выполнения поставленных целей.

Принятая в ноябре 2008 г. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года определила в качестве основной задачи на предстоящий период переход от экспортно-сырьевой к инновационной модели экономического роста, способной обеспечить повышение конкурентоспособности российской продукции и услуг на внутреннем и мировых рынках.

Значимость проблемы инновационного развития национальной экономики диктует необходимость дальнейшей разработки мер и путей повышения эффективности государственной инновационной политики России.

Несмотря на многочисленные исследования роли и места государства в инновационном развитии экономики, в настоящее время остается ряд проблем, требующих дальнейшего изучения с точки зрения целостного и системного подхода к принципам и направлениям государственной инновационной политики и проблем инновационного развития экономики России, что предопределило выбор темы данного исследования, его цель и задачи.

Цель исследования состоит в анализе инвестиционной стратегии государства.

В соответствии с целью исследования поставлены следующие задачи:

      обобщить и систематизировать теоретические подходы к изучению инвестиционной стратегия государства;

      обосновать определяющую роль государственной поддержки в инновационном развитии экономики;

      инновационной сферы России с участием государства;

      определить и обосновать пути повышения эффективности государственной инновационной политики России.

Объектом настоящего исследования выступает государственная политика в условиях формирования инновационной экономики.

Предмет исследования – инвестиционная стратегия государства.

В работе использовались общенаучные методы диалектического, исторического, системного, функционального, сравнительного и макроэкономического анализа, а также теоретико-методологические положения, отраженные в научных публикациях и официальных документах.

Нормативно-правовую базу исследования составили законы РФ, указы Президента РФ, постановления правительства РФ и иные нормативные правовые акты, связанные с инновационной деятельностью и государственной инновационной политикой в Российской Федерации.

Структура обусловлена целью, задачами и логикой исследования. Работа состоит из введения, двух глав, заключения, библиографии и приложений.

Глава 1. Теоретические аспекты изучения инвестиционной стратегии государства

1.1. Понятие и виды государственных инвестиций

Инвестиции – относительно новый для нашей экономики термин. В бытность плановой экономики использовалось понятие «капитальные вложения» [1].

В Федеральном законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 № 39-ФЗ дается следующее определение инвестициям: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права. Иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта»[2].

Инвестиции – это более широкое понятие, чем капитальные вложения.

Инвестиции принято делить на портфельные и реальные. Портфельные (финансовые) инвестиции – вложения в акции. Облигации, другие ценные бумаги. Активы других предприятий. Реальные инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие - инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал. Получая дивиденды – доход на ценные бумаги или другие доходы.

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала. Подразделяются на материальные ресурсы и нематериальные активы.

Нематериальные инвестиции используются для получения нематериальных благ. В частности они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака (марки) и т.п.

Материальные инвестиции предполагают вложения, прежде всего, в средства производства. Их, в свою очередь, можно подразделить на: стратегические инвестиции; базовые инвестиции; текущие инвестиции; новационные инвестиции. Назначение этих инвестиций и их роль в наращивании производственного потенциала различны.

Стратегические инвестиции - это инвестиции, направленные на создание новых предприятий, новых производств либо приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах и т.п.

Базовые инвестиции - это инвестиции, направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе и т.п.

Текущие инвестиции призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов.

Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги.

По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования, подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции предполагают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (институциональных инвесторов) посредством вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.

3.По периоду инвестирования выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции предприятия.

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

4.По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

Безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчётной реальной суммы инвестиционной прибыли.

Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования-этой группы примерно соответствует среднерыночному.

Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам -инвестирования этой группы превышает среднерыночный.

Спекулятивные инвестиции. Они характеризуют вложение капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

5. По формам собственности инвестируемого капитала различают инвестиции частные и государственные.

Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

6. По региональной принадлежности инвесторов выделяют национальные (внутренние) и иностранные инвестиции.

Национальные или внутренние инвестиции характеризуют вложения капитала резидентами (юридическими и физическими лицами) данной страны в объекты (инструменты) инвестирования на ее территории.

Иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами (юридическими или физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.

7. По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр.

8. По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов.

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.

Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.

Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

1.2. Понятие инвестиционной стратегии и инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта[3].

Инвестиционная стратегия — программа вложения инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта[4].

В законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» понятие «капитальные вложения» трактуется следующим образом: «Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты»[5]. Таким образом, понятие «реальные инвестиции» шире, чем «капитальные вложения». Согласно вышеупомянутому закону реальные инвестиции – это средства, вложенные как в основной и оборотный капитал, так и нематериальные активы. Тогда составные части инвестиций можно представить следующей схемой.

Рис. 1.1. Основные составляющие инвестиций по объектам их вложений.

Если рассуждать с производственных позиций более конкретно, то капитальные вложения – это затраты на строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования; проектно-изыскательские работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и перенаселению в связи со строительством[6].

Сущность инвестиций как экономической категории предопределяет их роль и значение на макро- и микроуровне.

На макроуровне инвестиции, и особенно капитальные вложения, служат фундаментом для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет:

      Систематического обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы

      Ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции

      Сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства

      Создание необходимой сырьевой базы

      Наращивания экономического потенциала страны и обеспечения обороноспособности государства

      Снижение издержек производства и обращения

      Увеличение и улучшение структуры экспорта

      Решение социальных проблем, и в том числе проблемы безработицы

      Обеспечение положительных сдвигов в экономике

      Перераспределения собственности между субъектами хозяйствования.

Таким образом, инвестиции предопределяют в конечном итоге рост экономики. Состояние экономики страны зависит от эффективности функционирования всех субъектов хозяйствования. Инвестиции, и в первую очередь капитальные вложения, служат основой для обеспечения этой эффективности на предприятии.

Инвестиции на микроуровне необходимы для достижения следующих целей:

      Увеличения и расширения сферы деятельности

      Недопущение чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов

      Снижения себестоимости производства и реализации продукции

      Повышения технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий

      Улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции

      Повышения техники безопасности и осуществления природоохранных мероприятий

      Обеспечение конкурентоспособности предприятий

      Приобретение ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий

      Приобретение контрольного пакета акций и др.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятий в будущем, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли. Все это определяет роль и значение инвестиций на микроуровне[7].

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией, и они играют исключительно важную роль как на макро-, так и на микроуровне, и в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, получения максимальной прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Отношения между инвесторами осуществляются на основе договора или государственного контракта, заключаемых между ними в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Условия этих договоров сохраняют свою силу в течении всего срока их действия, за исключением случаев предусмотренных законодательством[8].

Финансирование капитальных вложений осуществляется инвесторами за счет собственных или привлеченных средств.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами государственной власти российской Федерации и органами государственной власти субъектов РФ.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности осуществляется путем:

1.       Разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета

2.       Формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для государственных нужд и финансирование их за счет средств федерального бюджета

3.       Размещение средств федерального бюджета для финансирования инвестиционных проектов. Размещение указанных средств осуществляется на возвратной основе с уплатой процентов за пользование ими

4.       Проведение экспертизы инвестиционных проектов

5.       Защита организаций от поставок устаревших, материалоемких, энергоемких, наукоемких технологий, оборудования и материалов

6.       Разработка и утверждение стандартов и осуществление контроля за их соблюдением

7.       Выпуск облигационных займов

8.       Вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных объектов

Таким образом, прямое участие государства в инвестиционной деятельности осуществляется за счет средств федерального бюджете и за счет бюджетов субъектов РФ. Государство напрямую участвует в инвестиционной деятельности.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности может осуществляться с помощью иных методов и форм, не противоречащих законодательству РФ.

Потенциально российская экономика обладает рядом привлекательных особенностей для  иностранного инвестора, среди которых следует выделить емкость внутреннего рынка,  относительно  дешевую  рабочую  силу, слабую  конкуренцию  среди  иностранных  предпринимателей. Однако высокая степень политической нестабильности заставляет  большинство инвесторов не рисковать крупными суммами[9].

1.3. Направления государственной поддержки инновационной деятельности

Выделим ряд необходимых условий (рис. 1), создаваемых государством для стимулирования инновационной деятельности, классифицируемых как экономические, финансовые, организационные и нормативно-правовые.

Государственное регулирование инновационной деятельности вызвано недостаточностью и ограниченностью воздействия рыночных механизмов на появление и распространение инноваций, что связано с неспособностью частных экономических агентов аккумулировать достаточные средства для реализации масштабных инноваций и сопряженностью инновационной деятельности с различными видами рисков. Исходя из этого, в работе аргументирована определяющая и инициирующая роль государственной инновационной политики, обоснованная теми направлениями, которые в состоянии взять на себя только государство[10].

Одной из обязанностей государства является объемное и долгосрочное видение развития, инновационное прогнозирование и выбор стратегических приоритетов – финансирование их разработки и выбора на ее основе узкого круга стратегических инновационно-технологических приоритетов, исходя из потребностей экономики и имеющейся базы для освоения новых поколений техники. Кроме того, государство формирует инновационный климат в стране, общие правовые рамки и нормы осуществления инновационной деятельности, обеспечивающие наилучшие условия для освоения и распространения инноваций в государственном и частном секторах[11].

Рис. 1.2. Условия, создаваемые государством для стимулирования инновационной деятельности

Обязательным направлением государственной инновационной политики является определение стратегии и путей осуществления инноваций в нерыночном секторе экономики (фундаментальная наука, государственное управление, оборона, правопорядок и т. д.).

В рыночной экономике невозможно возложить на предпринимателей полноту и ответственность за освоение и распространение базисных инноваций, определяющих конкурентоспособность экономики страны. Такие инновации обычно носят межотраслевой длительный и высокорисковый характер, требуют крупных долгосрочных инвестиций с немалым сроком окупаемости, на что обычно неспособны предприниматели. В связи с этим государство призвано брать на себя начальные вложения в освоение новых технологий в партнерстве с предприятиями, постепенно увеличивая их долю и передавая в их ведение поток улучшающих инноваций.

Государство призвано готовить кадровый потенциал для инновационной деятельности. Речь идет как об инновационной направленности среднего и высшего образования, системы переподготовки и повышения квалификации кадров, дистанционного обучения, так и о специализированном обучении для конкретных инновационных программ и проектов, обучении малого инновационного бизнеса.

Государство должно оказывать содействие развитию инновационной инфраструктуры и малого инновационного бизнеса. Малые предприятия осваивают новые ниши инновационной деятельности, а инновационная инфраструктура должна содействовать взаимосвязи научно-технических достижений и производства[12].

Одним из важных направлений государственной инновационной политики является регламентация и защита интеллектуальной собственности, ее использование, как в России, так и за рубежом.

В США, странах ЕС, Японии и Китая, государственная инновационная политика является важнейшей частью социально-экономической политики государства. Именно государство становится ключевым субъектом управления инновационной деятельностью в рамках проведения эффективной инновационной политики[13]. Органы государственной власти реализуют мероприятия по реорганизации социально-экономической среды и модернизации экономики в целом, что обусловливает выполнение комплекса функций – инициации, организации, формирования и регулирования, уровень комплексности осуществления которых определяет инновационный потенциал страны. При этом задачей государственной инновационной политики становится формирование эффективного инновационного механизма государственной поддержки субъектов, занятых в инновационной сфере.

Развитие инновационной сферы в разных странах является неоднородным и отличается как в целях и формах реализации государственной инновационной политики, так и в приоритетах государства при ее формировании. Это связано с тем, что трансформация государственной инновационной политики в разных странах зависит от:

1.             типа социально-экономической системы – национальные инновационные системы (НИС) встроены в социально-экономические системы соответствующих стран, которые оказывают определяющее влияние на формирование и функционирование инновационных систем. На уровне индивидуальных мер имеются значительные расхождения, которые вызваны различием общественных институтов, правовой структуры, политических особенностей и т. д.;

2.             акцента в исследованиях, определяющих специализацию страны, которая характеризуется определенными интеллектуальными ресурсами и научно-техническим потенциалом, определяющими ее специализацию в наиболее перспективных инновационных направлениях;

3.             методов государственной поддержки инновационной деятельности –государство играет определяющую роль в сфере НИОКР. В зависимости от социально-экономической системы используют различные методы и подходы к проведению государственной инновационной политики;

4.             взаимодействия центра и периферии – развитие инновационной сферы может происходить по отраслевому, кластерному, региональному принципам;

5.             взаимодействия государства и бизнес-сектора – активность сотрудничества определяет эффективность НИС;

6.             открытости национальной инновационной системы – НИС формируется в условиях глобализации и развития международного научно-технического сотрудничества, внешнеэкономической деятельности в сфере торговли наукоемкой продукцией.

Несмотря на различия и особенности проведения государственной инновационной политики, анализ каждой из исследуемых стран позволяет выделить множество общих черт в ее проведении[14]:

                   активное налоговое стимулирование инновационной деятельности;

                   программы поддержки малых инновационных фирм;

                   система защиты интеллектуальной собственности;

                   широкое распространение государственно-частного партнерства;

                   трансфер технологий из государственного сектора в промышленность;

                   поддержка развития венчурного предпринимательства;

       формирование инновационного климата и инновационной восприимчивости в обществе;

                   четко структурированная стратегия развития на два десятилетия вперед[15].

Рис. 1.3. Концепция участия государства в организации управления торговой сферой в рыночных условиях