Инвестиционные процессы в экономике Республики Беларусь

НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

 

 

 

Кафедра «Экономической теории»

Дисциплина «Макроэкономика»

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

на тему: Инвестиционные процессы в экономике Республики Беларусь

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПИНСК 2012

СОДЕРЖАНИЕ

              

Введение………………………………………………………………………...5

 

1. Инвестиции: сущность, виды и влияние на развитие национальной                экономики……………………………………………………………………..…...7

1.1 Сущность инвестиций и их классификация……………………………...7

1.2 Факторы, оказывающие влияние на динамику инвестиций…………....14

1.3 Влияние инвестиций на экономический рост………………………..….16

    

2. Анализ динамики инвестиционных процессов в РБ……………………...…...18

2.1 Анализ динамики инвестиций в РБ………………………………….…..18

2.2 Оценка влияния изменения инвестиций на динамику основных макроэкономических показателей РБ………………………………………..22

 

3. Проблемы и перспективы привлечения инвестиций в экономику РБ…….…26

 

Заключение…………………………………………………………………….32

 

Список использованных источников………………………………………35

 

Приложения…………………………………………………………………...37

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

 

Курсовая работа: 37 страниц, 3 таблицы, 2 рисунка, 25 использованных источников, 11 приложений.

 

ИНВЕСТИЦИИ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, ПРЯМЫЕ И ПОРТФЕЛЬНЫЕ  ИНВЕСТИЦИИ, ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ, ДИНАМИКА ИНВЕСТИЦИЙ, ПИИ, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ, СТРАТЕГИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ  ИНВЕСТИЦИЙ В РЕСПУБЛИКУ БЕЛАРУСЬ.

 

Объектом исследования являются инвестиционные процессы в экономике  Республики Беларусь.

Предметом исследования является инвестиционная деятельность в Республике Беларусь.

Целью данной курсовой работы является обобщить и систематизировать  информацию об социально-экономическом  развитии Республики Беларусь, путем  совершенствования механизма привлечения  инвестиций.

Для написания работы использовались учебные пособия, статьи по исследуемой проблеме, статистические сборники.

Автор работы подтверждает, что приведенный в работе аналитический  материал правильно и объективно отражает состояние изучаемой проблемы, все заимствованные из литературы и  другие теоретические, методологические и методические положения сопровождаются ссылками на их авторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                подпись     

ESSAY

 

Course Paper: 37 pages, 3 tables, 2 illustrations, 25 sources of the literature, 11 applications.

INVESTMENTS, INVESTMENT ACTIVITY, DIRECT AND PORTFOLIO INVESTMENTS, ECONOMIC GROWTH, DYNAMICS OF INVESTMENTS, DFI, THE INVESTMENT CLIMATE, STRATEGY OF ATTRACTION OF DIRECT FOREIGN INVESTMENTS TO REPUBLIC OF BELARUS.

 

Object of research are investment processes in economy of Republic of Belarus.

Object of research is investment activity in Republic of Belarus.

The purpose of this term paper is to generalize and systematize information on social and economic development of Republic of Belarus, by improvement of the mechanism of attraction of investments.

For writing of work manuals, articles on a studied problem, statistical collections were used.

The author of work confirms that the analytical material given in work correctly and objectively reflects a condition of the studied problem, all borrowed of literature and other theoretical, methodological and methodical provisions are accompanied by links to their authors.

 

.

 

 

 

 

 

                                                                              signature

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Целью экономического развития для современной экономической  теории является стабильность и процветание, достигнуть которые можно при  условии высокого уровня занятости, стабильности цен и устойчивого  экономического роста. Одним из факторов, определяющих данные условия, являются инвестиции.

Вопрос об инвестировании необычайно важен, поскольку инвестиции играют далеко не последнюю роль в  модернизации экономики страны и  повышении её рентабельности. Потому при разработке социально-экономических  программ данный вопрос стоит в числе  первых.

В современных условиях одной  из главных задач государства  является формирование и реализация действенной инвестиционной политики. Где, главным образом будут решаться вопросы о совершенствовании  механизмов повышения притока иностранных  инвестиций в экономику страны, их более эффективное использование, трансформация сбережений домашних хозяйств в инвестиции. Инвестиции в первую очередь следует направлять на модернизацию экономики, на реконструкцию  и переоснащение промышленных предприятий, на повышение рентабельности производства, внедрение инноваций, повышение  качества и конкурентоспособности  продукции, расширение её ассортимента, создание транспортных коммуникаций, разработку совершенно новых инновационных  продуктов.

Целью моей работы является обобщение и систематизация информации о социально-экономическом развитии Республики Беларусь, путём совершенствования механизма привлечения инвестиций и более эффективного использования их.

Работа содержит три главы. Впервой главе раскрывается сущность понятия инвестиций, приводится их классификация, выявляются факторы, влияющие на динамику инвестиционных процессов, и описывается влияние инвестиций на национальную экономику, в частности  на экономический рост.

Во второй главе даётся анализ динамики инвестиций в Республике Беларусь за 2005-2011 гг. Рассматриваются  тенденции вложения инвестиций в  развитие отраслей промышленности, приводятся показатели, характеризующие инвестиционную деятельность, отражены источники инвестирования основного капитала, даётся структура  инвестиций, выявляются основные страны-инвесторы  и т.д. Наряду с теоретическим  анализом даются статистические материалы, графические построения и материалы  собственной разработки.

Третья глава посвящена  выявлению проблем  привлечения  инвестиций в экономику, постановке задач по решению этих проблем  и совершенствованию механизмов привлечения иностранных инвестиций в экономику Беларуси.

Таким образом, данная работа отражает современную социально-экономическую  обстановку в стране с точки зрения инвестиций. Даёт оценку экономическим  показателям, изменяющихся в соответствии с динамикой инвестиций. В работе раскрываются факторы, препятствующие привлечению инвестиций, факторы, влияющие на динамику инвестиций. Ставятся задачи по повышению инвестиционной привлекательности  страны и разрабатывается соответствующий  план мероприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА1

Инвестиции: сущность, виды и влияние на развитие национальной  экономики

 

 

1.1 Сущность инвестиций  и их классификация 

 

 

Инвестиционный кодекс Республики Беларусь определяет инвестиции как «любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата» [1].

"Инвестиции" — слово иностранного происхождения (от лат. investire, нем. investition), в переводе — долгосрочное вложение капитала в какие-либо объекты, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта [2, с. 14].

Инвестиции осуществляются с целью получения дохода (результата) и становятся бесполезными, если они  данного дохода (результата) не приносят. В этом заключается сущность так  называемого рыночного подхода  к инвестициям, что в целом  отличается от понимания сущности инвестиций в плановой экономике [3, с. 11].

Как экономическую категорию  инвестиции выражают:

• вложение капитала в объекты  предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально  авансированной стоимости (в форме  прибыли);

• денежные (финансовые) отношения, возникающие между участниками  инвестиционной деятельности в процессе реализации различных проектов (застройщиками, подрядчиками, банками, государством).

Характерные признаки инвестиций:

• процесс инвестирования, как правило, связан с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта (предприятия);
• в процессе осуществления инвестиций используются разнообразные инвестиционные ресурсы, которые характеризуются спросом, предложением и ценой;
• целенаправленный характер вложения капитала в какие-либо материальные и нематериальные объекты (инструменты) [4, с. 16];

• они потенциально способны приносить доход (прибыль);

• наличие срока вложения капитала (данный срок всегда индивидуален для   каждого инвестора);

• вложения осуществляют юридические  лица и граждане, которых называют инвесторами. Они преследуют свои собственные  цели, не всегда связанные с извлечением  экономической выгоды;

• наличие риска вложений капитала, поскольку достижение конечных целей инвестирования носит вероятностный  характер.

Сбережения являются потенциальными инвестициями, а инвестиции выступают как реализованные сбережения, направленные на получение экономического или социального эффекта. Чем благоприятнее экономические и социальные условия, чем выше степень безопасности вложений, тем больше сбережений превращается в инвестиции. В развитых странах, где созданы достаточно надежные условия для  безопасности сбережений, практически все сбережения становятся  инвестициями [5, с. 13].

Средства, предназначенные  для инвестирования, в своей подавляющей  массе выступают в форме денежных средств. Кроме того, инвестиции могут осуществляться в натурально-вещественной (машины, оборудование, технологии, паи, акции, лицензии, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности) и смешанной формах [6, с. 9].

Инвестиционная  деятельность — вложение инвестиций в бизнес и осуществление практических действий для получения прибыли или иного полезного эффекта [7, с. 19].

Под инвестиционной деятельностью  понимаются действия инвестора по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию  для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата [1]. К инвестиционной деятельности относятся инвестиционно-строительные процессы. Без них немыслимо воспроизводство основных фондов (новое строительство, техническое перевооружение, расширение предприятий, увеличение мощностей) [2, с. 15].

К инвестиционной деятельности, направленной на внутреннее развитие, относят:

• замену или поддержание  уровня эксплуатации действующего оборудования;

• расширение производственных мощностей;

• увеличение объема выпуска  продукции, включая ее новые виды;

• реконструкцию действующего производства;

• затраты на научно-исследовательские  и опытно-конструкторские работы.

В инвестиционную деятельность, направленную на внешнее развитие, включают:

• поглощение других компаний;

• приобретение акций сторонних  эмитентов;

• взносы в уставные капиталы других предприятий;

• размещение капитала за рубежом [7, с. 20].

Инвестиционная деятельность является необходимым условием индивидуального  кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою очередь деятельность в сфере производства создает  предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид  предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности. Выступая на поверхности явлений как относительно обособленные сферы, инвестиционная и  основная деятельность, тем не менее, представляют собой важнейшие взаимосвязанные составляющие единого экономического процесса [8, с. 26].

С позиций структурного анализа  инвестиций как объект исследования можно рассмотреть в единстве следующих основных элементов: субъектов, объектов и собственно экономических отношений [8, с. 27].

Объектами инвестиционной деятельности являются:

• недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;
• ценные бумаги;
• интеллектуальная собственность [1].

Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователь объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранный, а также государства и международные организации [9, с. 20].

Любая используемая схема  оценки величины инвестиций и результатов  инвестирования должна иметь в своей  основе классификацию инвестиций. Различные  инвестиции вызывают различные проблемы и обладают различной степенью относительной  значимости, причем реализация их и  оценка их эффективности требует, соответственно, различного квалификационного уровня исполнителей. В экономической литературе существует несколько подходов к  классификации инвестиций.

Рассмотрим классификацию  инвестиций в соответствии со следующим  общепринятым набором классификационных  признаков:

• объект инвестирования;

• повод для инвестиций;

• область инвестирования;

• форма собственности  инвестиции;

• характер участия в  инвестировании;

• период инвестирования;

• региональный характер инвестиции.

По признаку «объект инвестирования» различают несколько видов инвестиций.

1. Реальные (капиталообразующие) инвестиции (их еще иногда называют производственными, или материальными). Это вложения в основные фонды и инвестиции в запасы товарно-материальных ценностей.

Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы — как материальные, так  и нематериальные (иногда вложения средств в нематериальные активы, связанные с научно-техническим  прогрессом, характеризуются как инновационные инвестиции).

Реальные инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений. Капитальные вложения — это главная  составная часть инвестиций, так  называемые реальные инвестиции, которые  вкладываются в воспроизводство  основных фондов, в том числе в развитие объектов недвижимости [3, с. 13-14].

Реальные инвестиции, в  свою очередь, подразделяют на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные). Потенциальные инвестиции используются для получения нематериальных благ. В частности они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака (марки) и т. п. Материальные инвестиции предполагают вложения, прежде всего в средства производства [4, с. 21-22].

2.Финансовые инвестиции:                                                             

•вклады в сберегательные банки;                                                         

•облигации;                                                                                                               •акции;                                                                                                                       •деньги;                                                                                                     

•депозиты.

Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги [3, с. 14].

Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Формами финансовых инвестиций являются вложения в долевые и в долговые ценные бумаги, а также депозитные банковские вклады. Спекулятивные финансовые инвестиции ориентированы на получение  инвестором желаемого инвестиционного  дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, как правило, преследуют стратегические цели инвестора, связаны с участием в управлении объекта, в который вкладываются капиталы [4, с. 21].

3.Интеллектуальные инвестиции:                                                              

•в научные разработки;                                                                                            •подготовку специалистов;                                                                                      •социальную сферу.

По второму признаку —  «область инвестирования» инвестиции классифицируются в зависимости от сферы деятельности, в которую они направляются. Так, например, для строительной организации, осуществляющей капитальное строительство, можно выделить следующие области инвестирования:                                                                                        

• снабжение, т. е. обеспечение строительными материалами, техникой, транспортом, полуфабрикатами;                                                                           

• производство, т. е. непосредственно проведение строительных работ;         

• сбыт, т. е. реализация строительной продукции, либо в виде продажи соответствующих здании, сооружений, жилой площади, либо в виде передачи в аренду и т. п.

По третьему признаку —  «форма собственности инвестиций» выделяются:   

• государственные  инвестиции, осуществляемые государственными органами власти различных уровней за счет соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также реализуемые государственными предприятиями и предприятиями с участием государства за счет собственных и заемных средств                                                               

• иностранные  инвестиции — инвестиции, осуществляемые иностранными юридическими и физическими лицами, а также непосредственно иностранными государствами и международными организациями;                 

• частные инвестиции — осуществляемые частными лицами и предприятиями негосударственной формы собственности;                               

• совместные инвестиции — осуществляемые совместно отечественными и иностранными инвесторами.

По признаку «характер участия в инвестировании» выделяют прямое участие в инвестировании и непрямое участие в инвестировании.

Под прямым участием в инвестировании понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств. Прямое инвестирование осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомы с механизмом инвестирования.

Под непрямым участием в инвестировании понимается инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными и другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства, размещают по своему усмотрению — выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют потом среди своих клиентов.

По признаку «период инвестирования» различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала, на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.).

Под долгосрочными инвестициями понимаются обычно вложения капитала на период свыше одного года.

Последний признак — «региональный характер инвестиций» предполагает их классификацию на три группы:                                                                        

• инвестиции за рубежом — вложение средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами государственных границ данной страны;             

• внутренние инвестиции — вложение средств в объекты, размещенные на территории данной страны;                                                                                    

• региональные инвестиции — вложение средств в пределах конкретного региона страны.

Некоторая дополнительная классификация  инвестиций приведена в таблице 1.1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.1 – Классификация форм инвестиций

Источник: [8, с. 34]

 

Портфельными инвестициями называются вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий.

В случае портфельных инвестиций, основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным  инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемое посредством операций покупки и продажи ценных бумаг  на фондовом рынке. Таким образом, портфельные  инвестиции чаще всего представляют собой краткосрочные финансовые операции.

Прямые — представляют собой вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов [3, с. 14-17].

В частности, прямые инвестиции, представляющие собой вложения, направленные на установление непосредственного  контроля и управления объектом инвестирования, могут осуществляться не только в  реальные экономические активы, но и в финансовые инструменты. Возможность  управления объектом инвестирования достигается  через приобретение контрольного пакета акций, другие формы контрольного участия. Портфельные инвестиции представляют собой вложения, ориентированные на получение текущего дохода [8, с. 33].

 

 

1.2 Факторы, оказывающие  влияние на динамику инвестиций

 

 

На размеры и динамику инвестиций влияет множество факторов: размер дохода и соответственно накопления; ожидаемая отдача от инвестиций и  срок окупаемости, т. е. их эффективность; размер процентной ставки за кредит, норма  прибыли; уровень налогообложения; научно-технический прогресс, цены, уровень инфляции; уровень политического, экономического и коммерческого  риска, возможность свободного перелива капитала, наличие условий свободной  конкуренции; степень открытости экономики  и др. На перспективность инвестиций также влияют общая экономическая и политическая ситуация в стране, состояние внешней торговли, валютный курс национальной денежной единицы, новые открытия в области науки, техники и технологий, нахождение новых источников сырья и материалов, изменения в структуре спроса населения, размеры его доходов, вкусы и мода, национальные традиции и т. д.

Осуществление инвестиций в  экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными  из которых являются:

• наличие достаточного для инвестиций уровня сбережений, выступающих как инвестиционные ресурсы;

• существование объектов для инвестирования в виде реальных и/или финансовых активов, обеспечивающих сохранение и/или возрастание вложенных средств;

• функционирование экономических субъектов, способных осуществлять инвестиции;

• наличие в экономической системе институтов, обеспечивающих аккумуляцию и трансформацию сбережений (как потенциальных инвестиций) в инвестиции [10, с. 55].

Важнейшим фактором, который  определяет уровень инвестиций в  масштабах общества, является соотношение между потреблением и сбережением. Причем от этого соотношения зависит не только сегодняшнее, но и завтрашнее потребление. Чем больше общество проедает сегодня, тем меньше оно сберегает, а следовательно, тем меньше уровень инвестиций. В свою очередь, чем меньше уровень инвестиций сегодня, тем меньше возможностей для увеличения уровня потребления в будущем.

Другим важным фактором, определяющим уровень инвестиций в  обществе, является безопасность вложений. Собственники сбережений будут вкладывать свои средства даже в условиях минимальной прибыли, если будут уверены в том, что свои средства они не потеряют. Напротив, если есть угроза потерять вложенные средства, то все большая часть сбережений не будет вовлекаться в инвестиционный процесс.

Следующим фактором, который  оказывает влияние на превращение сбережений в инвестиции, является уровень прибыли на инвестиции. Этот фактор всегда действует в совокупности с фактором безопасности. Чем выше ожидаемая прибыль от вложений, тем выше риск данных инвестиций. Менее рисковые вложения, как правило, приносят меньшую прибыль. Но даже если мы имеем дело с практически безрисковыми вложениями (к каковым обычно относят вложения в государственные ценные бумаги), то и эти инвестиции должны иметь какой-то минимальный размер прибыльности, ниже которого владельцы сбережений не захотят осуществлять инвестиции.

Еще один фактор, влияющий на уровень и интенсивность инвестиций, это степень организованности финансового рынка. Как было показано выше, немалая часть инвестиционных ресурсов в современных условиях формируется за счет сбережений населения. Однако население практически лишено возможности непосредственно осуществлять инвестиции в производство. Его участие в основном осуществляется с помощью финансового рынка. И если финансовый рынок хорошо организован, то даже те денежные средства, которые оказываются свободными на незначительный срок (например, деньги, предназначенные на текущее потребление населения от одной выплаты зарплаты до другой), также вовлекаются в инвестиционный процесс. Кроме того, инвестициями становятся также временно свободные денежные средства предприятий. Все эти факторы характеризуют способность общественного механизма превращать сбережения в инвестиции.

В условиях благоприятного развития событий, стабильного развития экономики подавляющая часть сбережений действительно превращается в инвестиции. В то же время нестабильность экономического положения в стране, кризисное состояние экономики, высокие темпы инфляции приводят к тому, что значительная часть сбережений не превращается в инвестиции, не вовлекается в инвестиционный процесс, а используется на товарные запасы или расходуется на приобретение иностранной валюты. Другая часть сбережений направляется в сферы, где ожидается более высокая прибыль и более быстрое ее получение. Значительная часть инвестиций приобретает краткосрочный, спекулятивный характер. Доля долгосрочных производственных инвестиций сокращается, что приводит к падению темпов роста производства, сокращению занятости, а, следовательно, к снижению уровня как потребления, так и сбережений [4, с. 12-13].