Лизинговые операции банков РФ

Лизинговые операции банков

Содержание

Введение

1. История возникновения и мировой  опыт

2. Сущность лизинга

2.1 Определение лизинга

2.2 Субъекты лизинга

2.3 Отличительные особенности лизинговых  операций

3. Виды лизинга

4. Организация лизинговых операций

5. Риски лизинговых операций

6. Особенности развития лизинговых  операций в России

6.1 Льготы для участников лизинговых  операций

6.2 Особенности современной ситуации  в России, влияющие на развитие  лизинговых операций банков

Заключение

Литература

Приложение “Опубликованные сделки по лизингу оборудования в России за 1996 и 1997 гг.”

Введение

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями  ряд проблем, главными из которых  являются: как утвердиться в необходимых  для них условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за высоких  цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

Существует мировая практика кооперации как внутри стран, так и международная  в использовании промышленного  оборудования, машин, новых технологий, сооружений промышленного назначения через особую форму предпринимательской  деятельности - лизинг.

В настоящее время на рынке лизинговых услуг работает большое количество лизинговых компаний, число которых  постоянно растет. Эти компании способны привести в движение высвобождающиеся производственные мощности и значительно  удовлетворить потребности промышленных и коммерческих предприятий в  использовании оборудования (имущества). Причем при дефиците финансовых ресурсов, эти структуры способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечив технологическое оснащения их производства, т.е. заложить основы выхода из кризиса и будущего экономического подъема.

Долголетний опыт использования лизингового  механизма в предпринимательской  деятельности многих стран мира позволяет  сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего  положения в России в переходный период к рыночным отношениям, со всеми  его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового  механизма. Поэтому целесообразно воспользоваться его возможностями и более активно внедрять в производственную деятельность.

1. История возникновения  и мировой опыт

Первые лизинговые сделки, по словам историков, заключались еще до нашей  эры в древнем государстве  “Шумер”. Бурное развитие лизинга  началось на Западе в 80-х годах прошлого века. Тогда американская компания "Белл" стала сдавать в аренду свои телефонные аппараты, что дало стимул быстрому развитию услуг связи. Спустя полвека Генри Форд использовал  аренду для расширения сбыта автомобилей.

В 50-x годах в Соединенных Штатах, а через некоторое время и  в Западной Европе в лизинг стали  активно передаваться средства производства, и это произвело самую настоящую  революцию в арендных отношениях.

Первая специализированная лизинговая компания была создана в США в 1952 году, а в 60-е годы объем лизинговых операций составлял уже около 1 млрд. долларов, а к концу 80-х превысили 110 млрд. долларов. Лизинговые компании получили название “финансово-лизинговые общества”.

В Европе финансово-лизинговые общества появились в конце 50-х - начале 60-х  годов. Однако их развитие сдерживалось несовершенством законодательства. Бурный рост их количества и объемов  лизинговых операций начался после  правового закрепления статуса  лизинговых договоров. Этот период пришелся на 80-е годы. Больше всего "лизинговых инвестиций" среди западноевропейских стран осуществляют Ирландия (46 % от общего объема) и Англия (35.8 %), а среди  стран Восточной Европы - Чехия.

В азиатском регионе лизинговый бизнес получил свое развитие с 60-х  годов.

В настоящее время 25 - 30 % инвестиций в развитых странах приходятся на лизинговые операции. И около 80 % новых  видов продукции производятся как  раз на оборудовании, взятом в аренду.

Современный мировой рынок лизинговых услуг сосредоточен в мировых  экономических центрах: США, Западная Европа, Япония. Международный рынок  лизинговых услуг считается одним  из наиболее динамичных.

Таблица 1.

Доля лизинга в общей сумме  капитальных вложений в машины и  оборудование в 90-х годах.

На современном этапе развития лизинга происходит создание международных  лизинговых обществ. Например “Объединение европейских лизинговых обществ”, которое объединяет общества и союзы 17 европейских стран.

В некоторых странах государство  использует лизинг для поддержки малого бизнеса обеспечивая предоставление лизинговых услуг малым предприятиям.

2. Сущность лизинга

2.1 Определение лизинга

В мировой практике термин “лизинг  “используется для обозначения  сделок основанных на аренде оборудования, машин, транспортных средств, сооружений производственного назначения. В  международной практике различают  три вида аренды оборудования в зависимости  от срока: - краткосрочная (рентинг) - на срок от одного дня до одного года; - среднесрочная (хайринг) - на срок от одного года до трех лет; - долгосрочная (лизинг) - на срок от трех и более лет.

Существует множество определений  лизинга: Лизинг - долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных  арендодателем для арендатора с  целью их производственного использования, при сохранении права собственности  на них за арендодателем на весь срок договора.

Лизинг - вид предпринимательской  деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (договору лизинга) одно лицо обязуется приобрести в  собственность обусловленное договором  имущество у определенного продавца и предоставить это имущество  другому лицу за плату во временное  пользование для предпринимательских  целей.

Лизинг - это приобретение оборудования с предоставлением его в аренду организациям (лизингополучателю) в  обмен на лизинговые платежи. Лизинг предусматривает возможность выкупа оборудования по истечении срока  действия лизингового договора или  досрочно по остаточной стоимости. В  отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности  на товар переходит от продавца к  покупателю, при лизинге право  собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а  лизингополучатель приобретает  лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового  договора лизингополучатель может  приобрести объект сделки по согласованной  цене, продлить лизинговый договор  или вернуть оборудование владельцу.

2.2 Субъекты лизинга

Лизингодатель - лицо, осуществляющее лизинговую деятельность (обычно лизинговая компания), т.е. передачу в лизинг специально приобретенного для этого имущества.

Лизинговыми называются все компании, осуществляющие арендные отношения  независимо от вида аренды. Различают  специализированные компании, занимающиеся одним видом товаров или группой  товаров, и универсальные, предающие  в аренду самые разнообразные  виды машин и оборудования. Специализированные компании, как правило, эти фирмы  располагают собственным запасом  машин и оборудования, предоставляемых  потребителю. Универсальные лизинговые компании предоставляют арендатору право выбора поставщика оборудования, размещения заказа и приемки объекта  сделки.

В качестве лизингодателя обычно выступают  лизинговые компании, которые во многих случаях представляют собой дочерние компании крупных банков. При этом банки контролируют и независимые  лизинговые компании, предоставляя им кредиты (как свидетельствует зарубежный опыт, за счет этого источника формируется  до 75 % ресурсов лизинговых компаний). Предоставляя ресурсы и участвуя в капитале лизинговых компаний, банки косвенно участвуют в лизинговых операциях. Коммерческие банки могут и напрямую участвовать в лизинговых операциях, для этого они образуют в своем  составе лизинговые службы. Внедрение  банков на рынок лизинговых услуг  связано, во-первых, с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки являются основными держателями  денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги тесно связаны с банковским кредитованием.

Обладая рядом преимуществ, лизинговые операции являются альтернативой долгосрочного  кредитования. Банк, выдавая ссуду  в денежной форме, стремится иметь  ее обеспечение. В случае задержки в  погашении ссуды необходимо осуществить  достаточно сложную процедуру реализации имущества, на которое могут претендовать и другие кредиторы заемщика. При  лизинговых отношениях лизингодатель  передает объект обеспечения (он же объект лизинга) в распоряжение лизингополучателя, но при этом сохраняет право собственности  на этот объект.

Лизингополучатель - лицо, получающее имущество в пользование по договору лизинга.

Лизинг дает ряд преимуществ  лизингополучателю: - уменьшение платежей по налогу на имущество и налогу на прибыль, так как лизинговые платежи  входят в себестоимость продукции (услуг), а приобретение оборудования без лизинга осуществляется из прибыли; - возможность более простого получения  кредита в банке при сотрудничестве с лизинговой компанией; - упрощение  бухгалтерского учета (учет основных средств, начисление амортизации, оплата части  налогов и сборов, а также управление долгом осуществляется лизинговой компанией); - возможность приобретения качественного  оборудования после его эксплуатации лизингополучателем по остаточной стоимости.

Поставщик (продавец) объекта лизинга - изготовитель машин и оборудования, продающий имущество, являющееся объектом лизинга.

Кроме того косвенными участниками  лизинговой сделки являются: банки, кредитующие  лизингодателя и выступающие  гарантами сделок; страховые компании, которые страхуют выданные кредиты  на приобретение оборудования от возможных  рисков неплатежей лизингополучателя  лизингодателю, а также производят страхование имущества лизингополучателя; брокерские и другие посреднические фирмы.

В соответствии с Временным положением о лизинге, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации  от 29 июня 1995 г. N 633 “О развитии лизинга  в инвестиционной деятельности”, операциями финансовой аренды (лизинга) занимаются специализированные организации (лизинговые компании), передающие приобретенное  по заказу получателя (лизингополучателя) имущество в долгосрочную аренду. Если полученное по лизингу имущество  не капитализируется арендатором, то до перехода права собственности на него к арендатору учитывается последним  за балансом. Арендодатель (лизингодатель), передавший имущество по лизингу, продолжает учитывать его в своем балансе  как собственное, производить амортизационные  отчисления, уплачивать налоги. В соответствии с п. "М" статьи 5 Закона РФ "О  банках и банковской деятельности" Банкам разрешено наряду с другими, проводить и лизинговые операции. При этом Банк может участвовать  в лизинговом процессе не как ссудодатель  лизинговой компании, но и непосредственно  как Лизингодатель, т.е. напрямую участвовать  в лизинговом процессе. В соответствии с законодательством (ст. 665,670 Гражданского Кодекса Российской Федерации) арендодатель покупает имущество по указанию арендатора, а последний входит во взаимоотношения  с его поставщиком по поводу качества, условий и сроков поставки, комплектования и др.

Риск случайной порчи или  гибели имущества переходит к  арендатору в момент фактической  передачи ему этого имущества  поставщиком либо арендодателем, хотя иные виды ответственности наступают  ранее, в момент заключения договора долгосрочной финансовой аренды (лизинга). Постановлением Правительства Российской Федерации от 27 июня 1996 г. N 752 “О государственной  поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации” определено, что условия постановки лизингового  имущества на баланс лизингополучателя  определяются по согласованию между  сторонами в договоре о лизинге. Следовательно, допускается капитализация  лизингового имущества, как лизингополучателем, так и лизингодателем. При этом доходы последнего исчисляются как  разница между общей суммой лизинговых платежей, получаемых лизингодателем, и суммой, возмещающей стоимость  лизингового имущества. Арендная плата  по каждому наступающему сроку платежа  за имущество, сданное в долгосрочную аренду, содержит платежи, погашающие сумму основного долга, процентов  по основному долгу за истекший период, налогов, платы за страхование контракта  и маржу лизингодателя. Тем же постановлением определено, что при  реализации лизингового контракта  может быть применен коэффициент  ускорения амортизации имущества, передаваемого в лизинг, до 3-х  лет...

Отличия лизинговых операций от традиционной аренды:

1. объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который  приобретает оборудование за  свой счет;

2. срок лизинга меньше срока  физического износа оборудования  и приближается к сроку налоговой  амортизации;

3. по окончании действия договора  лизингополучатель может продлить  аренду по льготной ставке  или приобрести имущество по  остаточной стоимости;

4. в роли лизингодателя обычно  выступает финансовое учреждение - лизинговая компания.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным  на покупку оборудования.

Основными параметрами лизинговой операции являются срок лизинга (период лиза) и его стоимость.

Под периодом лиза понимается срок действия лизингового договора. При определении  срока лизингового договора учитываются  следующие моменты:

срок службы оборудования;

период амортизации оборудования;

цикл появления более производительного  или дешевого аналога сделки;

динамика инфляционных процессов;

конъюнктура рынка ссудных капиталов  т тенденции его развития.

Стоимость лизинга. В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю.

В состав лизингового платежа входят следующие основные элементы:

амортизация; плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления  сделки;

лизинговая маржа, включающая доход  лизингодателя за оказываемые услуги;

рисковая премия, величина которой  зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Вместе эти элементы составляют лизинговый процент.

3. Виды лизинга

Существует два основных вида лизинговых операций: лизинг с полной окупаемостью и лизинг с неполной окупаемостью арендуемой техники.

Лизинг с неполной окупаемостью обычно называется оперативным; в этом случае затраты лизингодателя, связанные  с приобретением и содержанием  лизингового оборудования не окупаются  полностью в течение срока  лизинга. В силу того, что срок договора лизинга короче, чем нормативный  срок службы оборудования, лизингодатель  вынужден сдавать его во временное  пользование несколько раз и  для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга  при отсутствии спроса на него. В  связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей гораздо выше, чем в финансовом лизинге. Другой особенностью оперативного лизинга является то, что обязанности  по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании. Лизинговая компания, приобретая оборудование при оперативном лизинге, не знает его конкретного пользователя, поэтому ей необходимо хорошо знать  конъюнктуру рынка лизингового  оборудования, причем как нового, так  и бывшего в употреблении.

Лизинг с полной окупаемостью лизингового оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя.

Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название.

По объему обслуживания передаваемого  оборудования лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".

Чистый лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в этом случае расходы по обслуживанию включаются в лизинговые платежи. Эти отношения характерны для финансового лизинга.

Мокрый лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе.

Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя  лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе  готовой продукции, поставке сырья  и т.п. Этот вид отношений характерен в основном для мокрого лизинга.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

· Внутренний лизинг - все участники сделки представляют одну страну;

· Внешний (международный) лизинг - лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

Существуют различные схемы  лизинговых сделок:

· Классический финансовый лизинг. Эта схема была описана выше.

· Прямой лизинг. Производитель оборудования самостоятельно сдаст в лизинг имущество. В таком виде лизинговые сделки не нашли широкого распространения, т.к. при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создаст свою лизинговую компанию.

· Возвратный лизинг, находящий все более широкое применение. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда оно находит лизинговую компанию и продаст ей свое имущество, а последняя, в свою очередь, сдаст его в лизинг этому же предприятию. В результате реализации такой схемы у предприятия появляются денежные средства, которые оно может направить, например, на пополнение оборотных средств. Причем договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него право собственности. Этот вид лизинга в первую очередь заинтересует предприятия, испытывающие трудности с финансовыми ресурсами. Им выгодно продать имущество лизинговой компании, одновременно заключить с ней лизинговый договор и продолжить пользоваться этим же имуществом.

· Раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг, частично финансируемый лизингодателем.

Это наиболее сложная разновидность  лизинга, т.к. связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих  проектов.

Отличительной его чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств  не всю сумму, а только часть. Остальную  сумму он берет в ссуду у  одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости  имущества.

Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель  берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для  отечественных финансово-кредитных  отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами  за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет  в пользу кредиторов залог на имущество  до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые  компании, инвестиционные фонды или  другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуд служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

· Револьверный лизинг или лизинг с последовательной заменой оборудования используется, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Схематично это  выглядит так. Имеется основной лизингодатель, который через посредника, как  правило, также лизинговую компанию, сдаст оборудование в лизинг лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному  лизингодателю. Подобные сделки получили название сублизинг.

Договор лизинга оборудования может  включать пункт о выкупе оборудования по остаточной стоимости или по цене, оговоренной между лизинговой компанией  и лизингополучателем. Эта цена может  составлять 10-15 % от первоначальной стоимости  оборудования. При постановке на баланс такого оборудования, предприятие экономит на платежах по налогу на имущество.

Оперативный и финансовый лизинг представляют собой два основных типа операций, все остальные являются их разновидностью.

4. Организация лизинговых  операций

Организация лизингового процесса осуществляется с учетом приоритетных направлений. Предпочтение отдается в  первую очередь тому виду оборудования (имущества), которое обеспечивает производство высококачественных товаров и развитие эффективной сферы услуг.

Лизинговый процесс осуществляется, как правило, в три этапа. Сначала  проводится подготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). Этому предшествует подробное  изучение всех условий и особенностей каждой сделки. После чего оформляются: заявка, получаемая Лизингодателем от будущего Лизингополучателя, заключение о платежеспособности Лизингополучателя  и эффективности лизингового  проекта, заказ-наряд, направляемый Поставщику оборудования Лизингодателем, кредитный  договор, заключаемый Лизингодателем (лизинговой Компанией) с Банком о  предоставлении ссуды для проведения лизинговых сделок.

На втором этапе лизингового  процесса в трех- и двухсторонних  договорах производится юридическое  закрепление лизинговой сделки. При  этом оформляются: договор купли-продажи  оборудования (имущества) в лизинг, акт приемки его в эксплуатацию, лизинговое соглашение, договор на техническое обслуживание передаваемого  в лизинг оборудования (имущества).

Третий этап лизингового процесса охватывает период использования оборудования (имущества). При этом ведется бухгалтерский  учет и отчетность по всем лизинговым операциям, осуществляется выплата  Лизингодателю лизинговых платежей, а по истечению срока лизинга  оформляется дальнейшее использование  оборудования (имущества).

Основным документом лизинговой сделки, в котором отражаются основные отношения, является лизинговое соглашение. Оно  заключается между Лизингодателем и Лизингополучателем, где указывается, что Лизингополучателю предоставляется  в пользование для производственной эксплуатации оборудование (имущество). Лизинговое соглашение вступает в силу с момента подписания акта приемки оборудования (имущества), как объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение оговоренного в нем срока. Акт приемки оформляется Лизингополучателем, а подписывается всеми сторонами, участниками лизинговой сделки, т.е. Лизингодателем, Лизингополучателем и Поставщиком - изготовителем.

После оформления акта приемки оборудования (имущества) в эксплуатацию Лизингодатель  не несет ответственности перед  Лизингополучателем, поскольку последний  выбор оборудования (имущества) осуществлял  самостоятельно.

В процессе эксплуатации оборудования (имущества) Лизингополучатель призван  использовать его в соответствии с рекомендациями и техническими инструкциями Поставщика, содержать  его в работоспособном состоянии, производить необходимое обслуживание, текущий ремонт и все это за свой счет.

Все риски, возникающие в процессе эксплуатации оборудования (имущества) и связанные с разрушением, потерей, преждевременным износом, порчей или  повреждением независимо от причиненного ущерба, Лизингополучатель принимает  на себя.

Как правило, общая сумма лизинговых платежей включает: сумму, возмещающую  стоимость лизингового оборудования (имущества), плату Лизингодателю  за использование, кредитные ресурсы  на его приобретение по лизинговому  договору, комиссионное вознаграждение Лизингодателю, плату за страхование  лизингового оборудования (имущества), если оно было застраховано Лизингодателем, плату за дополнительные услуги Лизингодателю, предусмотренные договором, сумму  налога на лизинговое оборудование (имущество), на приобретение автотранспортных средств, являющихся предметом лизингового  договора, иные затраты Лизингодателя, предусмотренные договором.

Вся сумма лизинговых платежей у  Лизингополучателя относится на себестоимость производимой им продукции (работ, услуг). Сумма затрат за пользование  кредитами, используемыми на финансирование лизинговых сделок, относится у Лизингодателя  на себестоимость лизинговых услуг. Лизинговое оборудование (имущество) учитывается  на балансе Лизингодателя по стоимости, им же начисляется и амортизация  лизингового оборудования (имущества) в пределах коэффициентов, установленных  действующим законодательством  РФ.

Сравнение вариантов получения  кредита напрямую и через лизинг показывает, что очевидна и финансовая выгода. Кроме того, поскольку средства по лизингу находятся на балансе  у Лизингодателя, у Лизингополучателя  появляются дополнительные возможности к привлечению заемных средств.

Международный лизинг осуществляется российскими Лизингодателями и  Лизингополучателями в форме  импортного и экспортного лизинга. При этом таможенные пошлины и  налоги на лизинговое оборудование (имущество) не взимаются, если в лизинговом договоре предусмотрен его возврат по истечении  срока лизинга. В случае, если в  договоре предусмотрен последующий  переход права собственности  на лизинговое оборудование (имущество) российской стороне (или наоборот), в конце срока договора таможенные пошлины и налоги на лизинговое оборудование взимаются.

Лизинговые расчеты производятся: денежными платежами, компенсационными товарами, услугами и др., а также  смешанными, когда с денежными  выплатами допускаются платежи  товарами и услугами. Используются платежи с авансом (депозитом), когда  Лизингополучатель вносит аванс  Лизингодателю в момент оформления соглашения, а затем после ввода  оборудования (имущества) в эксплуатацию выплачивает согласованными долями оставшуюся сумму лизингового платежа.

Можно использовать также вариант  расчетов, который базируется на некотором  установленном в соглашении проценте от объема реализации продукции, произведенной  на лизинговом оборудовании, от суммы  полученной прибыли.

Платежи, как правило, вносятся по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому  соглашению, и могут иметь периодичность  ежемесячную, ежеквартальную или ежегодную. Единовременные платежи в виде аванса осуществляются в сочетании с  периодическими взносами, если они  оговорены в соглашении сторон.

В зависимости от финансового состояния  Лизингополучателя в соглашении может оговариваться порядок  выплаты лизинговых платежей равными  долями, с увеличивающимися или уменьшающимися размерами, в зависимости от устойчивости финансового положения Лизингополучателя.

Операции по лизингу (финансовому) могут осуществляться только при  наличии соответствующей лицензии у Лизингодателя. При отсутствии ее, указанные операции подлежат отражению  в учете в порядке, предусмотренном  действующим законодательством  РФ, исходя из содержания договора (сделки по сдаче в аренду имущества, сделки купли-продажи).

5. Риски лизинговых операций

Лизинговые операции являются рисковыми, как и другие банковские операции. В зависимости от вида лизинговые риски можно классифицировать следующим  образом. Маркетинговые риски - риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование. Он присущ в основном оперативному лизингу. Способом страхования является увеличение рисковой премии премии в лизинговом платеже; использование для сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники; продажа объекта сделки по окончании лизингового договора с учетом конъюнктуры рынка. Риск ускоренного морального старения объекта сделки. Поскольку объектами лизинговых сделок, как правило выступает продукция наукоемких отраслей, то они часто “подвержены влиянию научно-технического прогресса”. Основным способом минимизации этого риска является установление безотзывного периода, т.е. периода, в течение которого договор не может быть расторгнут. Ценовой риск - риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия лизингового договора. Лизингодатель теряет потенциальную прибыль в случае повышения цен на объекты лизинговых сделок, заключенных по старым ценам. Лизингополучатель терпит убытки при падении цен на арендованное по старым ценам оборудование. Взаимная минимизация этого риска осуществляется путем установления фиксированной суммы каждого лизингового платежа на протяжении всего периода лиза. Риск гибели или невозможности дальнейшей эксплуатации минимизируется путем страхования объекта сделки. Риск несбалансированной ликвидности - возможность финансовых потерь, возникающих в случае, когда лизингодатель не в состоянии рефинансировать свои активные операции, сроки платежей по которым не наступили, за счет привлечения средств на рынке ссудных капиталов. Минимизация достигается путем увязки потоков денежных средств во времени и по объемам; создания резервного фонда; диверсификации пассивных операций. Риск неплатежа - риск неуплаты лизингополучателем лизинговых платежей. Минимизация основана на анализе финансового положения лизингополучателя; лимитировании суммы одного лизингового договора; получении гарантий от третьих лиц; страховании риска неплатежа. Процентный риск - опасность потерь, возникающих в результате превышения процентных ставок, выплаченных лизинговой компанией по банковским кредитам, над ставками, предусмотренными лизинговым договором. Снижение осуществляется путем купли-продажи финансовых фьючерсов или заключении сделки “процентный своп” валютный риск - возможность потерь в результате колебания валютных курсов. Минимизируются подобно процентному риску. Политические и юридические риски тесно связаны между собой. Наиболее ярко проявляются при осуществлении международных лизинговых операций. Политический риск - опасность финансовых потерь, связанных с изменением политической ситуации в стране, забастовками, изменением государственной экономической политики и т.п. Юридический риск связан с потерями, возникающими в результате изменения законодательных актов. Способы управления политическими и юридическими рисками: анализ особенностей политической ситуации и налогового законодательства страны пребывания лизингополучателя; увеличение рисковой премии пропорционально предполагаемой величине рисков; межправительственные соглашения по гарантии инвестиций.