Методика анализа финансового состояния коммерческих организаций. 2

     СОдержание 
 
 

Ведение……………………………………………………………………….2 

Глава 1. Финансовое состояние организации и факторы на него влияющие………………………………………………………………….…4 

Глава 2. Методика анализа финансового состояния коммерческих организаций. …………………………………………………………………8

2.1. Бухгалтерский баланс – основной источник информации о финансовом состоянии организации…………………………………….…8

2.2. Методика анализа финансового состояния предприятия,   основанная на применении только расчетных коэффициентов (Экспресс методика)………………………………………………………………….…17 

Заключение………………………………………………………………….26 

Список используемой литературы………………………………………...28 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение. 

     В настоящее время значение анализа  финансового состояния предприятия  в комплексном анализе деятельности возросло. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

     Собственники  анализируют отчеты для повышения  доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить,  что качество принимаемых решений целиком зависит от  качества аналитической обоснованности принимаемых решений.

     Основной  целью анализа финансового состояния является обеспечение доходности, прибыльности предприятия. Для этого необходимо получение определенного числа ключевых (наиболее информативных) принтеров, дающих объективную  и точную картину финансового положения предприятия его прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах дебиторами и кредиторами.

     Цели  анализа достигаются  в результате оценки данных финансовой отчетности. В определенных случаях бывает недостаточно использовать эту отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного учета, например). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником финансового анализа.

     Методика  анализа финансовой отчетности в  России была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б.,Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Хорин  С.К., Сайфулин Р.С., Ковавлев В.В. и другие ученые.

     Кроме отмеченных теоретических разработок, уже востребованных практикой, на повестке дня стоят схемы финансового анализа, взятые из зарубежной практики оценки текущей платежеспособности  и финансовой устойчивости предприятия. В данном случае методику анализа финансового состояния предприятия можно подробно рассмотреть в работах таких ученых как Браун М., Нидиз Б., Андерсон Х. И др.

     В настоящее время  анализ финансового состояния предприятия подразумевает ознакомление с его основными Экономическими характеристиками (и с тенденциями их изменений), текущей ликвидностью и финансовой устойчивостью. Кроме того интересной в данном случае  представляется оценка оборачиваемости активов предприятия, рентабельности его деятельности, показателей коммерческой активности. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и  настоящем и сделать прогнозы о его функционировании в будущем.

     Целью данной курсовой работы является изучение финансового состояния коммерческих организаций на основании бухгалтерской (финансовой)  отчетности на предприятии  с целью проведения анализа финансового  состояния по данным отчетности.

     Задачи:

     1. Изучить  теоретическую информацию  по вопросам анализа финансового   состояния организации;

     2. Провести анализ финансового  состояния предприятия на основании  данных его бухгалтерской отчетности;

     3. Определить пути улучшение финансового состояния предприятия.

     В результате исследования на основании  результатов анализа финансового  состояния коммерческих организаций  сформулированы выводы.

     Структура  курсовой работы состоит  из введения, трех  основных частей, заключения  и  списка литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ГЛАВА 1. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ И ФАКТОРЫ НА НЕГО ВЛИЯЮЩИЕ.  

     Под финансовым состоянием предприятия  понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно  характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью их использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

     В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала, изменяются структура  средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно  функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

     Если  платежеспособность – это внешнее  проявление финансового состояния  предприятия, то финансовая устойчивость – его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств  и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия.

     Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и  как следствие – ухудшение  финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Устойчивое  финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд необходимыми ресурсами.

     Поэтому финансовая деятельность как составная  часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение  планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала для наиболее эффективного его использования.

     Главная цель финансовой деятельности предприятия  сводится к одной стратегической задаче – наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке.

     Для характеристики финансового состояния  предприятия, как правило, используют минимум два блока показателей:

          -     показатели, характеризующие ликвидность  предприятия;

     - показатели, характеризующие финансовую  устойчивость  предприятия.

          Под ликвидностью   какого-либо   актива баланса организации   следует   понимать   способность   его трансформироваться  в   денежные средства, а степень   ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта  трансформация может быть осуществлена. Чем короче период,  тем  выше  ликвидность  данного актива.

           Ликвидность баланса  определяется  как  степень  покрытия  обязательств организации её активами, срок превращения  которых  в  деньги  соответствует  сроку  погашения  обязательств.

            Финансовая  устойчивость  предприятия   –  это  такое состояние   его   финансовых   ресурсов,  их  распределение  и   использование, которое   обеспечивает   развитие  предприятия на  основе  роста прибыли   и капитала при сохранении  платежеспособности и кредитоспособности (наличие денежных  средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов  по  кредиторской  задолженности, требующей  немедленного  погашения).

             Таким  образом,  основными   признаками финансовой устойчивостью  предприятия  являются:

       а) наличие  в  достаточном   объеме  средств  на расчетном  счете; 

       б) отсутствие просроченной кредиторской  задолженности. 

     Финансовое  состояние, являясь результатом  взаимодействия всех элементов системы  финансово-экономических отношений  предприятия, определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов и зависит от их взаимодействия.

              На финансовое состояние предприятий оказывает влияние целая совокупность различных производственно-экономических факторов: балансовая и чистая прибыль, рентабельность, себестоимость выпускаемой продукции, объемы и структуру как дебиторской, так и кредиторской задолженности. В свою очередь, факторы, непосредственно влияющие на финансовое состояние предприятия, находятся в зависимости от еще более широкого спектра других факторов, объемов выпускаемой и реализуемой продукции, уровня накладных расходов и структуры выполняемых работ, номенклатуры выпускаемой продукции, организационно-технического  уровня производственного процесса и потенциала от состояния трудовой финансовой дисциплины и т.д.

            Кроме этого, на финансовое состояние оказывает значительное  влияние и большая совокупность внешних факторов. Реальные возможности предприятия своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства зависят и от природных  условий, в которых функционирует предприятие, и от уровня изменений цен на продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, и от тарифов на услуги и перевозки, и от торговых скидок, акцизов, норм амортизационных отчислений, размеров минимальной заработной платы, ставок налогов, и от темпов инфляции и от  состояния платежной и договорной дисциплины. Весь перечень факторов, способных оказать влияние на финансовое состояние предприятий, очень широк, однако основные факторы, оказывающие решающее значение, возможно выделить, предварительно подразделив их на внешние и внутренние.

     Внешние факторы:

1. Ставки местных и федеральных налогов.
2. Состояние платежной и договорной дисциплины.
3. Изменение цен на потребляемую продукцию, сырье, услуги, топливо, материалы.
4. Наличие законодательной базы для функционирования.
5. Инфляция.
6. Платежеспособность деловых партнеров.
7. Ставки банков за пользование кредитом.
8. Географическое положение.
9. Климатические условия.

   Внутренние  факторы:

1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг
2. Балансовая прибыль
3. Чистая прибыль
4. Рентабельность выпускаемой продукции
5. Себестоимость выпускаемой продукции (работ, услуг)
6. Объемы кредиторской и дебиторской задолженности
7. Уровень накладных расходов
8. Номенклатура выпускаемой продукции
9. Объемы выпускаемой и реализуемой продукции
10. Организационно-технический уровень производства
11. Состояние и использование основных фондов

     Финансовое  состояние предприятия это - проявление реальных возможностей предприятия  полностью и в срок выполнить  свои финансовые обязательства, а так  же финансовое состояние является важнейшей качественной характеристикой финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что проявляется оно, прежде всего в платежеспособности предприятия и зависит от целой совокупности внешних и внутренних факторов.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОММЕРЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ. 

2.1. Бухгалтерский баланс  – основной источник  информации о финансовом  состоянии организации.

           Финансовое   состояние   предприятий   характеризует    состояние    и использование  их  средств,  что   отражается   в   финансовой  (бухгалтерской) отчетности. «Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимосвязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период» [см. 5, с. 87].

            В соответствии с Федеральным  законом от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» и в соответствии с требованиями «Положения по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ», утвержденного приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 29 июля 1998 года № 34н,  а так же в соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденного приказом Министерства Финансов Российской Федерации от    6 июля 1999 года № 43н в состав годовой бухгалтерской отчетности российских предприятий (кроме бюджетных учреждений, страховых  организаций  и банков) включаются:

     а) бухгалтерский баланс - форма № 1;

     б) отчет о прибылях и убытках - форма  № 2;

     в) пояснения к бухгалтерскому балансу  и отчету о прибылях и убытках  включающим:

- отчет  о движении  капитала - форма  № 3;

- отчет о движении денежных средств - форма № 4;

- приложение к бухгалтерскому балансу - форма № 5;

пояснительная записка.

     Основными  требованиями  к  составлению   финансовой   отчетности   являются следующие:  она  должна  давать  полное  представление  об  имущественном  и финансовом положении организации, об  его  изменениях,  а  также  финансовых результатах   ее   деятельности;   организацией   должна   быть   обеспечена нейтральность информации в финансовой отчетности.

           Роль финансовой отчетности заключается  в том, что она служит  основной

     информационной  базой финансового анализа. В  составе  финансовой  отчетности бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой  для  анализа  и оценки финансового состояния  предприятия.  Значение  бухгалтерского  баланса так велико, что  анализ  финансового  состояния  нередко  называют  анализом баланса.

     Несмотря  на то, что бухгалтерский баланс (форма №1) является основным источником информации, используемой для объективного анализа финансового состояния, необходимо представлять, что сам бухгалтерский баланс, являясь основной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений [см. 5, с. 88].

     Наиболее  существенными ограничениями бухгалтерского баланса являются:

1. Баланс историчен, ретроспективен по своей природе: он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги и результаты финансово-хозяйственных операций.
2. Баланс отражает наличие имущества и структуры обязательств предприятия, то есть дает представление о том, что представляет собой предприятие на момент составления бухгалтерской отчетности, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение. Ответ на этот вопрос может быть найден только в результате анализа бухгалтерской отчетности, включая приложения (формы № 2, 5, 10), но и при обязательном осмыслении большой совокупности других факторов, которые не находят отражение в отчетности (темпы инфляции, конкуренция, влияние научно-технического прогресса, финансовые  затруднения смежников, падение платежной дисциплины, изменение цен на рынке и т.д.).
3. Целый ряд экономических показателей, рассматриваемых по данным бухгалтерского баланса, как правило, оказывается бесполезным, если эти показатели не с чем сравнить. В связи с этим анализ показателей бухгалтерского баланса должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналогичных показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевыми и среднепрогрессивными значениями.
4. Баланс - это ни что иное как, свод одномоментных данных на конец отчетного периода и в силу этого не отражает адекватно состояние средств, в течение отчетного периода. Это относится, прежде всего, к наиболее динамичным статьям баланса. Так, наличие на конец года больших по удельному весу запасов готовой продукции или дебиторской задолженности вовсе не означает, что это положение было в течении года постоянным, хотя сама по себе и такая возможность не исключена.
5. Финансовое состояние предприятия, которое состояния значительной степенью достоверности, возможно, оценить по балансу, и перспектива его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и многих других факторов, вообще не имеющих стоимостной оценки. Среди них могут быть: возможные политические и общеэкономические   изменения, перестройка организационной структуры управления отраслью или предприятием, смена форм собственности, уровень профессиональной и общеобразовательной подготовки персонала и т.п.
6. «Одно из существенных ограничений баланса - заложенный в нем принцип использования цен приобретения» [см. 5, с. 89]. В условиях инфляции, роста цен на приобретаемые сырье, материалы и оборудование, низкой обновляемости оборотных средств многие статьи отражают одинаковые по функциональному назначению и по экономическому содержанию, но разные по стоимости учетные объекты.  В этой связи существенно искажаются результаты деятельности предприятия, реальная оценка его хозяйственных средств и совокупного капитала.
7. Одна из главных целей функционирования предприятия - получение и максимизация прибыли. Однако именно этот показатель отражен в балансе не достаточно полно. Представленная в балансе абсолютная величина прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает, в результате какой деятельности сложилась именно такая сумма. И это при том, что предприятие может получать прибыль и за счет выпуска продукции, и за счет реализации ресурсов предприятия, и за счет внереализационной деятельности.
8. Несмотря на то, что учетная стоимость активов всего предприятия или цена предприятия указана в валюте баланса, реальная стоимость предприятия, как правило, выше. Эта разница характеризует цену репутации (имиджа) предприятия и может быть выявлена лишь в процессе продажи предприятия.

     Кроме того, в балансе все еще остались статьи, носящие результативный характер, и завышающие валюту баланса. Прежде всего это относится к статье “Убытки” (регулятив к источникам собственных средств) и “Резервы по сомнительным долгам” (регулятив к статье “Расчеты с дебиторами”).

     Баланс  содержит также статьи, завышающие его валюту из-за существующей методологии  учета уставного капитала. Согласно требованиям нормативных документов  сумма задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал отражается по дебету субсчета 75-1 “Расчеты по вкладам в уставный капитал”. С момента возникновения этой задолженности и до момента ее погашения валюта баланса оказывается значительное время завышенной, так как при первичной эмиссии  акций половина уставного капитала должна быть оплачена на момент регистрации общества, а вторая половина - в течение года. То есть в течение года половина уставного капитала может быть не оплачена, однако в балансе уставный капитал будет фигурировать как собственный источник финансовых ресурсов в полном объеме.

     Необходимо  признать, что бухгалтерский баланс в достаточной степени, необходимой  для анализа финансового состояния предприятия, насыщен смысловой нагрузкой.

     Бухгалтерский баланс состоит из двух статей - актива и пассива - и содержит информацию по всем статьям как на начало отчетного  периода (на начало года), так и на конец отчетного периода. В активе бухгалтерского баланса сосредоточена информация о, имеющемся в распоряжении предприятия имуществе, выраженная в стоимостной форме. В пассиве бухгалтерского баланса, в основном, сосредоточена информация об источниках оборотных средств, на которые приобретено имеющееся у предприятия имущество.

     Актив бухгалтерского баланса  состоит из двух разделов:

1. Внеоборотные активы.
2. Оборотные активы.

     Пассив  бухгалтерского баланса  состоит из трех разделов:

1. Капитал и резервы.
2. Долгосрочные обязательства.
3. Краткосрочные обязательства.

     Раскрывая смысловую нагрузку, заключенную в разделах актива бухгалтерского баланса, можно сказать, что:

     а)  в первом разделе актива баланса  «Внеоборотные активы» содержится информация о стоимости основных средств и нематериальных активов. Итог первого раздела актива баланса, с достаточной для анализа степенью точности, показывает суммарную стоимость имеющихся у предприятия нематериальных активов, основных средств (зданий, сооружений, передаточных устройств, машин и оборудования, транспортных средств, производственного и хозяйственного инвентаря и др.), а также суммарные затраты, произведенные в капитальное строительство;

     б) во втором разделе актива баланса  «Оборотные актив» сосредоточена информация о стоимости имеющихся на предприятии товаров и производственных запасов, незавершенного производства (полуфабрикатов, заготовок и т.п.), стоимости еще не реализованной готовой продукции, а также информация о стоимости животных, находящихся на выращивании и откорме, стоимости инструмента  и инвентаря, находящегося в производстве. Кроме того, во втором разделе актива, сосредоточена информация о расчетах с дебиторами за товары, работы и услуги, по векселям, по расчетам с бюджетом и своим персоналом и прочими дебиторами, т.е. сведения о тех суммах, которые должны предприятию разные физические и юридические лица. Во втором же разделе указаны сведения о, имеющихся у предприятия денежных средствах как на расчетных и валютных счетах, так и в кассе.

     То  есть итог 2-го раздела актива баланса  показывает совокупную стоимость оборотного имущества (активов) предприятия, которое в случае крайней необходимости можно продать (реализовать) и превратить в деньги, не затрагивая недвижимости, которой располагает предприятие. 

     Оценивая  содержание пассива баланса подобным же образом, можно сказать, что:

     а) в третьем разделе пассива  баланса «Капитал и резерв» содержится информация о тех источниках собственных средств, на которые сформирована часть активов (имущества) предприятия.

     Это может быть уставный (акционерный) капитал, фонды специального назначения, средства, получаемые от нераспределенной прибыли прошлых лет, а также прибыли отчетного года.

     Итог  третьего раздела пассива баланса, в основном, показывает размер собственных финансовых ресурсов, уже использованных предприятием для формирования (приобретения) имеющегося имущества, которым оно располагает;

     б) в четвертом разделе пассива  баланса «Долгосрочные обязательства» содержится информация о суммах долгосрочных кредитов и о суммах долгосрочных заемных средств, то есть тех средств, срок погашения задолженности по которым составляет 12 месяцев и более;

     Таблица № 1(форма №1).

     БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС