Методика анализа финансового состояния ОАО «Крафтвэй»

 

 

Содержание:

 

Введение................................3

1. Сущность и назначение  анализа финансового состояния предприятия..............6

1.1. Понятие, значение и  задачи анализа финансового состояния.......................6

1.2. Информационная база  для анализа финансового состояния...........................10

2. Методика анализа финансового  состояния ОАО «Крафтвэй»..........................11

2.1. Общая характеристика предприятия......11

2.2. Содержание анализа...................12

2.3. Общая оценка структуры  и динамики бухгалтерского баланса......................14

2.3.1. Актив баланса.......................14

2.3.2. Пассив баланса......................16

2.4. Анализ ликвидности предприятия.......21

2.4.1. Оценка ликвидности баланса............22

2.4.2. Анализ движения денежных средств........24

3. Выводы и предложения................27

 Список использованной литературы.......29

 

Введение

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участ­ников рыночных от­ношений, заинтересованных в результатах его функциониро­вания.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциаль­ных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономи­ческой деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, по­тенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финан­совое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распо­ряжении.

В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направ­ление позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как «Финан­совое управление» или «Финансовый менеджмент».

Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из со­ставных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бух­галтерского учёта и оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бух­галтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать реше­ния. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.

В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной осно­вой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управлен­ческих решений.

Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объ­ективна информационная база.

Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.

Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравнивать де­нежные потоки, обращаемые в разные периоды времени.

В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключе­вых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа реше­ния принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

Деятельность финансового менеджера в общем виде может быть представ­лена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов.

Итак, успешное финансовое управление направленно на:

·     выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

·     избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

·     лидерств в борьбе с конкурентами;

·     приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

·     рост объёмов производства и реализации;

·     максимизация прибыли;

·     минимизация расходов;

·     обеспечение рентабельной работы фирмы;

Цель данной курсовой работы заключается в изучении методов анализа фи­нансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Объектом курсового исследования является государственное специализиро­ванное ремонтно-строительное управление «Крафтвэй»

Анализируемый период охватывает два года работы предприятия, то есть 2002 и 2003 годы.

В процессе подготовки курсовой работы использовались материалы бухгал­терской отчётности и различные методические источники ( бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомста­том Российской Федерации).

 

 

 

 

 

1. Сущность и  назначение анализа

финансового состояния предприятия

1.1.   Понятие, значение и задачи анализа  финансового

состояния

 Хозяйствующий субъект  осуществляет свою производственную  деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Конкуренция  представляет собой состязательность  хозяйствующих субъектов, когда  их самостоятельные действия  эффективно ограничивают возможность  каждого из них воздействовать  на общие условия обращения  товаров на данном рынке и  стимулируют производ­ство тех товаров, которые требуются потребителю. Рыночные регуляторы, соеди­няясь с конкуренцией, образуют единый механизм хозяйствования, который за­ставляет производителя учитывать интересы и запросы потребителя. Хозяйст­вующие субъекты вступают между собой в конкурентные отношения в борьбе за потребителя. Хозяйствующий субъект, проигравший в борьбе, обычно становится банкротом.Под банкротством хозяйствующего субъекта понимается неспособность его удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (услуг), обеспечить обя­зательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. Чтобы не стать банкротом, хозяйст­вующий субъект должен постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую устойчивость. Одним из необходимых условий для обеспечения конкурентоспособности является анализ коммерческой деятельно­сти, в том числе анализ финансового состояния, так как он позволяет выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансо­выми ресурсами в частности.

Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно-обос­нованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресур­сов в едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния предприятия». Финансо­вый анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом фи­нансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, се­бестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового со­стояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности пред­приятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования плате­жеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия свое­временно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом по­ложении.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризис­ным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить пла­тежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить не­предвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблаго­приятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом со­стоянии, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зави­сят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельно­сти. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в ре­зультате недовыполнения плана по производству и реализации продукции проис­ходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предприятия и его платежеспособ­ности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом фак­торов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положитель­ное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд про­изводства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как со­ставная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспече­ние планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и за­ёмного капитала и наиболее эффективное его использование.

Существенная роль в достижении стабильного финансового положения при­надлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового поло­жения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы создать условия для нор­мального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и ис­ключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций от­чётности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

Ø общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

Ø изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

Ø соблюдение финансовой, расчётной и кредитной дисциплины;

Ø определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

Ø долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

Для решения этих задач изучаются:

ü наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последст­вия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;

ü состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

ü наличие, структура текущих активов в сферах производства и обраще­ния, причины и последствия их изменения;

ü ликвидность и качество дебиторской задолженности;

ü наличие, состав и структура источников средств, причины и последст­вия их изменения;

ü платежеспособность и финансовая гибкость.

Анализ финансового состояния основывается, главным образом, на относи­тельных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфля­ции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

v c общепринятыми «нормами»  для оценки степени риска и  прогнозирования возможности банкротства;

v c аналогичными данными  других предприятий, что позволяет  выявить силь­ные и слабые стороны предприятия и его возможности;

v с аналогичными данными  за предыдущие годы для изучения  улучшения или ухудшения финансового  состояния.

1.2.   Информационная  база для анализа финансового

состояния

 Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчётность. Отчётность организа­ции (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая ре­зультаты и отражающая условия её работы за истёкший период.

В отчётность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статисти­ческий и оперативно-технический. Благодаря этому, обеспечивается возможность отражения в отчётности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

По характеру сведений, содержащихся в отчётах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчётности. Управленческая отчётность -сведения о внутрипроизводственных информационных потоках, характеризующих объем, структуру и скорость товарного обращения и производства, издержках, потерях, доходах; сведения о деятельности операционной системы предприятия. Финансовая отчётность - сведения о хозяйственной деятельности организации в целом, служащие для информирования внешних пользователей.К финансовой отчётности предъявляется ряд требований. Основные из них:

·     уместность и достоверность информации;

·     значимость данной отчётности.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия в основном бази­руется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчётности предприятия.Финансовая бухгалтерская отчётность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

Ø бухгалтерского баланса, форма № 1;

Ø отчёта о прибылях и убытках, форма № 2;

Ø отчёта о движении капитала, форма № 3;

Ø отчёта о движении денежных средств, форма № 4;

Ø приложение к бухгалтерскому балансу, форма № 5

Поскольку финансовая отчетность – это документы, показывающие ре­зультаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных. Ввиду того, что аналитики за­интересованы прежде всего в получении информации о том, что происходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более делать на её основе прогнозы в отношении бу­дущего.

2.    Методика  анализа финансового

состояния ОАО «Крафтвэй»

2.1. Общая характеристика  предприятия

 Организационно правовая форма предприятия – открытое акционерное общество.Лицензия на осуществление строительных работ, выданная на основании решения федерального лицензионного центра 2 декабря 2002г. предоставляет предприятию право на осуществление следующих видов работ:

1.   Выполнение проектных  работ для зданий и сооружений  второго уровня ответственности - строительное проектирование и  конструирование (строительные конструкции, узлы и детали; фундаменты.)

2.   Выполнение строительно-монтажных  работ для зданий и сооружений  второго уровня ответственности - возведение несущих и ограждающих  конструкций зданий и сооружений (монтаж металлоконструкций и  установка арматуры.)

3.   Производство отдельных  видов строительных материалов, конструкций и изделий - производство  несущих металлических строительных  конструкций и изделий первой  и второй группы (изготовление  металлоконструкций и изделий  для мостов, путепроводов, тоннелей, морских и речных причальных сооружений.)

4.   Инжиниринговые  услуги - разработка тендерной документации  для подрядных торгов (проведение  предварительных исследований, содействие  в проведении торгов, разработка  условий предквалификационного отбора соискателей, экспертиза оферт, выдача рекомендаций по определению победителя торгов, консультации по условиям контракта.)

2.2. Содержание  анализа

 Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия по данным внешней финансовой отчётности является классическим способом анализа. Его проведение включает следующие этапы:

v  сбор информации и  оценка её достоверности, отбор  данных из форм бухгалтерской  отчётности за требуемый период  времени;

v  преобразование типовых  форм бухгалтерской отчётности  в аналитическую форму;

v  характеристика структуры  отчёта (вертикальный анализ) и изменения, расчеты и группировки показателей  по основным направлениям анализа;

v  выявление и изменение  групп показателей за исследуемый  период;

v  установление взаимосвязей  между основными исследуемыми  показателями и интерпретация  результатов;

v  подготовка заключения  и разработка рекомендаций по  улучшению финансово-экономического  состояния предприятия.

Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит из оценки пяти основных параметров:

 

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия не представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия.

2.3. Общая оценка  структуры и динамики бухгалтерского  баланса

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рассмотреть следующие вопросы:

v основные концепции баланса;

v значение и функции баланса;

v строение бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определённый момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования.

Бухгалтерский баланс – способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования.

В рыночной экономике бухгалтерский баланс – основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может:

¨      ознакомиться с имущественным состоянием предприятия;

¨      определить состоятельность предприятия, т.е. сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и др.;

¨      определить конечный финансовый результат работы предприятия и др.

2.3.1. Актив баланса

Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагаются в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.

Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):

-   нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприятием);

-   основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно  долгим сроком полезной службы);

-   капиталовложения (незавершенное  строительство, долгосрочные финансовые  вложения и др.)

Оборотные активы (мобильные средства):

¨      запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество:

·        хранящееся для реализации;

·        находящиеся в процессе производства для реализации;

·        постоянно расходующиеся на производство продукции);

¨      дебиторская задолженность;

¨      краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);

¨      денежные средства.

Оборотные активы более ликвидные, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы – денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее полное представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамики их изменений.

 

Структура активов баланса ОАО «Крафтвэй» на 2003 г.

табл. №1

Статьи баланса	на начало года		на конец года		изменение (+/-)
	сумма,тыс.руб.	уд.вес, %	сумма,тыс.руб.	уд.вес, %	сумма,тыс.руб.	уд. вес, %
1. Основные  средства и прочие внеоборотные активы	1946262	72,21	1911930	60,47	-34332	-17,74
1.1.Нематериальные активы	-	-	1528	0,04	1528	0,04
1.2.Основные средства	1944161	72,20	1884350	59,60	-59811	-12,6
1.3.Незавершённые капитальные вложения	2101	0,01	26052	0,83	+23951	+0,82
2.Оборотныесредства	745521	27,77	1251709	39,36	+506188	+11,59
2.1.Производственные запасы	198861	7,38	660977	20,79	+462116	+13,41
а). сырьё и материалы	142289	5,28	588529	18,54	+446240	+13,26
б). М.Б.П.	25924	0,96	71272	2,25	+45348	+1,29
в). НДС по приобретённым ценностям	30648	1,14	-	-	-30648	-1,14
2.2.Расчёты с дебиторами	473099	17,67	530458	16,62	+57359	-1,05
а). расчёты с потребителями и заказчиками	119057	4,43	-	-	-119057	-4,43
б). расчёты по векселям	-	-	100000	3,16	+100000	+3,16
в). расчёты за товары отгруженные	353000	13,21	378137	11,91	+25137	+1,3
г). расчёты с прочими дебиторами	1042	0,03	51145	1,61	+50103	+1,58
2.3. Денежные средства	73561	2,72	61450	1,94	-12111	-0,78
а). касса	79	0,002	1180	0,04	+1101	+0,04
б). расчётный счёт	60310	2,24	47686	1,51	-12624	-0,73
в). прочие денежные средства	13172	0,48	12584	0,39	-588	-0,09
Итого(валюта баланса)	2691783	100	3163639	100	+471856	-

 

  

 

2.3.2. Пассив баланса

 Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Иными словами пассив показывает:

¨   величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;

¨   степень участия в создании имущества предприятия.

В зарубежной практике существует несколько иное толкование сущности пассива баланса – это обязательства за полученные ценности или требования на полученные предприятием ресурсы (активы).

Данные определения не противоречат друг другу, но в современной концепции бухгалтерского учета последнее более предпочтительно.

Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязательства группируют по следующим признакам:

1. Юридические принадлежности:

·        обязательства перед собственниками предприятия (собственный капитал);

·        обязательства перед третьими лицами – кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал);

2. Срочности возврата  обязательств:

·        средства длительного пользования;

·        средства краткосрочного пользования.

Следует отметить, что обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года – краткосрочные, более одного года – долгосрочные.

При проведении анализа баланса необходимо учитывать следующее:

§   финансовая информация, заложенная в бухгалтерский баланс, носит исторический характер, т.е. показывает положение предприятия на момент составления отчётности;

§   в условиях инфляции происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности;

§   финансовая отчётность несёт информацию только на начало и конец отчётного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение этого периода.

Еще один важный аспект анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса, так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определённой частью актива баланса.

Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия).

Взаимосвязи между активом и пассивом

Для оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса.

Структура пассивов баланса ОАО «Крафтвэй» на 2003 г.

табл. №2

Статьи баланса	на начало года		на конец года		изменение (+/-)
	сумма,тыс.руб.	уд.вес, %	сумма,тыс.руб.	уд.вес, %	сумма,тыс.руб.	уд.вес, %
1. Источники	2151922	79,94	2794317	88,32	+642395	+8,38
1.1.Уставной и добавочный капитал	1983182	73,68	1983182	62,71	-	-10,97
1.2.Фонды специального назначения	168740	6,26	811135	25,61	+642395	+19,35
2. Привлечённые (заёмные) средства	539861	20,10	369322	11,75	-170539	-8,35
2.1. Кредиты и  займы банков	-	-	-	-	-	-
2.2. Кредиторская  задолженность	539861	20,10	369322	11,75	-170539	-8,35
а).по товарным операциям	-	-	110902	3,52	+110902	+3,52
б). по нетоварным операциям	539861	20,10	258420	8,20	-281441	-11,9
в). по оплате труда	50778	1,84	71584	2,26	+20806	+0,42
г). по социальному страхованию	16085	0,63	40129	1,26	+24044	+0,63
д). с бюджетом	453686	16,89	130999	4,19	-322687	-12,7
е). с прочими кредиторами	19312	0,73	15708	0,49	-3604	-0,24
Итого (валюта баланса)	2691783	100	3163639	100	+471856	-