Методика анализа финансового состояния предприятия. 2. 2

Содержание 

    Введение ……………………………………………………………………………4

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия...…….6

1. Технико-экономическая характеристика предприятия «ООО Три С» …..…6
2. Сущность темы «Анализ финансового состояния предприятия» в теоретическом аспекте………………………………………………………………………7

2. Методика анализа финансового состояния предприятия………………...…. 11

1. Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия……………...… 11
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия .…..……………...………. 17
3. Анализ финансового состояния при оценке несостоятельности (банкротства) предприятия…………………………………………………………..………. 20
4. Анализ оборачиваемости оборотных средств ...………………...………….26

Заключение……………………………………………………………….………..28

Список используемых источников……………………………………………….30

Приложения…………………………………………………………..……………32 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение

    К особенностям формирования рыночных отношений  в нашей стране следует отнести  усиление конкурентной борьбы, технологические  изменения, компьютеризацию обработки экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции. В современных условиях перед менеджерами встает множество вопросов:

    - Какой должна быть стратегия  и тактика современного предприятия?

    - Как рационально организовать  финансовую деятельность предприятия,  чтобы обеспечить его дальнейшее  процветание?

    - Как повысить эффективность управления  финансовыми ресурсами?

    - Каким образом определить факторы  хозяйственной деятельности, обеспечивающие устойчивое финансовое состояние предприятия?

    На  эти и другие жизненно важные вопросы  может дать ответ объективный  финансовый анализ. Его материалы позволяют выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Известно, что любые ресурсы ограничены, и добиться максимального эффекта их использования можно не только за счет увеличения объема, но и путем оптимального соотношения разных видов ресурсов. Особое внимание при этом следует уделить финансовым ресурсам предприятия, поскольку это единственный вид ресурсов, трансформируемый непосредственно и в минимальные сроки в любой вид ресурсов.

    Финансовое  состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

    Целью финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия и составление рекомендаций по его улучшению на основе выявленных результатов проведенного анализа.

    Исходя  из выше изложенного, тема курсовой работы является актуальной и особо значимой в современных условиях рыночных отношений. Поэтому основная цель курсовой работы: рассмотреть финансовое состояние предприятия и дать анализ основных показателей его деятельности в настоящий момент.

    Поставленная  цель обуславливает необходимость  решения следующих задач:

    - изучение показателей ликвидности   платежеспособности фирмы;

    - изучение рентабельности выпускаемой  продукции;

    - оценка вероятности банкротства;

    - разработка стратегий по улучшению  экономического состояния предприятия.

    Информационной  базой работы послужили данные бухгалтерской отчетности предприятия, документация, связанная с принятием и разработкой финансово-экономических решений, а также материалы, взятые из справочной правовой системы «Гарант».

    Все применяемые методы и приемы, а  это: сравнение и группировка, горизонтальный и вертикальный анализ, анализ коэффициентов и др., помогли более углубленно провести анализ финансового состояния предприятия и предвидеть будущее ее развитие. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия  
 

     1.1  Технико-экономическая характеристика предприятия ООО «Три С» 

     ООО «Три С» было основано в марте 2005 года. Новые идеи и современный подход к делам в сочетании с профессионализмом и многолетним опытом сотрудников фирмы в сфере производства позволили «Три С» за короткий период времени завоевать доверие партнеров, как в Мордовии, так и в других регионах нашей страны.

     Основным  направлением деятельности фирмы является производство сухих строительных смесей с дальнейшей её реализацией в республике и за её пределами.

     Технико-экономические  показатели деятельности ООО «Три С» за 2008 год рассчитанные на основании данных отчетности (Приложение 1,2) приведены в табл.1.1.

     Таблица № 1.1

     Технико-экономические показатели 

     

     Продолжение таблицы 1. 1. 

     По  данным таблицы наблюдается улучшение основных показателей предприятия за 2008 год. Выручка от реализации выросла на 24 583 тыс. руб. в отчётном периоде по сравнению с прошедшим. Несмотря на увеличение затрат на производство реализованной продукции в абсолютном выражении на 23186 тыс. руб., их доля в выручке от реализации снизилась на 4%. Но к сожалению в отчетном периоде наблюдается снижение уровня рентабельности продаж на 33% по сравнению с прошедшим. 
 

     1.2  Сущность темы «Анализ финансового  состояния предприятия» в теоретическом аспекте 

     Анализ  финансового состояния предприятия  в любых экономических условиях, в рыночной экономике, особенно, составляет важную часть информационного обеспечения и обоснования при принятии управленческих решений. Оценка финансового состояния проводится различными субъектами анализа. В первую очередь информация, полученная в ходе анализа, интересует собственников предприятия и потенциальных инвесторов, а также организации, вступающие в различные отношения с данным предприятием. Финансовое положение выражает обобщающие показатели, полученные в ходе производства и реализации продукции, использование всех видов ресурсов, получении финансовых результатов и достижения определённого уровня оборачиваемости средств предприятия.

     Финансовое  состояние является комплексным  понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и  размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

     Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; использование банковского кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости платежеспособности предприятия. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.

     Финансовое  состояние зависит от всех сторон деятельности объединений (предприятий): от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения). Используя в качестве основания содержание понятия «финансовое состояние», можно выделить три направления анализа финансового состояния:

      - размещение и собственность финансовых  средств («наличие экономического потенциала» [2, с. 179]), которое анализируется на основе формы № 1;

      - достаточность финансовых средств в каждый момент времени, для анализа привлекаются данные форм  № 1, 2, 4, оборотов по счетам учета денежных средств;

      - использование финансовых средств («использование экономического потенциала» [2, с. 179]), анализируется на основе форм № 1 и 2.

      Размещение  и собственность финансовых средств, в свою очередь, можно анализировать  по трем направлениям при совместном использовании данных, как актива, так и пассива. Первое предлагается назвать анализом структуры средств, второе и третье – оценкой ликвидности и финансовой устойчивости.

 
        

 

 
 

 

 

      Рис. 1.1. Содержание понятия «финансовое состояние»

 

     Достаточность финансовых средств в каждый момент времени (платежеспособность) можно анализировать по двум направлениям. Первое предлагается назвать анализом структуры потоков денежных средств (прямой метод), второе — анализом потоков денежных средств во взаимосвязи с финансовыми средствами (косвенный метод). Использование финансовых средств экономисты предлагают оценивать посредством показателей оборачиваемости (в расчетах участвует показатель выручки от реализации) и рентабельности (в расчетах участвуют показатели прибыли). Целесообразно проанализировать также структуру результатов по данным формы № 2. Коэффициенты рентабельности, являясь показателями эффективности, в экономической литературе разделяют на показатели затратного типа и показатели ресурсного типа. Итак, понятие финансового состояния непосредственно включает только показатели ресурсного типа. Сформированное содержание понятия «финансовое состояние» показано на рис. 1.1. Финансовое состояние,   как пишут В. Г. Артеменко, В. И. Терехин [1, с. 4; 3, с. 62] и др. — это комплексное понятие. Следовательно, проведение анализа финансового состояния должно включать комплексную оценку, обеспечивающую всестороннее рассмотрение финансового состояния и финансовых результатов в каждый момент деятельности предприятия. Поэтому наряду с анализом финансового состояния по каждому направлению его структуры целесообразно проводить системный анализ показателей финансового состояния предприятия. Он обеспечит взаимоувязку различных аналитических коэффициентов. Для этого необходимо сформировать и использовать системную нормативную модель финансового состояния предприятия. Реализация такой модели позволит решить большинство проблем, возникающих при анализе финансового состояния предприятий в современных российских условиях.

     Источниками анализа являются стандартные формы  статистической и бухгалтерской отчетности: формы № 1, № 2, № 4, № 5, а также информация из учредительных документах, приказ об учётной политике, нормативные законодательные акты по вопросам формирования и использования финансовых ресурсов предприятия. По времени анализ бывает ежедневный, месячный, квартальный, годовой. Основным источником информации для анализа финансового состояния служит баланс предприятия.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Методика анализа финансового состояния предприятия

 
 
     

1. Анализ  ликвидности и платёжеспособности предприятия

 

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с усилением жесткости  финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     Группировка статей актива и пассива для анализа  ликвидности баланса показана на рис. 2.1:

     А1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия (стр.260 баланса) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);

     А2 — быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240 + стр. 270);

     А3 — медленно реализуемые активы — статьи из разд. II актива баланса: дебиторская задолженность свыше года (стр. 230), запасы (стр. 210), НДС по приобретенным ценностям (стр. 220) и статьи из разд. I баланса — долгосрочные финансовые вложения (стр. 140);

     А4 — труднореализуемые активы — это статьи разд. I баланса «внеоборотные активы» (стр. 190 – стр. 140);

     П1 — наиболее краткосрочные обязательства; к ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр. 620 + стр. 670);

     П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610), а также отложенные налоговые обязательства (стр. 515);

 
 
 

  

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рис. 2.1. Группировка статей актива и пассива для анализа

     ликвидности баланса

     П3 — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510+стр. 520);

     П4 – постоянные пассивы — статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» плюс стр. 640, стр. 650.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги данных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

     Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

       В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Если  говорить о других неравенствах, то:

     1) сопоставление итогов первой  группы по активу и пассиву  (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность; текущая ликвидность свидетельствует о потенциальной способности предприятия оплатить свои долги на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени;

     2) сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем;

     3) сопоставление итогов третьей  группы по активу и пассиву  (медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих показателей: поступлений и платежей.

     Если  одно из рассмотренных выше неравенств (или несколько из них) имеют знак, противоположный зафиксированному условию оптимального варианта, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

     В нижеприведенных неравенствах показаны соотношения активов и пассивов, вычисленные по данным отчетности ООО «Три С» (Приложение №1).

     На  начало года:                                         Наконец года:

     А1=689<12761=П1                                        А1=1607<13669= П1

     А2=9011>0= П2                                                  А2=6085>0= П2

     А3=2110>0= П3                                                  А3=6281>0= П3

     А4=31<712= П4                                                  А4=20<324= П4

 

     Судя  по данным неравенствам можно сказать, что баланс ООО «Три С» за 2008 год не является абсолютно ликвидным, так как сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) показало, что у данного предприятия не достаточно высока способность оплаты своих долгов на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

     Таблица № 2.1

     Анализ  ликвидности

 
 

     Судя  по данным таблицы, можно сделать следующие выводы - наибольший удельный вес приходится на быстрореализуемые активы, а наименьший на труднореализуемые. Причем по пассиву наибольший удельный вес приходится на наиболее срочные обязательства, т.е. можно сказать, что в критической ситуации предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

     Обобщающий  показатель ликвидности баланса (А).

     А _н.г. = (0,06*689+0,76*9295+0,18*2110)/ (1,05*12761-0,05*636) = 0,56   (2.1)