Оборотный капитал. 11

Введение

1. Экономическое содержание оборотного капитала предприятия…………………..

1.1 Понятие оборотного капитала…………………………………………………

1.2 Состав и структура оборотного капитала………………………………………

1.3 Источники формирования оборотного капитала……………………………..

2. Управление оборотным капиталом организации……………………………………

3. Определение потребности предприятий в оборотных средствах…………………...

4. Показатели эффективного использования оборотного капитала………………….

5. Резервы и пути улучшения использования оборотных средств…………………….

Заключение……………………………………………………………………………….

Список используемой литературы……………………………………………………..

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Целью данной курсовой работы является изучение оборотных  средств предприятия. Оборотный  капитал играет важную роль в деятельности предприятий, практически без данного капитала невозможно его существование.

Способность приносить  доход является одной из важнейших  характеристик капитала, отмечаемой представителями всех экономических  школ. Этот доход капитал приносит как экономический ресурс, используемый в экономическом процессе. Куда бы ни был направлен капитал как экономический ресурс - в сферу реальной экономики или в финансовую сферу - он всегда потенциально способен приносить доход его владельцу при условии эффективного его применения.

Любое предприятие  должно обладать определенным реальным, действующим имуществом в виде основного  и оборотного капитала. Понятие оборотный  капитал тождественно оборотным  средствам и составляет часть  имущества предприятия, необходимую  для его функционирования.

Формирование  капитала является основным исходным условием создания нового бизнеса. Инвестирование капитала в предпринимательскую  деятельность (создание предприятий  реального сектора экономики, новых  финансовых институтов и т. п.) требует  предварительного его формирования в необходимом объеме.

Исходя из цели, были определены такие задачи, как:

- изучение экономического  содержания оборотных средств  предприятия;

- оценка оборотного  капитала предприятия, а именно  определение потребности в оборотном  капитале, оценка эффективности использования оборотных средств фирмы.

 

 

 

 

 

 

 

1 Экономическое  содержание оборотного капитала предприятия

1.1 Понятие оборотного капитала

Большое значение в процессе деятельности предприятия, в обеспечении его финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности принадлежит оборотному капиталу.

Оборотный капитал  – совокупность вложений в одну из составных частей имущества, а  именно в средства, обеспечивающие непрерывное  функционирование производственно - коммерческого цикла [1, стр.81]. Оборотный капитал содержит в себе оборотные средства.

Оборотные средства представляют собой используемые в  процессе производства предметы труда  и материальные ценности. Они обеспечивают осуществление непрерывного процесса производства и реализации продукции [4].

Особенностью  оборотных средств является то, что  в условиях нормальной хозяйственной  деятельности они не расходуются, а  авансируются в различные виды текущих  затрат предприятия, возвращаясь после  завершения каждого оборота к  своей исходной величине.

Оборотные средства называют также текущими активами и  учитывают в бухгалтерских балансах.

В состав оборотных  средств входят оборотные фонды  и денежные средства.

Оборотные фонды  имеют очень важное значение для  производства.  Экономическая сущность оборотных фондов заключается в том, что они полностью переносят свою стоимость на вновь созданную продукцию. Оборотные фонды участвуют в процессе производства в течение одного производственного цикла и, следовательно, требуют постоянного возмещения на прежнем уровне при простом воспроизводстве или в увеличенных размерах при расширенном воспроизводстве.

Оборотные фонды  представляют собой совокупность оборотных  производственных фондов и фондов обращения. Фонды обращения состоят из готовой  к реализации товарной продукции, средств в расчетах с покупателями, а также денежных средств, необходимых для покупки сырья, материалов и др. К оборотным фондам относятся сырье и материалы, незавершенное производство [7].

Оборотные средства, включая фонды и денежные средства находятся в состоянии непрерывного движения, осуществляя кругооборот за определенное время, последовательно проходя при этом три основные стадии.

 

1.2 Состав и  структура оборотного капитала

 

В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капитала неодинаковы, поскольку зависят от формы собственности, специфики организации и производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов.

Состав оборотного капитала – это совокупность элементов, его образующих, а структура оборотного капитала представляет собой соотношение отдельных элементов в общей его сумме.

Структура оборотных  средств отражает отношения (в виде долей, процентов), которые складываются между составными частями оборотных средств или отдельными их элементами. Она зависит от отрасли экономики и отражает специфику производственного цикла[2, стр. 131]. Она зависит от отрасли экономики и отражает специфику производственного цикла.

Наиболее крупным является подразделение оборотных средств предприятия в зависимости от их размещения в воспроизводственном процессе (т.е. в процессе кругооборота). Оно показывает часть оборотных средств в виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства и в процессе обращения или реализации (Приложение А1).

Исходя из участия в производстве, оборотные производственные фонды подразделяются:

• на производственные запасы;

• незавершенное производство;

• расходы будущих периодов.

А исходя из реализации, они включают:

• готовую продукцию на складе;

• отгруженные товары;

• денежные средства;

• дебиторскую задолженность;

• чеки и векселя к получению.

Рассмотрим подробнее отдельные элементы оборотных средств.

Оборотные средства в производственных запасах составляют подавляющую часть оборотных производственных фондов (в среднем около 70%). Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

В состав предметов труда входят:

• сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта;

• вспомогательные материалы – топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, для облегчения процесса производства или же для воздействия на основные материалы, сырье в целях придания продукту определенных потребительских свойств;

• покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе такую же роль, как и основные материалы.

Сырьем называется продукция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а материалами – продукция обрабатывающих отраслей промышленности.

Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов.

Незаконченная продукция, или продукция частичной готовности, – это предметы труда, уже вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления. Это вещественные элементы оборотных фондов.

Единственным невещественным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции и новых технологий, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года. В составе оборотных фондов в производстве основная доля приходится на незавершенное производство. Доля расходов будущих периодов не превышает 5% оборотных производственных фондов.

Фонды обращения – это часть оборотных средств, обслуживающих процесс обращения. Они формируются под влиянием характера деятельности предприятия, условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.

Как уже отмечалось, состав фондов обращения неоднороден. Основную его часть (до 60%) составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе предприятия и товары отгруженные.

Моментом перехода готовой продукции на склад предприятия завершается процесс производства продукции. А продукция и товары, отгруженные потребителю, находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации. Соотношение между перечисленными элементами фондов обращения приблизительно 1:1.

Другая составная часть фондов обращения – денежные средства и дебиторская задолженность.

Денежные средства могут быть:

• в финансовых инструментах – на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах:

• в кассе предприятия и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах, таких как недостачи, потери, перерасходы).

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечению сроков оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика и составляет около 14%.

Оборотные средства классифицируют также по степени их ликвидности и финансового риска. Задача такой классификации состоит в выявлении тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной.

Классификация оборотных средств по степени  ликвидности:

• наиболее ликвидные – включают денежные средств (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства); краткосрочные финансовые вложения;

• быстро реализуемые – это товары отгруженные; дебиторская задолженность: за товары (услуги, работы), по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом, с прочими дебиторами; прочие оборотные активы;

• медленно реализуемые – запасы.

По охвату нормирования оборотные средства делятся на нормируемые (по которым устанавливаются нормативы запасов: оборотные производственные фонды и готовая продукция на складе) и ненормируемые. Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия. Оно является необходимой предпосылкой эффективного использования оборотных средств. Обычно предприятием определяются нормативы оборотных средств по материалам, запасам, находящимся в процессе производства, и по запасам готовой продукции.

 

1.3 Источники формирования оборотного капитала

Существуют  следующие источники формирования оборотного капитала:

1.собственные оборотные средства. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность фирмы, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

Источником  собственных оборотных средств  являются инвестиционные средства учредителей, а также по мере развития предпринимательской  деятельности собственные оборотные  средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств;

2.заемные средства. Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетами. К заемным средствам относятся банковские и коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, займы.

Заемные средства используются более эффективно, чем  собственные оборотные средства, так как они совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента.

Средства привлекаются не только в форме кредитов, займов и вкладов, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих средств, т. е. остатков фондов и резервов самой фирмы, временно не используемых по целевому назначению.

Кредиторская  задолженность означает привлечение  в хозяйственный оборот предприятия  средств других предприятий, организаций или отдельных лиц, использование этих привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты. При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность налоговым органам.

Несвоевременные взносы органам социального страхования также приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности.

Кредиторская  задолженность сопряжена с образованием дебиторской задолженности и  является основным источником ее покрытия. Кредиторская задолженность должна погашаться предприятием независимо от величины дебиторской задолженности.

В обороте предприятия, кроме кредиторской задолженности, могут находиться прочие привлеченные средства. Это остатки фондов, резервов и целевых средств самого предприятия, временно не используемых по прямому  назначению. Целевые фонды и резервы образуются за счет себестоимости, прибыли и других целевых поступлений. К этой группе средств относятся суммы временно не используемого амортизационного фонда, ремонтного фонда, резерва предстоящих платежей, финансового резерва, премиального и благотворительного фондов и др. Все эти фонды и резервы предприятия в установленные сроки используются по целевому назначению. Вовлекаться в оборот в качестве источников покрытия оборотных средств могут лишь остатки этих фондов на период времени, предшествующий их целевому использованию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Управление  оборотным капиталом организации

Предприятию постоянно  необходимо эффективно использовать оборотный  капитал. Для этого им нужно управлять. С одной стороны, необходимо более рационально использовать имеющиеся оборотные ресурсы (речь идет прежде всего об оптимизации производственных запасов, сокращении незавершенного производства, совершенствовании производства, совершенствовании форм расчетов и др.). С другой стороны, в настоящее время предприятия имеют возможность выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения и др.

Главная цель управления оборотным капиталом предприятия – максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения.

К объектам управления оборотным капиталом относят следующие.

1. Запасы, управление которыми означает определение потребности в них, обеспечивающей бесперебойный процесс производства и реализации.
2. Дебиторскую задолженность, управление которой предполагает:
• определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции;
• анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
• контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности и т. д.
3. Денежные средства, управление которыми осуществляется путем прогнозирования денежного потока.

Управление  оборотными средствами включает решение  следующих задач:

• ведение расчета минимально достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия (эта задача решается нормированием оборотных средств);
• разработка учетной политики для оптимизации налогообложения путем: выбора методов амортизации МБП, списания товарно-материальных ценностей, определения выручки от реализации и т. д.;
• осуществление ускорения оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала.

В целях управления оборотными средствами на предприятии  должна быть создана специальная система.

Она должна иметь  следующие элементы:

1) персонал – это могут быть работники предприятия, которые непосредственно занимаются управлением оборотными средствами (работники финансовой службы), либо работники, которые в той или иной мере выполняют функции по управлению оборотными средствами (например, технологи, рассчитывающие нормы расхода материальных ресурсов);

2) соответствующую организационную структуру – работа по управлению оборотными средствами должна координироваться в рамках определенных структурных подразделений предприятий;

3) информационное обеспечение – данные учетной, плановой, аналитической, прогнозной, статистической и других систем предприятия;

4) программно-техническое обеспечение предприятия – для управления оборотными средствами должны использоваться компьютеры и соответствующие программы;

5) методическое обеспечение – для правильности расчетов по управлению оборотными средствами на предприятии должны быть единые методические рекомендации.

 

 

 

 

 

 

 

4. Определение потребности предприятий в оборотных средствах

 

Ритмичность и  слаженность работы предприятий  во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами:

• избыток оборотных средств приводит к бездействию капитала, омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию;

• недостаток в оборотных средствах тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от следующих факторов:

• объема производства и реализации;

• вида бизнеса;

• масштаба деятельности;

• длительности производственного цикла; структуры капитала предприятия;

• учетной политики и системы расчетов; условий и практики кредитования;

• уровня материально-технического снабжения;

• видов и структуры потребляемого сырья;

• темпов прироста объемов производства и реализации продукции; квалификации менеджеров и бухгалтеров и др. факторов.

Точный расчет потребности предприятия в оборотных  средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения.

Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает:

• время, в течение которого оборотные средства находятся в процессе непосредственного функционирования (обработки);

• время перерывов в процессе производства, не требующее затрат рабочей силы;

• время, в течение которого оборотные средства производства пребывают в состоянии запасов.

Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает:

• время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции; денежных средств в кассе предприятия;

• на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами.

Общее время  оборота оборотных средств складывается из времени пребывания их в сфере производства и в сфере обращения и является важной характеристикой эффективности использования оборотных средств.

Определение потребностей предприятий в собственных обо-

ротных средствах  осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

Цель нормирования – определение оптимального размера оборотных средств предприятия, вовлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Потребность в  собственных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении.

К нормируемым оборотным средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков готовой продукции на складе

предприятия.

К ненормируемым  оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов.

Отсутствие  норм не означает, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов.

На первом этапе  разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Норма – это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Норма устанавливается в днях запаса и означает длительность периода обеспечения данным видом материальных ценностей. Норма запаса может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе. Исходя из норм запаса и расхода товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимая для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств.

Затем путем  сложения частных нормативов рассчитывается совокупный норматив. Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Применяются следующие методы нормирования оборотных средств:

• прямого счета;

• аналитический;

• коэффициентный.

Метод прямого  счета заключается в том, что сначала определяется величина авансируемых оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма нормативов, что является довольно трудоемкой операцией, но позволяет сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов.

Аналитический метод применяется, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. Расчет норматива осуществляется укрупнено, при этом учитывается соотношение между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом производства, снабжения, реализации продукции, товаров (работ, услуг).

Норматив оборотных  средств, авансируемых в сырье, основные материалы, и покупные полуфабрикаты, определяется:

Н = Р х Д ,

где Н – норматив оборотных средств в запасах  сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов;

Р – среднесуточный расход сырья, материалов, покупных полуфабрикатов;

Д – норма  запаса в днях.

 

 

4. Показатели эффективного использования оборотного капитала

 

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Роб.к), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Прп) или иного финансового результата к величине стоимости оборотного капитала (Соб.к):

Роб.к = Прп / Соб.к.

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, т. к. именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости.

Под оборачиваемостью оборотных  средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств (Коб) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год) и определяется по формуле:

где Vр - объем реализации продукции за отчетный период;

Оср - средний остаток  оборотных средств за отчетный период.

Увеличение этого коэффициента означает рост

числа оборотов и ведет к тому, что:

• растет выпуск продукции или объем реализации на каждый

вложенный рубль оборотных средств;

• на тот же объем продукции требуется меньшая величина обо-

ротных средств.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.