Оборотный капитал. 8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Оглавление                                     

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Оборотные средства являются важной частью имущества  предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, а следовательно и его дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии. Он составляет значительную часть всего имущества предприятия и  является неотъемлемой частью непрерывного потока хозяйственных операций и его задачей является обеспечение непрерывности процесса производства. Механизм определения потребностей, состава, структуры, источников формирования, регулирования, управления и использования оборотного капитала оказывает  активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов, и является важным критерием в определении прибыли предприятия.      

     Наличие у предприятия достаточных оборотных  средств оптимальной  структуры - необходимая предпосылка для его нормального функционирования  в условиях рыночной экономики. Поэтому на предприятии должно проводиться  нормирование оборотных средств, чьей задачей является создание условий, обеспечивающих бесперебойность производственно-хозяйственной  деятельности предприятия.  Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

     Актуальность  темы курсовой работы обусловлена тем, что предприятие в случае эффективного управления своими и привлеченными  оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности, ускорения оборачиваемости оборотных средств.

     Цель курсовой работы - рассмотреть состав и структуру оборотного капитала, источников его формирования, показателей, используемых для анализа оборотного капитала, а так же путей повышения оборачиваемости оборотных средств.

     Задачи, которые складываются из поставленной цели следующие:

     - рассмотреть состав, структуру оборотных средств, их кругооборот и источники формирования;

     - рассмотреть показатели используемые для анализа оборотного капитала;

     - определить пути повышения оборачиваемости оборотных средств.

     Предмет курсовой работы – оборотный капитал  предприятия.

     Объект  исследования – состояние оборотного капитала и пути повышения оборачиваемости.

     Работа  изложена на 35 листах машинописным текстом. Включат в себя три главы, введение, заключение и список использованных источников и литературы. В первом разделе дается определение оборотных средств, рассматривается их состав и структура. Также рассматривается кругооборот оборотных средств и источники их формирования. Во втором разделе определяется потребность в оборотных средствах, а так же рассматриваются показатели эффективности использования оборотных средств. В третьем разделе определяются основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств. 
 
 
 
 

Глава 1. Сущность использования оборотных средств предприятия 

     

1. Определение оборотных средств  и их состав

 
 

     Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, то есть в производстве и реализации продукции. В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы, а затем  в средствах, которые требуются  на ее реализацию. Таким образом, оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

     Оборотные производственные фонды - это часть средств производства, которые целиком потребляются в каждом цикле производства, полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию и целиком возмещаются после каждого производственного цикла.

     Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные  производственные фонды и фонды  обращения.

     Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На нее оказывают влияние особенности организации конкретного производства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно-материальные ценности. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.

     Важным  показателем структуры оборотных  средств является соотношение между  средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного  распределения совокупной суммы  оборотных средств между сферой производства и сферой обращения  во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.

     Таким образом, по экономическому содержанию оборотные средства можно классифицировать на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

     Деление оборотных средств на оборотные  производственные фонды и фонды  обращения обусловлено наличием двух сфер индивидуального кругооборота средств: сферы производства и сферы  обращения. Отражая особенности  своей сферы приложения, оборотные  фонды и фонды обращения взаимосвязаны  и взаимообусловлены. Поэтому рост эффективности использования оборотных  средств достигается лучшим применением как оборотных фондов, так и фондов обращения.

     К оборотным производственным фондам можно отнести:

1. Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. Они включают в себя: сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. К категории малоценных и быстроизнашивающихся предметов относят: предметы, служащие менее одного года и стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного (для бюджетных учреждений - 50-кратного) установленного законодательством Российской Федерации минимального размера месячной оплаты труда за единицу; специальные инструменты и специальные приспособления, сменное оборудование независимо от их стоимости; специальная одежда, специальная обувь независимо от их стоимости и срока службы и другие;
2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия;
3. Расходы будущих периодов - это незавершенные элементы оборотных фондов, включающих затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода;

     Фонды обращения - это совокупность всех средств, функционирующих в сфере обращения.

     К фондам обращения относятся: готовая к реализация продукция, находящаяся на складах предприятия; продукция отгруженная, но еще не оплаченная покупателем; денежные средства (в кассе предприятия и на счетах в банке), а так же средства, находящиеся в незаконченных расчетах (дебиторская задолженность).

     Дебиторская задолженность – это средства данного предприятия, находящиеся  в обороте других предприятий.

     Соотношение оборотных производственных фондов и фондов обращения составляют в  среднем 4:1.

     По  месту и роли в процессе воспроизводства  оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы:

1. средства, вложенные в производственные запасы;
2. средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;
3. средства, вложенные в готовую продукцию;
4. денежные средства и средства в расчетах.

     По  степени планирования оборотные  средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К ненормируемым относятся, товары, отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств подлежат нормированию.

     По  источникам формирования оборотные  средства подразделяются на собственные (и приравненные к ним) и на заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы).

     Наличие собственных и заемных средств  в обороте предприятия объясняется  особенностями организации производственного  процесса. Постоянная минимальная сумма  средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и независящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими заемными источниками.  

     

2. Кругооборот оборотных средств

 
 

     Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности  процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения  проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные  средства совершают непрерывный  кругооборот, который отражается в  постоянном возобновлении процесса производства.¹

     Движение  оборотного капитала может быть представлено в классической схеме:

     Д-Т…Т-П’…Т’ - Д’ 

     Оборотный капитал предприятия начинает свое движение с авансированного определенной суммы денежных средств Д на приобретение производственных запасов ПЗ: сырья, материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью производства определенных товаров.

     На  первой стадии (Д-Т), денежной или подготовительной, оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращении в сферу производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в производственную (Д-ПЗ). Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но процесс кругооборота оборотного капитала продолжается.

     Вторая  стадия кругооборота (Т-П-Т’) совершается  в процессе производства. Она состоит  в передаче ценностей, производственных запасов, купленных материальных ценностей  в соединении средств и предметов труда с рабочей силой и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную и вновь созданную стоимость. На этой стадии кругооборота авансированная стоимость снова меняет свою форму. Из производительной формы она переходит в товарную, а по вещественному составу из материальных производственных запасов вначале превращается в незаконченную продукцию, а затем – готовые изделия (ПЗ-П-ГП).

     Третья  стадия кругооборота (Т’ -Д’) состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется, и авансированная стоимость из товарной формы переходит в денежную. Авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Разница между Д’ и Д составляет величину денежных доходов и накоплений или финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал не завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала.

         Кругооборот – это единичный  процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, то есть кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства.

     Так же следует иметь ввиду, что на каждой стадии кругооборота время нахождения оборотных средств неодинаково. Оно зависит от потребительских и технологических свойств продукции, особенностей ее производства и реализации. Это можно проиллюстрировать на примере предприятий пищевой промышленности. Например, сезонность, характерная для сахарной, масложировой, крахмалопаточной и других отраслей, вызывает задержку средств на первой (денежной) стадии кругооборота. Длительность производственного цикла и относительно большой объем незавершенного производства  в таких отраслях, как винодельческая, пивоваренная, коньячное производство задерживает средства на второй стадии кругооборота – производственной. Неравномерность реализации продукции в такой отрасли, как плодовоовощная, сказывается на отвлечении средств в третьей стадии кругооборота – товарной.

     Таким образом, из изложенного следует, что  общая длительность кругооборота оборотных  средств есть функция времени нахождения этих средств на каждой стадии кругооборота. На практике это означает, что увеличение длительности кругооборота оборотных средств приводит не только к отвлечению собственных денежных средств, но и к необходимости привлечения дополнительных средств с тем, чтобы не нарушать непрерывность производства.

     В условиях рыночных отношений это  приводит к снижению конкурентоспособности  предприятия в целом, ухудшению  его экономики. Поэтому в условиях рыночной системы хозяйствования рациональное обеспечение предприятия оборотными средствами в развитии его экономики имеет чрезвычайно важное значение и обуславливает необходимость соответствующий организации и хозяйствования с этими средствами²

     Следует также отметить, что оборотные  средства, совершая кругооборот выполняют две функции: производственную и платежно-расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, обеспечивают непрерывность производственного процесса и переносят свою стоимость на произведенный продукт. После завершения производственного процесса оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют платежно-расчетную функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

     Для финансовых служб предприятия кругооборот  оборотных средств  важен для  оценки длительности производственного  и финансового циклов и управления ими, что осуществляет финансовый менеджмент. Период оборота производственных запасов с момента их поступления в производство, незавершенное производство и готовая продукция до момента ее отгрузки формируют производственный цикл, в то время как финансовый цикл, охватывающий процесс как производства, так и реализации продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и прочих товарно-материальных ценностей и заканчивается получением денег от покупателя. 

3. Источники формирования оборотных средств

 
 

     Вопрос  об  источниках  формирования оборотного капитала очень  важен.

     Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности фирмы в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет  собственных источников становится практически невозможно. Привлекательность работы  за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает,  что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.

           Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть собственные оборотные средства. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность фирмы, столь необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке. Собственные оборотные средства служат источником покрытия запасов, то есть нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование их проходит в момент создания компании и образования ее уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств. Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции.

     Дополнительно привлеченные источники приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия, оно ими пользуется, не изыскивая специально дополнительные источники для финансирования хозяйствования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. Устойчивые пассивы по существу не принадлежат предприятию, поэтому их нельзя отнести к собственным. Однако эти средства постоянно находятся в обороте и в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования собственных оборотных средств.

       К устойчивым пассивам относятся: минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд и фонд обязательного медицинского страхования; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность поставщикам по неотфактурованным поставщикам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции; задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа.

     Устойчивые  пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств  только в сумме прироста, то есть разницы между их величиной на конец и начало периода. Сумма устойчивых пассивов может меняться в сторону увеличения или уменьшения. Данный источник средств является по существу планируемой кредиторской задолженностью.³

     Заемные средства в источниках формирования оборотного капитала в современных условиях приобретают все более важное и перспективное значение. Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными и субъективными причинами.

     В качестве заемных источников формирования оборотных средств используются краткосрочные кредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит, целевой  государственный кредит на пополнение оборотных средств.⁴ Заемные средства в виде банковских кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все это побуждает предприятие постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования. Краткосрочные ссуды могут предоставляться не только коммерческими банками, но и финансово-кредитными компаниями, а также правительственными организациями.

     К числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средства относится кредиторская задолженность, которая является по существу бесплатным кредитом, предоставляемым другими предприятиями, организациями, отдельными лицами. Использование этих привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятий образуется задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные товарно-материальные ценности, по векселям выданным, авансам полученным. При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность налоговым органам. 
Несвоевременные взносы органам социального страхования также приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности. Наибольшую долю в современных условиях имеет кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, причиной чему являются взаимные неплатежи. 
        В обороте предприятия кроме кредиторской задолженности могут находиться прочие привлеченные средства. Это остатки фондов, резервов и целевых средств самого предприятия, временно неиспользуемых по прямому назначению. Целевые фонды и резервы образуются за счет себестоимости, прибыли и других целевых поступлений. К этой группе средств относятся суммы временно неиспользуемых амортизационного фонда, ремонтного фонда, резерва предстоящих платежей, финансового резерва, премиального и благотворительного фондов и другие.

     Таким образом, источниками формирования оборотных средств являются: собственные средства, дополнительно привлеченные средства (устойчивые пассивы), заемные средства и привлеченные.

     Правильное  соотношение между собственными, заемными  и привлеченными источниками  образования оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.⁵ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2 Методика анализа оборотного капитала 

     2.1 Методы определения  потребности в  оборотных средствах 
 

     Потребность в оборотных средствах в условиях рынка часто называют эксплуатационными  потребностями или финансово-эксплуатационными  потребностями (ФЭП), которые определяются как разница между средствами, иммобилизованными в запасах  и клиентской задолженности, и задолженностью предприятия поставщикам.

     При формировании уставного фонда предприятие  самостоятельно устанавливает плановый размер оборотных средств, необходимый  для его производственной деятельности, в виде норматива в денежном выражении.

     При планировании  потребности в оборотных  средствах применяются три метода:

1. Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков  с учетом роста объема производства. Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, имеют большой удельный вес  в общей сумме оборотных средств;
2. При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году темпов роста производства продукции в предстоящем году. По второй группе оборотных средств потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет;
3. Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий.

     Норматив  оборотных средств - это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности. По большинству элементов оборотных средств частный норматив определяется следующим образом:

     H=Р*Д      (1)

     где  Н – норматив оборотных средств по конкретному элементу, рублей;

             Р- среднедневной расход по данному элементу затрат, рублей;

             Д- средняя норма запаса для данного элемента оборотных средств, дни, %.

     Средняя норма запаса оборотных средств (Д) по каждому виду однородной группе материалов учитывает время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (Ф) запасах, а так же время, необходимое для выгрузки, приемки и складирования материалов (подготовительный запас - П):