Оборотный капитал. 4

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………...4

1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ……………………...6
1. Предприятие в современных условиях хозяйствования...6
2. Финансовый механизм на предприятии………………….8
2. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ…………………………………...10
1. Понятие оборотного капитала предприятия………………….10
2. Управление оборотным капиталом ООО «Кардинал»………13
3. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ………………………………………...16
4. ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………….26
5. СПИСОК ИНФОРМАЦИОННЫХ ИСТОЧНИКОВ……….28
6. ПРИЛОЖЕНИЕ……………………………………………….29

        ВВЕДЕНИЕ

     Получение прибыли сегодня - это результат  правильных решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, а следовательно и его дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии.

        Обще известно, что  для нормального функционирования каждого хозяйствующего субъекта  оборотные средства представляют собой прежде всего денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Рациональное и экономное  использование  оборотных фондов является первоочередной задачей предприятия. В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

        Так как важной составной частью системы финансового менеджмента предприятия был и остается механизм управления оборотными активами, то оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйствующего субъекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку это постоянный, ежедневный и непрерывный процесс.

        Разработка механизма  управления оборотными активами организаций и действенное применение его на практике является крайне актуальной проблемой в настоящее время, так как эффективное формирование и регулирование объема оборотных активов способствует поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивает оперативность производственного и финансового циклов деятельности, а следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость агропромышленных предприятий. Управления оборотными активами организаций: позволяет учесть результаты анализа состава, структуры, рентабельности оборотных средств и их отдельных групп; установить влияние различных факторов на показатели эффективности функционирования оборотных активов, рассчитать резервы их роста; определить объем возможного высвобождения средств из оборота; вскрыть и реализовать резервы увеличения выручки и прибыли; в целях минимизации затрат и достижения высоких финансовых результатов оптимизировать и оперативно регулировать потребность в отдельных видах оборотных активов.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ХАРАКТЕРИСТИКА  ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.1 Предприятие в современных условиях хозяйствования.

     ООО «Кардинал» зарегистрировано бюро регистрации  юридических лиц Георгиевской территориальной  Государственной администрацией 3 ноября 1998 года (рег. № 1815) по адресу: Георгиевский район, ст. Александрийская, переулок  Искуменский,  14А, который является фактическим адресом местонахождения предприятия.

Форма собственности ООО «Кардинал» частная, учредителями предприятия являются граждане  России. Директором завода является Погорельский Андрей Иосифович, действующий на основании устава предприятия.

     ООО «Кардинал» является основным предприятием, зависимых  или дочерних предприятий, а также структурных подразделенный не имеет.

Среднегодовая численность работников предприятия  составила 54 человека исходя из численности, предприятие является малым предприятием. Согласно Федеральным законам бухгалтерская отчетность предприятия не подлежит обязательному аудиту в связи, с чем аудиторское заключение не предоставляется. Основу деятельности данного предприятия составляет производственный процесс – совокупность взаимосвязанных процессов труда и естественных процессов, направленных на преобразование предметов труда. По функциям изготовления продукции производственные процессы подразделяются на основные и вспомогательные. К основным относятся процессы, которые непосредственно направленные на преобразование предметов труда в продукт труда, на производство характерной для данного предприятия продукции, к основному производственному процессу на ООО «Кардинал» относят прессование, дробление, дозировку и тому подобное.

   Основным видом деятельности предприятия являются производства винограда и винодельческая промышленность. Для осуществления своей производственной деятельности винзавод имеет 105га виноградников, а также хорошо оснащенную технологическую базу для первичной переработке винограда и вторичной переработки виноматериалов. Вино отличается сложностью и многообразием вкусовых и ароматических достоинств. Благодаря содержанием аминокислот, полифенолов, витаминов минеральных солей и других полезных веществ вина относятся к гигиеническим напиткам, обладающими бактерицидными свойствами, а при умеренном употреблении - разносторонним положительным воздействием на организм человека.

     По  составу вина делят на сортовые, вырабатываемые из сорта винограда и купажные, приготовленные из смеси сортов винограда.

       По качеству вина могут быть ординарными выпускаемым выдержки через 3 месяца после переработки винограда, мало-выдержанными в бочках, бутах, эмалированных резервуарах и коллекционными - марочными винами, дополнительно выдержанными в бутылках не менее трех лет.

     По  цвету, вина бывают белыми, если они  готовятся из белых сортов винограда, Розовыми, приготовленными брожением  сусла красных и Розовых сортов винограда, перерабатываемых по красному или белому способу, а также купажированием белых и красных виноматериалов, и красным, приготовленным из красных сортов винограда.

     Предприятие имеет свою линию розлива вина  в потребительскую тару. Мощность данной линии 6000 бутылок в час. Для контроля качества продукции на территории завода имеется, производственна лаборатория, прошедшая аттестацию в соответствующих органах сертификации и  методологии.  На территории ООО «Кардинал» имеется заправка ГСМ, цех ПТО, складские помещения для хранения производственных и готовой продукции. В цехе ПТО производятся ремонтные работы сельхозтехники и автотранспорта. Предприятие занимается оптовыми поставками в различные регионы и районы. Основными покупателями и заказчиками являются: ООО «Легенда», ООО «Меркурий», ЗАО «Алира 21 век», ООО «Афина», ООО «ОПОРА-ОПТ» и другие. Данный винзавод является одним из стабильно развивающихся в регионе. Благодаря этому, создается достаточно большое количество рабочих мест, регулярно выплачивается заработанная плата, а кроме того предприятие вносит достаточный вклад в бюджет города и участвует в его развитии.  

2. Финансовый  механизм на предприятии 

     Под финансовым механизмом на предприятии  понимают действие финансовых рычагов  выражающихся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов.

     Правовым  обеспечением функционирования финансового  механизма ООО «Кардинал» являются нормы Гражданского Кодекса Российской Федерации и Федеральный закон  "О сельскохозяйственной кооперации" от 08.12.95 года №193–ФЗ  с изменениями и дополнениями.

     Информационное  обеспечение функционирования финансового  механизма предприятия состоит из форм обязательной бухгалтерской отчетности, к которым относятся:

• бухгалтерский баланс (форма № 1);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
• пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

1) отчет о  движении капитала (форма № 3),

2) отчет о  движении денежных средств (форма  № 4),

3) приложение  к бухгалтерскому балансу (форма  № 5),

         4) пояснительная записка.

     В структуру финансового механизма  входят следующие элементы:

1. финансовый метод – способ действия финансовых отношений на хозяйственный процесс;
2. финансовый рычаг – прием действия финансового метода. К нему относят: прибыль, амортизационные отчисления, дивиденды и т.д.

     Прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществляя расширенное воспроизводство. За счет нее выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом прибыль становится важнейшей для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия.

     Главное предназначение прибыли в современных  условиях  хозяйствования – отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия.

     Прибыль представляет собой разность между  суммой доходов и убытков, полученных от разных хозяйственных операций. Именно поэтому она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятий.

     Основным  показателем прибыли, используемой для оценки производственно – хозяйственной  деятельности  выступает:  балансовая прибыль,  прибыль  от реализации  выпускаемой  продукции,  валовая  прибыль,  налогооблагаемая  прибыль,  прибыль,  остающаяся  в  распоряжении предприятия или чистая прибыль. 
 
 
 

2. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ

2.1 Понятие оборотного капитала предприятия. 

        Оборотные активы ( оборотный капитал) – это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. Функциональная роль оборотных активов в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Основное значение оборотного капитала – обеспечение непрерывности и ритмичности производства.

        Вещественные элементы оборотного капитала потребляются в  каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому, целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

         Д – Т – П – Т1 – Д1. 
 
 

        Рис. 1.1 Стадии кругооборота оборотного капитала.

        где:

        Д – денежные средства, авансированные инвестиции;

        Т – товар (средства производства, рабочая сила и т.д.);

        П – производственный процесс;

        Т1 – готовая продукция;

        Д2 – денежные средства полученные от продажи.

        Денежные средства превращенные в оборотный капитал, будут потрачены на материалы, сырье, топливо и т.д., которые направлены на преобразование их в готовую продукцию  с целью продажи как товара, а так же на обращение всего этого в денежные средства. Следовательно, оборотный капитал принимает однократное участие в производственном процессе, изменяя при этом свою вещественную форму.

        В мировой практике существуют две концепции оборотного капитала:

1. Валовый оборотный капитал – это все текущие активы предприятия;
2. Чистый оборотный капитал – это разница между текущими активами и текущими обязательствами.

        Текущие активы могут  быть обращены в наличные средства или полностью использованы не менее  чем за один год, также текущие  обязательства должны быть погашены менее чем за один год.

        Чистый оборотный  капитал, или чистый работающий капитал  – это средства, которые фирма  использует для текущей оперативной  деятельности: приобретение товарно–материальных ценностей, покрытие счетов к оплате (дебиторской задолженности) и т.д. Общая стоимость чистых оборотных активов должна повышать краткосрочные обязательства и обеспечить финансирование всех необходимых расходов на осуществление деятельности, а также дать возможность предприятию избежать предвиденных обстоятельств, например, в связи с возникновением трудностей со сбытом продукции, задержкой погашения или невыплатой дебиторской задолженности.

        Одной из важнейших  задач финансового менеджера  является определение оптимального размера чистых оборотных активов, необходимых для обеспечения нормального функционирования предприятия. Известно, что отрицательно влияет на деятельность предприятия как недостаток работающего капитала, так и  его излишек.

        К текущим активам  относятся (в возрастающем порядке  по степени ликвидности):

• Запасы и завершенное производство;
• Дебиторская задолженность;
• Депозиты и предоплата (от юридических и физических лиц);
• Наличные денежные средства.

        Денежные средства являются наиболее ликвидным текущим  активом, в то время как запасы наименее ликвидны (их еще предстоит продать). Дебиторская задолженность находится на среднем уровне ликвидности, так как факт реализации состоялся, но средства еще не поступили на расчетный счет предприятия.

        Текущие обязательства  – это сумма, которую должно выплатить  предприятие своим кредиторам. К  ним относятся:

• Краткосрочные банковские ссуды;
• Кредиторская задолженность;
• Налоги и дивиденды, подлежащие уплате;
• Задолженность по выплате процентов по долгосрочным обязательствам;
• Задолженность по выплате заработной плате и другим накопившимся обязательствам.

        Как видно, обязательства  показывают источник образования активов предприятия, т.е. объясняет кому должно предприятие за все принадлежащее ей имущество.

        Выделяются два  основных вида обязательств:

• Операционные;
• Финансовые.

        Операционные обязательства  – это обязательства, которые  возникают в связи с основной (операционной) деятельностью предприятия. Они могут быть краткосрочными, либо долгосрочными (включены и коммерческие кредиты, могут быть включены резервы для уплаты налогов и дивидендов).

        Финансовые обязательства  – это кредиты, предоставленные  предприятию для финансирования ее операций на условиях возврата в указанные сроки. Могут принимать форму  как долгосрочных кредитов так и краткосрочных кредитов.  
 

2. Управление оборотным капиталом ООО «Кардинал».

          Оборотные   активы   составляют   существенную   долю   всех   активов предприятия.  От  умелого  управления  ими  во   многом   зависит   успешная предпринимательская   деятельность   хозяйственного   объекта.    Управление оборотными активами занимает особое место в  работе  финансового  менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.

              Выделяют  следующие укрупненные компоненты  оборотных  активов,  имеющие значение  в  системе  финансового  менеджмента:   производственные   запасы, дебиторская задолженность, денежные средства  и  их  эквиваленты.  Как  и  в отношении  других  объектов   управления,   входящих   в   сферу   интересов финансового  менеджера,  речь  идет  не  о  предметно-вещественном   составе оборотных активов, а о политике оптимального  управления  вложениями  в  эти активы.

              Занижение  величины оборотных  средств  влечет  за  собой  неустойчивое финансовое  состояние,  перебои  в   производственном   процессе   и,    как следствие,  снижение  объема  производства  и  прибыли.  В   свою   очередь, завышение  размера  оборотных  средств   снижает   возможности   предприятия производить капитальные затраты по  расширению  производства.  Замораживание средств (собственных  и  заемных) в любом виде,  будь  то  складские  запасы готовой  продукции  или  приостановленное  производство,  излишние  сырье  и материалы, обходятся предприятию очень дорого, так  как  свободные  денежные средства можно использовать более рационально для получения  дополнительного дохода.

              На  предприятии определение потребности  в  оборотных  средствах  должно быть увязано со сметой затрат  на  производство  и  производственным  планом предприятия. В нем следует обосновывать выпуск конкретных видов продукции  в нужном количестве и в определенные сроки.

         Несмотря  на   нестабильность   хозяйственных   связей,   ненадежность поставщиков, трудности  приобретения  качественного  сырья  и  комплектующих изделий,  в  производственном  плане  должны  быть  отработаны  вопросы,  от которых  зависят  обеспечение  производства  и   потребность   в   оборотных средствах. Задачи значительно упрощаются, если своевременно  заключены  хозяйственные  договоры  и  определены  все условия   поставок   (цены   на   товарно-материальные   ценности,   размеры поставляемых партий, условия и формы расчетов и др.).  Если  с  поставщиками уже сложились хозяйственные  связи,  то  условия  и  периодичность  поставок товарно-материальных  ценностей,  их  оплаты  несложно  учесть  при  расчете потребности в оборотных средствах.

                      Одновременно с  определением  круга  поставщиков  составляется полный  перечень  видов  сырья,  основных  и   вспомогательных   материалов, топлива, запасных   частей,   при   необходимости   предусматривается использование тары – покупной или  собственного  производства,  разовой  или оборотной (возвратной).

                        В  завершающей  части   производственного  плана   отражается возможные производственные затраты  по  выпуску  продукции,  определяющие  в сумме   производственную   себестоимость    продукции.    Именно    величина производственных затрат лежит в основе определения потребности  в  оборотных средствах.

              Оптимизация и  состояние оборотных средств напрямую связана с эффективной  работой  предприятия  и  с тем, получит ли предприятие прибыль. Для  того  чтобы  эффективно  управлять оборотными активами, нужно рассматривать их в целом и, что  наиболее  важно, в разрезе  отдельных статей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

Таблица 1

Анализ  состава оборотного капитала

        Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей  валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят  результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

        Анализируя структуру  оборотных активов, следует иметь  в виду, что устойчивость финансового  состояния в значительной мере зависит  от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятия. Так для предприятия с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы.

        По характеру участия  оборотные активы находятся в  сфере производства. По периоду функционирования оборотные активы находятся в постоянном движении и не зависят от сезонных колебаний объемов деятельности предприятия.

        Запасы на конец 2008 года по сравнению с 2007 годом значительно увеличились на 5383 тыс. руб., так как увеличились запасы в незавершенном производстве  на 5734 тыс. руб., и прочие запасы и затраты на 1259 тыс. руб.  В 2009 году размер запасов уменьшился на 4080 тыс. руб., при этом темп прироста составил 60,4%, этому способствовало уменьшение готовой продукции на 3520 тыс. руб., темп прироста – 3,4%. Дебиторская задолженность на конец 2008 года по сравнению с 2007 годом значительно снизилась на 6116 тыс. руб., этому способствовало уменьшение покупателей и заказчиков на 7412 тыс. руб. В 2009 году дебиторская задолженность, так же снизилась на 117 тыс. руб. темп прироста составил 39,61%., так как произошло снижение покупателей и заказчиков на 58 тыс. руб., при это темп прироста составил 21,66% . Анализируя структуру оборотных активов, видно, что произошли существенные изменения, это говорит о нестабильной работе предприятия, и то что ООО «Кардинал» - убыточное предприятие. 

Таблица 2

Состав  оборотного капитала ООО «Кардинал»

        Средства в активе баланса во втором разделе приводится информация по оборотным активам, к которым относятся запасы сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, все виды дебиторской задолженности, денежные средства и прочие активы.

        Как видно из  таблицы 2, наибольший удельный вес оборотных  активов имеют запасы: на 2007 год – 43%, на 2008 год – 66,2% и на 2009 год – 60,4% оборотных активов. Однако в составе запасов значительно увеличились затраты в незавершенном производстве как на 2007 год – 15,3%, и на 2008 год – 38,9%, так и на 2009 год удельный вес запасов в незавершенном производстве составил 43,9%. Это говорит о том, что предприятие с длинным циклом производства, поэтому требуется значительное вложение капитала в незавершенное производство. Удельный вес дебиторской задолженности на 2007 год составил 55,8%, на 2008 год – 33,1% и на 2009 год - 39,6%, что свидетельствует об улучшении финансово ситуации на предприятии.  
 

Рис. 1 Структура  оборотного капитала предприятия (2009 г) 

Управление  запасами сырья и материалов. 

       Наиболее  распространенным инструментом в управлении запасами является модель оптимального размера запаса. В этой модели проблема управления запасами сведена к определению  объема заказа (Q) и частоты его выполнения (Т). Целевой функцией в модели является минимизация суммарных затрат.

       Суммарные затраты складываются из затрат связанных  с выполнением заказа и затрат на хранение запасов.

       Формула суммарных издержек имеет вид:

                                (3.1)

       Где:

       С – затраты на хранение единицы  запасов;

       S – потребность в запасах;

       О – затраты связанные с выполнением  одного заказа.

       Приравнивая первую производную от функции суммарных  затрат к нулю находим значение оптимального размера:

                                              (3.2)

                                                         (3.3) 
 
 
 

Графически  модель оптимизации размера заказа имеет вид: