Содержание

Введение

     Любое предприятие должно обладать определенным реальным, действующим имуществом в  виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и составляет часть имущества предприятия, необходимую для его функционирования.

     Оборотные средства предприятия - совокупность оборотных  производственных средств и средств  обращения. К оборотным производственный средствам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, не законченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.

     На  современном этапе развития экономики  России одной из острых проблем, стоящих  перед предприятиями, является проблема совершенствования внутрифирменного планирования, от решения которой  во многом зависит устойчивость экономических  систем. Важным элементом внутрифирменного планирования является разработка эффективного и гибкого механизма определения потребности в оборотном капитале.

     Актуальность  темы: С развитием управления происходит переход от решения простых задач планирования потребности в оборотных средствах к более сложным: планированию и управлению формирования оборотных средств, разработке финансовых стратегий. Поэтому исследования в этой области управления оборотным капиталом являются наиболее актуальными для становления российских предприятий на современном этапе.

     Целью данной курсовой работы является анализ оборотных средств предприятия. Оборотный капитал играет важную роль в деятельности предприятий, практически без данного капитала невозможно его существование.

     Задачи работы:

     1) Рассмотреть экономическую сущность, состав, проблемы и роль в деятельности  организации понятия оборотные  средства.

     2) Исследовать и проанализировать  теоретические подходы к управлению  оборотными средствами предприятия.

     3) Рассмотреть показатели эффективности использования оборотных средств.

     4) Разработать ряд практических  предложений по совершенствованию  механизма эффективного использования  оборотных средств предприятия.

     5) Проанализировать прогнозируемые  результаты мероприятий по совершенствованию  системы управления оборотными средствами.

     Предмет исследования: оборотные средства. Объект исследования: СКК «Русь», на котором исследуются процессы формирования и эффективность использования оборотных средств.

     Структурно  работа состоит из введения – где обоснована актуальность выбранной темы, цель и задачи исследования, трех глав – теоретической и практических, заключения – где сделаны выводы по работе, и списка используемой литературы.

     Информационным обеспечением при написании работы послужили источники из списка используемой литературы.

     Теоретической и методологической базой исследования явились концептуальные положения, содержащиеся в трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления оборотными средствами, данные периодической экономической печати.

     Любое предприятие должно обладать определенным реальным, действующим имуществом в  виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и составляет часть имущества предприятия, необходимую  для его функционирования.

1 Оборотный капитал предприятия: теоретические вопросы

1.1 Сущность оборотного капитала, состав и структура

     Оборотный капитал - это капитал организации, вложенный в оборотные активы (оборотные средства), возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности. Оборотный капитал как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Под оборачиваемостью капитала в данном случае подразумевается трансформация финансовых ресурсов, происходящая в организации циклически.

     Операционный  цикл представляет собой период полного  оборота всей суммы оборотного капитала, в процессе которого происходит смена  отдельных их видов.

     Движение  оборотных средств организации  в процессе операционного цикла проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свои формы:

     На  первой стадии денежные средства (включая  их субституты в форме краткосрочных  финансовых вложений) используются для  приобретения товаров, т.е. входящих запасов материальных оборотных средств.

     На  второй стадии входящие запасы материальных оборотных средств в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

     На  третьей стадии запасы готовой продукции  реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

     На  четвертой стадии инкассированная, т.е. оплаченная, дебиторская задолженность  вновь преобразуется в денежные средства, часть которых до их производственного  востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений.

     Важнейшей характеристикой операционного (коммерческого) цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования  оборотного капитала, является его  продолжительность. Она включает период времени от момента расходования организацией денежных средств на приобретение входящих запасов материального оборотного капитала до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию [2, с. 145].

     Принципиальная  формула, по которой рассчитывается продолжительность операционного цикла организации, имеет вид: 

                    ПОЦ = ПОДА+ ПОМЗ + ПОГП + ПОДЗ                        (1) 

где ПОЦ  — продолжительность операционного  цикла организации, в днях; ПОДА —  период оборота среднего остатка денежного оборотного капитала (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений), в днях;

ПОМЗ  — продолжительность оборота  запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в  составе оборотного капитала, в днях;

ПОГП  — продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях;

ПОДЗ  — продолжительность инкассации дебиторской задолженности, в днях.

     В процессе управления оборотным капиталом  в рамках операционного цикла  выделяют две основные составляющие:

     - производственный цикл организации;

     - финансовый цикл (или цикл денежного оборота) организации.

     Производственный  цикл организации характеризует  период полного оборота материальных элементов оборотных средств, используемых для обслуживания производственного  процесса, начиная с момента поступления товаров в организацию и заканчивая моментом отгрузки покупателям.

     Продолжительность производственного цикла организации  определяется по следующей формуле: 

                  ППЦ = ПОСМ + ПОНЗ + ПОГП                                         (2) 

где ППЦ  - продолжительность производственного цикла организации, в днях;

ПОСМ  - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

ПОНЗ  - период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

ПОГП  - период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.

     Финансовый  цикл (цикл денежного оборота) организации  представляет собой период полного  оборота денежных средств, инвестированных  в оборотный капитал, начиная  с момента погашения кредиторской задолженности за полученные товары и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за реализацию товаров.

     Продолжительность финансового цикла (или цикла  денежного оборота) организации  определяется по следующей формуле: 

                  ПФЦ = ППЦ + ПОДЗ - ПОКЗ                                              (3) 

где ПФЦ  - продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) организации, в днях;

ППЦ - продолжительность производственного цикла организации, в днях;

ПОДЗ  - средний период оборота дебиторской задолженности, в днях;

ПОКЗ  - средний период оборота кредиторской задолженности, в днях.

1.2 Классификация оборотных активов

     Классификация оборотных активов может быть построена по следующим основным признакам.

     По  характеру финансовых источников:

     - валовые оборотные активы;

     - чистые оборотные активы;

     - собственные оборотные активы.

     По  видам:

     - запасы сырья, материалов, полуфабрикатов;

     - запасы готовой продукции;

     - собственные оборотные активы;

     - денежные активы;

     - прочие виды оборотных активов.

     По  характеру участия в операционном процессе:

     - Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл организации;

     - Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл организации.

     По  периоду функционирования:

     - Постоянная часть оборотных активов;

     - Переменная часть оборотных активов [7, с. 129].

     Рассмотрим  эту классификацию подробнее.

     1. По характеру финансовых источников  формирования:

     - валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) -характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. В составе отчетного баланса организации они отражаются как сумма второго и третьего разделов его актива;

     - чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) - характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.  

                            ЧОА = ОА – КФО                                                 (4) 

где ЧОА  - сумма чистых оборотных активов организации;

ОА - сумма валовых оборотных активов организации;

КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства организации;

     Сумму собственных оборотных активов  организации рассчитывают по формуле:

                            СОА = ОА - ДЗК – КФО                                      (5) 

где СОА  - сумма собственных оборотных активов организации;

ОА - сумма валовых оборотных активов организации;

ДЗК - долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы организации;

КФО - краткосрочные (текущие) финансовые обязательства организации.

     Если  организация не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных средств совпадают.

     2. По видам оборотных активов:

     - запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность организации;

     - запасы готовой продукции. Этот вид оборотных средств характеризует объем выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике к этому виду оборотных средств добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных средств

     - дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу организации, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.;

     - денежные активы. На практике к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежного оборотного капитала (так называемый спекулятивный остаток денежных средств);

     - прочие виды оборотных активов. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав рассмотренных выше, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).

     3. По характеру участия в операционном  процессе:

     - оборотные активы, обслуживающие производственный цикл организации (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции);

     - оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл организации (дебиторская задолженность и др.).

     4. По периоду функционирования  оборотного капитала:

     - постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную их часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности организации и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения;

     - переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности организации запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных средств обычно выделяют максимальную и среднюю их части.

1.3 Резервы и пути улучшения использования оборотных средств

     Ускорение оборачиваемости оборотных средств  является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается различными путями.

     На  стадии создания производственных запасов  таковыми могут быть:

     Внедрение экономически обоснованных норм запаса;

     Приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;

     Широкое использование прямых длительных связей;

     Расширение  складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой  торговли материалами и оборудованием;

     Комплексная механизация и автоматизация  погрузочно-разгрузочных работ на складах.

     На  стадии незавершенного производства:

     Ускорение научно-технического прогресса (внедрение  прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

     Развитие  стандартизации, унификации, типизации;

     Совершенствование форм организации промышленного  производства, применение более дешевых  конструктивных материалов;

     Совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

     Увеличение  удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

     На  стадии обращения:

     Приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

     Совершенствование системы расчетов;

     Увеличение  объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

     Тщательная  и своевременная подборка отгружаемой  продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

     Если  говорить об улучшении использования  оборотных средств, нельзя не сказать  и об экономическом значении экономии оборотных фондов, которая выражается в следующем [10, с. 27]:

     Снижение  удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

     Стремление  к экономии материальных ресурсов побуждает  к внедрению новой техники  и совершенствованию технологических  процессов.

     Экономия  в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования  производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

     Экономия  материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости  промышленной продукции.

     Существенно влияя на снижение себестоимости  продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

     Таким образом экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

     На  каждом предприятии имеются резервы  экономии материальных ресурсов. Под  резервами следует понимать возникающие  или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности  улучшения использования материальных ресурсов.

     В зависимости от характера мероприятий  основные направления реализации резервов экономии ресурсов в промышленности и на производстве подразделяются на производственно-технические и организационно-экономические.

     К производственно-техническим направлениям относятся мероприятия, связанные с качественной подготовкой сырья к его производственному потреблению, совершенствованием конструкции машин, оборудования и изделий, применением более экономичных видов сырья, топлива, внедрением новой техники и прогрессивной технологии, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических отходов и потерь материальных ресурсов в процессе производства изделий с максимально возможным использованием вторичных материальных ресурсов.

     К основным организационно-экономическим направлениям экономии материальных ресурсов относятся: комплексы мероприятий, связанных с повышением научного уровня нормирования и планирования материалоемкости промышленной продукции, разработкой и внедрением технически обоснованных норм и нормативов расхода материальных ресурсов; комплексы мероприятий, связанных с установлением прогрессивных пропорций, заключающихся в ускоренном развитии производства новых, более эффективных видов сырья и материалов.

     Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

2 Анализ использования оборотного капитала СКК «Русь»

2.1 Организационно-экономическая характеристика СКК «Русь»

     Для достижения основной цели СКК «Русь» осуществляет следующие виды деятельности:

     - организация лечения и отдыха  граждан, оздоровительные услуги;

     - транспортные услуги;

     - организация торговли товарами  народного потребления;

     - организация спортивно-туристической деятельности.

     Органами  управления Общества является:

     - общее собрание акционеров Общества  – высший орган управления;

     - Генеральный директор Общества  – исполнительный орган управления.

     Первоначальными задачами управления предприятия в  условиях рынка является:

     1. маркетинговые исследования, изучение  конъюнктуры рынка, прогнозирование  сбыта продукции, определение  предполагаемого дохода.

     2. подбор и расстановка кадров.

     3. обеспечение производственного  цикла материальными ресурсами,  учет и контроль рационального использования материальных ресурсов.

     4. выбор оптимального варианта  плана, обеспечивающего максимальный  доход.

     5. прогнозирование объема реализации  и сбыта, оперативное реагирование  на покупную способность заказчика.

     В целом эффективность управления зависит от выбора организационной структуры. Так организационная структура СКК «Русь» представлено на (рис.1). 
 

Рисунок 1 - Организационная структура СКК «Русь» 

     Санаторно-курортный  комплекс относится к числу самых высокодоходных. 1 рубль вложений в него приносит 5-7 рублей эффекта. Бюджеты приморских городов процентов на 80 формируются за счет туристско-курортной индустрии. И тем не менее отдача в бюджет самих здравниц выглядит достаточно скромно.

2.2 Значение и задачи анализа оборотного капитала СКК «Русь»

     Важное  место в имуществе СКК «Русь» занимает оборотный капитал - часть капитала, вложенная в текущие активы. Основные задачи анализа оборотного капитала:

     - изучение изменения состава и структуры оборотного капитала;

     - группировка оборотного капитала по основным признакам;

     - определение основных источников формирования оборотного капитала;

     - определение основных показателей эффективности использования оборотного капитала.

     Значение  анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

     На  основе данных итогового анализа  финансово-экономического состояния  СКК «Русь» осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия и от того, на сколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.