Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Обоснование управленческих решений по повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«тюменский государственный нефтегазовый университет»

ИНСТИТУТ МЕНЕДЖМЕНТА И БИЗНЕСА

Кафедра менеджмента в отраслях ТЭК

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Финансовый менеджмент»

Тема: «Обоснование управленческих решений по повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятия»

Выполнил:

студентка 5 курса

группы МТЭК – 10 – 2

Пшеничная А.М.

Научный руководитель:

д.э.н. профессор

кафедры МТЭК

Головнина Л.А.

Тюмень – 2014 г.

Оглавление

Введение

Рыночная экономика требует от коммерческих предприятий высокой эффективности производства, конкурентоспособности их продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этих задач отводится экономическому анализу результатов деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль их выполнения, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов.

Финансовое состояние организации является одним из основных стержней стабильной и успешной работы предприятия. Оно является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности, определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

Актуальность темы курсовой работы состоит в том, что: анализ и оценка финансового состояния предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Цель курсовой работы состоит в оценке и анализе финансового состояния предприятия и выявлении направлений, по которым необходимо вести работу по его улучшению.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть теоретические и методические аспекты оценки экономической эффективности использования финансовых ресурсов организации;
рассмотреть организационно-правовую и экономическую характеристику ООО «РН-Находканефтепродукт».;
провести анализ использования финансовых ресурсов ООО «РН-Находканефтепродукт».;
рассмотреть направления по эффективному использованию финансовых ресурсов.

Объектом исследования является ООО «РН-Находканефтепродукт».

Предмет исследования – оценка и анализ финансового состояния ООО «РН-Находканефтепродукт».

Настоящая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

Во введении выявлена актуальность темы, указаны цель, задачи, объект и предмет изучения настоящей курсовой работы.

В первой главе «Методика оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия» рассматриваются сущность, показатели и источники оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Вторая глава «Организационно-правовая и экономическая характеристика ООО «РН-Находканефтепродукт»» дает общую характеристику предприятия, оценку его финансового состояния.

В третьей главе «Обоснование плана повышения эффективности хозяйственной деятельности ООО «РН-Находканефтепродукт»» проводится анализ показателей эффективности хозяйственной деятельности. Разработан план мероприятий по повышению эффективности хозяйственной деятельности исследуемого предприятия.

В заключении приведены обобщающие выводы по всей курсовой работе. Обосновывается достижение цели, решение задач, поставленных во введении.

При написании курсовой работы использовалась учебная литература и периодические издания. Использована документация ООО «РН-Находканефтепродукт».

1. Методика оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

1.1. Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы — это совокупность всех денежных средств, которые имеются в распоряжении государства, предприятий, организаций, учреждений для формирования необходимых активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счёт доходов, накоплений и капитала, так и за счёт различного вида поступлений. Важной составной частью финансовых ресурсов являются банковские ресурсы.

Цель любой предпринимательской деятельности состоит в достижении экономического эффекта в виде прибыли.

Эффект (от лат. effectus – «исполнение», «действие») – результат, следствие каких-либо причин, действий.

Экономический эффект представляет собой разницу между результатами экономической деятельности (например, продуктом в стоимостном измерении) и затратами, произведенными для их получения. Если результат экономической деятельности превышает затраты, имеем положительный эффект (оцениваемый, например, прибылью); в противном случае – отрицательный (например, убытки). Эффект как разница между стоимостью продукта и затратами на его производство возникает (при прочих равных условиях) в двух случаях: во-первых, когда возрастает продукт (рост объемов производства); во-вторых, когда сокращаются затраты (экономия ресурсов).

В отличие от экономического эффекта экономическая эффективность не абсолютная, а относительная величина; наиболее распространенный способ ее опредёления заключается в делении величины эффекта на величину затрат. Следовательно, чем больше экономический эффект и меньше произведенные для этого затраты ресурсов, тем выше эффективность.

Наряду с общей эффективностью, которая рассматривает эффективность работы предприятия в целом, рассматривается также частная эффективность ее отдельных элементов и факторов, воздействующих на нее. Мерой частной эффективности является ее вклад в общую эффективность. Примерами частной эффективности могут служить ее определенные виды:

эффективность факторов производства, подразумевающая способность факторов производства приносить эффект и реализацию этой способности;

эффективность капитальных вложений – соотношение между затратами на воспроизводство основных фондов и получаемыми вследствие этого рёзультатами в виде ввода в действие объектов производственного и непроизводственного назначения, прироста продукции;

предельный эффект затрат, то есть дополнительный экономический эффект, вызываемый дополнительными затратами определенного ресурса при неизменной величине остальных;

производительность труда – плодотворность, продуктивность деятельности людей; измеряется количеством продукции, произведенным работником в сфере материального производства за единицу рабочего времени, или количеством времени, которое затрачено на производство единицы продукции;

фондоотдача, материалоотдача и обратные им показатели.

Эффективность различных видов затрат определяется для решения двух видов задач:

для выявления и оценки уровня использования отдельных видов затрат и ресурсов, экономической результативности производства;

для экономического обоснования лучших вариантов производственно-хозяйственных решений – внедрения новой техники, технологий, организации производства, размещения новых предприятий (производств).

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота [2].

В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам.

Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:

планирование закупок необходимых материалов;
введение жестких производственных систем;
использование современных складов;
совершенствование прогнозирования спроса;
быстрая доставка сырья и материалов.

Второй путь ускорения оборачиваемости оборотного капитала состоит в уменьшении счетов дебиторов.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.

Считается аксиомой, что структура капитала должна соответствовать виду деятельности и требованиям компании. Соотношение заемных средств и рискового капитала должно быть таким, чтобы обеспечить акционерам удовлетворительную отдачу от инвестиций. Гибкость в изменении структуры капитала может быть необходимым элементом успеха.

1.2 Методика анализа эффективности использования финансовых ресурсов

В практике экономических расчетов различают общую (абсолютную) и сравнительную экономическую эффективность.

Общая (абсолютная) эффективность характеризует общую величину экономического эффекта в сопоставлении как со всеми затратами на его достижение – стоимостью средств труда, предметов труда и рабочей силы, примененных или израсходованных в данном периоде, так и с отдельными видами используемых ресурсов.

К обобщающим показателям общей экономической эффективности относят показатели рентабельности продаж, рентабельности основной деятельности, экономической рентабельности, рентабельности основных средств, относительную экономию материальных, трудовых затрат и фонда оплаты труда.

Рентабельность (нем. Rentabel – доходный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.

Одним из наиболее распространенных показателей рентабельности является рентабельность продаж.

Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности.

Если рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, то это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.

Этот показатель определяется по формуле:

(1)

где Rпр – рентабельность продаж;

ЧП – чистая прибыль предприятия (р.);

ВР – выручка от реализации продукции (р.).

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов, который принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на 1 рубль своего имущества.

В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами):

(2)

где Rэк – экономическая рентабельность;

А – средняя величина активов (р.).

Группа показателей эффективности использования производственных фондов включает такие показатели как фондоотдача, фондоемкость, оборачиваемость оборотных средств.

Фондоотдача является обобщающим показателем эффективности использования основных фондов. Рост этого показателя говорит о том, что обеспечивается дополнительный выпуск продукции без соответствующего наращивания производственного потенциала и определяет интенсивный путь развития предприятия. Фондоотдача показывает, сколько рублей продукции приносит один рубль основного капитала и рассчитывается как отношение объема выпускаемой продукции к среднегодовой стоимости основных фондов.

(3)

где Фо — уровень фондоотдачи;

Фср — среднегодовая стоимость основных фондов.

Фондоемкость определяется стоимостью основных фондов, приходящихся на единицу годового объема произведенной продукции и характеризует, сколько основных фондов приходится на один рубль произведенной продукции. Фондоемкость позволяет определить потребность предприятия в основных фондах, необходимых для выпуска запланированного объема продукции. Снижение фондоемкости означает экономию труда, овеществленного в основных фондах.

(4)

где Фе — уровень фондоемкости.

Для более полной оценки эффективности деятельности предприятия часто необходимо проводить анализ финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется платежеспособностью, ликвидностью, уровнем финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

Организация является ликвидной, если обладает таким размером оборотных средств, которых достаточно для погашения краткосрочных обязательств, пусть и с нарушением сроков погашения согласно контрактам. Организация является платежеспособной, если имеет денежные средства, достаточные для погашения кредиторской задолженности, по которой обязательства должны быть погашены немедленно. Иными словами, говорить о платежеспособности можно при наличии достаточного количества денежных средств на счетах и при отсутствии просроченной кредиторской задолженности.

Если коэффициенты ликвидности характеризуют финансовое положение организации как удовлетворительное, то это еще не значит, что организация платежеспособна. Например, в текущих активах значительную долю могут занимать неликвиды и просроченная дебиторская задолженность.

Чем больше денежных средств на счетах, тем предприятие кажется наиболее платежеспособным. Но если остатки по расчетным счетам небольшие, это еще не означает, что предприятие неплатежеспособно, так как средства могут поступить в течение ближайшего времени.

В то же время наличие временно свободных, бездействующих текущих активов ведет к снижению прибыли, то есть уровень оборотного капитала должен быть оптимальным, обеспечивающим деятельность организации и дающим максимальную прибыль.

Финансовое состояние предприятия зависит от структуры источников средств и от того, в какой степени оно зависит от внешних инвесторов и кредиторов. Соотношение собственного и привлеченного капитала для разных предприятий может быть различным. Высокорентабельные предприятия или предприятия, имеющие высокую оборачиваемость оборотных средств, могут иметь больший уровень оборотного капитала. Для других предприятий целесообразная доля собственного капитала – более 60%.

Рассчитываются коэффициенты ликвидности сопоставлением текущих (оборотных) активов организации с краткосрочными пассивами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть оборотных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника:

(5)

или

(6)

где « (ф.№1)» – значение по строке бухгалтерского баланса.

Желательное значение коэффициента – больше 0,2. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Данный коэффициент определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника:

(7)

или

(8)

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз организация может удовлетворить требования кредиторов при обращении в деньги всех имеющихся активов. Желательное значение – больше 1,5. Иными словами, текущих активов должно быть больше, чем достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе организация может оказаться неплажеспособной по этому виду кредита.

Коэффициент «критической оценки» (срочная ликвидность) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений:

(9)

или

(10)

Желательное значение – больше 0,85. Очень низкий показатель срочной ликвидности говорит о слишком большой доле наименее ликвидной части текущих активов (например, запасов).

Чистые оборотные активы (капитал) необходимы для поддержания финансовой устойчивости организации, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие рабочего капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в организацию.

(11)

Коэффициент финансовой устойчивости показывают степень финансовой независимости от кредиторов и инвесторов. По ним оценивается структура источников финансирования с точки зрения собственности на них (собственные или заемные), степени доступности и риска пользования ими. Эти коэффициенты важны для организации, широко использующей банковские кредиты, облигации, венчурные инвестиции и иные формы долгосрочного привлечения средств.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он показывает степень зависимости предприятия от заемных средств и повышается с ростом задолженности:

(12)

или

(13)

Желательное значение – от 0,5 до 1,5. Чем больше значение этого коэффициента превышает 1, тем больше зависимость организации от заемных средств.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам:

(14)

или

(15)

Желательное значение – больше 0,5. Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивое финансовое положение.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств:

(16)

или

(17)

Желательное значение - больше 0,7. Если величина коэффициента финансирования меньше 1, это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время:

(18)

или

(19)

Желательное значение этого коэффициента должно быть больше 0,6.

Если величина коэффициента колеблется в пределах 80-90% и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота ее средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в средствах либо позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива и т.д., а следовательно высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Для сокращения времени производства надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается путем развития специализации и кооперирования, ускорения перевозок, документооборота и расчетов.

С помощью коэффициентов деловой активности оценивается эффективность текущей основной деятельности предприятия. Для этого выручка от основной продукции сопоставляется с оборонным либо с чистым оборотным (то есть за вычетом обязательств) капиталом. Коэффициенты деловой активности характеризуют оборачиваемость капиталов.

Коэффициент общей оборачиваемости актива (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества. Если этот коэффициент возрастает в динамике, то ускоряется оборачиваемость средств:

(20)

или

(21)

где «ф. № 2» - отчет о прибылях и убытках.

Желательна тенденция к росту этого коэффициента.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия:

(22)

или

(23)

Желательна тенденция к его росту.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Рост этого показателя характеризуется положительно, если он сочетается с ростом дебиторской задолженности:

(24)

или

(25)