Особенности финансового менеджмента малого бизнеса. 2

Федеральное агентство по образованию 

Государственное образовательное  учреждение высшего  профессионального  образования

Дальневосточный государственный университет

Институт  менеджмента и бизнеса

Финансовый  факультет 

Кафедра «Финансы и кредит» 
 
 
 
 
 
 
 

 ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО

МЕНЕДЖМЕНТА МАЛОГО БИЗНЕСА 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

студентки 4 курса

заочного  обучения

Смогоржевской Екатерины Игоревны 

Научный руководитель

Полехина  Елена Анатольевна 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Владивосток

2008

  СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………….…………………………………3

1. Понятие и признаки малых предприятий………………………………..5
2. Правовые основы малого бизнеса………………………………………..5
3. Особенности финансового менеджмента малого бизнеса……………..10

Список литературы……...……………………………………………………19 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  ВВЕДЕНИЕ

  В условиях нестабильной экономической  политики государства и тяжелого налогового  бремени все более  широкое распространение получает малый бизнес. Малое предпринимательство  обычно характеризуется тем, что  оно более мобильно и легче  приспосабливается к изменяющимся условиям, хотя его инвестиционные возможности невелики. Малый бизнес способен не только быстро заполнять “ниши”, образующиеся в потребительской сфере, но и сравнительно быстро окупаться, а также создавать атмосферу конкуренции.

   Без малого бизнеса рыночная экономика ни функционировать, ни развиваться не в состоянии.  Становление и развитие его является одной из основных проблем экономической политики в условиях перехода к нормальной рыночной экономике. Малый бизнес в рыночной экономике - ведущий сектор, определяющий темпы экономического роста,  структуру и  качество валового национального продукта;  во всех развитых странах на долю малого бизнеса приходится 60 -  70  процентов  ВНП. Поэтому абсолютное  большинство  развитых  государств всемерно поощряет деятельность малого бизнеса.

   В мире существуют разные  варианты  государственной  поддержки малого  бизнеса  прямое  выделение бюджетных  средств в страховые фонды, фонды  риска смешанные фонды поддержки - государственные и  частные;  выдача  гарантий в обеспечение кредита коммерческого банка - обязательство компенсировать банку  возможные потери; налоговые льготы и многое другое.

   Однако, малый и средний бизнес наиболее подвержен риску. Статистика показывает, что из каждых 10 малых предприятий выживают только 2-3. Причиной тому - наличие многочисленных факторов вероятностного характера, учет которых часто не представляются возможным из-за незнания закономерностей распределения случайных величин или громоздкости вычислительных процедур. С другой стороны, риск в бизнесе выступает как наступательный фактор. Предпринимательство в рыночной экономике невозможно без риска. Как говорят, кто не рискует, тот не пьет шампанского! Наличие фактора риска является сильным стимулом для экономии средств и ресурсов предпринимателями, что вынуждает их тщательно анализировать рентабельность проектов, оценивать величину риска с целью минимизации возможных потерь.

   Состояние малого бизнеса в России, его финансирование и страхование, государственная  поддержка малого бизнеса, риск в малом бизнесе – это основные проблемы которые будут рассмотрены более подробно в моей курсовой работе. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

               1.ПОНЯТИЕ И ПРИЗНАКИ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

   Как явствует из самого определения, «малый бизнес» – это предпринимательская деятельность, осуществляемая субъектами рыночной экономики при определенных установленных законами, государственными органами или другими представительными организациями критериях, конституционирующих сущность этого понятия.

   Как показывает мировая практика, основным критериальным показателем, на основе которого предприятия различных организационно правовых форм относятся к субъектам малого предпринимательства, является в первую очередь средняя численность работников, занятых за отчетный период на предприятии. В ряде научных работ под малым бизнесом понимается деятельность, осуществляемая небольшой группой лиц, или предприятие, управляемое одним собственником. Как правило, наиболее общими критериями, на основе которых предприятия относятся к малому бизнесу является:

• численность персонала;
• размер уставного капитала;
• величина активов;
• объем оборота (прибыли, дохода).

   2. Правовые основы  малого бизнеса

   Те, кто впервые сталкивается с малыми предприятиями, обычно допускают типичную ошибку: считают малые предприятия одним из видов предприятий, подобно государственным, арендным, совместным, семейным и т.д. Это неверно, малые предприятия в этот перечень не могут быть включены. Малые – это не вид, не организационно-правовая форма, а размер предприятия. Малое предприятие – всегда какое-то применительно к выделяемым в законодательстве видам предприятий. Из всех имеющихся видов предприятий: государственных, коллективных, совместных, кооперативов и т.д., выделяется их часть по критериям численности работающих. Таким образом, существуют малые государственные, малые совместные, малые частные и прочие виды малых предприятий.

       В этой связи становится очевидным,  для малых предприятий не существует  какой-то универсальной, общей  для всех их видов системы  ценообразования, материально-технического снабжения, оплаты труда, управления и т.д. Все эти системы функционирования предприятия определяются по их видам.

       Бытует и еще одно широко  распространенное заблуждение, будто  бы вид малого предприятия  предопределяется тем, какая организация является его учредителем. Безусловной связи здесь нет. Малые предприятия могут создаваться гражданами, членами семьи и совместно с другими лицами, государственными, арендными, совместными предприятиями, общественными организациями и т.д. Кроме того, малые предприятия могут создаваться совместно указанными органами, предприятиями, организациями и гражданами.

      Если учредителем малого предприятия  является государственная организация,  то это отнюдь не означает, что новое образование будет  именно малым государственным предприятием. Имущество, выделяемое из состава государственного предприятия, может быть сдано в аренду кооперативом. Вид созданного предприятия – кооператив. Могут быть и другие варианты.

      В то же время индивидуальные  и семейные частные предприятия, названные так именно применительно к учредителям, не могут быть иного вида. То есть по таким видам малых предприятий учредительство и вид малых предприятий совпадают.

   Человечество  накопило достаточно богатый опыт распределения  предприятий на группы в зависимости от их размера. При этом не существует какого-то единого для всех стран универсального критерия выделений малых предприятий. Каждое государство в зависимости от национальности, производственных градаций, отраслевой культуры экономики устанавливает свои критерии распределения предприятий по их размерам.

   Например, во Франции очень малыми предприятиями  считаются производства с числом занятых до 10 человек, малыми – от 10 до 100, средними от 100 до 500 и крупными свыше 500 человек. Малые и средние предприятия составляют около 99% численности всех предприятий и на них трудится примерно 67% всех занятых.

   В Японии к категории малых и  средних предприятий относятся  юридически самостоятельные компании с числом занятых до 300 человек  или объемом основного капитала до 100 млн. иен в отраслях обрабатывающей промышленности, строительстве, транспорте, связи, в коммунальном хозяйстве; до 100 человек (или до 30 млн. иен капитала) – в оптовой торговле и до 50 человек (или 10 млн. иен капитала) – в розничной торговле и сфере услуг. Мелкие и средние компании составляют более 99% общего их числа и на них трудится свыше 80% всех занятых.

   В нашей стране, согласно принятому 14 июля 1995 г. Федеральному закону “О государственной  поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации”, под субъектами малого предпринимательства понимаются коммерческие организации, в уставном капитале которых доля участия РФ, субъектов РФ, общественных и религиозных организаций, благотворительных и иных фондов не превышает 25%; доля, принадлежащая одному или нескольким юридическим лицам, не являющимися субъектами малого предпринимательства не превышает 25% и в которых численность работников за отчетный период не превышает следующих предельных уровней:

       в промышленности, строительстве и на транспорте – 100 человек;

       в оптовой торговле  – 50;

       в розничной торговле и бытовом  обслуживании  – 30;

       в других отраслях и при  осуществлении других видов деятельности  – 50 человек.

   Таким образом, определен критерий выделения малых предприятий – по численности работающих. Несовершенство данного критерия, да и других критериев также, очевидно. Например, на электростанции, где многомиллионные основные фонды приводятся в действие несколькими работниками.

   Видимо  универсальных критериев выделения малых предприятий, позволяющих безошибочно сортировать предприятия, не существует. Поэтому представляется целесообразным, ориентируясь точно на численность работников, определять по каждой отрасли, с учетом специфики производства, какие предприятия нельзя относить к малым. В случае возникновения спорных вопросов, решать их в индивидуальном порядке.

   Малый бизнес в России как самостоятельное  социально-экономическое явление  существует уже свыше 10 лет. Действующие  законодательные и нормативно-правовые акты направлены на государственную поддержку малых предприятий с целью создания благоприятных условий для их функционирования, в первую очередь предоставления льгот по налогообложению. Так, постановлением Правительства Российской Федерации от 18.07.91 г. № 406 “О мерах по поддержке и развитию малых предприятий в РСФСР”, были определены критерии отнесения предприятий к категориям малых, предусмотрена возможность установления определенных налоговых льгот, а также создания фондов финансовой поддержки за счет бюджетных средств.

   В соответствии с законом РСФСР  “О конкуренции и ограничении  монополистической деятельности на товарных рынках”, Правительство РФ в апреле 1993 г. приняло постановление  об образовании фонда поддержки  предпринимательства и развития конкуренции (с декабря 1995 года он был переименован в Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства).

   А в июне 1995 г. был принят федеральный  закон “О государственной поддержке  малого предпринимательства в Российской Федерации”, определивший общие положения поддержки малых предприятий, формы и методы государственного стимулирования, а также регулирования деятельности субъектов малого предпринимательства.

   Указом  Президента РФ в июне 1995 г. был образован  Государственный комитет РФ по поддержке  и развитию малого предпринимательства. В апреле 1994 г. Правительством РФ одобрена целевая Федеральная программа государственной поддержки малого предпринимательства в России на 1994 - 1995 гг.

   В ней были определены основные направления, цели и приоритеты в данной области, включая совершенствование законодательства, развитие системы финансово-кредитной поддержки, информационное и консультационное обеспечение малых предприятий, содействие в реализации контрактов для обеспечения государственных нужд и др.

   В 1996 г. Государственной Думой была утверждена вторая Федеральная программа государственной поддержки предпринимательства на 1996-1997гг. 
 
 
 
 
 
 
 

3. ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕЖДМЕНТА МАЛОГО бизнеса  

   В современном малом бизнесе необходимы специальные знания управления структурой бизнеса. Шансы фирмы на успех повышаются по мере ее взросления. Фирмы, долго существующие при одном владельце, приносят более высокий и стабильных доход, чем фирмы, часто меняющие владельцев. Если в управлении фирмы участвует не один человек, а предпринимательская команда состоит из двух – четырех лиц, шансы на выживание выше, поскольку коллективное решение принимается более профессионально. На живучести малых фирм сказываются и размеры финансирования на первом этапе.

   Как мы видим, в успехе предприятия малого бизнеса велика роль в управлении финансами. Поэтому руководитель финансовой службы занимает особое место в деятельности предприятия. 

   Жизненный цикл малого бизнеса – это жизненный  цикл товара, составляющего предмет  деятельности предприятия. Можно выделить четыре основных этапа жизненного цикла малого предприятия.

   I этап – научные исследования, разработка технологии и создание коммерческой схемы товара – это прентальный период предприятия.

   II этап – начало производства товара и выход его на рынок – это детство предприятия.

   III этап – коммерческий успех товара – зрелость предприятия.

   IY этап – деградация рынка товара – жизненный закат предприятия.

   Финансовому менеджеру необходимо постоянно  решать вопрос, как сделать, чтобы  вместе с товаром, заканчивающим свой земной путь, не умирало и само предприятие? Вероятно, надо вовремя отказываться от деградирующих товаров и подгадывать к этому моменту стремительный взлет новых товаров. При ставке не на один, а на несколько товаров у предприятия снижается порог рентабельности и легче достигается нужный уровень доходности.

   Попытаемся  ответить на вопрос, каковы особенности  каждого из этапов жизненного цикла  предприятия малого бизнеса –  особенности, которые необходимо учитывать финансовому менеджеру предприятия.

   На  первом этапе выручка практически  нулевая, а денежные потоки предприятия  отрицательные, потому что затраты  на исследования, оплату труда не покрываются  доходами. Велик риск: производство товара и услуг и их коммерциализация потребуют значительных инвестиций в достаточно длительном временном интервале. На этом этапе руководитель предприятия вряд ли может рассчитывать на банковские кредиты. Предприятие существует на собственные средства владельца.

   Второго этапа, если собственных и привлеченных средств недостаточно, чтобы покрыть  хотя бы часть базовых расходов, многие предприятия могут не пережить. На этой стадии резко вырастают затраты, но еще не доходы. Денежные потоки пока «отрицательные». Главные задачи этого этапа как можно рачительнее управлять оборотными средствами, а также постараться получить внешнее финансирование.

   Необходимо  помнить об основной дилемме финансового  менеджмента: больнее всего капкан «либо рентабельность, либо ликвидность» зажимает именно малое предприятие на первых двух этапах его развития, т.к. предприятие стремится быстрее нарастить оборот, а дефицит ликвидных средств все увеличивается.

   На  третьем этапе предприятие добивается коммерческого успеха. Финансово-хозяйственное положение улучшается, хотя темпы прироста оборота несколько снижаются по сравнению со вторым этапом. Денежные потоки должны стать положительными, поскольку выручка увеличивается и даже становится достаточной для покрытия и накопившихся прежних, и неизбежных новых расходов. Теперь у предприятия возникают производственные и коммерческие проблемы: нужно усиливать торговую сеть, делать рекламу. Иногда возникает необходимость в технической доводке товаров и услуг по результатам реакции рынка. Все это требует денег. Но теперь уже более зрелому, возможно, имеющему неплохую кредитную историю и в финансовом отношении крепкому предприятию легче получить внешнее финансирование в виде банковского кредита.

   Однако  следует помнить, что, если предприятие, желая взять максимальную долю рынка, превысит разумные темпы прироста продаж, то тем подорвет свою ликвидность и платежеспособность.

   Печального  IY этапа желательно избежать. Жизнь показывает, что стратегически выигрывает тот, кто заранее тратится на разработку и внедрение новых товаров и услуг, сознательно идя на некоторое снижение финансовых результатов предыдущего этапа.

   Приведем  цитату авторитетного ученого Дж. К. Ван Хорна о «малых компаниях  с ориентацией на расширение»[       ]. «Новое предприятие в растущем секторе экономики по своей сути отличается от компании в традиционной сфере бизнеса, которая всегда остается маленькой. Фирма, работающая в области высоких технологий – электронике, компьютерной технике, системах информации – может разрастись, начав с малого. Задача малой фирмы с ориентацией на расширение – осуществлять его наиболее эффективным способом. Компании подобного рода сталкиваются с необходимостью принятия стратегических решений в самых различных областях: маркетинг, новые товары, производство… в большей части малых фирм с ориентацией на расширение, специализирующихся в области высоких технологий, прирост активов обгоняет рост нераспределенной прибыли. Хотя эти компании обычно не выплачивают дивиденды, средства, помещенные в дебиторскую задолженность, запасы, основные фонды, в %-отношении обычно больше, чем размер нераспределенной прибыли. Иногда проблема становится менее острой, если осуществлять аренду зданий и оборудования, а также более интенсивно использовать рабочую силу, а не капитал. Но даже с учетом этих мер дебиторская задолженность, и запасы продолжают расти».

   Если  рост активов превышает рост нераспределенной прибыли, задолженность должна покрывать  эту разницу. Эта задолженность  может принимать форму банковского  кредита или увеличения степени  использования кредиторской задолженности по расчетам…

   Таким образом, малой фирме, специализирующейся в области высоких технологий, приходится заниматься следующими вопросами: персонал, маркетинг, производство и  финансирование…

   Рисков, сопряженных с основанием и ведением ориентировкой на расширение компаний высоких технологий, великое множество… Хотя одним из путей выживания может быть простое ограничение роста, но лишь у немногих предпринимателей хватает на это выдержки…Отсюда и большое число банкротств малых фирм.

   Наиболее  важные различия в финансовом менеджменте  крупного и малого бизнеса состоят  в доступе к ресурсам, в постановке целей и в уровне ликвидности.

   Доступ  на финансовый и денежный рынки для  малых предприятий чрезвычайно  загружен, т.к. получить кредит не удается не только из-за его дороговизны, но и вследствие рискованного финансового положения предприятия и отсутствия кредитной истории.

   Малое предприятие обычно не ставит перед  собой цель максимизировать курс акций, показать капитализации и  уровень дивиденда.

   В малом бизнесе иной набор, иной уровень  и иная иерархия рисков, нежели в  крупных компаниях.

   Вообще, парадоксальное сочетание наибольшего  риска с наименьшей доходностью  сопутствует малому предприятию  на первых стадиях его существования. Поэтому частное финансирование для малого бизнеса сильно затруднено.

   Предприятия малого бизнеса имеют, как правило, пониженный, по сравнению с крупными предприятиями, уровень ликвидности, т.к.:

• в малом бизнесе относительно меньше денег вкладывается в запросы и дебиторскую задолженность (об этом говорят и более высокие показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности);
• у предприятий малого бизнеса относительно выше текущие обязательства.

   Наиважнейшей  целью финансового менеджмента  малого бизнеса является грамотное управление оборотным капиталом: запасом, дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными обязательствами. Это приносит предприятию достаточное количество ликвидных средств и делает его платежеспособным. 

   Анализ  финансового состояния малых предприятий.

  В условиях конкуренции среди малых  предприятий особое значение приобретает  анализ их финансового состояния, позволяющий  своевременно выявлять недостатки в  организации деятельности, предупреждать  риск утраты платежеспособности и ликвидности.

       Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы (с целью изучения эффективности использования ресурсов), банки (для оценки условий кредитования и определения степени риска), поставщики (для своевременного получения платежей), налоговые инспекции (для выполнения плана поступления средств в бюджет) и т.д. Источниками информации для анализа являются формы отчетности предприятия (баланс, отчет о прибылях и убытках, о движении денежных средств, об изменении капитала и приложение к балансу, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

  Особенностью  анализа финансового состояния  малого предприятия является то, что годовая отчетность состоит только из первых двух форм: баланса и отчета о прибылях и убытках. И поэтому  анализ можно  провести по сокращенной схеме, что позволяет быстро и достаточно точно отразить финансовое положение  предприятия.

  На  основе нескольких показателей (таблица 1) можно определить положение предприятия  на определенную дату (месяц, квартал, год) и по результатам анализа  принять меры по улучшению его  состояния.

    Таблица 1 показатели финансового состояния  малого предприятия

    С помощью таблицы 1 можно сделать  выводы о результатах деятельности предприятия:

    1. Если К1, К2, К3 ниже нормы, то  предприятие испытывает трудности  с ликвидными активами и не может вовремя расплатиться по своим обязательствам.

    2. Если К4, К5, К6, К7 не соответствуют  норме, в этом случае на предприятии  растет зависимость от внешних  кредиторов, наблюдается недостаток  собственных оборотных средств,  имеется недостаточно средств для маневрирования,  снижается финансовая устойчивость.

    3. Если К8 , К9, К10 снижаются или имеют  отрицательные значения, это означает  неэффективное ведение деятельности, неспособность получить прибыль  по результатам деятельности.

    В случае не соответствия коэффициентов нормативным значениям предприятиям можно дать следующие рекомендации:

-   использовать прогрессивные методы  продажи товаров.

-   оказывать сопутствующие услуги.

  .  -сокращать транспортные расходы  за счет применения наиболее  экономичных видов транспорта, усиления связей с поставщиками, находящимися в районе деятельности торговой организации, использования собственного специализированного транспорта.

  - осуществлять  контроль за расходованием материалов, воды, топлива, электроэнергии в соответствии с нормативами, предварительно разработанными специалистами экономической службы.

   - обеспечить четкий контроль  за сохранностью товарно-материальных  ценностей.

  -   снизить издержки обращения.

  -  комплексно изучить рынок, его  требования, оценить свои производственно-сбытовые, экспортные и иные возможности.

   -  планировать товарную политику  исходя из требований рынка  и потенциала предприятия.

  -   управлять маркетинговой деятельностью  и производить за ней контроль.

    Таким образом, своевременный анализ финансового состояния  и принятие мер по его улучшению может не только повысить эффективность деятельности,  но и устранить угрозу банкротства малого предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Становление и развитие малого бизнеса является одной из основных проблем экономической политики в условиях перехода к нормальной рыночной экономике. Малый бизнес в рыночной экономике - ведущий сектор, определяющий темпы экономического роста,  структуру и  качество валового национального продукта.