ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО РЫБОЛОВСТВУ  

     Федеральное государственное  образовательное учреждение высшего профессионального образования 

     «Дальневосточный  государственный  технический рыбохозяйственный  университет»

     (ФГОУ  ВПО «Дальрыбвтуз»)

Кафедра «Финансовый менеджмент»

Курсовая  работа

по  дисциплине «Финансовый  менеджмент»

       Тема: Особенности финансового менеджмента малых предприятий  
 
 
 

     Студентка: _______Шунькина Дарья Викторовна___ 
 
 
 

     Сдано на проверку: «____» _____________20 _______ 

     Защита: «__» ___________________20 ________

     Оценка: «_________________________»

     Руководитель: ____________________ / ____________ 
 
 
 
 

     Владивосток

      2011

  Содержание

Введение

       В современных условиях рыночных механизмов регулирования экономики страны, малые предприятия вынуждены конкурировать не только друг с другом, но и с крупным бизнесом. Конкурентоспособность же любому предприятию, в том числе и малому, может обеспечить только рациональное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящегося в его распоряжении. В связи с этим с каждым годом повышается значение финансового менеджмента, целью которого является выработка и применение методов, средств и инструментов для достижения стратегических и тактических целей деятельности фирмы.

     Целью курсовой работы является  исследование организации финансового менеджмента малого предприятия с учетом специфики его коммерческой деятельности, а также особенностей управления финансовыми ресурсами.

     Объектом  исследования является малое предприятие ООО «Меркурий». 

     Для достижения цели, перед работой поставлены следующие задачи:

     - раскрыть сущность финансовых  ресурсов предприятий различных  форм собственности;

     - установить цели и задачи финансового менеджмента современной коммерческой организации;

     - рассмотреть особенности финансового  менеджмента на предприятиях малого бизнеса;

     - проанализировать действующую практику  организации финансового менеджмента  на примере исследуемого предприятия, сделать выводы.

     Методологической  основой курсовой работы является различная литература, в том числе специализированная  (методические указания  и рекомендации по планированию) и учебные пособия по экономике предприятия, инновационному, финансовому и стратегическому менеджменту, внутрифирменному планированию и бизнес-планированию.

       1 Теоретические основы управления финансами коммерческого предприятия

     1.1 Финансовые ресурсы  современной организации. Источники финансирования

     Финансовые  ресурсы организации – это денежные средства, которыми она располагает в определенный период. Финансовые ресурсы предназначены для обеспечения функционирования, наращивания и совершенствования производства, потребления, содержания и развития объектов непроизводственной сферы, создания резервов денежных средств. Данное определение дано Ковалевой А.М.  [12]. Автор также считает, что финансовые ресурсы, необходимые для ведения производственно-хозяйственной деятельности, представляют собой денежный (инвестиционный) капитал, который, находясь в обороте, приносит в результате этого соответствующий доход.

     В.Г.Белолипецкий представляет  следующую трактовку   [5]: «финансовые ресурсы фирмы – это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства». Как утверждает автор, это определение присутствует во многих отечественных учебниках.

       В работе В.В.Ковалева «финансовые  ресурсы предприятия – это  ресурсы, представленные в активе  баланса» [13].

     Несмотря  на многообразие данных определений, все  они как видно, сводятся по сути к  одному - финансовые ресурсы организаций и предприятий – это источник их функционирования и развития. 

     Финансы предприятий различных форм собственности (государственные, муниципальные, акционерные, частные, и др.) составляют основу финансов государства. Здесь формируется преобладающая часть финансовых ресурсов предприятий. От состояния финансов предприятий во многом зависит общее финансовое положение страны.

     Специально  разработанных нормативных актов  по вопросам регулирования финансов коммерческих предприятий в РФ нет. Руководители компаний самостоятельно принимают решения об объемах финансирования текущей, операционной и инвестиционной деятельности, основываясь на Гражданский  [1] и Налоговый [2] Кодексы РФ. 

     Спецификой  формирования капитала акционерного общества, является право выпуска акций [3]. То есть капитал предприятия может формироваться за счет сторонних финансовых средств. При организации малого предприятия первым источником финансирования фирмы становится наличность владельца или владельцев компании [26]. 

     Основные источники финансирования предпринимательской деятельности малых предприятий (расширения, модернизации, перестройки предприятия) - нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. Они стабильны, но ограничены: стоимостью и сроком использования оборудования, скоростью оборота денежных средств, темпом реализации продукции, величиной текущих расходов. Поэтому свободных денег часто, если не всегда, оказывается маловато, и руководство предприятия прибегают к внешним источникам финансирования.

     Таким образом, финансовые ресурсы организаций различных организационно-правовых форм и собственности – это источники финансирования текущей и перспективной деятельности.

     Финансирование  предприятия обычно осуществляется различными способами, как за счет внутренних, так и за счет внешних средств[8]. Внешние финансовые ресурсы,  как правило, представлены банковским или иным видом кредитования. Внутренние источники – это нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. Эти источники постоянны, но ограничены: стоимостью и сроком использования оборудования, скоростью оборота денежных средств, темпом реализации продукции, величиной текущих расходов [24].

     Уровень самофинансирования предприятия зависит  не только от его внутренних возможностей, но и от внешней среды (налоговой, амортизационной, бюджетной таможенной и денежно-кредитной политики государства).

       Самофинансирование имеет ряд  преимуществ [24]:

• за счет пополнения из прибыли собственного капитала повышается финансовая устойчивость предприятия;
• формирование и использование собственных средств происходит стабильно;
• минимизируются расходы по внешнему финансированию (по обслуживанию долга кредиторам);
• упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия, так как источники покрытия дополнительных затрат известны заранее.

     Источниками финансовых ресурсов предприятия являются [24]:

• прибыль;
• амортизационные отчисления;
• кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия (устойчивые пассивы);
• средства от продажи ценных бумаг;
• паевые и другие взносы юридических и физических лиц;
• кредиты и займы;
• средства от реализации залоговых свидетельств, страховых полисов и другие поступления денежных средств.

     Все данные источники представлены в  балансе предприятия.

     Таким образом, финансирование действующей организации и ее развития осуществляют как за счет собственных средств предприятия (нераспределенной прибыли), так и привлеченных (заемных) средств.

     Собственные финансовые ресурсы образуются за счет формирования  специальных фондов:

• Резервный фонд (создается предприятием на случай прекращения его деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Образование резервного фонда для предприятий отдельных организационно-правовых форм является обязательным. Отчисления в резервный фонд производятся в соответствии с действующими нормативными актами);
• Фонд накопления (предназначен для создания нового имущества, приобретения основных и оборотных средств. Величина фонда накопления характеризует возможности предприятия по развитию и расширению)

     Собственных  финансовых ресурсов часто, если не всегда, не хватает, и предприятие прибегает к внешнему заимствованию.

     Структуру заемных финансовых ресурсов организации  можно представить следующим  образом [24]:

     Долгосрочный  банковский кредит, размещение облигаций  и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования для современных предприятий.

     Лизинг  как источник финансирования предприятием используется в наименьшей степени, но в последние годы становится все  более востребованным, особенно для  предприятий малого и среднего бизнеса.

      Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами [15]:

     - выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

     - избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

     - лидерство в борьбе с конкурентами;

     - максимизация рыночной стоимости фирмы;

     - приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

     - рост объемов производства и реализации;

     - максимизация прибыли;

     - минимизация расходов;

     - обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

     Приоритетность  той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.

     Логика  функционирования управления финансовыми ресурсами представлена в приложении А.

     Таким образом, финансы предприятия – это совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми располагает экономический субъект, находящихся в его распоряжении. Финансовые ресурсы являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств, их накопления и использования.

     Особенности формирования финансовых ресурсов предприятий  различных организационно-правовых форм определены российским законодательством.

     1.2 Сущность, цели и  задачи финансового  менеджмента

     «Финансовый менеджмент» в переводе с английского означает «управления финансами» [15]. По существу финансовый менеджмент представляет управление финансовыми ресурсами, денежным потоком, капиталом, затратами, доходами, результатами и финансовыми отношениями, которые охватывают систему принципов, методов, форм и приёмов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйственного субъекта [24].

     Предмет финансового менеджмента – это  экономические, организационные, правовые и социальные вопросы,  возникающие в процессе управления финансовыми отношениями в предприятиях,  применительно к периоду формирования финансовой инфраструктуры рынка капиталов [24].

     Главная цель финансового менеджмента –  повышение конкурентоспособности  предприятия и увеличение прироста денежного капитала [24].

     На  практике финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществления  воздействия на них с помощью  методов и рычагов финансового  механизма при существующим правовом, нормативном и информационном обеспечении.  Конечная цель такого управления соответствует целевой функции предприятия – максимилизация чистой прибыли [24].

     Среди большого количества задач финансового  менеджмента следует выделить следующие [24]:

• взаимодействие различных факторов управления совокупной стоимостной оценкой
• средств, обеспечивающих воспроизводственные процессы, и денежного капитала
• предприятий в условиях формирования инфраструктуры финансового рынка;
• полное финансовое обеспечение предпринимательской деятельности;
• определение и использование приоритетных направлений диверсификации финансового обеспечения предпринимательской деятельности;
• определение особенностей финансового менеджмента применимо к различным
• организационно-правовым формам, размерам и видам предприятий.

     Финансовый  менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой  подсистемы и управляющей подсистемы.

     В качестве основного объекта в  финансовом менеджменте выступает  денежный оборот предприятия [15]. Как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящих через расчётный счёт и другие счета предприятия. Управлять денежным потоком – значит предвидеть его состояние в ближайшей и отдалённой перспективе, уметь определять объем и интенсивность поступления и расхода денежных средств как на ближайший период, так и на долгосрочную перспективу [15].

     По  содержанию финансовый менеджмент сводится к процессу выработки управляющих  воздействий на движение финансовых ресурсов и капитала с целью повышения  эффективности их использования  и приращения. Поэтому эффективность становится главным объектом финансового менеджмента на предприятии.

    Элементами  финансового менеджмента являются [15]:

• оценка финансового состояния предприятия решений по оценке инвестиций,
• управление активами предприятий,
• бюджетные прогнозы наличия потока денежных средств,
• точка безубыточности,
• дисконтирование.

    Управление  активами предполагает регулирование  потребности оборотного капитала, так  как больше размер активов, тем больше надо погасить задолженность по бюджету. Кроме того, нужно контролировать и регулировать денежные потоки. Запас наличности должен соответствовать прогнозируемому движению наличности.

    Для определения потребности наличных денежных средств предприятия составляют бюджеты. В бюджетах отражаются предстоящие поступления денежных средств и предстоящие платежи. Такая информация нужна предприятию для определения удобного времени займа и оплаты долгов.

    Поэтому важно знать стоимость денег  текущего и будущего. Значение текущей  и будущей стоимости денег, ценных бумаг, необходимо для определения выгодности инвестиций [22].

     Для управления финансами бизнеса необходим  профессиональный подход, специальная  подготовка в области финансового  менеджмента. На крупных предприятиях данными вопросами занимается специальное структурное подразделение – финансовая служба, или финансовый департамент. На малых предприятиях функции управления финансами возложены на финансового менеджера или являются полномочиями директора компании. Часто финансовыми вопросами фирмы занимает его главный бухгалтер.

     Финансовый  менеджер должен быть высокообразованным, творческим, мыслящим специалистом с широким кругозором, знающим и умеющим применять в своей работе результаты таких наук, как финансы, кредит, статистику, финансовый и управленческий учет, налогообложение и др.

     1.3 Особенности финансового  менеджмента на  предприятии малого  бизнеса

     Главным  требованием к управлению малым  предприятием в условиях рынка является обеспечение его приспособляемости  к меняющимся условиям хозяйствования.

     Наиважнейшей  целью финансового менеджмента предприятия малого бизнеса является грамотное управление оборотным капиталом: запасом, дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными обязательствами. Это приносит предприятию достаточное количество ликвидных средств и делает его платежеспособным [24].

     Финансовый  менеджмент в малом бизнесе в  силу специфических особенностей становления  и развития малых предприятий  несколько отличается от практики управления финансами крупных предприятий. Это выражается в следующем:

     1.      В небольшой фирме все функции финансового менеджера ложатся, как правило, на одного сотрудника (обычно это руководитель – хозяин данного предприятия) [24]. И именно он принимает решения по привлечению и использованию финансовых ресурсов, по установлению цены на производимую/продаваемую продукцию и распределению полученной прибыли. Как правило, этот сотрудник не имеет специального финансового, а зачастую и экономического, образования и вырабатывает политику поведения на рынке исходя из приобретенного опыта работы в данной сфере, собственного предпринимательского чутья и факта наличия денежных средств на счете.

     2.      Финансовый менеджмент на малых предприятиях, в первую очередь, направлен на максимизацию прибыли, доходов владельцев, на достижение безубыточности производства.

     3.      На крупных предприятиях обычно разрабатывается финансовая политика или общая стратегия деятельности предприятия, включающая комплекс стратегических и тактических целей развития компании, на основе которых разрабатывается маркетинговая, ценовая, инвестиционная, кредитная и др. политика. В небольших компаниях, как правило, отсутствуют документы, фиксирующие стратегические цели и тактические задачи развития данного предприятия. Малая фирма обычно создается по частной инициативе ее собственника для реализации его внутренних возможностей и вся деятельность компании подчинена его личным интересам.

     4.      Одним из приоритетных направлений финансового менеджмента в современных условиях хозяйствования является оптимизация налогообложения. На крупных предприятиях все чаще привлекают специалистов для определения наиболее низкого уровня налоговых обязательств и разработки мер по законному снижению налоговых платежей.

     Малые предприятия не могут привлечь дорогостоящего специалиста по вопросам налогообложения и поэтому используют, как правило, незаконные способы ухода от налогов: ведение двойной бухгалтерии, выписка фиктивных счетов и т.д.

     5.  Финансовый итог предпринимательства характеризуется в первую очередь прибылью, которую получает предприниматель. Чтобы ее получить, надо производить и продавать только то, что требуется рынку. Следовательно, для эффективного функционирования предприятию не обойтись без маркетинга, который представляет собой комплексную и целенаправленную деятельность в области производства и рынка, обеспечивающую удовлетворение потребностей как потребителей, так и производителя.

     Как показывает практика функционирования малых предприятий в России, в  небольшом магазине, парикмахерской или автомастерской нет необходимости иметь специалиста-менеджера. Обычно функции управления в маленьких фирмах берет на себя ее владелец, т.е. происходит совмещение должностей. Однако это не всегда оправдано, поскольку отказ от делегирования полномочий влечет за собой дефицит времени на управленческую деятельность и в конечном итоге отрицательно сказывается на результатах работы. Руководитель фирмы должен не только заниматься текущими делами, но и смотреть вперед, видеть перспективы развития своего предприятия. Следовательно, главная задача менеджера (руководителя фирмы) заключается в том, чтобы с учетом всех факторов конкретного предприятия определить оптимальную систему управления в целях достижения успеха.

      Таким образом, финансовый менеджмент — это управление финансами и финансовой деятельностью предприятия.

      Важнейшей составляющей финансового менеджмента  является оценка финансового положения  предприятия, которая представляет собой совокупность методов, позволяющих  оценить состояние дел предприятия  в ходе изучения результатов его деятельности. Изучение финансового положения должно дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, заинтересованным в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п.

      Правильный выбор стиля и методов управления и грамотное применение механизмов финансового менеджмента позволит малому предприятию добиться долговременных положительных результатов и занять устойчивое положение на рынке конкурентов.  
 

      2 Особенности управления финансами на малом предприятии на примере ООО «Меркурий»

      2.1 Общая характеристика предприятия

      Полное  фирменное наименование организации:

      ООО «Меркурий».

      Организационно-правовая форма предприятия:

      общество  с ограниченной ответственностью.

      ООО «Меркурий», создано в соответствии с Федеральным Законом «Об  обществах с ограниченной ответственностью», на основании решения учредителей от 1.02.2007 года, и действует на основании Гражданского  и Налогового кодекса РФ, Федерального Закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», Лицензии и Устава предприятия.

      ООО «Меркурий» - малое производственное предприятие, занятое в сфере производства  кулинарной продукции и  хлебобулочных изделий. 

      Производственный  цех предприятия находится в  здании супермаркета «Сотка» (владелец ООО Эмили»), который является единоличным  потребителем всей производимой здесь продукции. Готовая продукция реализуется непосредственно ООО «Эмили», которое осуществляет розничную торговлю через торговый зал супермаркета (отдел готовой продукции). Это обеспечивает стабильность работы предприятия, поскольку вся производимая в цехах продукция, реализуется, тем самым не требуется заниматься поиском потребителя.

      Доступные цены, широкий товарный ассортимент и качественная продукция являются залогом повышенного покупательского спроса.

      Наибольший упор в производстве предприятие делает на самые популярные виды продукции – «салаты» (23-25%) и «мясная кулинария», доля которой в товарной структуре в 2009г. составляла  23%, а в 2010г. незначительно выросла до 26%. Мясная кулинария представлена котлетами, отбивными, тушеным мясом, сборными солянками, подливками и т.д. Данная продукция приносит наибольшую долю выручки, поэтому их удельный вес в общем производстве значительно выше других товарных групп.