Особенности организации финансового менеджмента предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Особенности организации  финансового менеджмента предприятия  в современных российских условиях

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

 

Введение………………………………………………………………………….3

Глава 1. Теоретические основы финансового менеджмента 

на предприятии………………………………………………………………….4

1. Сущность и функции финансового менеджмента………………………4
2. Методы и приемы финансового менеджмента………………………….8
3. Современные проблемы финансового менеджмента на

российских предприятиях……………………………………………………10

Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия ФГУП

 «Стрелецкое»…………………………………………………………………..14

2.1 Финансовые результаты  деятельности организации……………………14

2.2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости

предприятия………….…………………………………………………………16

2.3. Пути улучшения финансового состояния ФГУП «Стрелецкое»…….19

Выводы………………………………………………………………………….26

Список информационных источников……………………………………….28

Практическое задание………………………………………………………….30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность работы определяется тем, что финансовый менеджмент является одним из важнейших элементов  системы управления деятельностью  современных предприятий.

Целью работы - изучение основ и структурной схемы финансового менеджмента на предприятии, которая будет функционировать в рамках общефирменной системы управления предприятием, а также разработка рекомендаций по совершенствованию финансового управления.

В соответствии с целью  поставлены следующие задачи:

1. определить и теоретически исследовать основные группы факторов, оказывающих воздействие на финансовый менеджмент и финансово-экономическую деятельность предприятия;
2. выявить и обосновать взаимосвязь факторов производственно-экономической деятельности и элементов финансового менеджмента экономических субъектов;
3. установить количественные показатели, описывающие факторы, формирующие финансово-экономическую составляющие деятельности предприятия;
4. Сформировать выводы по проделанной работе

Предмет исследования определен  как взаимосвязь факторов финансово-экономического развития с элементами финансового  менеджмента предприятия, в совокупности формирующих финансово-экономическую  политику предприятия.

Теоретическую основу исследования составляют работы отечественных и  зарубежных ученых в области экономической  теории и вопросов финансового менеджмента, При решении поставленных в исследовании задач были применены методы статистического  и экономико-финансового анализа.

Глава 1. Теоретические  основы финансового менеджмента  на предприятии

 

 

1.1. Сущность и функции финансового менеджмента

 

Менеджмент (англ. management - управление, организация) в общем виде можно определить как управление производством: совокупность принципов, методов, средств и форм управления производством, разработанных и применяемых с целью повышения эффективности производства и увеличения прибыли [6, с. 11]. В основе менеджмента лежат целенаправленный поиск, непрерывное обучение и организация работы для наиболее эффективного использования всех ресурсов, в т.ч. финансовых.

Финансовый менеджмент является частью общего менеджмента. Финансовый менеджмент - это формирование и  регулирование всех финансовых процессов  на предприятии, включая инвестиции. Это также система форм, методов  и приемов, с помощью которой осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами торговли.

Конечная цель такого управления соответствует целевой функции  хозяйствующего субъекта - получению  прибыли. Прибыль потребителя появляется в том случае, когда он покупает по самой низкой цене при наилучшем  соотношении качества и цены. Такое  положение способствует развитию наиболее совершенных производств и хозяйствующих  субъектов. Хозяйствующие субъекты-производители  или продавцы могут удержаться на рынке только тогда, когда в условиях конкуренции им удается реализовать  хотя бы минимальную прибыль, чтобы  обеспечить свое выживание, т.е. рассчитаться по своим обязательствам и долгам и закупить средства для дальнейшего  производства товаров или торговли [16, с. 12-13].

Управление финансами  стало важнейшей сферой деятельности любого субъекта социально-рыночного  хозяйства, особенно предприятий, ведущих  производственно-коммерческую деятельность. Изменение технологии производства, выход на новые рынки, расширение или свертывание объемов выпуска продукции основываются на глубоких финансовых расчетах, на стратегии привлечения, распределения, перераспределения и инвестирования финансовых ресурсов. Тенденции развития локальной и глобальной общерыночной ситуации лежат в основе возрастающей роли специфических финансовых вопросов управления.

Финансовый менеджмент представляет собой важную одну из важнейших частей менеджмента или форму управления процессами финансирования предпринимательской  деятельности [5, с. 22]. Финансовый менеджмент как система управления состоит  из двух подсистем [2, с. 46]:

- управляемая подсистема (объект управления)

- управляющая подсистема (субъект управления)

Объектом управления является совокупность условий осуществления  денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления входят такие элементы, как денежный оборот, финансовые ресурсы, кругооборот капитала и финансовые отношения.

Субъектом управления является совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а  также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются кадры (подготовленный персонал), финансовые инструменты и методы, технические  средства управления и информационное обеспечение.

На современном этапе  развития рыночных отношений задачи по управлению финансами предприятий, функционирующих в условиях нестабильного  социально-экономического окружения, приводят к реализации системного подхода. Здесь ставится задача выделения  ключевых, системообразующих факторов финансовой политики. Ими могут выступать  такие интегральные параметры, как  ликвидность, финансовые потоки, финансовая устойчивость предприятия и др. Другой немаловажный аспект - безусловная интеграция финансовой стратегии в качестве основной подсистемы в генеральной стратегии управления предприятием.

Исходя из этого можно  предложить следующее определение финансового менеджмента: это наука о правилах разработки и механизмах реализации финансовой стратегии предприятия для достижения стратегических целей организации в целом.

Использование разработок и  концепция общего менеджмента для  анализа и интерпретации проблем  финансового менеджмента позволит уточнить и систематизировать ряд  основных понятий, а также структуру  задач управления финансами предприятия. В процессе производства у организации  формируются отношения, обычно в  денежной форме (называемые финансами), включающие формирование и использование  денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Финансовый менеджмент –  наука об управлении всеми этими  процессами. Это управление предполагает разработку методов, которые выбирает предприятие для достижения определенных целей, конечной из которых является обеспечение прочного и устойчивого  финансового состояния. Финансовый менеджмент имеет целью активное и рациональное управление финансами  предприятия. Он воздействует на все  стороны его деятельности, т.к. выбор  критериев для принятия правильных финансовых решений вызывает необходимость  изменения во многих сферах функционирования предприятия [8, с. 18].

Финансовый менеджмент –  понятие широкое, и каждый автор  определяет его по-своему. По мнению Стояновой Е.С финансовый менеджмент – наука управления финансами  предприятия, направленная на достижение его стратегических и тактических  целей, о критериях принятия важнейших  финансовых решений [15, с. 56]. Крейнина М.Н. определяет финансовый менеджмент как науку об управлении отношениями, формирующимися в процессе производства [12, с. 18]. Герчикова И.Н. говорит, что финансовый менеджмент – это вид профессиональный деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственной деятельностью фирмы на основе современных методов [13, с. 32-33].

Целью финансового менеджмента  является выработка определенных решений  для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями  в текущем и перспективном  финансовом управлении [13, с. 35].

Финансовый менеджмент направлен  на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих  между хозяйствующими субъектами в  процессе движения финансовых ресурсов. Вопрос, как искусно руководить этими  движением и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой  процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия  на финансы с помощью методов  и рычагов финансового механизма  для достижения поставленной цели.

Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику  управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление  и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления [17, с. 62-64].

 

1.2. Методы и приемы финансового менеджмента

 

Методы финансового  менеджмента многообразны. Основными из них являются:

• прогнозирование,
• планирование,
• налогообложение,
• страхование,
• самофинансирование,
• кредитование,
• система расчетов,
• система финансовой помощи,
• система финансовых санкций,
• система амортизационных отчислений,
• система стимулирования,
• принципы ценообразования, трастовые операции,
• залоговые операции,
• трансфертные операции,
• факторинг,
• аренда,
• лизинг.

Составным элементом приведенных  методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка  валютных курсов, акциз, дисконт и  др. Основу информационного обеспечения  системы финансового управления составляет любая информация финансового  характера: бухгалтерская отчетность, сообщения финансовых органов, информация учреждений банковской системы, информация товарных, фондовых и валютных бирж, прочая информация. Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ.

Функционирование любой  системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы  и распоряжения министерств и  ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

Взаимоотношения государства  в области финансовых отношений  с хозяйствующими субъектами и домохозяйствами  опосредуются прежде всего через налоговую систему, регламентацию кредитных отношений, регулирование финансового рынка, систему государственной поддержки, систему пенсионного обеспечения, механизм регулирования доходов работающего населения и т.п., т.е. эти взаимоотношения носят опосредованный (косвенный) характер.

К косвенным методам государственного регулирования финансов также относятся:

• формирование и поддержание конкурентной среды в экономике и ограничение монополизации рынка;
• государственное регулирование цен естественных монополистов;
• защита контрактных отношений между субъектами рынка, обеспечивающая стабильное функционирование расчетно-платежных отношений в финансовой сфере;
• проведение эффективной таможенной политики;
• содействие развитию страхового дела и страхования предпринимательских рисков;
• содействие развитию рынка капитала.

Наряду с косвенными методами регулирования финансов государство  использует методы и прямого административного  воздействия на финансовую деятельность хозяйствующих субъектов посредством:

• предпринимательской деятельности, установления квот на производство некоторых товаров, установления предельных цен по ограниченной номенклатуре товаров и услуг;
• финансового дотирования и субсидирования производства и реализации отдельных видов товаров и услуг;
• государственной монополии и акцизного налогообложения на отдельные виды товаров;
• мер социальных гарантий и финансовой защиты, прежде всего, в отношении малообеспеченных слоев населения;
• установления льгот по налогам и различным платежам в бюджет и внебюджетные фонды для конкретных налогоплательщиков;
• применения финансовых санкций в отношении нарушителей финансовой дисциплины.

Непосредственное государственное  управление финансами осуществляется лишь в отношении государственных  финансов. В России, как и во всех экономически развитых странах, управление государственными финансами регулируется финансовым законодательством через  высшие законодательные органы.

 

3. Современные проблемы финансового менеджмента на российских предприятиях

 

Управление предприятием заключается  в умении рационально распоряжаться денежными средствами и другими ресурсами, а также проводить внутреннюю самооценку и прогнозировать свое состояние с точки зрения выполнения свойственных ему производственных функций, принимать меры по защите этих функций, то есть обеспечивать экономическую безопасность производства от различных проявлений внешнего и внутреннего происхождения, воздействующих на потенциал предприятия, создавать систему мониторинга индикаторов безопасности, обосновывать и устанавливать их пороговые значения, принимать меры противодействия угрозам [14].

Анализ финансово-экономических  результатов российских организаций в современных условиях показывает, что ухудшение их положения связано с отсутствием профессионализма и системного подхода в управлении финансовой деятельностью. Отсутствие системности приводит к нулевой результативности используемых методов и распылению имеющихся финансовых ресурсов [10].

Основные изъяны финансового менеджмента отечественный экономист Попов В.М. видит в следующем:

- отсутствие ясных целей, понимания  задач предприятия руководством;

- трудности определения потребностей в текущих расходах (люди, мощности и т.д.);

- планы и средства больше  не спускаются «сверху» и предприятие  должно само ориентироваться  на рынке;

- на многих предприятиях нет  системы представления достоверной информации в нужное время, в нужном месте, с нужной адресностью.

Этот перечень можно дополнить:

- финансовые планы не отличаются  «гибкостью»;

- неразвитостью нормативной базы  в сфере внутрифирменного финансового  планирования;

- центры принятия управленческих  решений на предприятиях четко  не выделены;

- нет разработки многовариантной годовой производственной программы («дерево решений»);

- отсутствием методики оценки риска, вызванного ошибочными решениями, принимаемыми руководством предприятия;

- ограничением финансовых возможностей  для осуществления серьезных  финансовых разработок в области  планирования у многих предприятий.

Наличие этих проблем зачастую не позволяет предприятию достичь  полных объемов производства и занятости имеющихся ресурсов: рабочее время, материальные запасы, денежные средства, информационные возможности и другие внутренние факторы, влияние на которые оказывает непредвиденно само предприятие [7, с. 17].

Планово-экономические службы традиционно  продолжают готовить огромное количество документов, большая часть которых  непригодна для финансового анализа. Кроме того, процесс планирования затянут во времени, поэтому он делает невозможным принятие оперативных управленческих решений [7, с.79].

Плановые данные значительно отличаются от фактических. Процесс планирования по традиции начинается от производства, а не от сбыта продукции. Причем при планировании преобладает затратный механизм ценообразования: цену на свою продукцию предприятия формируют безучета рыночных цен, исходя из полной себестоимости и нормативной рентабельности.

Расчет себестоимости производится на единицу выпуска продукции, а не на единицу проданной продукции.

По существующим на предприятиях методикам планирования невозможно определить запас финансовой прочности, привести анализ финансовой устойчивости предприятия к имеющимся условиям деятельности, то есть провести сценарный анализ. Внутрихозяйственное планирование традиционно не доводится до финансового планирования и поэтому не дает возможности определить реальную потребность в финансировании деятельности предприятия [8].

В свою очередь, плановая деятельность финансовых отделов большинства российских фирм ограничена составлением оперативных финансовых планов. Самые прогрессивные организации внедряют в практику методы бюджетирования.

Так, например, автобусный завод «Волжанин», успешно применяет этот метод в процессе своей финансовой деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия ФГУП «Стрелецкое»

 

2.1 Финансовые результаты деятельности организации

 

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах.

Для выявления финансового  результата необходимо выручку сопоставить  с затратами на производство и  реализацию: когда выручка превышает  затраты, тогда финансовый результат  свидетельствует о получении  прибыли. При равенстве выручки  и затрат удается лишь возмещать  затраты - прибыль отсутствует, а  следовательно, отсутствует и основа развития хозяйствующего субъекта. Когда  затраты превышают выручку, субъект  хозяйствования получает убытки - это  область критического риска, что  ставит хозяйствующего субъекта в критическое  финансовое положение, не исключающее  банкротство. Убытки высвечивают ошибки, просчеты в направлениях использования  финансовых средств организации  производства, управления и сбыта  продукции.

Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью  абсолютных и относительных показателей. К абсолютным показателям относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг); прибыль (убыток) от прочей реализации; доходы и расходы от внереализационных операций; балансовая (валовая) прибыль; чистая прибыль. В качестве относительных показателей используют различные соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала - собственного, заемного, инвестиционного и т.д.). Эту группу показателей называют также показателями рентабельности. Экономический смысл показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в предприятие.

Рассмотрим состав и структуру  финансового результата деятельности исследуемого предприятия в таблице 1.

 

Таблица 1

 

Состав и структура  финансового результата деятельности ФГУП «Стрелецкое»

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	2010г. в % к
				2008г.	2009г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	82502	82865	96751	117	117
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	63396	69007	80783	127	117
Валовая прибыль	19106	13858	15968	84	115
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	19106	13858	15968	84	115
Проценты к получению	-	-	-	-	-
Проценты к уплате	-2685	-3399	-4157	154,823	122,301
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-
Прочие доходы	7552	9506	8085	107	85
Прочие расходы	4687	-5624	-4809	103	86
Прибыль (убыток) до налогообложения	19286	14341	15087	78	105
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-
Текущий налог на прибыль	-	-	-	-	-
Иные платежи из прибыли	216	269	-	-	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	19070	14072	15087	79	107

 

Проанализировав данные в таблице 1 мы видим, что на протяжении исследуемого периода чистая прибыль имеет тенденцию снижения, что негативно сказывается на финансовом результате предприятия. В 2010 г. чистая прибыль уменьшилась на 21% по сравнению с 2008 г., но увеличилась на 7% по сравнению с 2009 г. На это повлияло несколько факторов. Во-первых, наблюдается снижение прибыли от продаж. В 2010 г. этот показатель составляет 15968 тыс. руб., что на 16% меньше данных 2008 г. и на 15% выше данных 2009 г. Заметно увеличились проценты к уплате в 2010 г., этот показатель составил 4157 тыс. руб., что на 55% больше данных 2008 г. и на 22% больше данных 2009 г. Наблюдаются изменения и в показателях прочих доходов и прочих расходов. В 2010 г. эти показатели увеличились на 7% и 3% соответственно по сравнению с 2008 г. и уменьшились на 15% и 14% по сравнению с 2009 г. В связи с вышеперечисленными изменениями прибыль до налогообложения в 2010 г. снизилась на 22% в сравнении с данными 2008 г., но имеет тенденцию роста на 5% в сравнении с данными 2009 г.

Проведем факторный анализ финансового результата от основной деятельности организации.

П=В-С    (3), где

П- прибыль,

В-выручка,

С- себестоимость

П₂₀₀₉ =В₂₀₀₉-С₂₀₀₉=82865-69007=13858 тыс. руб.

П_{усл. 1}= В₂₀₁₀- С₂₀₀₉=96751-69007=27744 тыс. руб.

П₂₀₁₀= В₂₀₁₀- С₂₀₁₀=96751-80783=15968 тыс. руб.

∆П_в=27744-13858=13886 тыс. руб. – увеличение прибыли на 13886 тыс. руб. за счет увеличения выручки.

∆П_С=15968-27744=-11776 тыс. руб. – снижение прибыли на 11776 тыс. руб. в связи с увеличением себестоимости.

Общее изменение:

∆П=∆П_в+∆П_С;

2110=13886-11776;

2110=2110

 

2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Для оценки финансовой устойчивости ФГУП «Стрелецкое» нам необходимо рассчитать показатели финансовой устойчивости. Для расчета данных показателей  мы воспользуемся данными баланса  за 2008-2010 гг.

Рассчитаем все показатели в отдельности и по полученным данным сделаем оценку финансовой устойчивости нашей организации (таблица 2).

 

Таблица 2

 

 Динамика показателей  финансовой устойчивости

 

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абсолютное отклонение 2010 г. от
				2008 г.	2009 г.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	0,31	0,34	0,24	-0,07	-0,1
Коэффициент автономии	0,76	0,75	0,80	0,04	0,06
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,53	0,5	0,64	0,11	0,14
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,53	0,57	0,60	0,07	0,03
Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	0,14	0,18	0,14	0,00	-0,04
Коэффициент финансовой устойчивости	0,89	0,91	0,94	0,05	0,03