Оценка имущественного и финансового положения

 

 

Федеральное агентство по образованию

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

 высшего профессионального  образования

 

ПЕНЗЕНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

 

Факультет экономики и управления

 

Кафедра    «Экономика, финансы и менеджмент»

 

 

 

 

 

Курсовая работа по дисциплине «Оценка финансового состояния предприятия»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила студентка группы 11эм2

Лапшина Л.Ю.

Проверила : доцент Лушникова Н.В.

 

 

 

 

 

 

Пенза ,2013

Содержание

Введение…………………………………………………………………….…................3

1.ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ. Диагностика причин возникновения кризисной ситуации на предприятии, внутрифирменный анализ возможностей выхода из кризиса ………………………………………………………………………………………...4

2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ………………………………………………………………..14

2.1 Оценка имущественного и финансового положения..…………………............14

2.2 Анализ динамики показателей прибыли…………………………………………19

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности…………………………………….21

2.4 Определение типа финансовой устойчивости………………………………….26

Основные выводы………………………………………………………………………31

Заключение…………………………………………………………………..................36

Список использованной литературы…………………………………………………37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ. Цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия. С его помощью можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

 Оценка  финансового положения предприятия  основывается на данных финансовой отчетности, которая является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансовой деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для оценки финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления предприятием. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

По мнению проф. Л.В. Прыкина, финансовый анализ – это процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности.

Целью курсовой работы является систематизация полученных теоретических знаний и приобретение практических навыков и компетенций по проведению экономического анализа.

 

1.ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ

Диагностика причин возникновения кризисной ситуации на предприятии, внутрифирменный анализ возможностей выхода из кризиса

Вступление экономики России в рыночные отношения, открытие отечественного рынка для товаров зарубежных предприятий поставили большинство российских организаций в сложное финансовое и экономическое положение. Результатом этого явились неплатежеспособности и последующее банкротство организаций.

Возникновение кризисов в организации

Кризис(с греч.) - решение, крутой перелом, тяжелое переходное состояние какого-либо процесса социального института. В самом общем виде кризис есть нарушение равновесия системы и в то же время переход к новому ее равновесию. Выделяют следующие понятия: кризисная ситуация и кризисное состояние. Кризисная ситуация - это любое отклонение от привычного режима функционирования системы или отдельного ее элемента, вызывающее стрессовые реакции персонала и характеризующееся необходимостью принятия нестандартных решений, мобилизации профессионально-личностного потенциала и наличием как отрицательных, так и положительных последствии.

Кризисное состояние организации - явление, характеризующееся признаками необратимости отдельных процессов, вызванных кризисной ситуацией, требующих более масштабного вмешательства с целью предупреждения их перерождения в кризис.

Современные авторы характеризуют кризис как такое состояние организации, при котором она не способна жить дальше, не претерпевая некоторых внутренних изменений. Очевидно, что каждая организация испытывает это состояние, переходя от стадии становления до стадии роста, от стадии стабилизации до стадии спада и т.д. масштабность данного определения не принимается в расчет микрокризисы, которыми сопровождается любая деятельность организации в условиях рынка. По мнению Н. А. Горелова кризис определяется, через описание характеристик  :"…возникновение кризисной ситуации сопровождается:

- наличием угроз для реализации  наиболее важных целей организации

- дефицитом времени для принятия  решения по урегулированию кризиса

- давлением окружающих лиц, принимающих  решение.

В любом случае кризисная ситуации характеризуется тремя важными свойствами, которые можно обозначить как силу масштаб и длительность кризиса.

Сила: чем больше отрицательное отклонение от нормального состояния системы, тем сильнее, например, личностный, групповой, общественный кризис.

Масштаб: чем большая часть системы находится в кризисном состоянии, тем обширнее его распространение.

Длительность: чем дольше система находится в кризисном состоянии, тем более серьезными могут оказаться его негативные последствия.»

Симптомы, факторы и причины кризиса на предприятии

Причины возникновения кризисов в организации могут быть различными. Важно распознавать симптомы кризисного развития, чтобы своевременно использовать программы антикризисного управления. Необходимо различать факторы, симптомы и причины кризиса.

Симптомы кризиса проявляются как в показателях, так и в тенденциях их изменения. Так, анализ показателей фондоотдачи, производительности, эффективности, энерговооруженности, финансового состояния, текучесть персонала, трудовая дисциплина, удовлетворенность трудом, уровень конфликтности и т.п. могут характеризовать положение организации относительно наступления кризиса.

Основные симптомы, свидетельствующие о приближении кризисной ситуации.

1. Снижение спроса на продукцию  предприятия и одновременный  рост спроса на продукцию предприятий-конкурентов.

2. Негативная динамика со стороны  внешней среды: снижение объемов  материальных и сырьевых ресурсов, повышение цен на сырье и техническое оснащение.

3. Сокращение темпов производства  соседних отраслей.

4. Потеря конкурентного статуса  на фоне общего усиления конкуренции  на рынке.

 

5. Неблагоприятные правительственные  меры в отрасли предприятия: повышение таможенных пошлин, налоговых ставок, нежелательные изменения валютного курса рубля.

6. Нестабильная обстановка в  регионе, где находится предприятие. Это может быть неблагоприятная экологическая, политическая, социальная обстановка.

7. Нестабильность действий иностранных партнеров.

8. Новые открытия и инновационные  разработки предприятиями-конкурентами.

9. Старение и ухудшение технической  базы предприятия: износ, моральное  устаревание, использование технологий, вызывающих потери и снижение  качества продукции.

 

10. Трудности с персоналом: недостаточный профессиональный уровень, несоответствие навыков сотрудников новым требованиям и технологиям, снижение заинтересованности.

11. Недостаточная организация управленческой  структуры, ее застойность.

12. Финансовая политика характеризуется наличием заемных средств, падением курса акций предприятия.

К сожалению, симптомы не всегда отражают причины кризиса. Причины нередко кроются глубже внешнего проявления кризисных признаков. Тем не менее, симптомы позволяют установить причины. Оценивать кризис следует не только по его симптомам, но и по причинам и реальным факторам.

Причина кризиса - события или явления, вследствие которых появляются факторы кризиса.

Кризис на предприятии вызывается несоответствием его финансово-хозяйственных параметров параметрам окружающей среды.

Факторы кризиса - события, или зафиксированное состояние, или установленная тенденция, свидетельствующие о наступлении кризиса.

Факторы кризиса на предприятии можно разделить на две основные группы:  

• внешние (не зависящие от деятельности предприятия); 
• внутренние (зависящие от деятельности предприятия). 
         Внешние причины кризиса на предприятии связаны с тенденциями и стратегией макроэкономического развития или даже развития мировой экономики, конкуренцией, политической ситуацией в стране, внутренние - с рискованной стратегией маркетинга, внутренними конфликтами, недостатками в организации производства, несовершенством управления, инновационной и инвестиционной политикой.  
        Внешние факторы возникновения кризиса можно подразделить на: 
1. Социально-экономические факторы общего развития страны: 

• рост инфляции; 
• нестабильность налоговой системы; 
• нестабильность регулирующего законодательства; 
• снижение уровня реальных доходов населения; 
• рост безработицы.

2. Рыночные факторы: 

• снижение емкости внутреннего рынка; 
• усиление монополизма на рынке; 
• нестабильность валютного рынка; 
• рост предложения товаров-субститутов.

3. Прочие внешние факторы 

• политическая нестабильность; 
• стихийные бедствия; 
• ухудшение криминогенной ситуации.

  Внутренние факторы возникновения кризиса: 

1. Управленческие: 

• высокий уровень коммерческого риска; 
• недостаточное знание конъюнктуры рынка; 
• неэффективный финансовый менеджмент 
• плохое управление издержками производства;
• отсутствие гибкости в управлении; 
• недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности.

2. Производственные: 

• необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса; 
• устаревшие и изношенные основные фонды; 
• низкая производительность труда; 
• высокие энергозатраты; 
• перегруженность объектами социальной сферы.

3. Рыночные: 

• низкая конкурентоспособность продукции; 
• зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.

     Все названные причины кризиса довольно тесно взаимосвязаны и создают сложный комплекс причинно-следственных связей. В большинстве случаев внутренние факторы усиливают действие внешних. Типичными последствиями влияния вышеприведенных причин и факторов на финансово-хозяйственное состояние предприятия являются:

• потеря клиентов и покупателей готовой продукции;

• уменьшение количества заказов и контрактов по продаже продукции;

• неритмичность производства, неполная загрузка мощностей;

• повышение себестоимости и резкое снижение производительности труда;

• увеличение размера неликвидных оборотных средств и наличие сверхурочных запасов;

• возникновение внутрипроизводственных конфликтов и повышения текучести кадров;

• повышение давления на цены;

• существенное уменьшение объемов реализации и, как следствие, недополучение выручки от реализации продукции.

Виды и фазы финансового кризиса

Под финансовым кризисом понимают фазу разбалансированной деятельности предприятия и ограниченных возможностей влияния его руководства на финансовые отношения, которые возникают на этом предприятии. Финансовый кризис выражается в острой нехватке денежных ресурсов, увеличении задолженности по кредитам, сокращении производства, недовольстве сотрудников и многих другими факторах. Резко возрастает количество требований к управлению. Финансовый кризис может привести к закрытию предприятия, а может быть преодолен путем принятия различных мер – например, реорганизации.

 Выделяют следующие виды кризиса:

• стратегический кризис (когда на предприятии разрушен производственный потенциал и не хватает долгосрочных факторов успеха.

• кризис прибыльности (перманентные убытки «съедают» собственный капитал, и это приводит к неудовлетворительной структуре баланса);

• кризис ликвидности (когда предприятие является неплатежеспособным или существует реальная угроза потери платежеспособности).

Основные стадии развития  финансового кризиса:

• Краткосрочный финансовый кризис. ( может быть разрешен в течении нескольких месяцев);
• Среднесрочный финансовый кризис ( продолжительность составляет от периода до одного года);
• Долгосрочный финансовый кризис ( может длиться от года до полного его разрешения).

По возможностям разрешения выделяют:

• Финансовый кризис, разрешаемый на основе использования только внутренних механизмов.
• Финансовый кризис, разрешаемый с помощью внешней санации.
• Непреодолимый финансовый кризис. Это крайняя форма проявления финансового кризиса, идентифицируемая по результатам его диагностики, при которой любые формы санации предприятия являются неэффективными в силу необратимый изменений его финансовой структуры.

Предотвращение финансового кризиса предприятия, эффективное его преодоление и ликвидация его негативных последствий обеспечивается в процессе особой системы финансового менеджмента, которая получила название «антикризисного финансового управления предприятием».

Антикризисное финансовое управление

Одной из главных особенностей управления предприятием в условиях конкуренции, рыночной неопределенности и высоких рисков является антикризисное управление финансами фирмы.  
Суть антикризисного управления финансами состоит в постоянном отслеживании проявлений ее возможного банкротства и принятии комплекса адекватных финансовому положению мер. Целями антикризисной стратегии являются обеспечение ликвидности предприятия, сохранение платежеспособности на всех этапах его функционирования и развития. 

Элементами антикризисного управления финансами являются диагностирование финансового состояния; выяснение факторов, ухудшающих финансовое состояние предприятия; выработка мероприятий по его финансовой санации; определение внутренних и внешних источников оздоровления финансов. 

Основные цели антикризисного финансового оздоровления

• Восстановление платежеспособности

• Выход на уровень безубыточности

• Увеличение чистых денежных потоков

Для восстановления платежеспособности предприятия необходимо принимать следующие меры:

1. Реструктуризация предприятия, с  выделением прибыльных производственных подразделений.

2. Сохранение сложившихся хозяйственных  связей. Разрушение сложившихся хозяйственных связей отрицательно сказывается на производстве, усложняет материально – техническое снабжение производства и чревато усилением его экономического спада. В этой связи предприятию следует проводить работу по сохранению сложившихся связей со своими партнерами.

3. Следует провести инвентаризацию  запасов и оборудования с целью выявления излишков. Эти излишки можно выгодно продать по рыночным ценам. Таким образом можно получить дополнительные финансовые ресурсы.

4. Необходимо проанализировать, какие  изделия более рентабельны и  имеют у потребителей наибольший  спрос, а затем сосредоточить внимание на производстве этих изделий. Производство низкорентабельных изделий лучше всего прекратить. Высвободившиеся вследствие этого материальные и финансовые средства надо направить на производство высокорентабельных изделий.

5. Снижение себестоимости продукции. Очевидны три основных направления снижения материальных затрат:

во-первых, поиск и покупка на рынке относительно недорогого сырья и материалов;

во-вторых, сокращение потерь материалов за счет недопущения их перерасхода при приемке, перевозке и хранении на складе и в рабочей зоне, а также при их непосредственном использовании;

в-третьих, сокращение затрат на сырье и материалы за счет их экономии на основе упрощения и облегчения конструкций, применения новых прогрессивных видов материалов, конструкций и деталей.

6. Совершенствование ценообразования  на выпускаемую продукцию. Суть  ценовой стратегии выживания  проста – снижать цены на  товары, чтобы привлечь покупателей, если не новизной и качеством, то хотя бы дешевизной своих изделий. Но не все предприятия могут использовать такую стратегию, чтобы покрывать все затраты на изделия, а также получать часть прибыли. К тому же такая ценовая стратегия должна сопровождаться активной работой в области маркетинга. Кроме того, вопросы ценообразования должны держаться под постоянным контролем, так как ситуация на рынке постоянно меняется и цены – как раз тот элемент в хозяйственной политике предприятия, который дает возможность оперативно откликаться на все пожелания спроса и предложения, предупреждая возникновения финансовых трудностей.

7. Реорганизация соответствующих  компонентов или системы управления  предприятием в целом, повышение  квалификации менеджеров.

8. Участие предприятия в различных  инвестиционных и инновационных  программах, что дает возможность использования льгот по налогообложению и кредитованию.

После подготовки плана тактических мероприятий по преодолению кризиса встает задача по их внедрению. Для этого создается соответствующее подразделение, которое будет осуществлять, координировать и контролировать процесс стабилизации деятельности предприятия, определять меры и необходимые для их реализации ресурсы при отклонениях и выполнении намеченного плана действий.

После того, как разработанный план антикризисных мероприятий будет реализован, проводится оценка эффективности реализации плана. Об эффективности внедренных мероприятий можно судить по двум основным критериям: насколько достигнута цель антикризисной программы; насколько полученный результат соответствует затраченным на внедрение антикризисных мероприятий ресурсам.

Если мероприятия по преодолению кризиса оказались неэффективными, и кризис продолжает развиваться или получен недостаточный эффект от проводимых мероприятий, предприятие вынуждено возвращаться к отправной точке поиска причин и разработки новой стратегии выхода из кризиса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

2.1 Оценка имущественного и финансового положения

От того каким капиталом располагает организация, оптимальна ли его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие организации.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса организации.

Таблица 1 - Горизонтальный и вертикальный анализ активной части баланса

Актив	Абсолютная величина		Удельный вес, %		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсол. величина	Темп прироста (снижения), %
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства	9303	32192	9,44	33	22889	246
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения	4173	12319	4	13	8146	195
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
2.Оборотные активы
Запасы	50528	26132	51,7	27	-24396	-48,5
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	737	866	0,73	0,6	129	17,5
Дебиторская задолженность	30775	24833	31	25	-5942	-19
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты	3116	1601	3,12	1,4	-1515	-48,6
Прочие оборотные активы
Баланс	98543	97943	100	100	-600

 
В процессе анализа актива баланса можно сделать выводы: структура актива баланса состоит в основном из материальных оборотных активов (на 2010г. - 51,7%, на 2011г. - 27% ), дебиторской задолженности (в 2010г. - 31%, в 2011г. - 25%) и в 2011г. из основных средств 33%.

 

Таблица 2 - Горизонтальный и вертикальный пассивной части баланса

Пассив	Абсолютная величина		Удельный вес, %		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсол. величина	Темп прироста (снижения), %
3.Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	29067	29067	29	30	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10881	18047	11	18	7166	66
4.Долгосрочные обязательства
Заемные средства	19761	19761	20	20,2	0
Отложенные налоговые обязательства	266	266	0,2	0,3	0
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
5.Краткосрочные обязательства
Заемные средства	4342	1342	4,4	1,5	-3000	-69
Кредиторская задолженность	34315	29460	35	30	-4855	-14
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Баланс	98543	97943	100	100	-600

 

Высокий удельный вес в пассиве баланса занимает кредиторская задолженность ( на 2010г.-35%, на 2011г.-30%) , собственный капитал (на 2010г. - 29%, на 2011г. - 30%).

Опасность для финансового положения организации представляет значительный перекос в структуре активов и пассивов фирмы. Так в активах чрезмерно большой удельный вес занимают запасы, а в пассивах - кредиторская задолженность, что отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации. Но наблюдается положительная тенденция к спаду данных показателей в течение отчетного периода: запасы уменьшились на 24396 тыс. руб., или 48,5% кредиторская задолженность уменьшилась на 4855 тыс. руб., или на 14 % .

 

Сравнительный бухгалтерский баланс составляется по разделам баланса и представлен в таблице 3.

Таблица 3 – Сравнительный бухгалтерский баланс

Разделы баланса	Код	Абсолютная величина,  тыс.руб.		Удельный вес,  %		Отклонения
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абсол. величина, тыс. руб.	Удельного веса, %	Темп прироста, %	К изменению абсолютной величины, %
Актив: Внеоборотные активы Оборотные активы	1100       1200	13476       85156	44511       53432	13,7       86,3	45,4       54,6	31035       -31724	31,7       -31,7	230,3       37,3	-504       604
Баланс	1600	98943	97543	100	100	-689	-	-0,7	100
Пассив Капитал и резервы Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства   Баланс	1300   1400       1500       1700	39948   20027       38657       98632	47114   20027       30802       97943	40,5   20,3       39,2       100	48,1   20,4       31,5       100	7166   0       -7855       -689	7,6   0,1       -7,7	18   0       20,3       0,7	-104   0       114       100