Оценка возможности финансового оздоровления ООО «Таганрогский автомобильный завод»

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

«ЗАБАЙКАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

(ЗабГУ)

КАФЕДРА АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ, ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине: «Теория и практика финансового оздоровления предприятия»

на тему: Оценка возможности финансового  оздоровления ООО «Таганрогский автомобильный завод»

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: ст. гр. АУ-08-1

Кленкова Е.В.

            Проверил: к.т.н., доцент

Закиев Р.Б.

 

 

 

 

 

 

 

 

Чита 2012

Содержание

Введение 3

1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия 5

1.1 Краткая характеристика организации 5

1.2 Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности 7

1.3 Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника 19

1.4 Анализ внешних условий деятельности 23

1.5 Анализ внутренних условий деятельности. 24

1.6 Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника 26

1.7 Анализ активов предприятия 31

1.8 Анализ пассивов предприятия 32

1.9 Определение признаков преднамеренного и фиктивного банкротства 35

1.10 Выводы по главе 36

2 Оценка возможности восстановления платежеспособности предприятия на основании прогноза денежных потоков в период финансового оздоровления 39

2.1 Расчет размера долга, подлежащего погашению к концу срока оздоровления 39

2.2 Анализ возможности безубыточной деятельности предприятия за счет реализации упущенных возможностей и резервов в операционной деятельности 40

2.3 Финансовый план и график погашения задолженности с учетом проведения антикризисных мероприятий в производственной деятельности 42

2.4 Выводы по главе 53

3 Специальная часть. Оценка возможности восстановления платежеспособности предприятия за счет мероприятий по оценке дебиторской задолженности для последующей ее продажи 54

3.1 Методика обоснования мероприятий 54

3.2 Результаты применения методики 56

3.3 Оценка эффективности введения процедуры финансового оздоровления за счет продажи дебиторской задолженности 58

3.4 Выводы по главе 60

Заключение 61

Список использованных источников 62

Приложение А 63

Приложение Б 67

 

Введение

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использование  средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.  Основным факторами, определяющими  финансовое состояния  предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового  плана и пополнение по мере возникновения  потребности  собственного оборота  капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных  средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают  его способность вовремя удовлетворять  платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В  анализ финансового состояния предприятия  входит анализ бухгалтерского баланса, пассива и актива, их взаимосвязь  и структура; анализ использования  капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и так далее.

В связи с этим, особенно актуальной становится проблема поиска путей финансового оздоровления предприятия в условиях российской экономики.

Цель  курсовой работы: оценка возможности  введения процедуры финансового  оздоровления и разработка мероприятий  по восстановлению платежеспособности.

Объектом  исследования курсовой работы является Общество с ограниченной ответственностью «Таганрогский автомобильный завод».

Главной задачей курсовой работы является осуществление  диагностики экономического состояния  предприятия, которое включает в  себя проведение анализа и оценки имущественного положения, ликвидности,  платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, обоснование антикризисных мероприятий, а также разработка финансового плана и графика погашения задолженности.

Для расчетов использовались данные бухгалтерского учета: бухгалтерские балансы и  отчеты о прибылях и убытках за 2010-2011 гг. Данные по бухгалтерской отчетности приведены поквартально.

Структура работы: работа состоит из 3 глав. Первая глава – анализ финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. Вторая глава включает в себя разработку и обоснование мер по восстановлению платежеспособности предприятия за счет операционной деятельности. Третья глава – разработка и обоснование мер по восстановлению платежеспособности предприятия за счет финансовой деятельности. Так же в структуру входят введение, заключение, список использованных источников и приложения.

1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия

1.1 Краткая характеристика организации

Полное  фирменное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью с иностранными инвестициями «Таганрогский автомобильный завод». Сокращенное фирменное наименование Общества: ООО «ТагАЗ».

Место нахождения: 344011, Россия, г. Ростов-на-Дону, пер. Халтуринский, 99.

Контактные  телефоны: (863) 267-99-77, 267-59-15.

Факс: (863) 267-54-77.

Web-сайт: http://www.tagaz.ru/

Основной  государственный регистрационный  номер (ОГРН) 1026103267520 (дата внесения записи: 16.08.2002, наименование регистрирующего органа: ИФНС по Ленинскому р-ну г.Ростова-на-Дону).

Идентификационный номер налогоплательщика: 6164068457.

Система налогообложения: обычная.

Уставный  капитал общества составляет 1 890 000 000 (один миллиард восемьсот девяносто миллионов) руб. Он разделён на 1 890 000 000 шт. обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 рубль.

Фактический владелец – М. Ю. Парамонов, российский предприниматель, генеральный директор финансово-промышленной группы «Донинвест».

Акции предприятия  принадлежат следующим компаниям:

  • Ikaria Interntional Technologies Aktienges – 19,63 %;
  • Pemberton Establishment – 19,17 %;
  • Fortum Aktiengesellschaft – 17,41 %;
  • Di Technologies GMBH – 14,78 %;
  • Sapor Invest Inc. – 14,64 %;
  • Asha Holding Aktiengesellschaft – 14,37 %.

Завод не имеет филиалов и представительств.

Таганрогский  автомобильный завод (ТагАЗ) – одно из крупнейших автомобильных производств России. Современное оснащение и производственные мощности ТагАЗа позволяют производить на основном конвейере одновременно до шести различных моделей автомобилей общим объемом 180 тыс. единиц в год.

ТагАЗ является автомобильным производством полного цикла, включающим сварку и окраску кузовов, а также последующую сборку. В настоящее время завод выпускает седан компакт-класса Hyundai  Accent, седан класса С Hyundai Elantra XD и полноразмерный седан бизнес-класса Hyundai Sonata, популярный вседорожник Hyundai Santa Fe Classic, а так же автомобили коммерческого назначения: малый грузовик Hyundai Porter, тягач Hyundai Tractor HD 500, автобусы Hyundai County и Hyundai Aero Town. Важным направлением развития является производство автомобилей под собственной торговой маркой.

Предприятие является юридическим лицом, имеет  самостоятельный баланс, расчетные  и иные счета в учреждениях  банков, круглую печать со своим  наименованием, штамп, бланки, фирменные  наименования. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом.

Дочерние  компании:

Общество  с ограниченной ответственностью «TagAZ KOREA». Является производственно-логистическим центром, расположенным в Южной Корее.

Общество  с ограниченной ответственностью «Русскартрейд». Является дистрибьютором, который занимается управлением и развитием дилерской сети ООО «ТагАЗ».

Зависимое общество: открытое акционерное общество «Таганрогский комбайновый завод» (ОАО «ТКЗ»). Специализировался на выпуске мостов ведущих колес ко всем зерноуборочным комбайнам России, изготавливал собственный зерноуборочный комбайн КЗС-3, а также навесные приспособления для уборки подсолнечника к комбайнам «Дон-1500», «Нива СК-5 М», «КЗС-3 Русь» и запасные части к ним. С 2007 года завод фактически прекратил свою основную деятельность, однако официально ОАО «ТКЗ» до сих пор не закрыто, и существует.

1.2 Анализ показателей финансово-хозяйственной  деятельности

Анализ  показателей проводится в соответствии с Постановлением Правительства  РФ от 25.06.2003 года № 367 «Об утверждении  правил проведения арбитражным управляющим  финансового анализа», а также  с Приложением к Приказу Министерства экономического развития РФ и Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 28.06.2001 года №211/295 «Типовая структура программы финансового оздоровления неплатежеспособной организации».

Таблица 1 – Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия согласно Постановления № 367.

№ п/п

Название показателя

Расчетная формула

Комментарий

1

2

3

4

1

Совокупные активы (пассивы)

ст.300-145

Баланс активов (пассивов).

2

Скорректированные внеоборотные активы

ст.110+120+130+135+ 140+150-S1-S2-A1

Сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных  расходов), основных средств (без капитальных  затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных  затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов

3

Оборотные активы

ст.290

Сумма стоимости запасов (без стоимости  отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных  активов, налога на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям, задолженности  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал, собственных  акций, выкупленных у акционеров.


Продолжение таблицы 1

1

2

3

4

4

Долгосрочная дебиторская задолженность

ст.230

Дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты

5

Ликвидные активы

ст.215+240+250+260+270-А2

Сумма стоимости наиболее ликвидных  оборотных активов, краткосрочной  дебиторской задолженности, прочих оборотных активов.

6

Наиболее ликвидные оборотные активы

ст.250+260

Денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (без стоимости  собственных акций, выкупленных  у акционеров).

7

Краткосрочная дебиторская задолженность

ст.215+240-А2

Сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без  задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал).

8

Потенциальные оборотные активы к возврату

ст.940+960

Списанная в убыток сумма дебиторской  задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств.

9

Собственные средства

ст. 490-145+515+640+650-S1-S2-A2

Сумма капитала и резервов, доходов  будущих периодов, резервов предстоящих  расходов за вычетом капитальных  затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал  и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

10

Обязательства должника

ст.610+620+630+660+510+520

Сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника.

11

Долгосрочные обязательства должника

ст.510+520

Сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев  после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств.

12

Текущие обязательства должника

ст.610+620+630+660

Сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев  после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов  и прочих краткосрочных обязательств.

13

Просроченная кредиторская задолженность

L

  

14

Выручка нетто

ст.010 (форма № 2)

Выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом  налога на добавленную стоимость, акцизов  и других аналогичных обязательных платежей.

15

Валовая выручка

V

Выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов.


Окончание таблицы 1

1

2

3

4

16

Среднемесячная выручка

V/T,

где Т -  количество месяцев в  отчетном периоде

Отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как  в денежной форме, так и в форме  взаимозачетов, к количеству месяцев  в периоде.

17

Чистая прибыль (убыток)

ст.190 - постоянные налоговые обязательства(форма № 2)

Чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после  уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 – Расчет показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основании Постановления № 367, млн. руб.

Наименование показателя

Величина

Комментарий

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1. Совокупные активы (пассивы)

12103,2

11447,8

12270,4

11658,7

11388,7

12099,7

12023,3

11268,8

10561,0

Показатель колеблется на одном уровне, в связи с поддержанием объемов  производства за счет выпуска новых  моделей автомобилей.

2. Скорректированные внеоборотные активы

2391,8

2402,9

2696,1

2497,6

3061,9

3902,5

3885,0

3811,0

3727,6

Прирост стоимости активов, подлежащих возможной реализации говорит о том, что ГП плохо реализуется

3. Оборотные активы

9711,5

9044,9

9574,3

9161,1

8326,7

8197,2

8138,2

7457,7

6833,4

Стоимость оборотных активов уменьшается в каждом последующем квартале по сравнению с первым, сказывается сокращение запасов и денежных средств.

4. Долгосрочная дебиторская задолженность

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Долгосрочной дебиторской задолженности  нет.

5. Ликвидные активы

5875,6

5209,2

5856,3

5524,6

6221,0

5523,8

4847,5

6159,7

6076,6

Величина ликвидных активов увеличилась.

6. Наиболее ликвидные оборотные  активы

2266,0

2616,7

2387,9

1923,6

2511,7

3723,7

1162,1

230,7

629,6

Величина наиболее ликвидных оборотных  активов существенно снижается.


 

Продолжение таблицы 2

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

7. Краткосрочная дебиторская задолженность

3609,6

2592,4

3468,4

3601,0

3709,3

1800,0

3685,4

5929,0

5447,0

Показатели увеличиваются.

8. Потенциальные оборотные активы  к возврату

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Потенциальные оборотные активы к  возврату отсутствуют.

9. Собственные средства

2775,4

2817,4

2868,1

2906,7

2925,7

2826,6

1931,4

834,8

290,7

Показатели свидетельствуют о  недостатке собственных средств. Он сложился из за увеличения ДЗ.

10. Обязательства должника

9327,8

8630,4

9402,4

8752,0

8462,9

9273,1

10091,9

10434,0

10270,3

Динамика изменения показателя - стабильное увеличение задолженности из за  недостаточности собственых средств.

11. Долгосрочные обязательства должника

1415,5

1555,3

1782,1

1794,1

1707,3

1744,4

1683,1

1801,3

416,7

Динамика изменения показателя - стабильное увеличение задолженности до последнего периода в котором наблюдается резкий спад. Спад свидетельствует об утрате доверия к ООО у кредитных организаций.

12. Текущие обязательства должника

7912,3

7075,1

7620,3

6957,9

6755,7

7528,7

8408,8

8632,6

9853,6

Причиной увеличения задолженности  является ухудшение платежеспособности предприятия.

13. Просроченная кредиторская задолженность

0

0

0

0

0

51,65

103,3

154,95

206,6

Просроченной кредиторской задолженность  растет.


Окончание таблицы 2

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

14. Выручка нетто

7288,6

11589,6

16147,9

3746,1

9008,0

12509,4

14624,2

2745,1

3454,1

Выручка снижается. Предприятие недополучает средства от покупателей от чего финансовый результат от деятельности предприятия уменьшается.

15. Валовая выручка

8600,2

13675,9

19054,7

4420,5

10629,5

14760,9

17256,4

3238,9

4076,1

Наблюдается общее снижение величины выручки.

16. Среднемесячная выручка

2866,7

4558,6

6351,6

1473,5

3543,2

4920,3

5752,1

1079,6

1358,7

Наблюдается общее снижение величины выручки.

17. Чистая прибыль (убыток)

70,7

120,3

208,7

64,6

126,0

92,5

-635,7

-880,5

-1323,6

Начиная с 7 квартала, наблюдается убыток, который от квартала к кварталу растет. Причина: увеличение ДЗ, КЗ и ГП.


 

Таблица 3 – Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия согласно Приказа № 211/295.

№ п/п

Наименование показателя

Расчетная формула

Комментарий

1

2

3

4

1

Наличие собственного капитала в обороте

стр.(490-145+515+640+650-S1-S2-A2)-190

Разность между собственным капиталом  организации и ее внеоборотными активами.

2

Объем оборотных средств всего  и заемных средств

  

Заемные средства вычисляются как  сумма долгосрочных и краткосрочных  пассивов.

Оборотные средства

стр.290

Заемные средства

стр.590+690

3

Структура оборотных средств:

  

Показывает сколько оборотных  средств находится в производстве, а сколько - в расчетах.

а) средства «в производстве»

стр.210+220-215

Определяются путем вычитания  из суммы статей баланса «запасы» и «НДС» содержимого статьи «товары отгруженные».

б) средства «в расчетах»

стр.290-3.а

Определяются вычитанием из суммы  оборотных средств в производстве.

4

Покрытие текущих обязательств оборотными активами

Стр290/690

    Вычисляются как отношение всех  оборотных средств к текущим  обязательствам организации.

5

Средние сроки расчетов с организацией за отгруженную продукцию

3.б/(V/T),

где V - валовая выручка, T -  количество месяцев в отчетном периоде

    Определяется как частное от  деления средств в расчетах  на среднемесячную выручку за  анализируемый период.

6

Степень платежеспособности по текущим  обязательствам

стр.690/(V/T)

    Определяется как частное от  деления краткосрочных пассивов  на среднемесячную выручку за  анализируемый период.

7

Структура заемных средств

  

Отражает суммы долга перед  разными категориями кредиторов.

обязательства перед банками и  займы

стр.510+610

Определяются как сумма средств  по соответствующим строкам разделов IV и V баланса.

обязательства перед прямыми кредиторами

стр.621+625

Определяются суммой строк «поставщики и подрядчики», «авансы полученные», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами» и «прочие кредиторы».





Окончание таблицы 3

1

2

3

4

 

обязательства перед фискальной системой

стр.624+623

Определяются суммой «задолженности перед бюджетом» и «по социальному страхованию и обеспечению».

обязательства по внутреннему долгу

стр.515+520+622+

630+660

Включает все остальные обязательства.

8

Прибыль (убыток) от продаж

стр.050, форма №2

Представляет собой валовую прибыль за вычетом управленческих и коммерческих расходов.

9

Прибыль (убыток) до налогообложения

стр.140, форма №2

Представляет собой прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов.

10

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

стр.160, форма №2

Определяется как разность между прибылью от обычной деятельности до налогообложения и суммой налогов на прибыль.

11

Чрезвычайные доходы и расходы

стр.170+180, форма №2

Доходы и расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности.

12

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток)) отчетного периода

стр.190, форма №2

Чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после  уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.




 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4 – Расчет показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основании Приказа № 211/295, млн. руб.

Наименование показателя

Величина

Комментарий

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1. Наличие собственного капитала  в обороте

369,19

404,98

165,02

401,05

-144,65

-1086,32

-2110,88

-3295,81

-3851,46

Отрицательные значения показателя свидетельствуют о том, что все оборотные средства организации, а также часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств.

2. Объем оборотных средств всего  и заемных средств:

                    

оборотные средства

9711,54

9044,86

9574,32

9161,14

8326,74

8197,17

8138,37

7457,75

6833,44

Сокращение ОА при одновременном  росте ВА, говорит о том, что на предприятии наблюдается тенденция к замедлению оборачиваемости всего имущества, и как следствие к сокращению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

заемные средства

9423,67

8729,13

9488,37

8840,28

8535,96

9365,42

10199,96

10497,86

10330,72

Рост заемных средств является неблагоприятной тенденцией.


 

Продолжение таблицы 4

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

3. Структура оборотных средств:

                  

В структуре оборотных средств  растет доля средств «в расчетах» и сокращается доля средств «в производстве», что является отрицательной тенденцией, т.к. большая часть средств отвлечена из оборота.

а) средства «в производстве»

3835,99

3835,69

3717,99

3636,56

2105,77

2673,42

3290,86

1298,06

756,85

Значение показателя снижается.

б) средства «в расчетах»

5875,55

5209,17

5856,33

5524,58

6220,97

5523,75

4847,51

6159,69

6076,59

Значение показателя растет.

4. Покрытие текущих обязательств  оборотными активами

1,23

1,28

1,26

1,32

1,23

1,09

0,97

0,86

0,69

Снижение показателя говорит о  сокращении способности предприятия погашать краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов.

5. Средние сроки расчетов с организацией  за отгруженную продукцию

2,05

1,14

0,92

3,75

1,76

1,12

0,84

5,71

4,47

Наблюдается рост показателя, что является отрицательной тенденцией, т.к. средства предприятия отвлекаются из оборота  на большие сроки.

6. Степень платежеспособности по  текущим обязательствам

2,76

1,55

1,20

4,72

1,91

1,53

1,46

8,00

7,25

Отрицательная динамика (увеличение) показателя свидетельствует о дисбалансе темпов привлечения заемных средств и темпов роста доходов от хозяйственной деятельности.


Продолжение таблицы 4

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

7. Структура заемных средств:

                  

Доля обязательств перед банками, фискальной системой и займов растет. Доля обязательств перед прямыми  кредиторами и по внутреннему  долгу снижается.

обязательства перед банками и  займы

7430,97

6984,14

7338,36

7535,41

6332,74

7334,67

8676,65

9237,12

9391,97

Наблюдается рост показателя, что является отрицательной тенденцией.

обязательства перед прямыми кредиторами

1819,41

1563,77

1984,73

1023,29

1661,47

1840,48

1352,19

865,57

733,30

Наблюдается снижение показателя, что  является положительной тенденцией.

обязательства перед фискальной системой

41,28

42,53

42,91

153,72

431,35

59,51

25,71

288,43

116,70

Наблюдается рост показателя, что является отрицательной тенденцией.

обязательства по внутреннему долгу

132,01

138,69

122,38

127,87

110,40

130,76

145,41

106,73

88,76

Наблюдается снижение показателя, что  является положительной тенденцией.

8. Прибыль (убыток) от продаж

377,24

614,67

625,25

127,94

349,79

531,65

371,16

-315,71

-575,58

Наблюдается снижение прибыли от продаж, а в последние 2 периода - убыток.

9. Прибыль (убыток) до налогообложения

90,80

163,38

289,60

114,35

199,99

159,59

-758,25

-1095,05

-1636,63

Наблюдается снижение прибыли до налогообложения, а в последние 3 периода - убыток.

10. Прибыль (убыток) от обычной деятельности

72,64

130,70

231,68

91,48

159,99

127,67

-606,60

-876,04

-1309,30

Наблюдается снижение прибыли от обычной  деятельности, а в последние 3 периода - убыток.

Оценка возможности финансового оздоровления ООО «Таганрогский автомобильный завод» 📙 Курсовая → 🆔 171442

Оценка возможности финансового оздоровления ООО «Таганрогский автомобильный завод» 📙 Курсовая → 🆔 171442

Оценка возможности финансового оздоровления ООО «Таганрогский автомобильный завод»