Валютное регулирование и волютный контроль

                                                 Введение

 

Данная курсовая работа посвящена  актуальной теме валютного регулирования  и валютного контроля, которая  в настоящий момент, с учетом экономической  ситуации в стране, приобретает особый интерес, так как валютное регулирование  является частью механизма финансовой стабилизации, развития внешней торговли и укрепления стабильности национальной валюты.

Совершенствование системы  валютного регулирования и валютного  контроля призвано способствовать эффективному преодолению кризисных явлений  в российской экономике и реализации тактических и стратегических интересов  страны.

Стабилизация экономики, улучшение конъюнктуры основных статей российского экспорта, глобализация экономических процессов в мире, рост связей России с другими странами и зависимостей от международных  рынков капитала - все это привело  к значительной либерализации валютной сферы, оттоку иностранной валюты из страны, кардинальной перестройке системы  валютного регулирования и валютного  контроля, изменению приоритетов  в регулировании валютных отношений  от запретительных мер к всеобъемлющему мониторингу валютных операций.

В тоже время столь поспешный  переход России к либерализации  валютной сферы может создать  угрозу устойчивости платежного баланса, необходимому уровню золотовалютных резервов, стабильности курса валюты Российской Федерации. Поэтому необходимо оценить  адекватность произошедших в области  валютного регулирования изменений  экономической ситуации в стране.

Специфичность ситуации в  валютной сфере РФ заключается в  том, что после 1 января 2007 г. был существенно  изменен инструментарий системы  валютного регулирования и контроля. Поэтому актуальность темы исследования курсовой работы определяется готовностью  новой, либерализованной системы валютного регулирования и контроля к решению возникающих проблем, негативных явлений и предотвращению кризисов.

Указанные обстоятельства обуславливают  актуальность и практическую значимость темы исследования данной курсовой работы «Валютный контроль и валютное регулирование  в Российской Федерации».

Цель данной курсовой работы – исследование понятия, теоретических  особенностей, механизма реализации и проблем валютного регулирования  и валютного контроля в Российской Федерации.

Для достижения указанной  цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теорию валютного  регулирования и валютного контроля;

- охарактеризовать систему  валютного регулирования и валютного  контроля в России;

- определить проблемы  валютного регулирования и пути  их преодоления.

 

 

 

ГЛАВА 1.  МЕЖДУНАРОДНАЯ  ВАЛЮТНАЯ  СИСТЕМА  И  ЕЕ ЭЛЕМЕНТЫ

1.1. Мировые   валютные  системы  и валютное  отношение

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся  формой организации международных  денежных отношений, закрепленной межгосударственными  договоренностями. МВС представляет  собой совокупность способов, инструментов  и межгосударственных  органов,  с помощью  которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение  и последующая эволюция  отражают объективное развитие процессов  интернационализации капитала, требующих  адекватных  условий в международной  денежной  сфере.

  МВС  включает  в  себя ряд  конструктивных элементов,  среди которых можно назвать  следующие:

1) мировой  денежный  товар и международная  ликвидность;

2) валютный  курс;

3) валютные  рынки;

4) международные  валютно-финансовые  организации;

5) межгосударственные  договоренности.

Мировой  денежный товар  принимается каждой страной в  качестве эквивалента  вывезенного  из нее богатства и обслуживает  международные отношения.

Первым  международным  денежным товаром выступало  золото. Далее  мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых  держав (кредитные  деньги). В настоящее  время в  этом качестве также распространены  композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии эмитенту), деньги. К ним  относятся международные и региональные платежные  единицы (такие, как СДР  и ЭКЮ).

    Валюта -  это  не новый вид  денег, а  особый способ их  функционирования, когда национальные деньги опосредуют  международные торговые и кредитные  отношения. Таким  образом, деньги, используемые в международных  экономических отношениях, становятся валютой.

Различают  понятия "национальная валюта" и "иностранная  валюта". Под национальной валютой понимается установленная законом денежная  единица данного государства. К  иностранной валюте относят иностранные  банкноты и монеты,  а также  требования, выраженные   в иностранных  валютах  в виде  банковских вкладов, векселей или чеков.[5]

Кроме того, важным  является понятие "резервная валюта", под  которой понимается иностранная  валюта, в которой центральные  банки других государств накапливают  и хранят резервы для международных  расчетов по внешнеторговым  операциям  и иностранным  инвестициям. Резервная  валюта может служить базой  определения  валютного паритета и валютного  курса для других стран. К таким  валютам относится доллар США, немецкая  марка, японская иена, фунт стерлингов и швейцарский франк. 

   Кроме национальных  валют в международных расчетах  используются международные валютные  единицы – СДР и ЭКЮ.

Специальные права  заимствования  (СДР; Special  Drawing  Rights) представляют собой безналичные деньги в виде записей  на специальном счете  страны в МВФ. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной "корзины" , включающей основные мировые  валюты. Вначале " корзина" была образована из 16 валют . С 1 января  1981 г. в нее  входят 5 валют. Состав и веса отдельных  валют в "корзине" СДР пересматриваются каждые 5 лет. Веса  валют в этой "корзине" отражают относительную  роль каждой  из 5 валют в мировой  торговле и платежах, оцениваемую  по стоимости  экспорта товаров и  услуг каждой из  этих стран, а  также  по величине активов в данной

валюте, которые использовались странами-участницами МВФ в  качестве резервов на  протяжении предшествующего 5-летнего периода.  В настоящее  время "корзина" СДР включает  доллар США (с

 весом в 39%), немецкую  марку (21%), японскую  иену (18%), французский  франк и фунт стерлингов (по 11% соответственно).

В 1979 г. Появилась  ЭКЮ (European Currency Unit) – валютная  единица Европейской  валютной системы, существующая в виде безналичных записей по счетам стран  участниц ЕВС в Европейском валютном институте Европейского союза.  В  отличие от СДР, ЭКЮ  обеспечивается не только  солидарными обязательствами  группы стран,  но  и фактическими активами (залогом) в форме золота и долларов США  (20% золотых и 20% валютных резервов стран-участниц Европейской  валютной системы).Под это обеспечение  страны ЕВС получили  специальные  счета в ЭКЮ.

  В 1995 г. в валютную  корзину ЭКЮ входили: немецкая  марка (30,53%), французский франк  (19,43%), фунт стерлингов (12,06%), итальянская  лира (9,95%), голландский гульден (9,54%),7 бельгийский франк (7,83%), люксембургский  франк (0,31%), датская крона (2,53%), ирландский фунт стерлингов (1,12%), греческая драхма (0,77%), испанская  песета (5,18%), португальское эскудо (0,78%). В  середине декабря 1996 г.  лидеры  Европейского союза приняли  решение о переходе с 1 января 1999 г. на единую  валюту стран  ЕС – евро.  Условная стоимость  СДР и ЭКЮ исчисляется в  долларах США. Ежедневные котировки  публикуются основных финансовых  газетах.[6]

 Международная ликвидность  – это  возможность страны  или группы стран обеспечивать  свои краткосрочные внешние обязательства   приемлемыми платежными средствами. Международная ликвидность связана  с  обеспечением мировой валютной  системы  международными резервами,

 необходимыми для ее  нормального (. функционирования, с  порядком их создания и регулирования.  Международная ликвидность характеризует  состояние внешней  платежеспособности  отдельных стран или регионов (например,  России и нефтедобывающих  стран).  Основу внешней ликвидности  образуют золотовалютные резервы   государства.

Мировой  валютный (форексный) рынок включает  отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых  операций. На валютном рынке осуществляется широкий  круг операций, связанных с внешнеторговыми  расчетами, миграцией капитала, туризмом, а также  со страхованием валютных рисков и проведением интервенционных  мероприятий.

Основным  наднациональным  валютно-финансовым институтом, обеспечивающим стабильность международной валютной системы,  является Международный  валютный фонд (МВФ).

В его задачу  входит противодействие  валютным ограничениям, создание многонациональной  системы платежей по валютным  операциям  и т.д.

Кроме  того, к международным  валютно-финансовым  организациям относится  ряд международных институтов, инвестиционно-кредитная  деятельность которых  носит одновременно и валютный характер.[12]

Для  осуществления эффективной  международной торговли и инвестиций между странами, упорядочения расчетов и достижения единообразия в толковании   правил по проведению платежей принят ряд межгосударственных договоренностей, которых придерживается подавляющее  число государств мира. 

К ним относятся "Унифицированные  правила по документарному аккредитиву","Унифицированные  правила по документарному инкассо", "Единообразный вексельный закон","Единообразный  закон о чеках", "О банковских  гарантиях", Устав СВИФТ, Устав  ЧИПС и другие документы.

 

1.2.Валютный  курс  и его виды

Валютный курс определяют  как стоимость денежной единицы  одной страны, выраженную в денежных единицах другой  страны.  Валютный курс необходим для обмена валют  при  торговлетоварами и услугами, движении  капиталов  и кредитов; для  сравнения цен на мировых  товарных рынках, а также стоимостных показателей  разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков,  правительств и физических лиц. Валютные курсы подразделяются на два  основных вида: фиксированные и плавающие.  В основе фиксированного курса лежит валютный  паритет, т.е. официально  установленное соотношение денежных единиц разных  стран. Плавающие  валютные курсы зависят от  рыночного спроса и предложения на  валюту  и могут значительно колебаться по величине.

Основные функции  валютного  курса:

- осуществление  взаимного  обмена валютами при торговле  товарами и услугами, при  движении  капиталов и кредитов

- сравнение  цен мировых  и национальных  рынков и стоимостных

Показателей  разных стран (ВНП, ВНП на  душу населения и  др.)

- периодическая  переоценка  активов банков, фирм в иностранной  валюте

Характер  изменения валютного  курса, его  изменчивость являются важными  показателями  состояния национальной экономики.  Сильная изменчивость  валютного курса, его постоянное ослабление  обычно свидетельствуют  о неустойчивости или слаборазвитой  экономике.

 Валютная котировка – определение  соотношения курсов валют в данный

момент  времени.[7]

Существует три  вида котировок:

- Прямая котировка – выражение валютного курса единицы иностранной

валюты через  определенное количество единиц национальной валюты.

- Косвенная (обратная) котировка – выражение  валютного курса единицы национальной валюты через  определенное количество единиц иностранной  валюты.

Если  применяется прямая котировка  доллара к одной  из  европейских валют, то считается, что котировка  осуществляется на европейских условиях.

  Если применяется  косвенная котировка  доллара   к европейской валюте,  то считается,  что котировка осуществляется  на американских  условиях.

 В настоящее время  большинство валют мира  котируется  к американскому

Доллару  на европейских  условиях.[3]

Кросс-курс (кросс-котировка) –  соотношение между двумя  валютами,  вытекающее  из их курсов о отношению  к третьей валюте.

Валютные курсы можно  классифицировать по ряду  признаков:

По способу  фиксации:

1. Фиксированный  курс, т.е. цена  национальной валюты  относительно

иностранной официально  устанавливается на определенном уровне с допущением временных отклонений в ту или иную сторону  не больше чем 2,25%. Курс может быть зафиксирован  одним из следующих  способов:

- к золоту (сейчас такой   способ фиксации не существует)

- привязкой курса  национальной  валюты к иностранной  путем  эмиссии    национальных  денежных  знаков в переделах валютных  резервов страны, т.е.

национальная  денежная единица  становится полностью  обеспеченной запасами иностранной валюты. Такой  способ фиксации называется валютным правлением.

2. Плавающий  валютный  курс, т.е. курс  свободно изменяющийся  под воздействием  спроса и  предложения, на которое государство  может оказывать воздействие  путем валютных интервенций и  других  косвенных методов.

Можно  выделить:

- чистое  плавание –  установление курс а без участия  Центральных  банков посредством   валютных интервенций,

Валютный коридор – обязательство  государства поддерживать формально  плавающий валютный курс в заранее  намеченных и достаточно широких  границах колебаний.

Плюсы  и минусы  различных  режимов валютного  курса.

 

  Для фиксированного  валютного курса:

+ предсказуемость,  определенность, что положительно  сказывается  на объеме  внешней торговли  и международных  кредитов;

- невозможность  проведения  независимой кредитно-денежной  политики, при ошибках  чревата  потерями золотовалютных резервов.

Для плавающего валютного  курса:

+ свободный  рыночный  механизм, стабилизатор, способный  урегулировать  платежный баланс  без потерь официальных  резервов;

- непредсказуемые  колебания  отрицательно сказываются на  международной  торговле и  финансах, не исключается  возможность  проведения инфляционной политики  со стороны ЦБ.

 

1.3 Валютная политика  и ее инструменты

Валютная политика – комплекс  мероприятий в сфере международных валютных  отношений, реализуемый в соответствии с текущими и  стратегическими целями страны. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством и валютными соглашениями между государствами.

 К мерам  государственного  взаимодействия на валютный курс  относятся:

- валютные интервенции 

- дисконтная политика 

- протекционистские меры 

- девальвация 

- ревальвация

Важнейшим  инструментом валютной политики государства  являются валютные интервенции – операции центральных банков на валютных рынках по купле/продаже национальной денежной  единицы против ведущих иностранных  валют.

 Их цель – изменение   уровня соответствующего валютного   курса, баланса    активов   и пассивов  по разным валютам  или ожиданий   участников валютного  рынка. Действие  механизмов валютных  интервенций аналогично    проведению  товарных интервенций.

Для того  чтобы повысить курс национальной валюты,  центральный  банк

должен  продавать иностранные  валюты, скупая  национальную. Тем  самым

уменьшается  спрос на иностранную  валюту, а следовательно, растет  курс

национальной  валюты.

Для  того чтобы понизить курс национальной  валюты, центральный  банк

наоборот  продает национальную валюту, скупая  иностранную.                   Это приводит к повышению курса  иностранной валюты и снижению курса  национальной валюты.

Для  интервенций, как  правило, используются официальные  валютные  резервы, и изменение  их уровня  может служить своего  рода показателем

масштабов  государственного вмешательства в процесс  формирования

 валютных курсов.

Официальные  интервенции  могут проводиться разными методами –  на

биржах  (публично) или  на межбанковском  рынке (конфиденциально),  через

брокеров или непосредственно  через операции с банками,  на срок или

 с немедленным исполнением.[1]

     Кроме  того, официальные валютные интервенции   подразделяются на

«стерилизованные» и «нестерилизованные». «Стерилизованными» называют

интервенции, в ходе  которых  изменение официальных иностранных  нетто-

активов компенсируется  соответствующими изменениями внутренних активов, т.е. практически  отсутствует  воздействие на величину официальной  «денежной базы». Если  же изменение  официальных  валютных резервов в  ходе интервенции ведет к изменению  денежной  базы, то интервенция является «нестерилизованной».

    Для  того  чтобы валютные интервенции   привели к желаемым  результатам

 по изменению  национального  валютного курса в перспективе,  необходимо:

- наличие  необходимого  количества резервов в центральном  банке для

проведения  валютных интервенций;

- доверие  участников  рынка к долгосрочной  политике  центрального банка;

- изменение  фундаментальных  экономических показателей, таких   как

темп  экономического роста, темп инфляции, темп  изменения увеличения

денежной  массы и др.

Дисконтная политика – это  изменение центральным банком  учетной  ставки, в том числе с целью регулирования величины валютного курса путем

воздействия  на стоимость  кредита на внутреннем рынке и  тем самым  на

международное  движение капитала в последние десятилетия  ее значение для

регулирования  валютного  курса постепенно уменьшается.

Протекционистские меры – меры, направленные на защиту собственной

экономики в  данном случае национальной валюты. К ним  относятся, в первую очередь, валютные ограничения.[9]

Валютные ограничения – законодательно  или административное

запрещение  или регламентация  операций резидентов и  нерезидентов с валютой или другими валютными  ценностями.

 

 

ГЛАВА 2. СИСТЕМА  ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

2.1. Понятие валютного  регулирования  и валютного  контроля

   Валютное регулирование - это ряд мер, определяющих политику

государства по вопросу регулирования  валютных отношений, как на

внутреннем, так и на внешнем  рынке.

Под валютным регулированием понимают:

- деятельность государственных  органов по управлению обращением  валюты;

- контроль за валютными  операциями;

- воздействие на валютный  курс национальной валюты;

- ограничения использования  иностранной валюты;

- совокупность законодательных,  административных, экономических и

организационных мероприятий, определяющих порядок проведения операций с валютными ценностями;

  Валютное регулирование  есть во всех странах мира  и включает в себя мероприятия  по осуществлению тех или иных  регулирующих функций в

области валютной политики:

- накапливать статистические  данные об экспорте-импорте страны;

- регулировать вывоз из  страны стратегического сырья;

- регламентировать ввоз  или вывоз национальной валюты  из страны, покупку-продажу ценных  бумаг;

- покупку недвижимости  на территории страны (резидентами  и нерезидентами);

- курс валюты данной  страны по отношению к прочим  валютам;

- регулируемый порядок  проведения операций с валютой  резидентами и

нерезидентами (осуществление  ими платежей, инвестиций);

- порядок репатриации  прибыли.

Валютное регулирование  определяется проводимой государством

валютной политикой и  может носить как либеральный (в  странах с открытой

экономикой), так и ограничительный  характер.

Либеральный характер ограничивается регулированием конъюнктуры

валютного рынка, не затрагивая структурных основ формирования валютного курса.[11]

  Ограничительный характер  имеет целью целенаправленное  воздействие на формирование  валютного курса и платежного  баланса.

Формы валютного ограничения  разнообразны:

- Ограничения.

- Запреты.

- Блокирование счетов.

 Методы валютного регулирования  сложно разделить на административные  и экономические, хотя на практике они взаимосвязаны.

Административные включают ряд жестких, принудительных мер, установленных  государством законодательным путем  и обязательных для

исполнения. Отменить действия этих мер может только государство.

Экономические - воздействие  на участников внешнеэкономических  отношений путем экономической  заинтересованности в определенных формах осуществления тех или  иных валютных операций.

В целях реализации валютной политики государство осуществляет

валютный контроль.

Валютный контроль - согласованная система мер по обеспечению выполнения тех или иных мероприятий для осуществления детального

контроля за:

- экспортно-импортными операциями.

- операциями с ценными  бумагами на внешнем рынке.

- деятельностью нерезидентов.

- правами и обязанностями  резидентов.

- валютообменными операциями.

- продажей части валютной  выручки участниками внешнеэкономической  деятельности.

Валютный контроль может  быть рассмотрен в нескольких аспектах:

1. Он является одной  из функций государственного  управления.

Валютный контроль обеспечивает проверку деятельности участников

валютных отношений для  выявления случаев отклонения от выполнения

управляющих предписаний  государства.

2. Валютный контроль представляет  собой стадию конкретных управленческих  действий государства. Так, установив  правило обязательного

возврата в страну (репарации) экспортной выручки резидентов, государство

 

 

 в лице органов и  агентов валютно-экспортного контроля  отслеживает движение выручки  практически по каждому внешнеторговому  контракту через систему паспортов  сделок.

3. Валютный контроль —  форма обратной связи в системе

регулирования валютных от ношений.

4. Валютный контроль направлен  на обеспечение соблюдения правил  валютных операций (валютных ограничений).

Предметом валютного контроля являются любые валютные операции.

Валютные операции - это предусмотренные валютным законодательством действия экономических субъектов, совершаемые в отношении валюты и валютных ценностей, и подлежащие государственному регулированию и контролю для целей защиты национальной валюты и в целом экономического суверенитета страны.

Субъекты валютного контроля - это государственные органы, а в ряде случаев негосударственные организации и учреждения, которые наделены

полномочиями проводить  мероприятия по проверке соблюдения валютного

законодательства.

Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательными актами страны могут осуществлять функции валютного контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля.

Агенты валютного контроля, как правило, негосударственные  организации и учреждения, на которые  законом возложена обязанность  осуществления контрольных функций. Полномочия агентов исчерпываются  правом нести наблюдение за валютными  операциями и проверять исполнение валютного законодательства. Например, агентами валютного контроля выступают  негосударственные банки, имеющие  право на выполнение валютных операций . Совершая валютные операции по поручению  клиентов, банки обязаны контролировать законность этих операций. Полномочия агентов валютного контроля по проведению проверок ограничиваются операциями, совершаемыми с их участием. Так, банк не вправе и не обязан проверять законность валютных операций своего клиента, осуществляемых через другой банк. [4]

 

  2.2.Особенности  валютного контроля в РФ

Валютное регулирование  реализуется посредством определенного  набора инструментов - тех рычагов, с помощью которых государство  регулирует валютные отношения. Набор  инструментов валютного регулирования  можно разделить на две группы:

- административные меры, которые включают в себя целый  ряд законодательных ограничений  в сфере валютных отношений;

- рыночные инструменты,  которые представляют собой проведение  Центральным банком Российской  Федерации дисконтной политики, и проведение валютных операций, посредством валютных интервенций.

  Важным элементом  валютного регулирования выступают  валютные ограничения, которые  комплексно регулируются финансовым  и административным законодательством  в виде ограничений прав резидентов  и нерезидентов при осуществлении  ими валютных операций, как на  территории Российской Федерации,  так и за ее пределами.