Внешнеполитические риски в России

ФГБОУ ВПО «Чувашский государственный университет имени И.Н. Ульянова»

 

 

Экономический факультет

 

 

Кафедра экономической теории и

международных отношений

 

 

 

Курсовая работа

 

 

 

по дисциплине «Риски в международном бизнесе»

 

на тему:

 «Внешнеполитические  риски в России» 

 

 

 

 

Выполнила:

студентка группы ЗЭКМ 01/13 – 1/3

Данилова М.Г.

 

Проверил:

к. э. н., профессор

Ефремов Н.А.

 

 

 

 

Чебоксары 2014

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Риски в международном бизнесе..………………………………..…….......6
1. Общие принципы классификации и виды рисков…...…………...........6
2. Понятие и сущность странового риска…………………..……………...13

2.    Внешняя политика России………………….……………..………………..23

2.1.    Внешняя политика России на современном этапе…….……..................23

2.2. Внешнеполитические риски России, возникшие в связи с ситуацией на Украине………………………………………………………………...................27

3.    Прогноз долгосрочного экономического развития России

до 2030г. …………………………………………………………………………33

Заключение…………………………………………………….…………………36

Список использованной литературы………………………..…………...........37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

          

  В настоящее время наша страна находится в сложной ситуации. Этому послужили волнения на Украине и присоединение Крыма к территории России, что в свою очередь, привело к введению санкций против России, повышению уровня политического риска, тем самым снижению ее рейтинга на мировой арене.

Риск – это возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Риск- это историческая и экономическая категория.

Как историческая категория, риск представляет собой осознанную человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск исторически связан со всем ходом общественного развития.

Развитие общества согласно культурно-исторической периодизации, разработанной Л.Морганом и Ф.Энгельсом, прошло три эпохи: дикость, варварство, цивилизацию, каждая из которых, в свою очередь, состоит из трех ступеней: низшая, средняя и высшая.

По мере развития цивилизации появляются товарно-денежные отношения, и риск становится экономической категорией.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный, нулевой, положительный.

В зависимости от основной причины возникновения рисков (базисный или природный риск) они делятся на следующие категории: природно-естественные риски, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски.

      Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновение убытков вследствие неплатежей по выданным кредитам, сокращение ресурсной базы, осуществления выплат по балансовым операциям и т.п. Но в то же время чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. Поэтому, с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и из нескольких альтернативных решений всегда выбирает то, при котором уровень риска минимален; с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности. Уровень риска увеличивается, если:

• проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;
• руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения необходимой и/или дополнительной прибыли);

  Риску подвержены  практически все виды деятельности  предприятий и организаций.

Анализируя риски на  современном этапе, надо учитывать:

• кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей;
• неустойчивостью политического положения;
• незавершенностью формирования банковской системы;
• отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией;
• инфляцию, переходящую в гиперинфляцию, и др.

В данной работе мы рассмотрим виды рисков их классификацию, внешнеполитические и страновые риски России. Также опишем прогноз развития экономики России.

Целью курсовой работы является продолжение исследования сущности внешнеполитического риска в деятельности страны, изучение управления страновым риском, обоснование путей оптимизации странового риска в деятельности страны.

 Задачами курсовой работы являются:

• углубление понятия риска;
• изучение управления страновым риском;
• изучение влияния внешних факторов на уровень риска страны.

Объектом исследования выступает деятельность России на мировой арене.

Предметом исследования являются теоретические, экономические основы сущности внешнеполитического риска.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Риски в международном бизнесе

1.1. Общие принципы классификации и виды рисков

 

Понятие «риск» неразрывно связано с хозяйственной деятельностью человека и насчитывает столько же лет, сколько существует цивилизация.

Его существование связано с невозможностью во многих случаях со 100% уверенностью предвидеть наступление тех или иных событий, которые могут не зависеть от наших желаний, действий, поступков. Несмотря на то, что риск присутствует практически во всех сферах человеческой деятельности, точно сформулировать его определение достаточно сложно.

Термин «риск» происходит от латинского «risicare», означающего «решиться». В теории и практике понятие риска имеет многосторонний и многозначный характер.

В общем смысле под риском понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой возникновение различного рода потерь (например, получение физической травмы, потеря имущества, ущерб от стихийного бедствия и т.д.)[8.15]

Существует множество подходов к классификации рисков, которые, как правило, определяются целями и задачами классификации.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются: 

1) Время возникновения. По  времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективные риски;

2) Основные факторы возникновения. По факторам возникновения риски подразделяются на политические и экономические (коммерческие).

Политические риски – это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на производственную деятельность.

Экономические риски – это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны.

Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, является изменение конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменение уровня управления и др. Эти виды рисков связаны между собой, и часто на практике их достаточно трудно разделить;

3) Характер учета. По характеру  учета риски делятся на внешние и внутренние. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия.  На уровень внешних рисков влияет большое количество факторов – политические, экономические, демографические, социальные, географические и др. К внутренним относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, производственный потенциал, техническое  оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности и др. факторы;

4) Характер последствий. По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные. Чистые риски характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери производственной деятельности.

Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособность организации и др.

Спекулятивные риски характеризуются тем, что они могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль по отношению к ожидаемому результату. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.п.;

5) Сфера возникновения, характер  деятельности, с которым связаны  соответствующие риски. Особенности  проявления риска связаны не  только с тем, какой конкретно  субъект реализует рискованную  деятельность, но и с тем, какова  сфера приложения этой деятельности.

6) Причины (род опасности), вызывающие неблагоприятные события. Классификация по роду опасности  выделяет техногенные (или антропогенные), природные и смешанные риски.

Техногенные риски порождены хозяйственной деятельностью человека: аварийные ситуации, загрязнение окружающей среды и связанные с воздействием огня на различные объекты.

Природные риски не зависят от деятельности человека. К ним относятся в основном риски стихийных бедствий:  землетрясения, наводнения, урагана, тайфуна, удара молнии, извержения вулкана и т.д.

Смешанные риски – это события природного характера, инициированные хозяйственной деятельностью человека. Примером может служить оползень, вызванный проведением строительных работ.

Из этой классификации несколько выпадают риски, связанные с финансовой деятельностью. Условно их также можно причислить к  антропогенным;

7) Объекты, на которые  направлены риски.  В соответствии с такой классификацией можно выделить риски нанесения ущерба жизни и здоровью граждан и имущественные риски, среди которых особо выделяются риски наступления гражданской ответственности. Такая классификация принята в страховом деле. Среди имущественных рисков следует назвать риски нанесения ущерба имуществу как физическим объектам и риски нанесения ущерба имущественному интересу, например прибыли.

Классификация рисков служит основой для классификации видов страхования.

Набор рисков, соответствующих определенному виду деятельности, можно назвать комплексом рисков. В отечественной литературе выделяются следующие виды рисков:

1) Промышленные риски. Под промышленными рисками понимают опасность нанесения ущерба предприятию и третьим лицам вследствие нарушения нормального хода производственного процесса. Кроме того, к ним относят опасность повреждения или утери производственного оборудования и транспорта, разрушение зданий и сооружений в результате воздействия таких внешних факторов, как силы природы и злоумышленные действия. Для промышленного производства наиболее серьезным и часто встречающимся является риск возникновения отказов машин и оборудования, а в наиболее тяжелых проявлениях – возникновения аварийной ситуации.

2) Экологические риски. Под экологическим риском понимается вероятность наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также здоровью третьих лиц. Он может возникнуть в процессе строительства и эксплуатации производственных объектов, осуществлении космической деятельности и является составной частью промышленного риска.

Ущерб окружающей среде выражается в виде загрязнения или уничтожения лесных, водных, воздушных и земельных ресурсов, нанесения вреда биосфере и сельскохозяйственным угодьям.

3) Инвестиционные риски. Инвестиционные риски связаны  с возможностью недополучения  или потери прибыли в ходе  реализации инвестиционных проектов (в том числе связанных с  космической деятельностью). Объектом  риска в данном случае выступают  имущественные интересы лица, осуществляющего  вложения своих средств, т.е. инвестора.

Инвестиционные риски классифицируются в зависимости от особенностей реализации проекта и способа привлечения средств. В общем случае выделяют следующие риски:

• кредитные, возникающие на первой стадии инвестиционного проекта;
• предпринимательские, связанные со второй стадией инвестиционного проекта;
• страновые.

4) Кредитные риски. Финансовые  средства могут быть получены  в виде кредита или кредитной  линии. Как правило, условием выдачи  кредита является его целевое  назначение, т.е. он может быть  использован только на нужды  конкретного инвестиционного проекта. Инвестиционный проект имеет  технико-экономическое обоснование, в котором предусмотрены сроки  освоения кредита и ожидаемая  прибыль.

В этом случае возникают риски, связанные с возможным невозвратом суммы кредита и процентов по нему, т.е. кредитные риски. Невозврат может произойти по различным причинам: незавершение проекта, изменение рыночной и общеэкономической ситуации, недостаточная маркетинговая проработка инвестиционного проекта, чрезвычайные события.

Для кредитора имеет значение не только сам факт возврата суммы кредита и процентов, но и сроки возврата. Задержка сроков приводит к фактическому уменьшению доходности выданного кредита, а с учетом инфляции и упущенной выгоды еще и к убыткам. Таким образом, для кредитора существует риск прямых убытков в случае невозврата суммы кредита или его части, и риск косвенных убытков, связанных с задержкой уплаты основного долга и процентов по нему.

Возможных путей снижения кредитного риска несколько, в том числе финансовые мероприятия – получение финансовых гарантий и страхование.

Разновидностью кредитного риска является процентный риск, который возникает в том случае, если кредит получен под «плавающую» процентную ставку. «Плавающая» ставка обычно привязывается к различным международным эталонам, таким как ставка LIBOR, ставки по межгосударственным финансовым инструментам, принятые Европейским сообществом. В случае увеличения этих показателей к моменту возврата кредита заемщик несет дополнительные расходы. Процентный риск возникает и тогда, когда процентная ставка по кредиту определяется в зависимости от изменения мировых экономических показателей на дату получения кредита.

Необходимо отметить, что гарантия или страхование могут предоставляться как кредитору, так и заемщику. Если получатель гарантии – заемщик, то он ее и оплачивает. Однако, гарантия предоставляется в пользу кредитора, т.е. он получит компенсацию в случае невозврата долга. Если гарантия предоставляется кредитору, то он является и плательщиком, и получателем компенсации в случае невозврата кредита;

5) Технические риски. Технические  риски сопутствуют строительству  новых объектов и их дальнейшей  эксплуатации. Среди них выделяют  строительно-монтажные и эксплуатационные. Технические риски могут быть  составной частью промышленных, предпринимательских и инвестиционных  рисков.

6) Предпринимательские риски. Различают внутренние и внешние  предпринимательские риски. Внешние  связаны с нанесением убытков  и неполучением предпринимателем  ожидаемой прибыли вследствие  нарушения своих обязательств  контрагентами предпринимателя  или по другим не зависящим  от него обстоятельствам.

Внутренние зависят от способности предпринимателя организовать производство и сбыт продукции. На них влияют следующие факторы: уровень менеджмента, себестоимость, качество и надежность продукции, условия сбыта, реклама, организация обслуживания, наличие оборотных средств и др.

7) Финансовые и коммерческие  риски. Финансовые и коммерческие  риски можно рассматривать как  особую группу рисков в составе  широкого спектра предпринимательских  рисков. Финансовые риски  возникают в процессе управления финансами предприятия. Наиболее часто встречаются валютные, процентные и портфельные риски.

8) Страновые риски  возникают при осуществлении предпринимателями (предприятиями) и инвесторами своей деятельности на территории иностранных государств. Доход от бизнеса может уменьшиться в случае неблагоприятного изменения политической или экономической ситуации в стране.

Страновые риски могут быть трех типов:

• социально-политические;
• макроэкономические;
• микроэкономические.

9) Политические риски  являются важнейшей составной  частью страновых рисков. Суть  их заключается в возможности  недополучения дохода или потери  собственности иностранного инвестора  вследствие изменения социально-политических  ситуаций в стране. Они могут  проявиться в виде следующих  событий:

• изменения в валютном законодательстве, препятствующие исполнению международных контрактов или репатриации валютной выручки;
• изменения юридической базы, затрудняющие осуществление предпринимательской (производственной) деятельности;
• национализация или экспроприация предприятий, созданных с участием иностранных инвесторов;
• внесение изменений в арбитражное право;
• военные действия, гражданские волнения, массовые беспорядки, повлекшие за собой причинение ущерба имущественным интересам инвестора.

Политические и другие страновые риски сопутствуют различным видам предпринимательской деятельности, если она осуществляется за рубежом. В этом случае политические риски являются составной частью предпринимательских и инвестиционных рисков.

 

1.2. Понятие и сущность странового риска

 

Термин «страновый риск» понимается как любой ущерб, наносимый иностранным инвесторам и фирмам в результате тех или иных решений принимающей страны, политических и военных событий в этой стране или неблагоприятного изменения на финансовых рынках.

Необходимо отличать риск страновой от чисто коммерческого. В первом случае речь идет об убытках иностранного инвестора или фирмы в результате экономической политики или неблагоприятных событий в стране, принимающей инвестиции, во втором об убытках, связанных с ошибками в коммерческой деятельности фирмы.

На практике, однако, коммерческие и страновые риски тесно взаимосвязаны и их не всегда можно однозначно разделить. Так, если коммерческая фирма в стране, принимающей инвестиции, не осуществила платеж иностранной фирме из-за каких-либо неблагоприятных событий в этой стране, то такой риск считается политическим. Если же неплатеж есть следствие ошибок в хозяйственной деятельности первой фирмы, то риск не считается страновым. Однако определить истинную причину неплатежа не всегда возможно.

Сложности возникают и в случаях стихийных бедствий, которые влекут убытки у иностранных инвесторов. Обычно при повторяющихся стихийных бедствиях иностранные инвесторы включают возможные потери в оценку странового риска.

Страновые риски в целом можно разделить на экономические и политические. Под экономическими страновыми рисками понимается возможность частичной или полной неплатежеспособности страны перед нерезидентами, т. е. превышение внешних долгов страны по сравнению с международными ликвидными средствами, которыми она располагает. Политические страновые риски заключаются в прямых вмешательствах государства в деятельность иностранных фирм путем дискриминации, национализации и экспроприации.

Дискриминация состоит в предоставлении национальным предприятиям особых конкурентных преимуществ по отношению к размещенным в этой стране транснациональным корпорациям (ТНК), совместным предприятиям. Это может выражаться, например, в ужесточении налогообложения, повышении лицензионных сборов, пошлин и т. п. Хотя в этих случаях речь в основном идет об экономических мерах правительства, они причисляются к политическим рискам.

Под экспроприацией имеется в виду полное лишение иностранных инвесторов права распоряжения собственностью, которой они обладали на территории данного государства. При этом возможна частичная или полная компенсация убытков иностранного инвестора. При национализации, в отличие от экспроприации, иностранные инвесторы лишаются права собственности лишь частично (обычно более 51%).

Страновой риск иногда отождествляется только с политическим. В этом случае можно говорить страновых рисках в узком смысле слова.

Экономические страновые риски влекут за собой риск убытка не только для нерезидентов, но и резидентов, особенно тех из них, которые ведут экспортно-импортные операции, поскольку эти риски вызваны неблагоприятными событиями на рынке. Это же относится к стихийным бедствиям.

Целесообразно риски осуществления прямых инвестиций разделить на микро- и макроэкономические. Микроэкономические риски относятся непосредственно к месту расположения прямых инвестиций и условиям окружающей среды в узком смысле слова, например, наличию достаточной территории для строительства (с учетом будущего развития), примыканию к транспортным артериям и транспортным системам, наличию рабочих определенной минимальной квалификации в месте осуществления инвестиций, достаточному снабжению водой и энергией с возможностью его расширения и т. д. Эти классы рисков ТНК может более надежно идентифицировать и оценить, а также воздействовать на их уменьшение.

К макроэкономическим страновым рискам можно отнести:

а) валютный риск;

б) процентный риск;

в) риск инфляции;

г) риск неконвертируемости;

д) риски, связанные с невыполнением условий кредитных соглашений:

• трансфертный риск;
• мораторий и (или) пересмотр условий погашения долга;
• риск отказа от признания долга или его дальнейшего обслуживания.

Валютные риски возникают из-за того, что при существовании подвижных валютных курсов происходят изменения стоимости обязательств и требований (включая объем капитала, инвестированного за границей) дочерней компании по отношению к материнской, а также ТНК в целом. Если в стране используют фиксированные валютные курсы, то правительство может периодически осуществлять их пересмотр либо в сторону повышения (ревальвация), либо в сторону понижения (девальвация). В этом случае говорят о рисках изменения паритетов (риск девальвации и ревальвации).

Как правило, нерезиденты стремятся к нейтрализации валютного риска, и лишь в спекулятивных случаях к возможному использованию изменений валютного курса. Так как при долгосрочных прямых инвестициях хеджирование валютного риска с использованием срочных валютных сделок невозможно и обратный трансферт вложенных средств большей частью не предусматривается, оценка курсового риска ограничивается главным образом его возможными воздействиями на трансферт прибыли дочерними компаниями материнской.

Как правило, прямые инвестиции, предпринятые в определенной стране на перспективу, не терпят краха из-за риска изменения валютного курса. С другой стороны, инвестиция за рубежом может вообще быть вынужденной вследствие непрерывной ревальвации валюты экспортирующей страны (экспорт становится при этом невыгодным), а именно тогда, когда конкурентоспособность экспортирующего предприятия подвергается существенной угрозе на соответствующем рынке, и благодаря основанию производственной единицы за рубежом удается восстановить статус-кво.

Исходным моментом для оценки валютного риска являются определенные общеэкономические показатели страны предполагаемых инвестиций, например уровень инфляции в текущем году и его изменения, а также степень импортной зависимости страны размещения инвестиций и объем экспортной доли страны, к которой принадлежит данное предприятие. Последний индикатор важен потому, что несмотря на перемещение производства потенциального инвестора в другую страну экспорт других предприятий может возрастать и далее, и это может привести к дальнейшему росту валютного курса по отношению к другим странам и вызовет, безусловно, снижение стоимости прибылей, переводимых филиальными отделениями, в страну материнской компании, выраженной в национальной валюте.

Отказ от признания долга (repudiation) или отказ (полный или частичный) от его дальнейшего обслуживания (default) как разновидности кредитного риска имеют для иностранных фирм и инвесторов наиболее тяжелые последствия. При этом отказ от признания долга осуществляется часто на государственном уровне, что влечет за собой и невыплаты по долгам фирмами и банками данной страны. Примером является отказ СССР от выплаты по царским долгам. Некоторые развивающиеся страны, получив крупные займы от международных финансовых организаций, прекратили обслуживание своих долгов.

Пересмотр условий погашения долга (renegotiation), в том числе сроков его погашения (rescheduling), т. е. мораторий, являются более мягкими формами кредитного риска. При этом пересмотр условий погашения долга может включать также снижение ставки процента, непогашение части основного долга. Случай моратория вкупе с пересмотром условий погашения долга имел место при отсрочке в 1998 г. Россией выплат долгов по ГКО, причем как резидентам, так и нерезидентам, с конвертацией ГКО в новые валютные бумаги.

Трансфертный риск заключается в невозможности или затрудненности перевода средств (прибыли, процентных платежей и т. д.) за рубеж частными фирмами и лицами. Он вызывается валютными ограничениями в стране, которые могут относиться либо ко всем валютным ценностям, либо к их части, например, только к средствам, полученным от финансовых операций.