Іноземні інвестиції в Росії

План

Вступ

РОЗДІЛ I. Теоретико–організаційне  та правове забезпечення міжнародного інвестування

1. Правове регулювання іноземних інвестицій
2. Іноземні інвестиції в Російській Федерації та її інвестиційна привабливість

РОЗДІЛ II Аналіз та оцінка інвестування Росії

2.1 Інвестиційний клімат  та умови здійснення інвестиційної  діяльності в Росії

2.2 Іноземні інвестиції  в Росії

РОЗДІЛ III Проблеми іноземного інвестування в Росію та методи його покращення

3.1 Проблеми іноземного  інвестування в Росію та методи  його покращення

3.2 Стан інвестиційного  співробітництва між Україною  та Російською Федерацією

Висновки

Список використаної літератури

Вступ

Росія — індустріально-аграрна  країна. У структурі економіки Росії переважає важка промисловість, особливо металургія, хімія, машинобудування та енергетика. Добре розвинута лісова промисловість: лісові ресурси Росії — найбільші у світі. Росія має також найбільші у світі розвідані запаси природного газу й другі за величиною запаси нафти. Великі родовища вугілля є в Республіці Комі, у Східному Сибіру й на Далекому Сході. Росія також багата на залізну руду, боксити, нікель, олово, золото, алмази, платину, свинець і цинк. Багато цих ресурсів знаходиться в Сибіру, де великі відстані, низька заселеність, суворий клімат і багаторічна мерзлота створюють значні труднощі для економічно ефективного видобутку й транспортування сировини на місця переробки та споживання.

Росія займає 11-е місце у світовій економіці за номінальним ВВП або 6 місце за паритетом купівельної спроможності, 5-е — за масштабомвійськового бюджету. Це одна з п'яти визнаних ядерних держав, що має найбільший запас зброї масового ураження. Росія є великою державою і постійним членом Ради Безпеки ООН, членом G8, G20, Ради Європи, Азіатсько-Тихоокеанського економічного співробітництва, Шанхайської організації співпраці, Євразійського економічного співтовариства, Організація з безпеки і співробітництва в Європі (ОБСЄ), Світової організація торгівлі (СОТ), і є провідним членом Співдружності Незалежних Держав.

Росія є найбільшою за територією країною у світі, що охоплює більше однієї восьмої площі Землі, та восьмою  за чисельністю країною з населенням 143 мільйони осіб.

РОЗДІЛ I. Теоретико–організаційне та правове забезпечення міжнародного інвестування

1. Правове регулювання іноземних інвестицій

Законодавче визначення поняття  іноземних інвестицій має надзвичайно  велике значення, оскільки воно окреслює коло осіб і відносин, які регулюються  відповідними правовими нормами. Як правило, в різних країнах об'єм цього  поняття встановлюється законодавцем відповідно до проведеної ним інвестиційною  політикою.

Іноземні інвестиції можна  визначити як всі види майнових та інтелектуальних цінностей, вивезених  з території однієї держави і  вкладених на території іншого, для  ведення в останньому на свої ризики підприємницької або іншої діяльності з метою отримання доходу або  іншого соціального ефекту від сумісного  використання сторонами вкладеного капіталу. Федеральний закон "Про  іноземні інвестиції в Російській  Федерації "від 9 липня 1999 р. в ст. 2 визначає іноземні інвестиції як "вкладення  іноземного капіталу в об'єкт підприємницької  діяльності,на території Російської Федерації у вигляді об'єктів  цивільних прав,що належать іноземному інвесторові, якщо такі об'єкти цивільних  прав не вилучені з обігу або не обмежені в обігу в Російській Федерації відповідно до федеральних  законів, у тому числі грошей, цінних паперів (в іноземній валюті або  у валюті Російської Федерації), іншого майна,майнових прав, що мають грошову  оцінку, виключних прав на результати інтелектуальної діяльності (інтелектуальну власність),а також послуг та інформації ".

У цьому сенсі набагато більш відповідає дійсності визначення інвестицій, що міститься в ст. 1 Федерального закону "Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у формі капітальних вкладень "від 25 лютого 1999 р. У відповідності  до цього закону під інвестиціями слід розуміти "грошові кошти, цінні  папери, інше майно, у тому числі  майнові права, інші права, що мають  грошову оцінку, що вкладаються в об'єкти підприємницької та (або) іншої діяльності з метою отримання прибутку і (або) досягнення іншого корисного ефекту ".

У доктрині і практиці міжнародного приватного права звичайно розрізняють  дві форми інвестування:

Позикова форма - позиковий  капітал, інвестиції у вигляді позик  і кредитів;

Підприємницька форма - підприємницький  капітал у вигляді прямих і  портфельних інвестицій.

Для прямих інвестицій характерна активна участь інвестора в управлінні об'єктом, в який вкладено його капітал. Саме прямі інвестиції асоціюються  зі створенням та функціонуванням за кордоном спільних компаній і підприємств  зі 100%-вим іноземним капіталом. Через  вивіз прямих інвестицій інвестор може або, заснувати за кордоном нову фірму (самостійно або спільно з місцевим партнером), або купити істотну частку (зазвичай не менше 10%) у вже чинному  за кордоном підприємстві або повністю поглинути його. За кордоном подібні  підприємницькі структури зазвичай мають статус закордонних філій  батьківських компаній (дочірні або  асоційовані компанії), на відміну  від Росії, де під філіями розуміють  те, що на Заході називають відділеннями.

Портфельні інвестиції такого контролю зазвичай не дають і бувають, як правило, представлені окремими акціями  або їх невеликими пакетами,облігаціями  та іншими довгостроковими цінними  паперами. Таким чином,здійснення портфельних  інвестицій обмежується, як правило, покупкою незначної кількості цінних паперів  підприємств, банків та і інших учасників  інвестиційного процесу.

У деяких випадках, як це вже  було підкреслено вище, вкладення  і функціонування капіталу на території  іноземної держави може виходити за рамки зазначених форм (наприклад, придбання приватною особою цінних паперів, знання яких проте не дозволяє йому брати участь у управлінні підприємством) У зв'язку з цим буде, напевно, правомірним ставити питання  про наявність у міжнародній діловій практиці третій непідприємницької форми інвестування.

У силу подвійного характеру джерел міжнародного приватного права можна виділити два основні блоки правових норм, метою яких є регулювання інвестиційних відносин - норми національного законодавства окремих держав і положення міжнародно-правових угод. Певний регулюючий вплив на ці відносини роблять також норми інвестиційних контрактів, що укладаються приватними іноземними інвесторами з країнами - реципієнтами капіталу.

1.Національне законодавство.

У розвинених країнах з ринковою економікою, в більшості країн, що розвиваються держав і в країнах  з перехідною економікою по відношенню до іноземнихінвестицій діє принцип  національного режиму. Він отримав  підтримку іна міжнародному рівні. Національний режим дає багато переваг  іноземному інвестору:зарубіжні підприємці можуть засновувати свої компанії і  господарювати на тих же умовах, що й місцеві, вступаючи один з  одним у повноцінну конкуренцію; обирати будь-яку прийняту в даній  країні організаційно -правову форму  ведення господарської діяльності; користуватися більшістю місцевих пільг; отримувати доступ до фінансових, трудових, науково - технічних та інших  ресурсів країни - реципієнта капіталу.

2. Міжнародні договори.

Можна виділити два рівні міжнародно- правових угод:двосторонні і багатосторонні. У рамках першого з них особливу увагу слід приділити торговим договорам, договораи про захист і заохочення капіталовкладень та угод про оподаткування.Регулювання інвестиційних відносин на двосторонньому рівнівідбувається за допомогою наступних основних міжнародних договорів.

Торгові договори . Практика укладання подібних угод виникла в стародавні часи і остаточно оформилася з утворенням національних ринків держав і становленням єдиного світового господарського обороту.

Договори і угоди про іноземні інвестиції. Їх мета - забезпечення припливу іноземного приватного капіталу в інші країни шляхом надання йому юридичних гарантій від так званих політичних, або некомерційних,ризиків, до складу яких, зокрема, включає: а) гарантії від націоналізації підприємств іноземного капіталу; б) гарантії від неконвертованість валют при перекладі капіталів іприбутків за кордон; в) гарантії від збитків інвестицій у разі соціальних катаклізмів іінші.

У договорах про інвестиції зазвичай міститься визначення понять "інвестиції" (капіталовкладення) і "інвестор".

У цих угодах обумовлюється надання  іноземному інвестору режиму найбільшого сприяння або національного режиму, а також можливість його звернення за захистом своїх прав як до судів країни --реципієнта капіталу, так і в міжнародні судові органи.

В даний час Росія бере участь в більш ніж 30 подібних договорах. Вони мають особливе значення для країни в умовах відомої незавершеності і нестабільності російського законодавства. У силу загальновизнаного принципу пріоритету положень міжнародних договорів над національними правовими актами, договори про інвестиції можуть надавати безпосередній регулюючий вплив на відносини з участю іноземного інвестора, дозволяючи компенсувати недоліки відповідних законів і підзаконних актів Росії.

3. Угоди про оподаткування.

Питання оподаткування відіграють важливу роль у справі інвестування приватного іноземного капіталу. За допомогою угод про оподаткування держави - учасниці прагнуть створити сприятливі умови для здійснення іноземних інвестиційних, таким чином, стимулювати інвестиційний процес як основу економічного розвитку.

Як правило, подібні договори укладаються  з метою регулювання питань оподаткування при експорті та імпорті капіталу між країнами. Держави, що підписують такі угоди, зазвичай беруть на себе зобов'язання повністю або частково звільняти підприємства, контролюються іноземним капіталом, від оподаткування.

4. Інвестиційні контракти-угоди.

Особливе місце в регулюванні  іноземних капіталовкладень займають інвестиційні контракти-угоди, які укладаються між приватними інвесторами і країнами - реципієнтами капіталу. Вони конкретизують положення інвестиційного законодавства тієї чи іншої держави з урахуванням державної належності іноземного інвестора, його економічного потенціалу, а також значення планованого капіталовкладення в економіку країни.

Закон Російської Федерації "Про іноземні інвестиції" є основним джерелом права в даній галузі відносин, це видно з назви самого закону, окресленого в ній кола регульованих відносин, а також з того, що цей акт прийнятий вищим органом законодавчої влади. У той же час, слід зазначити, що на практиці роль згаданого акта не така вже й велика. Причиною тому є недоліки самої концепції регулювання, закладеної в Законі, а також недоліки у формулюванні окремих його положень.

 З недоліків чинного в РФ Закону "про іноземні інвестиції"необхідно відзначити наступні:

По-перше - надзвичайну декларативність  багатьох його положень. Зокрема, розділ "Державні гарантії захисту іноземних  інвесторів" є швидше за декларуванням загальних принципів, ніж зборами норм,чітко визначають наслідки прийняття органами держави заходів, порушують або обмежують права іноземних інвесторів.

 По-друге - багато положень Закону виявилися застарілими практично в момент його прийняття. Так, Закон наказує реєстрацію підприємств у Міністерстві Фінансів РФ-Ст 16. Сама ідея правової норми, що пропонує реєстрацію "там, або в іншому місці" виключає можливість її використання в цілях, передбачених в законі. Це привело до деякої невизначеності в процесі практичної реєстрації підприємств з іноземними інвестиціями. Розв’язати проблему  що склалася була створена постанова Уряду РФ "Про реєстрацію підприємств з іноземними інвестиціями " від 28.11.91 р.,що пропонує здійснення реєстрації підприємств з іноземними інвестиціями спочатку в місцевих органах влади, а потім і в уповноваженому органі.

До реєстрації підприємства за участю іноземних інвесторів будь-які угоди з ним заборонені. Лише після державної реєстрації таке підприємство вважається створеним і набуває статусу юридичної особи.

 Державна реєстраційна палата  при Міністерстві Юстицій Росії  займається реєстрацією комерційних  організацій з іноземними інвестиціями  з об'ємом іноземних інвестицій  у статутному капіталі понад  100 тис.рублів і комерційних організацій  з іноземними інвестиціями, що  діють у сфері нафтогазовидобувної,  нафтогазопереробної і вугледобувноїпромисловості. І це всі функції реєстраційної палати. До уваги беруться два критерії, користуючись якими можна визначити компетенцію, як нині прийнято говорити, федерального центру в реєстрації іноземних інвестицій. Перше - сфера вкладення іноземного капіталу: нафтогазовидобувна, нафтегазопереробної і вугледобувнапромисловість. Друге - розмір внеску іноземного інвестора перевищує 100тис. рублів. За цим винятком реєстрація спільних підприємств та інших комерційних організацій за участю іноземних інвестицій проводиться не в територіальних органах юстиції, а як і раніше, в адміністрації суб'єкта Федерації.

Комерційній організації з іноземними інвестиціями може бути відмовлено у  державній реєстрації з метою  захисту основ конституційного  ладу, моральності, здоров'я, прав і  законних інтересів інших осіб, забезпечення оборони країни і безпеки держави. Інвестор може оскаржити відмову  в судовому порядку.  Відмова в  державній реєстрації підприємства з іноземними інвестиціями можливий також у разі порушення встановленого  чинним на території Російської федерації  законодавством порядку утвореннятакого підприємства або невідповідності йому представлених документів.

 По-третє - Закон стосується  лише питань, пов'язаних з установою  та діяльністю філій і представництв  іноземних юридичних осіб, придбанням  цінних паперів, укладенням концесійних  договорів і т.д. У той же  час, кожна з перерахованих  форм організації підприємницької  діяльності потребує детальної  регламентації, або хоча б відповідності  з раніше прийнятими в цій  сфері відносин нормативними  актами.

При роботі над удосконалюванням правового  регулювання іноземних інвестицій доцільно враховувати весь досвід розвитку законодавства про іноземні інвестиції, починаючи з періоду, коли закони про іноземні інвестиції вперше з'явилися  в країнах що розвиваються, щоб  уникнути помилок минулого етапу  розвитку нормативної бази.

Грунтуючись на досвіді правового  регулювання іноземних інвестицій промислово-розвинених країн в сучасних умовах, слід спробувати вирішити деякі  концептуальні проблеми в розглянутій  області. Однієюз таких проблем у конспекті розвитку вітчизняного законодавства про іноземні інвестицій є питання про предмет регулювання інвестиційного права.

1.2 Іноземні інвестиції в Російській  Федерації та її інвестиційна  привабливість

Інвестиції - капітал, вкладений  у виробництво, тобто вартість,зростаюча  завдяки своєму функціонуванню в  системі, що забезпечує використання живої  праці.

Визначення категорії "іноземна інвестиція" є ключовим питанням для законодавця, оскільки таким чином визначається коло правовідносин, що потрапляють під регулювання цього закону. Визнаючи ту чи іншу особу іноземним інвестором, держава тим самим визнає його право на пільги і гарантії, проголошені в законі.

Стаття 2 Закону РФ під іноземними інвестиціями розуміє "всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються іноземними інвесторами в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності вметою одержання прибутку (доходу )."

 Узагальнюючи це визначення  можна сказати, що іноземні  інвестиціїє іноземним капіталом  - власністю в різних видах  і формах, вивезеним з однієї  держави і вкладених у підприємство (або справа)на території іншої  держави. 

Поняття інвестицій охоплює всі видимайнових цінностей, які іноземний інвестор вкладає натериторії приймаючої країни.

 До цього переліку входять: 

- нерухоме та рухоме майно  (будівлі, споруди, обладнання  та інші матеріальні цінності) і відповідні майнові права,  включаючи право застави; грошові  кошти; 

 - акції, вклади, облігації або будь-які інші форми участі в товариствах, підприємствах, у тому числі і в сумісних;

- право вимоги за грошовими  коштами, які вкладаються для  створення економічних цінностей,  або послуг, що мають економічну  цінність;

- права на здійснення господарської  діяльності, що надаються на основі  закону або договору, включаючи,  зокрема, права на розвідку  і експлуатацію природних ресурсів;

- права на результати інтелектуальної  діяльності, часто визначаються  як права на інтелектуальну (в  тому числі промислову) власність .

Під інтелектуальною власністю слід розуміти авторські права, права на винаходи, промислові зразки, корисні моделі,товарні знаки або знаки обслуговування, а також "good will" (це поняття означає репутацію підприємства, склад, вартість його ділових зв'язків), сюди ж відносяться й права на технологію, інформацію і "ноу -хау ".

 Міжнародні угоди поширюються  як на капіталовкладення,так і  на доходи, отримані в результаті  капіталовкладень, зокрема, в якості прибутку або частки прибутку, дивідендів, відсотків, ліцензійних і інших винагород, платежів за технічну допомогу та технічнеобслуговування, а також інших винагород.

 Точне визначення поняття  "іноземні інвестиції" має важливезначення  не тільки з метою внутрішньо державного регулювання, але також і для участі Росії в різних міжнародних конвенціях з іноземних інвестицій. Це буде сприяти не тільки вдосконалення національного законодавства, а й позитивно вплине на процес інтеграції Росії в діючі механізми міжнародно-правовогорегулювання іноземних інвестицій.

 Розглядаючи питання законодавчого  регулювання іноземних інвестицій, не можна не відзначити, що зараз стала актуальною необхідність прийняття системи допуску іноземного капіталу, яка підтверджується успішною практикою регулювання цієї сфери відносин у країнах з розвиненою ринковою економікою. Закон "Про іноземні інвестиції в РФ" передбачає здійснення іноземних інвестицій "шляхом часткової участі в підприємствах, що створюються спільно з юридичними особами та громадянами РФ.

Створення підприємств, що цілком належать іноземним інвесторам,а також  філій іноземних юридичних осіб; придбання підприємств,майнових комплексів, будівель та споруд, часток участі впідприємствах, паїв, акцій, облігацій та інших цінних паперів, а також іншого майна, яке відповідно до чинного на території РФ законодавством може належати іноземним інвесторам; придбання прав користування землею та іншими природними ресурсами; придбання інших майнових прав; іншої діяльності по здійсненню інвестицій, незабороненої чинним на території РФ законодавством, включаючинадання позик, кредитів, майна і майнових прав ".

 Законом передбачені різні форми співпраці з іноземними партнерами та залучення іноземних ресурсів, але, в той же час, всі регулювання іноземних інвестицій було практично зведено до встановлення порядку реєстрації СП. Це істотно звузило сферу застосування закону і, в кінцевому підсумку, відштовхнуло значне число потенційних інвесторів. Подальше поява окремих правових актів .

 Певну роль у залученні  іноземних інвестицій відіграє створення комерційних організацій зі 100-відсотковою іноземною участю.

Серйозних західних інвесторів у цей  час цікавить не стільки партнерство з російськими організаціями, скільки придбання надійних елементів контролю за виробництвом. Для російської економіки вельмикорисні середні і дрібні підприємства, що належать іноземному капіталу,у галузях, які не мають стратегічного значення. Але в ряді галузей, що мають ключове значення для народного господарства, створення таких організацій, тим більше великих підприємств, здатних взяти в свої руки більшу частину російського ринку, слід ліцензувати (Постановою Уряду РФ N 135 від 11.02.2002 р. у ряді галузей введеналіцензійна система регулювання господарської діяльності, якапоширюється і на іноземних інвесторів).

Загалом, інвестори вважають Росію привабливою країною з точки зору здійснення інвестицій. Респонденти, які здійснюють інвестиції в Росії, вказали, що вони дуже задоволені поточнимстаном справ. Вони вважають, що в порівнянні з останніми роками інвестиційний клімат покращився,і тому зацікавлені продовжувати капіталовкладення.Інвесторів найбільше приваблюють такі чинники:збільшення чисельності представників середнього класуі зростання їх добробуту, прибутковість інвестицій, а такожприродні ресурси. Найсильніше інвесторів стимулює російський споживчий ринок, за ним слідують прибутковість капіталовкладень і природні ресурси.Змінилося сприйняття: все більше інвесторів вважають, що Росія робить успіхи в залученні іноземних інвестицій.У 2007 році лише 8% інвесторів вважали, що Росія робить все можливе для залучення іноземних інвестицій. У 2012 році вже 35% учасників дослідження вважають, що Росія докладає значних зусиль у цьому напрямку. Вступ до СОТ справила найбільший вплив на поліпшення інвестиційного клімату.За словами 84% інвесторів, той факт, що Росія стала членом Світової організації торгівлі,є переконливим фактором, що сприяє залученню в країну нових інвестицій.Негативні фактори, що ускладнюють інвестиції, залишаються.Більшість інвесторів вважають, що найбільш негативно на інвестиційний клімат впливають бюрократія і тяганина (75%), корупція (64%) та недостатньо розвинута інфраструктура (37%).

РОЗДІЛ II Аналіз та оцінка інвестування Росії

2.1 Інвестиційний клімат  та умови здійснення інвестиційної  діяльності в Росії

Готовність інвесторів до вкладення капіталу в економіку  тієї чи іншої країни залежить від  існуючого в ній інвестиційного клімату.

 Інвестиційний клімат - це сукупність політичних, економічних,  юридичних, соціальних, побутових,  кліматичних, природних, інфраструктурних  та інших факторів, які зумовлюють  ступінь ризику капіталовкладень  і можливість їхнього ефективного  використання. В даний час інвестиційний  клімат в Росії є недостатньо  сприятливим для повномасштабного  залучення інвестицій.

Оцінюючи інвестиційний  клімат Росії в цілому за міжнародними стандартами, використовуючи такі критерії, як політична та соціальна стабільність, динамізм економічного зростання, ступінь  лібералізації зовнішньоекономічної сфери, наявність розвиненої промислової  інфраструктури, банківської системи  та системи телекомунікацій, наявність  ринку відносно дешевою кваліфікованої робочої сили та ін , можна констатувати, що практично за всіма цими параметрами  Росія поступається більшості країн  світу.

Таблиця 2.1

Показники, що характеризують фінансові умови інвестиційної  діяльності Росії

2.2 Іноземні інвестиції  в Росії

Іноземні інвестиції в  Росію – це інвестиції іноземних  інвесторів в економіку Росії.

За даними на початок 2011 року, загальний обсяг накопичених  іноземних інвестицій в російській економіці становив $ 300 100 000 000, що на 12% перевищило показник 2010 року. З цієї суми:

• інші інвестиції, здійснювані на поворотній основі - 58,3%
• прямі інвестиції - 38,7%
• портфельні інвестиції - 3,0%.

За даними на кінець 2011 року, за обсягом накопичених іноземних  інвестицій Росія знаходиться на 16-му місці у світі.

У вересні 2010 року ЮНКТАД опублікувала доповідь, згідно з якою Росія знаходиться на четвертому місці в списку країн, які транснаціональні корпорації вважають найбільш привабливими місцями для розміщення майбутніх зарубіжних інвестицій .

 На Рисунку 2.1-Іноземні  інвестиції в Росію розглянемо  динаміку іноземних інвестицій  в економіку Росії

Рисунок 2.1Іноземні інвестиції в Росію

Приплив іноземних інвестицій до Росії в 2012 році скоротився на 18,9% порівняно з 2011 роком і склав $ 154,6 млрд. Про це в середу повідомила Федеральна служба державної статистики.

Лідером по залученню іноземних  інвестицій до Росії в 2012 році стало  обробне виробництво - $ 4,92 млрд.доларів, повідомляє Росстат. Крім того в сферу фінансової діяльності прийшло $ 4,34 млрд.доларів іноземних інвестицій (з них переважна частина - $ 3,91 млрд.доларів - надійшли зі Швейцарії), в оптову та роздрібну торгівлю - $ 25,4 млрд, у видобуток корисних копалин - $ 18,2 млрд.

Прямі іноземні інвестиції в 2012 році зросли на 1,4% - до $ 18,666 млрд.доларів (при тому, що в 2011 році це зростання дорівнював 33,3%). З них внески в капітал дорівнювали $ 9,248 млрд.доларів (зростання на 1,8%), кредити, отримані від зарубіжних співвласників підприємств - $ 7,671 млрд.доларів (зростання на 2,4%), лізинг - $ 3 млн (зниження на 98%). На частку інших прямих інвестицій припало $ 1,744 млрд (зростання на 4%). ЦБ прогнозував обсяг прямих іноземних інвестицій в РФ за підсумками 2012 року в розмірі $ 38,9 млрд.

Портфельні іноземні інвестиції до Росії в 2012 році виросли в 2,3 рази і склали $ 1,816 (у 2011 році, навпаки, спостерігалося зниження таких інвестицій на 25,1%). При цьому інвестиції в акції та паї склали $ 1,533 (зростання в 2,7 рази), інвестиції в боргові цінні папери - $ 282 млн (зростання на 29%).

Інші іноземні інвестиції в 2012 році впали на 21,8%, до $ 134,088 млрд.доларів (у 2011 році спостерігався їх зростання на 71,7%). У тому числі торговельні кредити склали $ 28,049 (зростання на 1%), інші кредити - $ 97,473 млрд.доларів (зниження на 30,3%).