Деловая активность организации по показателям оборачиваемости и рентабельности

Министерство образования Хабаровского края

ГОУ СПО Комсомольский-на-Амуре  строительный колледж

 

 

 

 

Дипломная работа

На тему: «Деловая активность организации по показателям оборачиваемости и рентабельности »

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Комсомольск-на-Амуре

2010 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение	4
Теоретическая часть
1.Определение деловой активности  организации	6
2.Система показателей для оценки  деловой активности	8
2.1.Показатели оборачиваемости оборотных  активов	9
2.2.Показатели оборачиваемости по  отдельным группам	10
2.2.1.Показатели оборачиваемости производственных  запасов	10
2.2.2.Показатели оборачиваемости в  сфере обращения	12
2.3.Показатели рентабельности	14
2.3.1.Показатели рентабельности капитала	15
2.3.2.Показатели рентабельности производства	16
2.3.3.Показатели рентабельности продаж	18
3.Источники информации и методы  анализа деловой активности	19
4.Алгоритм аналитической оценки  показателей деловой активности	20
4.1.Последовательность оценки показателей  оборачиваемости	20
4.2.Последовательность оценки показателей  рентабельности	21
Практическая часть
1.Анализ состояния деловой активности  по показателям оборачиваемости	23
1.1.Оценка оборачиваемости активов  в целом	23
1.2.Анализ оборачиваемости по отдельным  группам оборотных активов	25
1.2.1 Анализ оборачиваемости производственных  запасов.	25
1.2.2.Оценка оборачиваемости краткосрочной  дебиторской задолженности	28
1.2.3.Оценка оборачиваемости денежных  средств и  финансовых вложений	29
1.2.4 Оценка оборачиваемости прочих  оборотных активов	31
2.Анализ деловой активности по  показателям рентабельности	32
2.1.Оценка рентабельности капитала	32
2.2.Оценка рентабельности производства	35
2.3.Оценка рентабельности продаж	37
2.4 Оценка запаса финансовой прочности	38
3.Обобщающая оценка состояния  деловой активности организации	39
Заключение	42
Библиография	44
Приложение А – Финансовая отчётность организации	45

 

Введение

 

Деловая активность является определяющим условием эффективности текущей  деятельности любой организации. Деловая  активность выражает эффективность  использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов деятельности предприятия и характеризует  качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации. Высокий уровень деловой  активности организации позволяет  реализовывать ей свои стратегические интересы с целью достижения определенных результатов деятельности.

Результатом повышения деловой  активности является, как правило, укрепление финансовой устойчивости организации.

Цель дипломной  работы – оценка уровня деловой активности организации ЗАО «Дальметаллургстрой»

Задачи – оценка уровня и динамики показателей оборачиваемости, и показателей рентабельности.

Объект исследования – финансовые характеристики определяющие состояние деловой активности организации.

Предмет исследования  – взаимосвязь и взаимозависимость показателей оборачиваемости и рентабельности

Методология анализа представляет системное, комплексное изучение, измерение  и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путем обработки специальными приемами системы показателей и других источников информации, с целью повышения эффективности производства.

В дипломной работе  использовались  такие методы как:

Метод сравнения  Метод средних величин Метод группировки, которые используются на этапе подготовки информации и первоначальной.  Для упрощения информации показатели объединяются в группы по заранее выбранному признаку.

Метод цепных подстановок – используется для расчета и оценки факторов, влияющих на анализируемый показатель.

Методика анализа деловой  активности детально разработана такими авторами как  Г.В.Савицкая, А.И.Ковалев,  А.Д.Шеремет, в дипломной работе смоделирована  система показателей, последовательность и методы анализа базирующиеся на разработках выше указанных авторов.

Источниками информации для оценки уровня деловой активности   в дипломной работе явилась бухгалтерская отчетность ЗАО «Дальметаллургстрой». В дипломной работе использованы:  форма 1 «Бухгалтерский баланс»   форма 2 «Отчет о прибылях и убытках» и форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Дипломная работа выполнена  с использованием технологий компьютерной обработки информации.  Обработка бухгалтерской отчетности сделана в программе 1С: Предприятие. Текстовая часть работы  выполнена  в Microsoft Office Word, текстовом редакторе, предназначенном для широкого набора средств по подготовки документов любой сложности, с размещением на страницах работы специфических объектов MS Word – таблиц и диаграмм. Объёмная знаковая информация имеющаяся в работе для объективной оценки, представлена в программе Microsoft Office Excel, которая упрощает совместное использование электронных таблиц и деловой информации.

Для  презентации дипломной  работы используется программа Microsoft Office Power Point, она позволяет собрать вместе все ресурсы, необходимые для показа презентации.

Дипломная работа состоит  из теоретической и практической части.

В теоретической части  представлено определение деловой  активности, сформирована система  показателей и порядок исследования показателей деловой активности.

В практической части выполнена  оценка оборачиваемости как активов  в целом,  так и отдельных элементов. Окончательная оценка уровня деловой активности выполнена с помощью показателей рентабельности. На основании полученных результатов сделан расчет упущенных возможностей.

 

 

Теоретическая часть

 

 

1 Определение деловой активности  организации

 

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой  предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.

Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы  ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно  охарактеризовать как процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов деятельности предприятия и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее влияние  на деловую активность хозяйствующих  субъектов оказывают определенные факторы, под воздействием которых  может формироваться либо благоприятные  условия для хозяйственной деятельности предприятия, стимулирующие условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.

Значение анализа деловой  активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Высокий уровень деловой  активности организации позволяет  реализовывать ей свои стратегические интересы с целью достижения определенных результатов деятельности. Деловая активность имеет тесную связь с другими важнейшими характеристиками организации. Так, деловая активность оказывает влияние на инвестиционную привлекательность организации, а также на ее финансовую устойчивость, платежеспособность, кредитоспособность и т.д.

В силу того что деловая  активность - это комплексная категория, выделяют ряд признаков, по которым  она классифицируется

По оцениваемым  объектам

Финансовая – предполагает получение высоких финансовых результатов, поддержание требуемого уровня финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности

Рыночная – предполагает расширение организацией рынков сбыта готовой продукции, товаров, работ, услуг, удовлетворение интересов собственников

Производственная – предполагает наращивание производством профильной продукции

Инвестиционная – предполагает изучение объектов, приобретение оборудования, соблюдение графиков строительства производственных и непроизводственных мощностей

Инновационная – предполагает внедрение новых технологий

Организационно – управленческая характеризует степень усилий менеджеров и руководителей по организации деятельности, грамотное управление и контроль

По стадиям  жизненного цикла

На стадии возникновения организация проходит несколько основных стадий жизненного цикла, после чего происходит процесс ее ликвидации либо новый цикл развития в результате обновления оборудования, технологий. На каждой из стадий организация проявляет ту или иную деловую активность, что в свою очередь влияет на финансовую устойчивость и другие параметры.

По масштабам  охвата

В стране – деловая активность может характеризоваться в целом по стране, в каком-либо регионе, отрасли или организации на основании данных статистической отчетности или данных, публикуемых информационными источниками

По отношению  к организации 

Внутренняя – характеризует усилия организации по рациональному и эффективному использованию производственных ресурсов в рамках организации

Внешняя – выражается в оптимальном налоговом режиме, подписании выгодных контрактов и договоров

По отношению  к сфере деятельности

Основной вид деятельности – деловая активность может проявляться в основном виде деятельности и прочих направлениях работы организации (аренда помещений, оказание услуг и т.п.)

Прочие виды деятельности

Динамичное развитие, генерирование  доходов, положительный рост результативных показателей - основные факторы, которые позволяют судить о способности организации выполнять свои основные функции в изменяющихся условиях внутренней и внешней среды. Таким образом, деловая активность характеризуется определенным набором основных преимуществ организации, эффективностью функционирования, способностью к развитию организации в целом, а также ее структурных подразделений и уровнем развития всех видов деятельности.

Результатом повышения деловой  активности является, как правило, укрепление финансовой устойчивости организации.

 

 

 

2 Система показателей  для оценки деловой активности

 

Деловая активность характеризуется  качественными и количественными  показателями.

Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная  оценка даётся по двум направлениям:

Исследование динамики и  соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей  деятельности организации (выручка  и прибыль) и средняя величина активов;

Изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих  уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

Принципиальное значение в системе показателей деловой  активности имеют количественные индикаторы, как абсолютные, так и относительные. К абсолютным показателям можно отнести:

Во-первых, результативные показатели, которые отражают характер деловой  активности с точки зрения полученных производственных и финансовых результатов  хозяйственной деятельности: объем товарной продукции, выручка от продаж, валовая прибыль, прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, чистая прибыль;

Во-вторых, ресурсные показатели, характеризующие величину инвестированного капитала: увеличение общих активов (внеоборотных и оборотных), запасов  сырья и незавершенного производства, уставного капитала.

Однако на практике для  аналитического исследования удобно использовать относительные показатели. Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников. Относительные показатели обладают рядом преимуществ, так как на их основе можно проводить сопоставления между различными периодами, а также организациями. 

По мнению таких авторов как  Н.М.Хачатурян, С.М.Пястолов, наиболее убедительная оценка деловой активности может быть сделана на основании системы показателей охарактеризовывающих оборачиваемость активов и рентабельности использования имеющихся средств, источников и резервов.

 

 

 

 

2.1 Показатели оборачиваемости оборотных  активов

 

Оценка эффективности  использования оборотного капитала требует использования специальных показателей. Такими показателями являются показатели оборачиваемости, которые показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости  имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость их превращения в  денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота  средств отражает повышение потенциала предприятия.

Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов. Этот показатель следует рассматривать только с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей.

По источникам формирования оборотные средства разделяются  на собственные, заёмные, и привлечённые и др.

Собственные оборотные  средства образуются за счет уставного фонда и прибыли предприятия, а так же за счет средств, приравненных к собственным средствам.

Заёмные средства – это чаще всего банковские ссуды.

К оборачиваемости  активов  определяется как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости активов.

Отношение суммы выручки  от реализации ко всему итогу средств  характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования. Показатель определяет сколько раз за год (анализируемый период) совершает полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот показатель варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

Расчет дополнительно  привлекаемых средств для поддержания  нормальной производственной деятельности осуществляется по формуле:

Привлечение средств  в оборот = Выручка от реализации /360 * (период оборота отчетного года -  период  оборота прошлого периода)

Рост объема реализации за счет ускорения оборачиваемости  оборотных активов в отчетном году = Выручка от реализации/коэффициент оборачиваемости  * отклонения коэффициент

Рост финансового  результата за счет ускорения  оборачиваемости  оборотных активов в отчетном году = прибыль от реализации/ коэффициент оборачиваемости * отклонение коэффициента

Для выявления причин снижения общей оборачиваемости текущих  активов следует анализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств (производственных запасов, денежных средств и дебиторской задолженности)

Наряду с коэффициентом  оборачиваемости оборотных активов  используется продолжительность оборота оборотных активов которая определяется следующим образом: 360 дней/коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

 

 

2.2 Показатели оборачиваемости по  отдельным группам 

 

2.2.1 Показатели  оборачиваемости в производственных запасов

 

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости  их приобретения, то для расчета  коэффициента используется не выручка  от реализации, а себестоимость реализованной  продукции.

 Продолжительность одного оборота в днях  рассчитывается следующим образом:

Продолжительность оборота производственных запасов = 360*среднегодовую величину производственных запасов/выручку от реализации продукции 

Большое значение показателя может свидетельствовать о неэффективном  управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Кроме того, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы. Все это свидетельствует о спаде деловой активности. В то же время недостаток запасов также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство, вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

Сумма дней, в течение  которых оплачиваются счета и  реализуются запасы, характеризует  продолжительность цикла, в течение  которого они превращаются в наличные денежные средства. Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени  производства и обращения, оказывает  положительное влияние на результаты деятельности предприятия.

Производственные запасы представляют собой материальные ресурсы, которые уже поступили на предприятие, но ещё не подвергались обработке или использованию. Размер этих запасов устанавливается с таким расчетом, чтобы обеспечить бесперебойную и ритмичную работу. Обычно различают текущий, подготовительный и страховой запас.

 Текущий - запас предназначен для обеспечения бесперебойного хода производственного процесса между двумя очередными поставками сырья, материалов, покупных изделий и полуфабрикатов.

 Подготовительный запас –  необходим на время подготовки материалов к производственному потреблению.

 Страховой запас –  предназначен для обеспечения  бесперебойного производственного  процесса при отклонениях от принятых интервалов поставки.

Их основная цель – обеспечить ритмичное функционирование производственного  процесса. Производственные запасы могут  образоваться на предприятии в результате несоответствия объемов поставки объемам разового потребления. Организация анализа производственных запасов — один из наиболее сложных участков учетной работы.

Недостаток производственных запасов у предприятия приводит к нарушению ритмичности его  производства, снижению производительности труда, перерасходу материальных ресурсов из-за вынужденных нерациональных замен  и повышению себестоимости выпускаемой  продукции. Недостаток сбытовых запасов  не позволяет обеспечить бесперебойный  процесс отгрузки готовой продукции, соответственно это уменьшает объемы ее реализации, снижает размер получаемой прибыли и потерю потенциальной  клиентуры потребителей продукции, выпускаемой предприятием. В то же время наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость оборотных средств, отвлекает из оборота материальные ресурсы и снижает темпы воспроизводства и ведет к большим издержкам по содержанию самих запасов. Функционирование промышленного предприятия при относительно высоком уровне у него запасов будет совершенно не эффективным. Кроме того, высокий уровень излишних запасов приводит к увеличению издержек предприятия по содержанию самих запасов: необходимость иметь большие складские площади, нужно иметь увеличенный персонал (кладовщиков, грузчиков, бухгалтеров) для обработки и учета материалов, находящихся на складе, это дополнительные коммунальные платежи и налоги на имущество. Все это приводит к повышенным расходам на: амортизационные отчисления из-за созданных дополнительных складских помещений для хранения излишних запасов, затраты на зарплату увеличенного бухгалтерского и складского персонала (кладовщиков, грузчиков, обрабатывающих эти запасы), увеличенные коммунальные платежи – на освещение, отопление дополнительных складских помещений и т.д. Дополнительные издержки увеличивают себестоимость готовой продукции, выпускаемой промышленным предприятием, и снижают ее конкурентоспособность на рынке товаров.

Эффективное управление запасами позволяет ускорить оборачиваемость  капитала и повысить его доходность, сократить затраты на хранение, высвободить из оборота часть капитала.

Производственные запасы, выполняя важную роль в организации  производства, вместе с тем представляют собой часть средств, производства, в данный момент не участвующих в  процессе производства. Таким образом, их сокращение за счет вовлечения в  производство ведет к повышению эффективности использования оборотных средств. Однако для обеспечения непрерывности процесса производства уменьшение оборотных средств, в производственных запасах может быть осуществлено лишь при наличии возможности более быстрого их обновления или относительного снижения потребностей производства путем сокращения материальных затрат на единицу продукции. Анализ использования оборотных средств показывает, что более быстрое возобновление запасов может быть обеспечено за счет совершенствования материально-технического снабжения, ускорения и удешевления перевозок, улучшения организации  складского хозяйства на основе его механизации и автоматизации, внедрения электронно-вычислительной техники. Большое значение для ускорения оборота имеет также организация контроля за их состоянием. Таким образом, существенными резервами ускорения оборачиваемости выступают оптимизация соотношения необходимых сырья и материалов с их наличием, а также снижение норм запасов в днях.

В условиях обострившейся  конкуренции среди мер, с помощью  которых можно обеспечить рационализацию производства и усовершенствовать  его технологию, следует выделить снижение времени на прохождение  изделий и запасов в цехах  и на складах. Отсюда следует, что  успеха в конкурентной борьбе может  достигнуть тот, кто наиболее рациональным образом построил свое производство, так что его экономические  показатели находятся на оптимальном  уровне.

 

 

2.2.2 Показатели оборачиваемости в  сфере обращения

 

В сфере обращения предприятие  использует денежные средства, дебиторскую  задолженность и другие средства, занятые в расчетах.

Денежные средства – это средства на расчетных счетах и в кассе предприятия. Текущее расходование денежных средств и их поступления, как правило, не совпадают во времени, в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота текущих активов, тем больше потребность в финансировании.

Внешнее финансирование, является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные  источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь способностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя текущими активами, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность. Внешними пользователями являются инвесторы, поставщики, покупатели, кредиторы.

Дебиторская задолженность  – задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации, которая возникает в процессе экономической деятельности организации, т.е. задолженность покупателей за купленные товары и услуги, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.

Дебиторская задолженность  всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия.

Дебиторская задолженность  по своему характеру в зависимости  от расчетных отношений может  подразделяться на нормальную, которая является следствием хозяйственной деятельности организации и просроченную дебиторскую задолженность, которая создает финансовые затруднения для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы. Такая дебиторская задолженность должна быть в центре внимания, и должны быть приняты срочные оперативные меры по ее исключению.

Для целей учета и анализа  дебиторская задолженность делится  на текущую и долгосрочную. Текущая  задолженность должна быть получена в течение года или нормального  производственно-коммерческого цикла.

Уровень дебиторской задолженности  определяется многими факторами: вид  продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии политика расчетов с клиентами, причем последний фактор особенно важен.

Рост дебиторской задолженности, и особенно ее сомнительной к полному истребованию части, приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и, как правило, чем больше срок со дня возникновения задолженности, тем проблематичнее ее получение.

Дебиторская задолженность  – один из элементов (как правило, количественно значительный) оборотных  активов предприятия, кредитование покупателей (заказчиков) с момента  отгрузки готовой продукции до перечисления на расчетный счет в банке платежа за неё.

 Образование дебиторской  задолженности экономически объяснимо  недостатком оборотных средств. 

Дебиторская задолженность  – это элемент оборотного капитала, т.е. сумма долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц. По существу увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота предприятия. Дебиторскую задолженность можно классифицировать по различным критериям, например, по причинам образования ее можно разделить на оправданную и неоправданную.

Так, к оправданной дебиторской  задолженности следует отнести  дебиторскую задолженность, срок погашения которой еще не наступил и составляет менее 1 месяца и которая связана с нормальными сроками документооборота. К неоправданной следует отнести просроченную дебиторскую задолженность, а также задолженность, связанную с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д. Существует и так называемая безнадежная дебиторская задолженность, что представляют собой суммы неоплаченных задолженностей покупателей, потребителей, сроки исковой давности, по которым либо истекают, либо уже истекли.