Финансовые ресурсы предприятий и особенности их формирования в рыночных условиях
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра финансов и финансового менеджмента
Специальность − финансы и кредит
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему: Финансовые ресурсы предприятий и особенности их формирования в рыночных условиях
МИНСК 2011
РЕФЕРАТ
Дипломная работа: 83 с., 1 рис., 11 табл., 54 источник, 6 прил.
ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ, СТРУКТУРА ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ, ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ, ПОЛИТИКА ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ, ВЫРУЧКА, ПРИБЫЛЬ, ЗАЕМНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ, СОБСТВЕННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ, ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ
Объект исследования – финансовые ресурсы предприятия.
Предмет исследования – формирование финансовых ресурсов ООО «Стант».
Цель работы: изучить финансовые ресурсы предприятий и особенности их формирования в рыночных условиях (на примере ООО «Стант»).
Методы исследования: табличный, графический, сравнительного анализа, группировок.
Исследования и разработки: определена сущность, источники формирования и состав финансовых ресурсов предприятия, дана финансово-экономическая характеристика ООО «Стант», проведен анализ и оценка финансовых ресурсов предприятия, выявлены основные проблемы управления финансовыми ресурсами и предложены способы их решения.
Элементы научной новизны: разработаны пути совершенствования механизма формирования финансовых ресурсов ООО «Стант» с учетом определенных проблем.
Область возможного практического применения: система формирования финансовых ресурсов ООО «Стант».
Автор работы подтверждает, что приведенный в дипломной работе расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого объекта, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов
THE ABSTRACT
The degree work: 83 pages, 1 picture, 11 tables, 54 sources.
FINANCIAL RESOURCES, STRUCTURE OF FINANCIAL RESOURCES, SOURCES OF FORMING, POLICY OF FORMING OF FINANCIAL RESOURCES, REVENUE, PROFIT, LOAN FINANCIAL RESOURCES, OWN FINANCIAL RESOURCES, FORMING PROBLEMS
Research object is financial resources of enterprises.
The article of research is formation of financial resources of Stant Ltd.
Purpose of work: to study financial resources of the enterprises and features of their formation in market conditions (on the example of Stant Ltd.).
Research methods: tabular, graphic, comparative analysis, groupments.
Researches and developments: the essence and structure of financial resources, sources of their forming, were studied, financial and economic description of Stant Ltd.was given, financial resources of the enterprise were analyzed, basic problems are exposed in this sphere and the ways of their decision are offered.
Elements of scientific novelty: the ways of perfection of mechanism of forming of financial resources for Stant Ltd. are developed taking into account exposed problems.
Possible practical application domain: system of forming of financial resources on Stant Ltd.
The author of the work confirms that used here calculation-analytical material reflects the state of researching process right and objectively and all adopting by literature and other sources, theoretical and methodological positions are accompanied with references to their authors
СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………
1Экономическое содержание финансовых ресурсов предприятия……….. 7
1.1 Сущность и состав финансовых ресурсов предприятия……………….. 7
1.2Теоретические основы формирования финансовых ресурсов………….. 21
2 Анализ системы формирования финансовых ресурсов предприятия
в рыночных условиях
на примере ООО «Стант»……………………
2.1 Финансово-экономическая характеристика ООО «Стант»…………… 33
2.2 Анализ и оценка финансовых ресурсов ООО «Стант»…………………. 45
3 Совершенствование механизма формирования финансовых ресурсов
ООО«Стант»……………………………………………………
3.1 Проблемы формирования
финансовых ресурсов
3.2 Пути увеличения объема финансовых ресурсов и
совершенствование политики их формирования в ООО «Стант»……….. 58
Заключение……………………………………………………
Список использованных источников………………………………………… 74
Приложение А. Состав финансовых ресурсов предприятия……………… 78
Приложение Б. Состав финансовых ресурсов предприятия……………… 79
Приложение В. Состав финансовых ресурсов предприятия……………… 80
Приложение Г. Основные направления использования финансовых
ресурсов……………………………………………………..
Приложение Д. Этапы формирования собственных финансовых
ресурсов предприятия……………………………………… 82
Приложение Е. Этапы формирования заемных финансовых
ресурсов предприятия…………………………………….. 83
ВВЕДЕНИЕ
Ускорение научно-технического прогресса, преобразование финансового и товарного рынков повлияло на создание новых концепций в области организации и управления всеми элементами хозяйственной деятельности предприятия. В современных условиях возрастает ответственность каждого субъекта в принятии и реализации хозяйственных решений с учетом их конечных результатов. Сохранение на рынке своих позиций, снижение степени риска, увеличение рыночной стоимости предприятия во многом зависят от умелого формирования и управления его финансовыми и хозяйственными процессами. Эти положения имеют первостепенное значение для финансовых ресурсов, играющих важную роль в жизни каждого предприятия. Их наличие в достаточном объеме и, особенно, эффективное использование предопределяют устойчивое финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность.
Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без грамотного формирования его финансовых ресурсов. Формирование достаточного объема финансовых ресурсов является первым этапом финансовой политики на предприятии. Для этих целей должна быть разработана специальная политика формирования финансовых ресурсов. Она заключается в обеспечении такого сочетания собственных и заемных финансовых ресурсов, которое оптимизирует соотношение приемлемого риска финансовой устойчивости и высокой рентабельности собственных финансовых ресурсов.
Рациональное формирование финансовых ресурсов необходимо для недопущения банкротства и выживания организации в условиях тяжелой конкурентной борьбы, увеличения его рыночной стоимости, максимизации прибыли и минимизации расходов, а также обеспечения рентабельной деятельности предприятия. Неточности в определении объема финансовых ресурсов и их оценки снижают возможности воздействия финансов на результаты производства и воспроизводства основных фондов, приводит к структурной несбалансированности и нарушению финансирования инвестиционных программ.
С переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль системы рационального формирования финансовых ресурсов предприятия.
В настоящее время актуальность исследования механизма формирования финансовых ресурсов не вызывает сомнения, так как от эффективности их формирования зависит финансовое состояние и устойчивое развитие предприятия.
Цель данной дипломной работы – изучить финансовые ресурсы предприятий и особенности их формирования в рыночных условиях (на примере ООО «Стант»).
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить состав и источники формирования финансовых ресурсов;
- изучить теоретические основы формирования финансовых ресурсов;
- проанализировать основные финансово-экономические показатели ООО «Стант»;
- провести анализ и дать оценку финансовых ресурсов предприятия и источников их формирования;
- выявить и проанализировать проблемы формирования финансовых ресурсов предприятия;
- разработать пути увеличения объема финансовых ресурсов и совершенствования политики их формирования в ООО «Стант».
Объект исследования – финансовые ресурсы предприятия.
Предмет исследования – формирование финансовых ресурсов ООО «Стант».
При написании дипломной работы использовались методы сравнительного анализа, группировок, табличный, графический, классификации.
Несмотря на то, что понятие финансовых ресурсов вошло в экономическую литературу довольно давно, степень изученности механизма формирования финансовых ресурсов предприятия является невысокой. Существует довольно ограниченное количество литературы, охватывающей данную тематику. В связи с этим, отметим труды таких белорусских, российских и украинских авторов, как Н.К. Волочко, А.А. Мигунов, П.А. Левчаев, И.А. Бланк, А.Г. Грязева достаточно подробно рассмотревших тему финансовых ресурсов предприятия, их формирования и управления. Также для написания дипломной работы были использованы нормативно-правовые акты, внутренняя документация ООО «Стант», статьи периодической печати и сети Интернет, работы Л.Е. Чисарчик, М.В. Романовского, Н.Е. Заяц, В.М. Незамайкина, В.М. Эрубинской, Л.Л. Ермолович, Л.Г Сивчик.и других авторов.
1 Экономическое содержание
финансовых ресурсов
- Сущность, состав и структура финансовых ресурсов предприятия
В условиях современного рынка эффективность любого предприятия зависит не только от объема используемых или привлекаемых ресурсов, но, в первую очередь, от эффективности использования этих ресурсов и эффективности взаимодействия между ними. В каждой современной компании можно выделить так называемую триаду ресурсов: материальные, человеческие и финансовые ресурсы. Очевидно, что даже при наличии сильной материальной базы, без высококвалифицированных специалистов не может быть достигнут максимум производственной эффективности, или же при наличии специалистов и материальных ресурсов, но при отсутствии финансовых возможностей невозможно начать эффективное производство [1].
Если понятие «материальные ресурсы», при всей ширине своей номенклатуры, имеет достаточно узкое определение, а понятие «человеческие ресурсы» при всей своей специфичности также может быть довольно просто определено, то понятие «финансовые ресурсы» довольно часто трактуется, не отображая в полной мере весь спектр и объем включаемых субпонятий, а также часто взаимозаменяется другими терминами, такими как, например, капитал или денежные ресурсы.
Среди ученых-экономистов до настоящего времени нет единого мнения по поводу сущности этой категории, хотя ее однозначное и обоснованное определение важно не только для теории, но и для практической деятельности субъектов хозяйствования.
В учебнике «Финансы» под редакцией С. И. Лушина и В. А. Слепова финансовые ресурсы определяются как часть денежных средств, которая может быть использована их владельцем на любые нужды по своему усмотрению [2, c.56]. При этом не раскрывается вопрос о том, какая же это часть и как ее выделить.
Л. Н. Павлова в пособии «Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом» указывает на то, что к финансовым ресурсам относятся те денежные средства, которые остаются в распоряжении предприятия после выполнения всех обязательств по платежам и взносам, отчислениям и финансированию текущих расходов, и отмечает, что финансовые ресурсы – это денежные средства, которые образуются на предприятии после получения доходов от всех видов предпринимательской деятельности и покрытия материальных и приравненных к ним затрат, направляющиеся на финансирование как краткосрочных вложений, так и затрат долгосрочного характера [3, c.142]. По сути, данное определение сводит финансовые ресурсы только к собственным внутренним источникам.
Несколько шире определяют финансовые ресурсы Д. С. Моляков и Е. И. Шохин. По их мнению, финансовые ресурсы – это валовой доход, используемый в процессе его распределения на фонд оплаты труда и денежные накопления; основным источником собственных финансовых ресурсов выступают валовой доход и амортизация [4, c.23]. Ученые утверждают, что в поступившей сумме денежных средств (выручке) значительную часть составляют оборотные средства и только оставшаяся часть в виде валового дохода является источником финансовых ресурсов. Учитывая тесную взаимосвязь понятий «финансы» и «финансовые ресурсы», авторы отмечают, что распределение и перераспределение при помощи финансов сопровождаются движением денежных средств, которые принимают специальную форму финансовых ресурсов [4, c.28].
С точки зрения автора, наиболее полно и точно сущность финансовых ресурсов предприятий отражена в определении, приведенном в учебнике по финансам предприятий под редакцией М. В. Романовского. В нем финансовые ресурсы определяются как все ресурсы денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений [5, c.43]. В данном определении подчеркнута неразрывная связь между финансовыми ресурсами и ресурсами денежных средств, то есть денежными ресурсами. Кроме того, значимой представляется наиболее широкая трактовка формирования и использования финансовых ресурсов, то есть то, что они могут формироваться за счет всех видов поступлений и расходоваться на осуществления всех видов деятельности.
Таким образом, можно сформулировать следующее полное определение сущности финансовых ресурсов предприятия. Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность собственных доходов, накоплений и внешних поступлений денежных средств (или их эквивалентов), находящаяся в распоряжении предприятия и предназначенная для финансирования расходов, связанных с инвестиционной деятельностью, социальными нуждами и стимулированием работников, а также выполнения обязательств перед бюджетной и финансово-кредитной системами и своими контрагентами в процессе финансирования текущих затрат хозяйственной деятельности [1].
Кроме того, необходимо отметить тот факт, что в условиях формирования рыночных отношений в Республике Беларусь финансовые ресурсы предприятий нередко понимают как синоним понятий «капитал» и «денежные средства» хотя их необходимо различать.
Денежные средства – это более широкое понятие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных средств, находящихся в обороте предприятия. Различие между денежными средствами и финансовыми ресурсами предприятия можно рассмотреть на примере такой финансовой категории, как выручка от реализации продукции, которая представляет собой величину денежных средств, поступивших на счет субъекта хозяйствования в банке. Из этой величины значительную часть составляют оборотные средства, авансированные в процессе производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и только остаточная стоимость, представляющая собой чистую выручку в виде валового дохода, является источником финансовых ресурсов предприятия [6, c.254].
Принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом организации состоит в том, что в любой момент времени финансовые ресурсы больше капитала фирмы [1]. Это не означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот, а также что, чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее работает предприятие. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. Все дело в том, что в стандартной отчетности предприятия представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы – обязательства и капитал [7, c.66].
В известном уравнении
финансового менеджмента и
Здесь также отражены направления их использования по различным статьям актива баланса. В этой модели финансовых ресурсов организации скрыты источники их формирования в форме движения доходов от продаж, операционных и внереализационных доходов, которые составляют содержание финансовых ресурсов предприятия как совокупности всех финансовых потоков [1].
Рисунок
1.1 – Уравнение финансового
Примечание – Источник: собственная разработка на основе [1].
То есть финансовые ресурсы
организации имеют двоякую
- капитально-долговую;
- денежно-потоковую.
Это определяет специфику управления финансовыми ресурсами.
Таким образом, финансовые ресурсы организации могут быть представлены и исчислены двояким образом:
- в рамках балансовой модели или балансовым методом;
- в рамках потоковой модели
или методом финансовых
Финансовые ресурсы
Состав финансовых ресурсов определяют источники их формирования. Исследуя разные точки зрения на источники формирования финансовых ресурсов, необходимо различать источники финансовых ресурсов при создании предприятия и источники финансовых ресурсов в процессе его функционирования [9].
Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его величина показывает размер тех денежных средств, которые инвестированы в процесс производства. Его источниками, в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования, выступают акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), бюджетные средства и др.
Содержание категории «уставной капитал» зависит от организационно-правовой формы предприятия: для государственного предприятия — стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения; для товарищества с ограниченной ответственностью — сумма долей собственников; для акционерного общества — совокупная номинальная стоимость акций всех типов; для производственного кооператива — стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности; для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс, — стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения. Взносы в уставный фонд могут осуществляться не только в виде денежных средств, но и в имущественной форме, в виде строений, земли, а также объектов интеллектуальной собственности: патентов, лицензий, проектов. Уставный фонд создает материально-вещественную, денежную, научно-техническую, информационную основу деятельности созданной организации [10].
Основным источником формирования финансовых ресурсов коммерческой организации в процессе ее функционирования является выручка от реализации продукции, работ, услуг, товаров, относящихся к уставной деятельности этой организации. Увеличение выручки от реализации – основное условие роста финансовых ресурсов коммерческой организации [11, c. 153].
Такое увеличение может
быть определено ростом выпуска и
продаж товаров (работ, услуг), а также
ростом цен и тарифов. В условиях
конкуренции и эластичного
1) в сфере производства
– объем производства, качество
продукции, ее ассортимент,
2) в сфере обращения
– ритмичность отгрузки, своевременное
оформление транспортных и
3) не зависящие от
деятельности предприятия –
Своевременное поступление выручки – важный момент в хозяйственной деятельности предприятия. Во-первых, выручка от реализации продукции является основным регулярным источником средств для предприятия и занимает наибольший удельный вес среди других возможных поступлений средств. Во-вторых, процесс кругооборота средств предприятия заканчивается реализацией продукции и поступлением выручки, что означает восстановление затраченных на производство денежных средств и создание необходимых условий для возобновления следующего кругооборота [13].
Несвоевременное поступление выручки приводит к задержке расчетов, штрафам и санкциям, что в конечном итоге означает не только потерю прибыли предприятия, но и перебои в работе, остановку производства на смежных предприятиях [14, c. 295].
В процессе деятельности коммерческая организация получает не только выручку от реализации продукции, работ, услуг, товаров, но и доходы от операционной и внереализационной деятельности, которые выступают в качестве источников формирования финансовых ресурсов предприятия.
Операционными являются доходы от отдельных операций, не относящихся к видам деятельности предприятия, не связанные с производством.
В качестве операционных доходов выступают:
- доходы, связанные с продажей и прочим выбытием принадлежащих организации основных средств, нематериальных активов, производственных запасов и иных активов;
- доходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации в соответствии с законодательством (когда это не является предметом деятельности организации);
- доходы от участия
в уставных фондах других
- доходы, полученные за
предоставление в пользование
денежных средств организации,
Доля данного источника в общей сумме источников финансовых ресурсов коммерческой организации зависит от множества факторов: вида деятельности организации (например, высокотехнологичное, наукоемкое производство требует постоянного обновления оборудования), конкретной ситуации (организация может продавать часть имущества для погашения кредиторской задолженности). В настоящее время в условиях постоянного совершенствования информационных технологий практически все организации обновляют компьютерную технику и программное обеспечение к ней, реализуя выбывающее имущество [9].
Внереализационными являются доходы от операций, непосредственно не связанных с производственной деятельностью организации. Перечень внереализационных доходов и расходов предприятия довольно обширен. Это свидетельствует о дополнительных возможностях предприятий получать доходы в условиях рыночной экономики. Поэтому тот, кто составляет финансовые расчеты, должен уметь не только планировать эти доходы, но и знать источники их получения. В состав внереализационных доходов, функционирующих в качестве источников финансовых ресурсов предприятия, входят:
- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, полученные, присужденные судом или признанные организацией-должником к получению, начисленные в момент их признания или получения;
- принятие к учету
имущества, оказавшегося в
- поступления в возмещение причиненных организации убытков;
- суммовые разницы, возникающие
в связи с погашением
- положительные курсовые
- прибыль прошлых лет,
- сумма дооценки активов;
- суммы кредиторской
- доходы в связи с
- доходы, связанные с передачей
безвозмездно принадлежащих
- прочие доходы от операций,
непосредственно не связанных
с производством и реализацией
товаров, продукции, работ,
Факторами, влияющими на долю внереализационных доходов в источниках финансовых ресурсов коммерческой организации, являются степень дифференциации ее активов, доходность вложений в эти активы, степень надежности хозяйственных связей с поставщиками и покупателями и др. В условиях частого нарушения обязательств партнерами по сделкам организация может получать значительные суммы штрафов, пеней, неустоек, предусмотренных этими договорами. Полнота поступления финансовых санкций зависит также от квалифицированности юридической службы организации при подготовке соответствующих договоров, а также в необходимых случаях — при судебных разбирательствах [9].
- Финансовые ресурсы предприятия
- Финансовые ресурсы предприятия (6)
- Финансовые ресурсы предприятия и пути повышения их использования
- Финансовые ресурсы предприятия: источники формирования и управления ими
- Финансовые риски в деятельности предприятий и их оценка (на примере ОАО "ТАИФ НК")
- Финансовые риски в российской экономике в условиях мирового финансового кризиса 2008 г
- Финансовые риски предприятия: анализ и рекомендации по выбору стратегии развития
- Финансовые результаты предприятия и закономерности их формирования в современных условиях (на примере ОАО «КД авиа»)
- Финансовые ресурсы
- Финансовые ресурсы
- Финансовые ресурсы коммерческих предприятий
- Финансовые ресурсы коммерческого банка, их формирование, использование в современных условиях
- Финансовые ресурсы коммерческого банка ОАО «Банк Туран Алем-Казань»
- Финансовые ресурсы организации, их состав и планирование
