Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анализ финансового положения и эффективности деятельности МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс"

Анализ финансового положения и эффективности деятельности
МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс"
за период с 01.01.2010 по 31.12.2011

1. Анализ финансового положения МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс"

Представленный анализ финансового положения и эффективности деятельности МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" выполнен за период с 01.01.2010 по 31.12.2011 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 2 года. При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" к отрасли "Транспорт" (класс по ОКВЭД – 60-63).

1.1. Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя					Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.			в % к валюте баланса		тыс. руб. (гр.4-гр.2)	± % ((гр.4-гр.2) : гр.2)
	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	на начало анализируемого периода (31.12.2009)	на конец анализируемого периода (31.12.2011)	тыс. руб. (гр.4-гр.2)	± % ((гр.4-гр.2) : гр.2)
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
1. Внеоборотные активы	27 590	20 377	15 313	83,7	75,7	-12 277	-44,5
в том числе: основные средства	23 965	16 752	11 688	72,7	57,8	-12 277	-51,2
нематериальные активы	–	–	–	–	–	–	–
2. Оборотные, всего	5 375	4 001	4 909	16,3	24,3	-466	-8,7
в том числе: запасы	3 016	2 785	2 661	9,1	13,2	-355	-11,8
дебиторская задолженность	2 276	1 210	2 172	6,9	10,7	-104	-4,6
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	83	6	76	0,3	0,4	-7	-8,4
Пассив
1. Собственный капитал	8 878	20 752	18 615	26,9	92,1	+9 737	+109,7
2. Долгосрочные обязательства, всего	–	–	–	–	–	–	–
в том числе: заемные средства	–	–	–	–	–	–	–
3. Краткосрочные обязательства*, всего	24 219	3 629	1 609	73,5	8	-22 610	-93,4
в том числе: заемные средства	600	–	–	1,8	–	-600	-100
Валюта баланса	32 965	24 378	20 222	100	100	-12 743	-38,7

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на последний день анализируемого периода в активах организации доля текущих активов составляет 1/4, а иммобилизованных средств – 3/4. Активы организации в течение анализируемого периода (31.12.09–31.12.11) уменьшились на 12 743 тыс. руб. (на 38,7%). Несмотря на снижение активов, собственный капитал увеличился на 109,7%, что, в целом, свидетельствует о положительной динамике имущественного положения организации.

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

Снижение активов организации связано, в первую очередь, со снижением показателя по строке "основные средства" на 12 277 тыс. руб. (или 96,3% вклада в снижение активов).

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

кредиторская задолженность – 21 855 тыс. руб. (73,2%)
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 7 230 тыс. руб. (24,2%)

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "добавочный капитал (без переоценки)" в пассиве ( +17 097 тыс. руб. ).

За анализируемый период (31.12.09–31.12.11) наблюдалось очень сильное – c 8 878,0 тыс. руб. до 18 615,0 тыс. руб. (т. е. на 109,7%) – повышение собственного капитала организации.

1.2. Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя					Изменение
	в тыс. руб.			в % к валюте баланса		тыс. руб. (гр.4-гр.2)	± % ((гр.4-гр.2) : гр.2)
	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	на начало анализируемого периода (31.12.2009)	на конец анализируемого периода (31.12.2011)	тыс. руб. (гр.4-гр.2)	± % ((гр.4-гр.2) : гр.2)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Чистые активы	X XXX	XX XXX	XX XXX	XX,X	XX,X	+X XXX	+XXX,X
2. Уставный капитал	XX	XX	XX	<X,X	X,X	–	–
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	X XXX	XX XXX	XX XXX	XX,X	XX	+X XXX	+XXX,X

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2011) намного (в 1 241,0 раз) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того необходимо отметить увеличение чистых активов на 109,7% в течение анализируемого периода. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. На следующем графике наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитала организации.

1.3. Анализ финансовой устойчивости организации

1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя			Изменение показателя (гр.4-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
Показатель	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	Изменение показателя (гр.4-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии	X,XX	X,XX	X,XX	+X,XX	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более (оптимальное 0,65-0,9).
2. Коэффициент финансового левериджа	X,XX	X,XX	X,XX	-X,XX	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: не более 0,82 (оптимальное 0,11-0,54).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-X,XX	X,XX	X,XX	+X,XX	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива	X,XX	X,XX	X,XX	-X,XX	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций	X,XX	X,XX	X,XX	+X,XX	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,85 и более.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	-X,XX	X,XX	X,XX	+X,XX	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более.
7. Коэффициент мобильности имущества	X,XX	X,XX	X,XX	+X,XX	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств	X,XX	<X,XX	X,XX	–	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	-X,X	X,XX	X,XX	+X,XX	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	X	X	X	–	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2011 составил X,XX. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном отношении МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет XX% в общем капитале организации). За весь рассматриваемый период отмечен очень сильный рост коэффициента автономии – на X,XX.

Наглядно структура капитала организации представлена ниже на диаграмме: Следует отметить, что долгосрочные обязательства не нашли отражение на диаграмме ввиду их отсутствия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на последний день анализируемого периода составил X,XX. В течение анализируемого периода имело место весьма значительное, на X,XX, повышение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. На последний день анализируемого периода коэффициент демонстрирует исключительно хорошее значение. В начале анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не укладывался в установленный норматив, однако позднее стал соответствовать норме.

За весь рассматриваемый период наблюдалось стремительное – c X,XX до X,XX (т. е. на X,XX) – повышение коэффициента покрытия инвестиций. Значение коэффициента на 31 декабря 2011 г. полностью соответствует нормативному значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" составляет XX%).

По состоянию на 31.12.2011 коэффициент обеспеченности материальных запасов составил X,XX. За весь рассматриваемый период произошел весьма значительный рост коэффициента обеспеченности материальных запасов – на X,XX. В начале рассматриваемого периода коэффициент не соответствовал норме, однако позже ситуация изменилась. На 31.12.2011 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно охарактеризовать как исключительно хорошее.

Коэффициент краткосрочной задолженности МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей финансовой устойчивости МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс":

1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
Показатель собственных оборотных средств (СОС)	на начало анализируемого периода (31.12.2009)	на конец анализируемого периода (31.12.2011)	на 31.12.2009	на 31.12.2010	на 31.12.2011
1	2	3	4	5	6
СОС₁ (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-18 712	3 302	-21 728	-2 410	+641
СОС₂ (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	-18 712	3 302	-21 728	-2 410	+641
СОС₃ (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	-18 112	3 302	-21 128	-2 410	+641

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

По всем трем вариантам расчета на 31 декабря 2011 г. наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение анализируемого периода улучшили свои значения.

1.4. Анализ ликвидности

1.4.1. Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя			Изменение показателя (гр.4 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
Показатель ликвидности	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	Изменение показателя (гр.4 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	X,XX	X,X	X,XX	+X,XX	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 2.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	X,X	X,XX	X,X	+X,X	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	<X,XX	<X,XX	X,XX	+X,XX	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

На последний день анализируемого периода (31.12.2011) коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью укладывается в норму (X,XX при нормативном значении 2). За два года коэффициент текущей ликвидности вырос на X,XX.

Коэффициент быстрой ликвидности тоже имеет значение, укладывающееся в норму (X,X). Это говорит о наличии у МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Несмотря на то, что в начале анализируемого периода значение коэффициента быстрой ликвидности не соответствовало норме, в конце периода оно приняло нормальное значение.

При норме 0.2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило X,XX. Несмотря на это следует отметить положительную динамику – за два года коэффициент вырос на X,XX.

1.4.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	76	-8,4	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	1 607	-93,2	-1 531
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	2 172	-4,6	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	0	-100	+2 172
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	2 661	-11,8	≥	П3. Долгосрочные обязательства	0	–	+2 661
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	15 313	-44,5	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	18 615	+109,7	-3 302

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации только на 5% В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае среднесрочные обязательства отсутствуют.

2. Анализ эффективности деятельности МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс"

2.1. Обзор результатов деятельности организации

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" за весь рассматриваемый период.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя		Средне- годовая величина, тыс. руб.
Показатель	2010 г.	2011 г.	тыс. руб. (гр.3 - гр.2)	± % ((3-2) : 2)	Средне- годовая величина, тыс. руб.
1	2	3	4	5	6
1. Выручка	4 553	6 812	+2 259	+49,6	5 683
2. Расходы по обычным видам деятельности	17 084	17 063	-21	-0,1	17 074
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	-12 531	-10 251	+2 280	↑	-11 391
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	7 743	7 809	+66	+0,9	7 776
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	-4 788	-2 442	+2 346	↑	-3 615
6. Проценты к уплате	–	–	–	–	–
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	–	–	–	–	–
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)	-4 788	-2 442	+2 346	↑	-3 615
Справочно: Совокупный финансовый результат периода	-4 788	-2 442	+2 346	↑	-3 615
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370)	-4 787	-2 443	х	х	х

За последний год годовая выручка составила 6 812 тыс. руб. За анализируемый период (с 31 декабря 2009 г. по 31 декабря 2011 г.) наблюдалось существенное повышение выручки (+2 259 тыс. руб.).

Убыток от продаж за 2011 год равнялся -10 251 тыс. руб. За весь рассматриваемый период отмечен заметный рост финансового результата от продаж, составивший 2 280 тыс. руб.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2.

Организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", что нормально для субъектов малого предпринимательства.

Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.

2.2. Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя
Показатели рентабельности	2010 г.	2011 г.	коп., (гр.3 - гр.2)	± % ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 12% и более.	-275,2	-150,5	+124,7	↑
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	-105,2	-35,8	+69,4	↑
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	-105,2	-35,8	+69,4	↑
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	-73,3	-60,1	+13,2	↑
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5.	–	–	–	–

Все три показателя рентабельности за последний год, приведенные в таблице, имеют отрицательные значения, поскольку организацией получен как убыток от продаж, так и в целом убыток от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Рентабельность продаж за последний год составила -XXX,X% Тем не менее, имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2010 год (+XXX,X%).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2011 год составил -XX,X%. То есть в каждом рубле выручки МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" содержалось -XX,X коп. убытка до налогообложения и процентов к уплате.

В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Показатель рентабельности	Значение показателя, %		Изменение показателя (гр.3 - гр.2)	Расчет показателя
Показатель рентабельности	2010 г.	2011 г.	Изменение показателя (гр.3 - гр.2)	Расчет показателя
1	2	3	4	5
Рентабельность собственного капитала (ROE)	-XX,X	-XX,X	+XX,X	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 11%.
Рентабельность активов (ROA)	-XX,X	-XX	+X,X	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 8% и более.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	-XX,X	-XX,X	+XX,X	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	-XX,X	-XX,X	-X,X	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно: Фондоотдача, коэфф.	X,X	X,X	+X,X	Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

За последний год каждый рубль собственного капитала МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" принес убыток в размере X,XXX руб. Рентабельность собственного капитала за весь рассматриваемый период увеличилась на XX,X%. За 2011 год значение рентабельности собственного капитала является критическим.

За два последних года произошло значительное повышение рентабельности активов до -XX% (на X,X%).

На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей рентабельности активов и капитала МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" за анализируемый период (31.12.09–31.12.11).

2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Показатель оборачиваемости	Значение в днях		Коэфф. 2010 г.	Коэфф. 2011 г.	Изменение, дн. (гр.3 - гр.2)
Показатель оборачиваемости	2010 г.	2011 г.	Коэфф. 2010 г.	Коэфф. 2011 г.	Изменение, дн. (гр.3 - гр.2)
1	2	3	4	5	6
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: 95 и менее дн.)	XXX	XXX	X	X,X	-XXX
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 24 и менее дн.)	XXX	XXX	X,X	X,X	-XX
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 53 и менее дн.)	XXX	XX	X,X	X	-XX
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)	X XXX	XXX	X,X	X,X	-XXX
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)	X XXX	X XXX	X,X	X,X	-X XXX
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)	X XXX	X XXX	X,X	X,X	-XXX

Анализ финансового положения и эффективности деятельности МПАП-1 ГУП Дагавтотранс 📙 Контрольная → 🆔 5348