Анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО "Весна" за период с 01.01.2003 по 31.12.2003

Анализ финансового  положения и эффективности деятельности 
ООО "Весна" 
за период с 01.01.2003 по 31.12.2003

1. Анализ финансового положения ООО "Весна"

Представленный  анализ финансового состояния ООО "Весна" выполнен за период с 01.01.2003 по 31.12.2003 г. (1 года). Деятельность ООО "Весна" отнесена к отрасли "Операции с недвижимым имуществом; Аренда, бытовой прокат; Прочие услуги" (классы по ОКВЭД – 70,71,74), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.

1. Структура имущества и источники его формирования

* Без доходов будущих  периодов, включенных в собственный  капитал.

Активы организации  на 31 декабря 2003 г. характеризуются следующим соотношением: 36,9% иммобилизованных средств и 63,1% текущих активов. Активы организации за весь рассматриваемый период увеличились на 753 тыс. руб. (на 15,3%). При этом собственный капитал организации изменился практически пропорционально активам организации, увеличившись на 372 тыс. руб.

На диаграмме  ниже представлена структура активов организации в разрезе основных групп:

Рост величины активов организации связан, в  первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• доходные вложения в материальные ценности – 938 тыс. руб. (46,8%)
• основные средства – 394 тыс. руб. (19,7%)
• задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал – 348 тыс. руб. (17,4%)
• дебиторская задолженность – 281 тыс. руб. (14%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) – 504 тыс. руб. (56,9%)
• кредиторская задолженность – 370 тыс. руб. (41,8%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно  выделить "денежные средства и денежные эквиваленты" в активе и "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (-902 тыс. руб. и -79 тыс. руб. соответственно).

На 31.12.2003 собственный  капитал ООО "Весна" составил 2 697,0 тыс. руб., но на 31.12.2002 собственный капитал ООО "Весна" был меньше – 2 325,0 тыс. руб. (т.е. имело место увеличение на 372 тыс. руб., или на 16%).

2. Оценка стоимости чистых активов организации

Чистые активы организации на 31.12.2003 меньше уставного капитала на 162,6%. Данное соотношение отрицательно характеризует финансовое положение ООО "Весна" и не удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. В случае, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера. При этом если стоимость чистых активов общества меньше минимально допустимого размера уставного капитала общество подлежит ликвидации (п. 3 ст. 20 Федерального закона от 08.02.1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью"). Однако, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 6% за последний год. На конец отчетного периода не соблюдается базовое законодательное требование к величине чистых активов. Тем не менее, сохранение имевшей место тенденции способно в будущем вывести чистые активы предприятия на удовлетворительный уровень. Наглядное изменение чистых активов организации в течение анализируемого периода представлено на следующем графике.

1.3. Анализ финансовой  устойчивости организации

1.3.1. Основные  показатели финансовой устойчивости  организации

Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2003 составил 0,31 Полученное значение свидетельствует о значительной зависимости ООО "Весна" от кредиторов по причине недостатка собственного капитала. За рассматриваемый период (31.12.02–31.12.03) коэффициент автономии практически не претерпел изменений, увеличившись всего лишь на 0,03

Ниже на диаграмме наглядно представлено соотношение собственного и заемного капитала организации:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31 декабря 2003 г. равнялся 0,09 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за весь анализируемый период значительно уменьшился (на 0,06). На 31 декабря 2003 г. значение коэффициента характеризуется как, без сомнения, хорошее.

Коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого периода (31.12.02–31.12.03) несколько вырос, составив 0,77 Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2003 значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 48,1%).

1.3.2. Анализ финансовой  устойчивости по величине излишка  (недостатка) собственных оборотных  средств

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница  между собственными оборотными  средствами и величиной запасов  и затрат.

По всем трем вариантам расчета на 31.12.2003 наблюдается  покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ООО "Весна" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Несмотря на хорошую финансовую устойчивость, следует отметить, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за весь рассматриваемый период ухудшили свои значения.

1.4. Анализ ликвидности

1.4.1. Расчет коэффициентов  ликвидности

На 31.12.2003 значение коэффициента текущей ликвидности (1,22) не соответствует норме. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за рассматриваемый период (с 31.12.2002 по 31.12.2003) негативное изменение – коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,4.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности  соответствует норме – 1,11 при норме 1. Это означает, что у ООО "Весна" достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение ниже нормы (0,02). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за весь анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,35

1.4.2. Анализ соотношения  активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения

Из четырех  соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 2 887 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае краткосрочные кредиты и займы (среднесрочные обязательства) отсутствуют.

2. Анализ эффективности  деятельности ООО "Весна"

2.1. Обзор результатов  деятельности организации

Основные финансовые результаты деятельности ООО "Весна" за последний год приведены ниже в таблице.

По данным "Отчета о прибылях и убытках" в течение  анализируемого периода организация получила прибыль от продаж в размере 637 тыс. руб., что равняется 5,9% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 353 тыс. руб., или на 35,7%.

По сравнению  с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 197 и 550 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+5,7%) опережает изменение выручки (+1,9%)

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2 отсутствует.

Убыток от прочих операций за последний год составил 211 тыс. руб.,что на 102 тыс. руб. (32,6%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы  №2 за отчетный период подтвердила  формальную корректность отражения  в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.

Ниже на графике  наглядно представлено изменение выручки  и прибыли ООО "Весна" в течение  всего анализируемого периода.

2.2. Анализ рентабельности

Все три показателя рентабельности за последний год, приведенные  в таблице, имеют положительные  значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 6,2% от полученной выручки. Тем не менее, имеет место падение рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за аналогичный период прошлого года (-2,5%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли  до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за последний год составила 5,9%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 3,9 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рентабельность  использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице.

За 2003 год каждый рубль собственного капитала организации  обеспечил X,XXX руб. чистой прибыли.

За последний  год значение рентабельности активов, равное X,X%, является не соответсвующим норме.

2.3. Расчет показателей  деловой активности (оборачиваемости)

Далее в таблице  рассчитаны показатели оборачиваемости  ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

* Приведен расчет показателя  в днях. Значение коэффициента  равно отношению 365 к значению  показателя в днях.

Данные об оборачиваемости активов в течение анализируемого периода свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 178 календарных дней. При этом требуется 9 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

3. Выводы по  результатам анализа

3.1. Оценка ключевых  показателей

Ниже по качественному  признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию  на последний день анализируемого периода (31.12.2003)) и результаты деятельности ООО "Весна" за год.

Среди показателей, исключительно хорошо характеризующих финансовое положение организации, можно выделить следующие:

• на 31.12.2003 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное X,XX, можно характеризовать как вполне соответствующее нормальному;
• абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

С хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности ООО "Весна" характеризуют такие показатели:

• соответствует нормальному значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
• изменение собственного капитала практически равно общему изменению активов организации;
• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за период с 01.01.2003 по 31.12.2003 составила 206 тыс. руб.

Среди показателей  финансового положения и результатов  деятельности ООО "Весна", имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно выделить такие:

• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• за 2003 год получена прибыль от продаж (637 тыс. руб.), хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-353 тыс. руб.).

Показатели  финансового положения и результатов деятельности ООО "Весна", имеющие отрицательные значения:

• низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов ООО "Весна" (XX%);
• чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место увеличение чистых активов;
• коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже нормального значение;
• низкая рентабельность активов (X,X% за 2003 год);
• значительная отрицательная динамика прибыльности продаж (-X,X процентных пункта от рентабельности за такой же период прошлого года равной X,X%);
• значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО "Весна" (-X,X коп. от данного показателя рентабельности за такой же период прошлого года).

Среди критических показателей финансового положения организации можно выделить следующие:

• коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормы;
• коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО "Весна" составляет XX% (нормальное значение для данной отрасли: 80% и более).

3.2. Рейтинговая  оценка финансового положения  и результатов деятельности ООО  "Весна"