Анализ финансвой отчетности

КЭА

1. Роль и содержание комплексного анализа в управлении

Экономический анализ - это систематизированная совокупность методов, способов, приемов, используемых для получения выводов и рекомендаций экономического характера в отношении некоторого субъекта хозяйствования.

Экономический анализ направлен на исследование экономических процессов (явлений), возникающих при создании и продаже продукции (товаров, услуг). Поскольку для создания и продажи продукции (товаров, услуг) требуется ряд последовательных этапов (тематических направлений, видов деятельности), описываемых концепцией жизненного цикла систем, то и тематические направления экономического анализа будут различаться.

Предметом экономического анализа как самостоятельной области экономической науки является деятельность конкретных хозяйствующих субъектов любой формы собственности, направленная на получение прибыли или обеспечение сбалансированности расходов и доходов, изучаемая комплексно в целях объективной оценки ее эффективности и выявления резервов ее повышения, а также обеспечения устойчивости развития анализируемого хозяйствующего субъекта.

К основным понятиям комплексного анализа относятся его полнота или всесторонность, системность, наличие единой цели, согласованность и одновременность. Комплексный анализ требует изучения всех сторон деятельности организации. Для характеристики экономического анализа как комплексного недостаточно определить его как полный анализ, т.е. анализ всех сторон хозяйственной деятельности. Комплексный анализ не состоит из простой суммы анализа отдельных сторон производства и отдельных обобщающих показателей. Полнота и всесторонность анализа — только одно из условий его комплексности. Другое необходимое условие комплексности — использование в анализе единой цели, позволяющей связать отдельные направления анализа, показатели и факторы производства в единую систему. Единая цель служит организующим началом согласования результатов экономического анализа организации в целом с результатами отдельных его частей или сторон.

Экономический анализ состоит из двух взаимосвязанных разделов: управленческий анализ и финансовый анализ. Разделение экономического анализа на два обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа не сколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа, и наоборот. Оба вида анализа подпитывают друг друга информацией, но вместе с тем каждый из них имеет свои особенности.

Управленческий анализ имеет своей целью обеспечить аналитическое обоснование принимаемых управленческих решений. Основными задачами этого анализа являются:

• оценка хозяйственной ситуации;
• выявление положительных и отрицательных факторов, а также причин действующего состояния;
• подготовка принимаемых управленческих решений;
• выявление и мобилизация резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности.

По содержанию управленческий анализ подразделяется на тематический и комплексный. Тематический анализ затрагивает     только отдельные стороны хозяйственной деятельности предприятия, представляющие в определенный момент времени наибольший интерес для исследования. Комплексный анализ охватывает деятельность предприятия всесторонне, что особенно важно в процессе управления.

Процедуры проведения комплексного управленческого анализа можно объединить в три взаимосвязанных этапа.

1. Предварительный анализ хозяйственной деятельности предприятия:   

• общая характеристика объекта анализа (предприятия);

• оценка внешних условий хозяйствования;
• общий обзор результатов хозяйственной деятельности в системе основных экономических показателей.

2. Углубленный анализ хозяйственной деятельности предприятия:

• анализ технико-организационного уровня предприятия;
• анализ ресурсного обеспечения предприятия (основных средств, нематериальных активов, материальных ресурсов, финансовых ресурсов, трудовых ресурсов);
• анализ рыночной среды предприятия;
• анализ объемов производства и реализации продукции (услуг);
• анализ качества продукции (услуг);
• анализ себестоимости продукции (услуг);
• анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
• анализ инвестиционной деятельности предприятия;
• анализ финансового состояния предприятия.

3. Оценка эффективности деятельности предприятия и его конкурентоспособности:

• оценка эффективности деятельности предприятия;
• оценка конкурентоспособности предприятия.

Виды анализа. В экономической литературе анализ хозяйственной деятельности классифицируется по разным признакам:

по отраслевому анализ делится на отраслевой, учитывающий специфику конкретной отрасли и межотраслевой, который является теоретической базой анализа для всех отраслей национальной экономики;

по временному признаку анализ подразделяют на предварительный, который проводится до осуществления хозяйственных операций и последующий, используемый для контроля выполнения плана и оценки результатов деятельности предприятия. В свою очередь, последующий делится на оперативный проводится сразу после совершенствования хозяйственных операций за короткие промежутки времени (смену, сутки, декаду) и итоговый анализ за отчетный период времени (месяц, квартал, год) для изучения всесторонней деятельности предприятия;

по пространственному признаку внутрихозяйственный, изучающий деятельность только исследуемого предприятия и его подразделений и межхозяйственный сравниваются результаты деятельности нескольких предприятий.

В свою очередь, внутрихозяйственный анализ подразделяется по объектам управления на:

техникоэкономический, где учитываются взаимодействия технических и экономических процессов;

финансовоэкономический, уделяющий внимание финансовым результатам: эффективности использования капитала, увеличению суммы прибыли, росту рентабельности, улучшению платежеспособности предприятия;

аудиторский (бухгалтерский) с целью оценки финансового состояния предприятия;

социальноэкономический, учитывающий взаимосвязь социальных и экономических процессов и влияние их друг на друга;

экономикостатистический применяется для изучения общественных явлений на уровнях управления предприятием, отраслью, регионом;

экономикоэкологический исследует взаимодействие экологических и экономических процессов;

маркетинговый для разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности: изучения рынков сырья и сбыта готовой продукции, спроса и предложения, формирования ценовой политики.

По субъектам пользователя различают анализ внутренний (для нужд оперативного и долгосрочного управления деятельностью предприятия) и внешний (проводится на основании финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, инвесторами).

По охвату изучаемых объектов анализ подразделяется на сплошной (изучение всех объектов) и выборочный(обследование только некоторых объектов).

По содержанию анализ может быть комплексным (деятельность предприятия изучается всесторонне) и тематическим (изучаются только отдельные стороны, представляющие наибольший интерес.

По методике изучения анализ может быть:

горизонтальный – сравнение результатов хозяйственной деятельности с показателями плана, данными прошлых лет, передовых 
предприятий.

-  вертикальный (структурный) определение влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

-  трендовый определение основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем;

-  факторный выявление влияния отдельных факторов на результативный показатель. Факторный анализ, в свою очередь, может быть детерминированным (влияние факторов на результативный носит функциональный характер) и стохастическим (связь факторов с результативным является вероятностной корреляционной).

-  маржинальный метод оценки эффективности управления, учитывающий взаимосвязь объема продаж, себестоимости и прибыли.

-  функциональностоимостный метод выявления резервов.

2. Содержание управленческого анализа и последовательность его проведения.

 Управленческий анализ проводится для получения информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений, выработки стратегии и тактики по вопросам финансовой политики, маркетинговой деятельности, совершенствования техники, технологии и организации производства. Он носит оперативный характер, а его результаты являются коммерческой тайной. Целью данного анализа являются изучение механизма достижения максимальной прибыли и повышения эффективности хозяйствования; разработка важнейших вопросов конкурентной политики предприятия и программ его развития на перспективу; обоснование управленческих решений по достижению конкретных производственных целей. Объектом анализа выступают различные аспекты финансово-хозяйственной деятельности структурных подразделений хозяйствующего субъекта. Субъектами анализа могут быть различные организационные структуры внутрихозяйственного управления и отдельные лица, ответственные за проведение анализа,  а также внешние консультанты для проведения аналитической работы. Проводится управленческий анализ по мере необходимости на нерегулярной основе, прежде всего по тем направлениям, где наблюдаются спад производства, кризисная ситуация, рост затрат, снижение рентабельности и качества продукции, отставание в конкурентной борьбе и т.д. Информационной базой анализа служат данные первичного бухгалтерского и оперативного учета, выборочных обследований, нормативно-справочная информация, акты ревизий и инвентаризаций, аналитические расчеты, а также сведения, добытые у конкурентов в результате промышленного шпионажа. Полученная информация представляет коммерческую тайну и используется для внутрихозяйственного управления. Потребителями данной информации являются менеджеры предприятия, совет директоров, директора филиалов и дочерних предприятий, начальники цехов, бригадиры, мастера и др. 
Основное содержание управленческого анализа составляют:

• анализ обоснования и реализации бизнес-планов;
• анализ системы маркетинга;
• комплексный экономический анализ эффективности хозяйственной деятельности;
• анализ технико-организационного уровня и других условий производства;
• анализ использования производственных ресурсов;
• анализ объема продукции;
• анализ взаимосвязи себестоимости, объема продукции и прибыли.

Важнейшим элементом методики анализа являются методы (способы, технические приемы) обработки информации. Все их можно подразделить на традиционные и нетрадиционные.

Традиционные методы называют также расчетными, так как они служат для обработки количественной информации. Их подразделяют      на простые и экономико-математические. К простым методам относят: сравнение, аналитическую группировку, балансовый метод, графический метод. Экономико-математические методы – это методы, основанные на элементарной математике, математическом анализе, статистике, линейном программировании и т.п.

Нетрадиционные или эвристические методы используются, как правило, для обработки качественной информации. К ним относят:

1. оценочные методы, которые в свою очередь подразделяются на:

• бескритериальные методы оценки (балльная оценка, экспертная оценка, парное сравнение, метод «Дельфи» и др.);

• критериальные методы оценки (методы типологии, контрольных вопросов и др.);

2. оценочно-поисковые методы (метод «мозгового штурма», деловые игры, функционально-стоимостной анализ и др.).         

 Рассмотрим  последовательность проведения  анализа: 
первый этап - установление цели анализа и объема работы, составление плана аналитической работы, конкретной программы анализа; подбор документов, проверка достоверности источников информации, приведение данных в сопоставимый вид, группировки данных, составление аналитических таблиц; 
второй этап - изучение показателей, характеризующих деятельность анализируемой организации; 
третий этап - обобщение и оформление результатов анализа, составление аналитических записок с конкретными предложениями, принятие решений, организация контроля исполнения предложений по результатам анализа. 
От того, как будут определены цели аналитической работы, зависят ее объемы и характер. Эти цели вытекают из задач, стоящих перед организацией. 
Необходимым условием анализа является составление его программы. В программе предусматриваются: сроки проведения анализа; материалы, по которым проводится анализ, а также список лиц (с указанием должности), у которых можно получить нужную информацию; порядок проведения анализа и обобщения его результатов; исполнители (плановый отдел, бухгалтерия и др.), календарные сроки выполнения работ.  
Проверка материалов, используемых при анализе, их изучение и систематизация (составление соответствующих аналитических таблиц, подбор и распределение по отдельным вопросам дополнительно привлеченных материалов и т.д.) - необходимое условие анализа. Материалы могут содержать ошибки и искажения. Искажением отчетных данных считается неправильное их отражение в отчетности, допущенное как в результате умышленных действий должностных лиц с целью сокрытия доходов и в других корыстных целях, так и вследствие нарушения действующих инструкций и методических указаний по составлению отчетности, а также арифметических ошибок.  
Аналитической работой в организациях занимаются, прежде всего, работники бухгалтерии. Главный бухгалтер отвечает за финансовое состояние организации. Вместе со своим заместителем он готовит информационный материал и изучает хозяйственную деятельность по данным бухгалтерского учета и отчетности, контролирует выполнение планов, расходование и использование трудовых, материальных и финансовых ресурсов так, чтобы предупредить потери, нерациональные расходы, обеспечить сохранность собственности.  
Оформление результатов анализа - завершающий этап аналитической работы. Результаты анализа деятельности организации за год, квартал, месяц оформляют в виде аналитических записок. Формами аналитических записок являются объяснительная записка к годовому или квартальному отчету об итогах хозяйственной деятельности организации и заключения аудиторов. В случае если результаты анализа предназначены для внутрихозяйственного использования, они оформляются в виде справки.

3. Структура комплексного  бизнес−плана и роль анализа  в разработке и мониторинге  основных плановых показателей 

Бизнес-план − одно из основных средств управления организацией.  В отечественной  экономической литературе принято считать, что он

составляется в случаях:

• обоснования и осуществления инвестиционных проектов;

• реализации отдельных крупных хозяйственных операций;

• эмиссии ценных бумаг;

• определения перспектив развития фирмы;

• проведения реорганизационных мероприятий;

• финансового оздоровления организации.

Пользователями бизнес-плана являются учредители-собственники, партнеры и смежные  организации, потенциальные инвесторы, банки, государственные органы.

Бизнес планирование - это построение плана, способа будущих действий, определение экономического содержания и последовательных шагов, ведущих к намеченной цели.

Бюджетирование (сметное планирование) - это процесс планирования будущей деятельности организации, результаты которого оформляются системой бюджетов.

Роль экономического анализа при составлении бизнес-плана следует рассматривать в двух плоскостях и временных периодах. Экономический анализ предшествует бизнес-планированию, создавая объективную информационную основу составления бизнес-плана. Здесь проводится ретроспективный статистический анализ деятельности организации по отчетным данным организации и статистики макроэкономического развития. С другой стороны, экономический анализ применяется при выборе наиболее эффективного способа ведения бизнеса или осуществления инвестиционного проекта из ряда альтернативных вариантов с применением как статистических, так и математических методов.

Важное место в бизнес-планировании занимает мониторинг бизнес-плана.

Мониторинг- это процесс выявления отклонений фактических показателей реализации инвестиционного проекта от их прогнозных значений и оценка влияния данных отклонений на реализуемость и эффективность инвестиционного проекта.

Иными словами, цель мониторинга заключается в том, чтобы в каждый конкретный момент времени однозначно определить выполняются ли условия реализуемости и эффективности инвестиционного проекта или нет. По результатам мониторинга может быть либо сделан вывод о необходимости внесения корректировок в план реализации проекта, либо принято решение о прекращении проекта.

Финансовое прогнозирование представляет собой исследование конкретных перспектив развития финансов субъектов хозяйствования и субъектов власти в будущем, научно обоснованное предположение об объемах и направлениях использования финансовых ресурсов на перспективу. Финансовое прогнозирование выявляет ожидаемую в перспективе картину состояния финансовых ресурсов и потребности в них, возможные варианты осуществления финансовой деятельности и представляет собой предпосылку для финансового планирования. К основной цели финансового прогнозирования, осуществляемого для научного обоснования показателей финансовых планов и способствующего выработке концепции развития финансов на прогнозируемый период, можно отнести оценку предполагаемого объема финансовых ресурсов и определение предпочтительных вариантов финансового обеспечения деятельности субъектов хозяйствования, органов государственной власти и местного самоуправления.

Примерный перечень разделов бизнес-плана приведен в табл.

Основой бизнес-плана по становлению и развитию бизнеса является финансовый анализ отчетности организации, а  главным инструментом формирования − сметное планирование.

Финансовое планирование — составная часть планирования финансово-хозяйственной деятельности организации, оно направлено на реализацию стратегии и оперативных задач организации.

Финансовый план — важнейший элемент бизнес-планов, составляемых как для обоснования конкретных инвестиционных проектов и программ, так и для управления текущей и стратегической финансовой деятельностью. Этот документ обеспечивает взаимоувязку показателей развития организации с имеющимися ресурсами. 

Основные задачи финансового планирования: 

- обеспечение  производственной и инвестиционной  деятельности необходимыми финансовыми ресурсами;

- достижение экономического компромисса между доходностью, ликвидностью и риском в определении необходимого количества финансовых ресурсов в рамках оптимальной структуры капитала;

- установление  рациональных финансовых отношений  с хозяйствующими субъектами, банками, бюджетом, страховыми компаниями и др.; гарантия выполнения обязательств перед перечисленными субъектами;

- выявление путей  эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

- выявление и  мобилизация резервов увеличения, прибыли за счет экономного использования денежных средств; контроль рублем за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации;

- контроль за  формированием и расходованием  платежных средств;

- соблюдение  интересов акционеров и других инвесторов.

 4. Сметное планирование (бюджетирование) и анализ исполнения смет (бюджетов).

Бюджетирование (сметное планирование) - это процесс планирования будущей деятельности организации, результаты которого оформляются системой бюджетов. Бюджетирование предполагает создание технологии планирования, учета и контроля денежных средств и финансовых результатов.

К числу основных задач бюджетирования относится следующее:

1) обеспечение текущего  планирования;

2) обеспечения координации, кооперации и коммуникации подразделений  организации;

3) обоснование затрат организации;

4) создание базы для  оценки и контроля планов организации;

5) исполнение требований  законов и контрактов.

Важно в самом начале планирования установить цели составления бюджета, определить, составление каких документов будет наилучшим образом отвечать этим целям, распределить обязанности между сотрудниками, выбрать свою философию планирования. Разработка бюджетов придает количественную определенность выбранным перспективам деятельности организации.

Бюджеты составляются как для структурных подразделений, так и для предприятия в целом. Бюджеты подразделений сводятся в единый бюджет предприятия называемый генеральным. Его цель – объединить и суммировать сметы и планы различных подразделений предприятия, называемые частными бюджетами.

Процесс бюджетирования имеет порядок, в котором можно выделить определенные этапы.

I. Определение главного  фактора бюджетирования, то есть  фактора, который ограничивает деятельность организации в краткосрочном периоде. Обычно таким фактором является предельный объем продаж, определяемый текущим рыночным спросом. Таким фактором могут быть также производственные мощности организации, наличие квалифицированных трудовых ресурсов или редких материалов и др. Весь дальнейший процесс бюджетирования будет строиться с учетом выбранного главного фактора.

II. Разработка ключевого  бюджета, т.е. бюджета по выбранному  главному фактору. Чаще всего  это бюджет продаж. Его построение  включает детальное планирование физического объема продаж, цен и выручки по всем видам товаров.

III. Разработка функциональных, или операционных бюджетов, т.е. бюджетов, направленных на обеспечение  выполнения ключевого бюджета. В  первую очередь это бюджет  производства. Его построение осуществляется исходя из объема продаж, наличия запасов на начало периода и минимального уровня запасов готовых товаров, который организация поддерживает в соответствии со своей внутренней политикой.

Операционный бюджет - хоз. дея-ть п/п отражается через систему технико-эконом. показателей, характеризующ. отдельные ее стороны и стадии. Итогом операцион. бюджета является составление сводного плана прибыли и убытков.

Финансовый бюджет. Оценки доходов и расходов приводимые в операц. бюджете трансформируются в денежные потоки. Его основной целью является отражение предполагаемых источников поступления фин. средств и направление их использования. В состав фин. бюджета входят бюджет капитальных затрат, ден. средств и прогноз. бух. баланс.

Эффективность и обоснованность принятых бюджетов выявляется тогда, когда плановые показатели сопоставляются с фактическими. Для этого на п/п могут разрабатываться как статические, так и гибкие бюджеты.

Статический бюджет рассчитывается на конкретный уровень деловой активности п/п, т.е. исходя только из одного уровня реализации.

Гибкий бюджет предусматривает несколько альтернативных вариантов объема реализации. Он учитывает изменение доходов и расходов в зависимости от изменения уровня продаж. Поэтому в гибком бюджете широко используются такие показатели, как доходы и расходы скорректирован.на фактический объем реализации продукции.

Существует много разновидностей бюджетов, применяемых в зависимости от структуры и размера организации, распределения полномочий, особенностей деятельности и т.п.

Статический (фиксированный) бюджет – рассчитанный на конкретный уровень деловой активности организации. Показатели такого бюджета соответствуют нормальному уровню деятельности предприятия. Статический бюджет наиболее эффективен для случаев стабильной деятельности внутризаводских служб либо в тех подразделениях, работа которых напрямую не связана с продажами, производством или другой деятельностью, зависящей от объема, например, в отделах административного управления. Недостатком статического бюджета является то, что он имеет ограниченную гибкость, так как предназначен только для одного уровня активности и потому плохо подходит для контроля затрат при изменении этой активности.

Гибкий бюджет – это бюджет, который составляется не для конкретного уровня деловой активности, а для определенного его диапазона. Поэтому им предусматривается несколько альтернативных вариантов объема продаж или другой деятельности и, соответственно, определенные уровни затрат. Гибкий бюджет в наибольшей степени приемлем для ситуаций, связанных с разнообразной деятельностью и непредвиденными изменениями. Он исходит из реальной ситуации, но достаточно эффективен при изменении объема продаж и других показателей деятельности в сравнительно узком диапазоне.

Приростные бюджеты формируются на основе текущих бюджетов и результатов прошлых периодов  с учетом предполагаемых параметров бюджетного периода и событий, которые, как ожидается,  произойдут (например, темп инфляции, уровень деловой активности и т.д.).  Однако в этом случае прошлое будет доминировать над будущим. Следовательно, недостатки прошлых периодов обернутся такой же неэффективностью в будущем. Это может способствовать завышению собственных затрат  подразделения  и завышению плановой производительности.  Он позволяет менеджерам выполнить бюджет даже в случае последующей значительной корректировки на более высоких уровнях.

Решением этой проблемы является бюджет с «нуля». Основа его – независимость плановых уровней расходов от их предыдущих значений. Предполагается, что все расходы в базовый период не известны, их требуется заново  и независимо определить. Система бюджетирования с «нуля»  трудоемка, поэтому используется для планирования деятельности крупных организаций очень редко.

Дискретный (периодический) бюджет разрабатывается на годовой основе с разбивкой по кварталам, месяцам, но может использовать и метод непрерывного планирования, формировать так называемые скользящие (непрерывные)  бюджеты, года к текущему периоду добавляется новый, охватывающий данные прошедших периодов и интегрирующий возникающие изменения. Скользящие бюджеты исходят из того, что планирование – это не единовременное событие, которое происходит один раз в году, когда составляют бюджет, а непрерывный процесс, при котором руководители постоянно должны смотреть вперед и пересматривать планы с учетом новых обстоятельств. Т.е. бюджет все время проецируется на год вперед.