Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анализ финансового состояния ОАО «Тверской мясокомбинат» за 2009г

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Тверской государственный университет»

(ФГБОУ ВПО)

Экономический факультет

Кафедра национальной экономики

Домашняя работа

Анализ финансового состояния ОАО «Тверской мясокомбинат» за 2009г.

Выполнил:

студент 45 «А» группы 4-го курса

очной формы обучения

экономического факультета

специальности «Финансы и Кредит»

Аълохони А

Тверь 2013

Оглавление

Введение.........................................................................................................................................3

Анализ финансового состояния ОАО ОАО «Тверской мясокомбинат».............................................................................................................................4

Проблемы и меры по укреплению финансового состояния предприятия ...................................................................................................................................................... 25

Введение

Одно из старейших предприятий, ОАО «Тверской мясокомбинат» - сегодня, оснащенное самым современным европейским оборудованием, предприятие способно производить высокотехнологические мясопродукты, отвечающие всем лучшим стандартам качества. Введен в эксплуатацию новый цех по производству сырокопченых колбас.

Развивающееся за счет собственных средств, ОАО «Тверской мясокомбинат» по технико-экономическим показателям является одним из лучших предприятий Тверской области. Сырьем для производства является мясо, полученное от переработки скота, поставляемого из 80 хозяйств области. Сегодня комбинат выпускает более 200 наименований продукции: вареные колбасы, сосиски, сардельки, деликатесные копчености, полукопченые, варено-копченые колбасы, ливерные, кровяные колбасы, паштеты, зельцы; полуфабрикаты. Освоена выработка сырокопченых колбас и сырокопченых деликатесов.

Широкий ассортимент продукции, выпускаемой ОАО «Тверской мясокомбинат» , позволяет каждому покупателю выбрать мясной продукт в соответствии с личным достатком и вкусовыми предпочтениями.

Стабильное высокое качество - вот главная особенность продукции Слободского мясокомбината. Об этом заботятся на предприятии, тщательно подбирая сырье, контролируя ветеринарное благополучие животных от их поступления на мясокомбинат до конца процесса производства. Несмотря на возросшую конкуренцию, неблагоприятные экономические условия и повальное увлечение импортными пищевыми добавками, - предприятие продолжает работать по традиционным российским технологиям и ГОСТам.

Анализ финансового состояния ОАО «Тверской мясокомбинат»

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение (+,-)
Показатели	тыс. руб.	% к валюте баланса	тыс. руб.	% к валюте баланса	тыс. руб.	в % к величине на начало года	в % к изм. итога баланса	% к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
1. Внеоборотные активы	42858	25,51	71859	36,78	29001	67,67	17,26	11,28
из них:
1.1. Основные средства	42519	25,30	49370	25,27	6851	16,11	4,08	-0,03
1.2. Долгосрочные финансовые вложения	0	0,00	21941	11,23	21941	100,00	13,06	11,23
2. оборотные активы	125173	74,49	123495	63,22	-1678	-1,34	-1,00	-11,28
в том числе:
2.1. Производственные запасы	52680	31,35	67520	34,56	14840	28,17	8,83	3,21
2.2. Дебиторская задолженность	41198	24,52	49739	25,46	8541	20,73	5,08	0,94
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	31295	18,62	6236	3,19	-25059	-80,07	-14,91	-15,43
2.4. Прочие обротные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Баланс	168031	100,00	195354	100,00	27323	16,26	16,26
Пассив
1. Собственный капитал	125051	74,42	143694	73,56	18643	14,91	11,09	-0,87
2. Заёмный капитал	42980	25,58	51660	26,44	8680	20,20	5,17	0,87
в том числе:
2.1. Долгосрочные обязательства	6466	3,85	4017	2,06	-2449	-37,88	-1,46	-1,79
2.2. Краткосрочные обязательства	36514	21,73	47643	24,39	11129	30,48	6,62	2,66
из них:
2.2.1. Краткосрочные кредиты и займы	18040	10,74	27092	13,87	9052	50,18	5,39	3,13
2.2.2. Кредиторская задолженность	18235	10,85	20461	10,47	2226	12,21	1,32	-0,38
2.2.3. Прочие краткосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-
Баланс	168031	100,00	195354	100,00	27323	16,26	16,26

Валюта баланса ОАО «Тверской мясокомбинат» за 2009 год увеличилась на 27323,00 тыс.руб., что обеспечило прирост валюты баланса на 16,26% . Прирост является положительной тенденцией в развитии предприятия и свидетельствует о расширении объема хозяйственной деятельности предприятия.

Темпы роста выручки ниже темпов роста валюты баланса: 111,58% и 116,26% соответственно. Таким образом, накопленные активы на данном предприятии используются неэффективно, при этом отдача на капитал достаточно высокая: на начало отчетного года предприятие имело 2,41 руб. отдачи капитала с каждого вложенного рубля активов, а на конец года – 2,31 руб. (снижение отдачи капитала на 4,3%). Длительность одного оборота капитала на начало года составляла 149 дней, а на конец года – 156 дней => длительность одного оборота капитала увеличилась на 7 дней.

Анализ структуры активов предприятия показал, что произошёл структурный сдвиг в сторону увеличения доли внеоборотных активов на 29001 тыс. руб. (или на 67,64%) и сокращением доли оборотных активов на 1678 тыс. руб. (стоимость оборотных активов стала составлять 98,66% от их величины на начало отчетного периода). Предприятие имеет «легкую» структуру активов (доля необоротных активов составляет менее 40 %), что свидетельствует о мобильности имущества предприятия.

Динамика структуры активов ОАО « Тверской мясокомбинат» за 2009 год

Темпы роста внеоборотных активов превышают темпы роста оборотных активов (168% и 99% соответственно). Это свидетельствует о том, что предприятие рассматривает политику расширения производства.

Изменения в составе внеоборотных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующим изменением их составляющих:

Сумма долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 21941 тыс.руб. или на 100%, что указывает на инвестиционную направленность предприятия. В то же время доля таких активов составляет всего 11,23 %, т. е оказать существенное влияние на финансовую устойчивость предприятия такие изменения не могут.
Сумма основных средств за 2009 год увеличилась на 6851 тыс. руб. или на 16%.
Сумма по незавершённому строительству увеличилась на 299 тыс. руб. или на 293%, что свидетельствует о том, что предприятие ОАО «Тверской мясокомбинат» вовлечено в инвестиционный процесс (привлечение дополнительных инвестиций за отчетный период).
Сумма отложенных налоговых активов в отчетном периоде уменьшилась на 90 тыс. руб. и составила 62,03% от их величины на начало отчетного периода.

В составе оборотных активов произошли следующие изменения:

1) Сумма запасов за анализируемый период увеличилась на 14850 тыс. руб. или на 28,19%. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия, замедлении оборачиваемости оборотного капитала.

2) Сумма дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты увеличилась на 8541 тыс. руб. или на 20,73%, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей позволяет сделать вывод о наличии активного сальдо задолженности (т.е. превышение дебиторской задолженности над кредиторской; на конец отчетного года: ДЗ=49739 тыс.руб., КЗ=20461 тыс. руб.). Если предприятие имеет активное сальдо, то оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам.

3) Сумма краткосрочных финансовых вложений уменьшилась на 24655 тыс. руб. и составила 0,64% от величины на начало отчетного периода, что оказало наибольшее отрицательное влияние на общий рост оборотных средств предприятия, т.е., имея излишек ликвидных активов, предприятие отказывалось от доходов, приносимых финансовыми инвестициями.

4) Сумма денежных средств за 2009 год уменьшилась на 404 тыс. руб. и стала составлять 93,77% от их величины на начало отчетного года.

Оборотные активы предприятия незначительно уменьшились. С финансовой точки зрения это свидетельствует об отрицательных результатах, так как имущество предприятия стало менее мобильным.

На конец анализируемого периода собственный капитал, основной источник формирования имущества фирмы, в структуре пассивов незначительно уменьшился и составил 73,56%, в то время, как на начало отчетного периода составлял 74,42%. В абсолютном выражении же величина собственного капитала увеличилась на 18643 тыс.руб.

За отчетный период произошел незначительный сдвиг в сторону снижения собственных средств и увеличения заемных средств, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков. Темпы роста заемных средств опережают темпы роста собственных средств (115 % и 120% соответственно).

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Анализ источников собственного капитала, повлиявших на его изменение:

Сумма нераспределенной прибыли увеличилась на 18643 тыс. руб. или на 20,34%, что говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности предприятия и о снижении уровня краткосрочной кредиторской задолженности. В свою очередь, увеличилась и доля нераспределенной прибыли на конец 2009г. по сравнению с началом года (с 73,3% до 76,76%), что свидетельствует также о расширенном типе воспроизводства.
В суммах уставного капитала и добавочного капитала изменений не произошло, но их доля в собственном капитале снизилась с 4,5% на начало года до 3,9% на конец года, и с 22,2% до 19,3% на конец года соответственно.

Сумма заемного капитала в анализируемом периоде увеличилась на 8680 тыс. руб или на 20,2%. В том числе сумма долгосрочных пассивов на конец анализируемого периода снизилась и стала составлять 62,12% от их величины на начало отчетного периода.

Величина текущих обязательств за анализируемый период увеличилась на 30,48%.

На снижение долгосрочных обязательств повлияли следующие изменения:

Сумма займов и кредитов уменьшилась на 2861 тыс.руб. или на 50%.
Сумма отложенных налоговых обязательств увеличилась на 412 тыс. руб. и составила 155,38% от их величины на начало отчетного периода.

На увеличение краткосрочных обязательств оказали влияния следующие изменения:

Сумма займов и кредитов увеличилась на 9052 тыс. руб. или на 50,18%.
Сумма кредиторской задолженности увеличилась на 2226 тыс. руб. и составила 112,21% от её величины на начало отчетного периода, что является негативной тенденцией, ведущей к ухудшению финансового состояния организации и повышении степени её финансовых рисков, но увеличение по данной статье также свидетельствует об активном перераспределении средств (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов уменьшилась на 149 тыс. руб. и составила 37,66% от её величины на начало отчетного периода.

В целом, положительно следует оценить увеличение валюты баланса. Однако темпы роста выручки ниже темпов роста валюты баланса, что свидетельствует о неэффективном использовании накопленных активов. Имеет место структурный сдвиг в сторону увеличения доли внеоборотных активов (37%) в основном за счет увеличения долгосрочных финансовых вложений (говорит об инвестиционной направленности предприятия) и сокращения доли оборотных активов (63%) за счёт снижения доли краткосрочных финансовых вложений. Соотношение внеоборотных активов к оборотным (25% и 75% соответственно) указывает на то, что предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует в свою очередь о мобильности имущества предприятия, тем не менее темпы роста внеоборотных активов превышают темпы роста оборотных активов → предприятие рассматривает политику расширения производства.

За отчетный период произошел незначительный сдвиг в сторону снижения доли собственных средств и увеличения заемных. Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, сто является негативным фактором, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Расчет чистых активов (тыс. руб.)

Показатель	Код строки	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изм. (+,-), тыс. руб.	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
1. Нематериальные активы	110	-	-	-	-
2. Основные средства	120	42519	49370	6851	116,11
3. Незавершённое строительство	130	102	401	299	393,14
4. Долгосрочные финансовые вложения	140	0	21941	21941	100,00
5. Отложенные налоговые активы	145	237	147	-90	62,03
6. Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-
7. Запасы	210+220	52680	67520	14840	128,17
8. Дебиторская задолженность	230+240-244	41198	49739	8541	120,73
9. Краткосрочные финансовые вложения	250-252	24813	158	-24655	0,64
10. Денежные средства	260	6482	6078	-404	93,77
11. Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-
12. Итого активов для расчёта чистых активов	сумма п.п. 1-10	168031	195354	27323	116,26
13. Займы и кредиты	510+520+610	23762	29953	6191	126,05
14. Отложенные налоговые обязательства	515	744	1156	412	155,38
15. Кредиторская задолженность	620	18235	20461	2226	112,21
16. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	239	90	-149	37,66
17. Резервы предстоящих расходов и платежей	650	-	-	-	-
18. Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-	-	-
19. Итого пассивов, исключаемых из стоимости активов	сумма п.п. 13-18	42980	51660	8680	120,20
20. Стоимость чистых активов		125051	143694	18643	114,91
21. Отклонение (+,-)	п.19-п.20	-82071	-92028	-9957	112,13

ЧА = [ВА + ОА – (НДС + ЗУ + САП)] – [ЦФ + ДП + (КП – ДБП – ФП)],

ЧАнач=(42858+125173-(0+0+0))-(0+6466+(36514-0-0))=125051

ЧАкон=(71859+123495-(0+0+0))-(0+4017+(47643-0-0))=143694

Оценка реальности динамики чистых активов:

(ЧА/(ОА+ВА))_нач=125051/168031=0,7442

(ЧА/(ОА+ВА))_кон=143694/195354=0,7356

Оценка соотношения чистых активов и уставного капитала:

ЧА/УКнач=125051/5671=22,05

ЧА/УКкон=143694/5671=25,34

Проанализировав данные показатели видно, что в абсолютном выражении чистые активы предприятия выросли на 18643 тыс.руб., однако отношение чистых активов к совокупным на конец отчетного года сокращается и составляет 74,42% и 73,56% соответственно. Расчёт соотношения чистых активов и уставного капитала показал, что чистые активы на конец периода в 25,34 раза превышают объём уставный капитал. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что данная организация не обладает признаками банкротства.

Динамика оборачиваемости оборотных активов в целом и отдельных их видов

Показатель	Прошлый год	Отчётный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4
1. Средние остатки оборотных активов, тыс. руб.	96251,5	124334	28082,5
В том числе:
1.1. Средние остатки запасов, включая НДС	48107	60100	11993
1.2. Средние остатки готовой продукции	11525,5	14162,5	2637
1.3. Средние остатки краткосрочной дебиторской задолженности, из неё просроченная	43727	45468,5	1741,5
1.4. Средние остатки краткосрочных финансовых вложений	158	12485,5	12327,5
1.5. Средние остатки денежных средств	4259,5	6280	2020,5
2. Выручка от продаж, тыс. руб.	405057	451963	46906
3. Материальные затраты в составе себестоимости реализованной продукции, тыс. руб.	303610	334013	30403
4. Производственная себестоимость отгруженной продукции, тыс. руб.	345467	380845	35378
5. Продолжительность 1 оборота всех оборотных активов, в днях	86,73	100,41	13,68
6. Срок хранения производственных запасов, в днях	43,3	48,5	5,2
7. Срок хранения готовой продукции, в днях	10,39	11,44	1,05
8. Период погашения дебиторской задолженности, в днях	39,4	36,7	-2,7
9. Период оборота краткосрочных финансовых вложений, в днях	0,1	10,1	9,9
10. Период оборота денежных средств, в днях	3,8	5,1	1,2

В ОАО «Тверской мясокомбинат» экономическим результатом является замедление оборачиваемости оборотных активов. К концу года продолжительность 1 оборота увеличилась на 13,68 дней и составила 100,41 дней, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия (средства, вложенные в анализируемом периоде в оборотные активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 13,68 дня дольше, чем в предыдущем году). В результате потребовались дополнительные средства для продолжения производственно-коммерческой деятельности хотя бы на уровне прошедшего года.

Повышение срока хранения производственных запасов свидетельствует об уменьшении эффективности производства, а также об увеличении потребности в оборотном капитале для организации.

За анализируемый период погашения дебиторской задолженности снизился на 2,7 дня, что означает ускорение процесса погашения задолженности за поставки дебиторами и положительно сказывается на финансовом положении предприятия.

Период оборота денежных средств увеличился с 3,8 до 5,1 дня, т.е. на 1,3 дня. Увеличение этого показателя говорит об отрицательной тенденции, однако сам показатель всё же находится на достаточно низко уровне.

Расчет влияния отдельных факторов на экономический результат от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов

Показатель	Прошлый год	Отчётный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	405057	451963	46906
2. Средние за период остатки оборотных активов, тыс. руб.	96251,5	124334	28082,5
3. Оборачиваемость, дней (с точностью до 0,01 дня)	86,73	100,41	13,68
4. Сумма однодневного оборота, тыс. руб.	1109,78	1238,26	2052,81
5. Экономический результат:
а) Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости , дней	Х	Х	13,68
б) Сумма высвобождённых из оборота средств за счёт ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб.	Х	Х	Х
в) Сумма вовлечённых в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.	Х	Х	28082,5
6. Расчёт влияния отдельных факторов на экономический результат (+/-), тыс. руб.	X	X	X
за счёт:
а) Изменения средних за период остатков активов	Х	Х	24,96
б) Изменения выручки от продаж	X	X	-11,46
в) Баланса отклонений	Х	Х	13,5

В ОАО «Тверской мясокомбинат» экономическим результатом является замедление оборачиваемости и как следствие вовлечение в оборот средств в размере 28082,5 тыс. рублей. К концу года продолжительность 1 оборота увеличилась на 13,68 дней и составила 100,41 дней. В большей степени на экономический результат повлияло увеличение средних за период остатков оборотных активов на 24,96 дней. В меньшей – уменьшение оборота выручки от продаж на 11,46 дней.

Расчет оборачиваемости оборотных активов на изменение объема продукции и прибыли

Показатель	Прошлый год	Отчётный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4

1. Выручка от продаж	405057	451963	46906
2. Прибыль от продаж	24786	32784	7998
3. Средние остатки оборотных активов	96251,5	124334	28082,5
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	4,208	3,635	-0,573
5. Рентабельность продаж, коэф.	0,06	0,07	0,01
6. Прирост (уменьшение) объёма продукции за счёт изменения:
а) Средних остатков оборотных активов	X	X	3,38%
б) Коэффициента оборачиваемости оборотных активов	X	X	-1,58%
7. Прирост (уменьшение) от реализации за счёт изменения:
а) Средних остатков оборотных активов	X	X	+7090,27
б) Коэффициента оборачиваемости оборотных активов	X	X	-4274,60
в) рентабельности продаж	X	X	4519,54
г) баланса отклонений, тыс. руб.	X	X	+7335,208

Исходя из данных таблицы, можно сказать, что прибыль от продаж увеличилась на конец отчетного периода на 7998 тыс. рублей и составила 32784 тыс. рублей. На изменение повлияли такие факторы, как средние остатки оборотных активов, коэффициент оборачиваемости оборотных средств и рентабельность продаж. Наибольшее влияние на изменение прибыли от продаж оказало увеличение средних за период остатков оборотных активов на 7090,27 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств уменьшился на 4274,603, рентабельность продаж увеличилась на 4519,541%. Предприятию необходимо увеличить уровень продаж и ускорить оборачиваемость оборотных активов, так как предприятие заинтересовано в росте оборачиваемости и в сохранении оптимального размера оборотных средств, как факторов роста прибыли.

Коэффициент оборачиваемости активов.

kнач=405057/168031=2,41

kкон=451963/195354=2,31

За отчетный период произошло снижение коэффициента оборачиваемости активов на 0,1 руб. (или на 4,15%), т.е. на конец отчётного периода на 1 рубль вложений в основные средства приходится 2,31 рубля выручки. Т.к. за анализируемый период данный показатель снизился на 0,1 рубля, это свидетельствует о снижении эффективности использования ресурсов, однако оборачиваемость активов на данном предприятии выше нормативных показателей, что является благоприятным фактором.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов.

kнач=362869/((52680+67520)/2)=6,04

kкон=400012/((52680+67520)/2)=6,66

За анализируемый период коэффициент оборачиваемости МПЗ увеличился на 0,62, что является положительной тенденцией. Увеличение данного показателя свидетельствует о том, что повысилась скорость реализации МПЗ, т.е. повысилась эффективность производства. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

П_МПЗнач=365/6,04=60,43≈60

П_МПЗкон=365/6,66=54,8≈55

Продолжительность одного оборота МПЗ в днях на начало периода составляла 60 дней, а на конец – 55 дней, т.е. продолжительность оборота МПЗ уменьшилась на 5 дней.

Длительность операционного цикла.

365/(8,91+6,04)=24,41 дня

365/(9,94+6,66)=21,99 дня

За анализируемый период произошло уменьшение длительности операционного цикла на 2 дня, что является положительной тенденцией, поскольку она свидетельствует о сокращении времени, в течении которого финансовые ресурсы обездвижены. Сокращение длительности операционного цикла приводит к высвобождению финансовых средств, инвестированных в оборотные активы, что позволяет сократить сумму привлекаемых организацией краткосрочных кредитов и займов и повысить его финансовую устойчивость.

Анализ финансового состояния ОАО «Тверской мясокомбинат» за 2009г 📙 Контрольная → 🆔 5376