Анализ финансового состояния ОАО «Одессанефтепродукт»

      Раздел 1

     Анализ  финансового состояния 

     ОАО «Одессанефтепродукт» 

     1.1. Анализ динамики состава и структуры активов ОАО «Одессанефтепродукт»  

      Анализ  динамики состава и структуры  имущества позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшение всего имущества предприятия и отдельных его видов.

      В таблице 1.1 представлены результаты анализа динамики состава и структуры активов ОАО «Одессанефтепродукт ».

     Таблица 1.1

     Анализ  динамики состава и структуры активов

     ОАО «Одессанефтепродукт »

     Как видно из таблицы 1.1. за анализируемый период стоимость активов предприятия увеличилась на 5977,01 тыс. грн и составила 86474,01 тыс. грн на начало 2005 года. Это произошло за счет увеличения необоротных активов при снижении стоимости оборотных активов.

     Необоротные активы за 2004 год увеличились на 7926,2 тыс. грн. (или на 16,16%) и начало 2005 года составили 56963,87 тыс. грн. Этот прирост был обусловлен увеличением стоимости основных средств и долгосрочных финансовых инвестиций при снижении стоимости  нематериальных активов и незавершенного строительства. Наибольший прирост наблюдается по основным средствам  (8994,6 тыс. грн. или 21,29%).

     Оборотные активы за анализируемый период уменьшились  на 1944,09 тыс. грн. и составили 29465,11 тыс. грн. на начало 2005 года. При этом уменьшились дебиторская задолженность и денежные средства (на 1230,1 тыс. грн. и 897 тыс. грн. соответственно). Запасы за анализируемый период выросли на 183,01 тыс. грн. наибольшее снижение наблюдается по денежным средствам (-33,9%).

     Расходы будущих периодов также снизились и составили на начало 2005 ода 45,3 тыс. грн.

     В структуре активов как на начало, так и на конец периода наибольший удельный вес имеют необоротные  активы и их доля в общих активах  предприятия увеличивается ( 60,92% и 65,87% на начало и конец периода соответственно).

     На  основании показателей структурной  динамики можно сделать вывод  о том, что наибольшее влияние  на прирост активов оказало увеличение основных средств (150,49%), на снижение –  незавершенное строительство (-31,53%).

     Таким образом, можно сделать вывод об увеличении стоимости активов предприятия за счет прироста основных средств. Данная тенденция негативно может сказаться на платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия, уровне оборачиваемости активов.

     Рассмотрим  более подробно причины уменьшения оборотных активов. В таблице 1.2 представлены результаты анализа динамики состава и структуры оборотных активов ОАО «Одессанефтепродукт».

     Таблица 1.2

     Анализ  динамики состава и структуры оборотных активов

     ОАО «Одессанефтепродукт »

     Как видно из таблицы 1.2 стоимость оборотных активов за 2004 год уменьшилась на 1944,09 тыс. грн. и составила 29465,1 тыс. грн. на начало 2005 года. Уменьшились величина дебиторской задолженности и денежных средств (на 1230,1 тыс. грн. и 897 тыс. грн. соответственно). Запасы за анализируемый период выросли на 183,01 тыс. грн. наибольшее снижение наблюдается по денежным средствам (-33,9%).

     В структуре оборотных активов  наибольший удельный вес имеет дебиторская задолженность, ее доля практически не изменилась (68,09% и 68,37% на начало и конец 2005 г. соответственно). Следует отметить незначительный прирост доли запасов (на 2,17% до 25,64% оборотных активов). Увеличение доли дебиторской задолженности в структуре оборотных активов обусловлено тем, что темп снижения поэтому показателю меньше чем в целом по оборотным активам (-5,81% и 6,19% соответственно.

      Показатели  структурной динамики подтверждают ранее сделанные выводы: наибольшее влияние на уменьшение оборотных  активов оказало уменьшение величины дебиторской задолженности и денежных средств (63,89% и 46,14% соответственно).

     Таким образом, можно сделать вывод  о том, что подобные изменения  в структуре оборотных активов  могут отрицательно повлиять на финансовое состояние ОАО «Одессанефтепродукт».

     Рассмотрим  более подробно причины изменения запасов и дебиторской задолженности.

     В таблице 1.3 представлены результаты анализа динамики состава и структуры запасов ОАО «Одессанефтепродукт».

     Таблица 1.3

     Анализ  динамики состава и структуры запасов

     ОАО «Одессанефтепродукт »

     Как видно из табл. 2.3 за 2004 год запасы увеличились на 183 тыс. грн. Это произошло  за счет роста производственных запасов  и готовой продукции при снижении остальных статей запасов. Наибольший прирост был по производственным запасам – на 1337,4 тыс. грн., наибольшее снижение – по товарам – (-1033,7 тыс. грн.). наибольшие темпы прироста  - по производственным запасам (89,27%), наибольшие темпы снижения – по животным на выращивании и откорме (-52,78%).

     В структуре запасов произошли  значительные изменения. Удельный вес  производственных запасов вырос  на 17,21% и составил 37,53% на начало 2005 года. При этом доля товаров снизилась на 15,45% и составила 57,74%. Наибольший удельный вес в составе запасов имеют товары.

     Показатели  структурной динамики подтверждают вывод о том, что наибольшее влияние на увеличение запасов имел прирост производственных запасов (730,78%), на снижение – товары (-56,83%).

     В таблице 1.4 представлены результаты анализа динамики состава и структуры дебиторской задолженности ОАО «Одессанефтепродукт».

     Таблица 1.4

     Анализ  динамики состава и структуры запасов

     ОАО «Одессанефтепродукт »

     Как видно из таблицы 1.4 за 2004 г. величина дебиторской задолженности уменьшилась на 7342,6 тыс. грн. (на 34,33%) и составила 14044,6 тыс. грн на начало 2005 г. Уменьшение происходит по дебиторской задолженности за товары, работы, услуги и по расчетам с бюджетом на 7643,4 тыс. грн. и 521,8 тыс. грн. соответственно. Прочая дебиторская задолженность при этом возросла на 822,6 тыс. грн.

     В структуре дебиторской задолженности  не произошло значительных изменений. Как на начало, так и на конец периода наибольший удельный вес имеет прочая текущая дебиторская задолженность (46,83% и 53,80% на начало и конец периода соответственно). Доля дебиторской задолженности за товары, работы, услуги и по расчетам с бюджетом незначительно снизились (на 4,99% и 1,98% соответственно).

     Исходя  из показателей структурной динамики, можно сделать вывод о том, что наибольшее влияние на уменьшение дебиторской задолженности оказала дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, на увеличение – прочая текущая дебиторская задолженность. 

     1.2. Анализ динамики состава и структуры пассивов ОАО «Одессанефтепродукт»  

     В таблице 1.5 представлены результаты анализа динамики состава и структуры пассивов ОАО «Одессанефтепродукт».

     Таблица 1.5

     Анализ  динамики состава и структуры пасивов

     ОАО «Одессанефтепродукт »

     Как видно из таблицы 1.5 стоимость источников средств предприятия за период увеличилась на 5977,01 тыс. грн и составила 86474,01 тыс. грн на начало 2005 года. Это произошло за счет прироста как собственного, так и заемного капитала.

     Собственный капитал предприятия за 2004 г. увеличился на 5534,5 тыс. грн и составил 84176,4 тыс. грн на начало 2005 г. Это произошло за счет роста нераспределенной прибыли и резервного капитала при уменьшении изъятого и дополнительного капитала. Основной причиной роста собственного капитала было увеличение нераспределенной прибыли на 5374,3 тыс. грн.

     Заемный капитал вырос на 442,6 тыс. грн. и составил 2297,7 тыс. грн. на начало 2005 г. Заемный капитал состоит только  из текущих обязательств.

     В структуре пассивов ОАО «Одессанефтепродукт» изменений практически на произошло. Наибольший удельный вес имеет собственный капитал (97,70% и 97,34% на начало и конец периода соответственно). Наибольший удельный вес в составе пассивов имеет нераспределенная прибыль и ее доля растет (44,79%).

     Показатели структурной динамики свидетельствуют о том, что наибольшее влияние на прирост пассивов оказал прирост нераспределенной прибыли (89,91%).

     Таким образом можно сделать вывод  о финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако предприятие теряет возможности дополнительного финансирования и развития за счет заемного каптала.

     В таблице 1.6 представлены результаты анализа кредиторской задолженности.

     Таблица 1.6

     Анализ  динамики состава и структуры кредиторской задолженности

     ОАО «Одессанефтепродукт »

     Как видно из таблицы 1.6 кредиторская задолженность за 2004 г. выросла на 604,3 тыс. грн. и составила 1648,3 тыс. грн.

     Кредиторская  задолженность выросла за счет увеличения стоимости  кредиторской задолженности за товары, работы, услуги (на 769,4 тыс. грн) и кредиторской задолженности по расчетам с бюджетом (на 85,6 тыс. грн.) при незначительном уменьшении по всем другим статьям кредиторской задолженности.

     В структуре кредиторской задолженности  значительно вырос удельный вес  кредиторской задолженности за товары, работы, услуги (с 31,31% до 66,51%). При этом произошло уменьшение по кредиторской задолженности по оплате труда на 14,33%, по страхованию – на 11,66%, по полученным авансам на 12,71%.

     На  основе показателей структурной  динамики модно сделать вывод  об основном влиянии на прирост кредиторской задолженности увеличения кредиторской задолженности за товары, работы, услуги (127,32%).

     Таким образом, можно сделать вывод  о том, что в 2004 году весь заемный  капитал ОАО «Одессанефтепродукт» состоит из текущих обязательств, которые в свою очередь состоят  только из кредиторской задолженности. 
 

     1.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Одессанефтепродукт» 

     Изучение  финансового состояния предприятия  следует проводить также по определению соответствия или несоответствия источников для формирования запасов и затрат. При этом возможна различная степень охвата источников. В таблице 1.7 представлены результаты анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Одессанефтепродукт»

      Таблица 1.7

     Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости

     ОАО «Одессанефтепродукт»

     Как видно из таблицы 1.7 в анализируемом периоде ОАО «Одессанефтепродукт» обладает абсолютной устойчивостью финансового состояния. Однако, можно сделать вывод об ухудшении финансовой устойчивости.

     Единственным  источником формирования запасов в 2004 г. являются собственные оборотные средства, так как у предприятия отсутствуют долгосрочные и краткосрочные кредиты.

     По  итогам 2004 г. по всем показателям обеспеченности запасов источниками их формирования наблюдаются излишки средств, однако, происходит их уменьшение. Причиной этого является больший прирост необоротных активов по сравнению с собственным капиталом, а также увеличение запасов. Таким образом, можно сделать вывод об ухудшении абсолютных показателей финансовой устойчивости.

     В таблице 1.8 представлен расчет величины собственных оборотных средств ОАО «Одессанефтепродукт».

     Таблица 1.8

     Расчет  величины собственных оборотных  средств

     ОАО «Одессанефтепродукт»

     Как видно из таблицы 1.8 причиной снижения собственных оборотных средств является, с одной стороны, более высокое увеличение стоимости необоротных активов при меньших темпах прироста (в 2004 г.) или снижения стоимости (в 2005 г.) собственного капитала. С другой стороны, снижение стоимости оборотных активов при увеличении текущих обязательств.

     В таблице 1.9 представлены относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Одессанефтепродукт».

      Таблица 1.9

     Анализ  относительных показателей финансовой устойчивости

     Как видно из таблицы 1.9 за период 2004 - 2005 г.г. наблюдается постоянное снижение коэффициента автономии (0,98 и 0,97 на начало 2004 г. и 2005 г. соответственно). Данная тенденция изменения показателя вызвана в 2004 г. более высокими темпами прироста имущества по сравнению с имуществом предприятии. Несмотря на отрицательную тенденцию изменения, значение коэффициента автономии значительно выше нормативного ограничения, предприятие может привлекать кредиты без потери финансовой независимости.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных средств имеет аналогичную тенденцию изменения. Его значения соответствует нормативным ограничениям и составляют 0,02 и 0,03 на начало 2004 г. и 2005 г. соответственно. Причины изменения показателя аналогичны коэффициенту автономии.

     Коэффициент соотношения оборонных и необоротных  активов имеет низкие значения, что  соответствует виду деятельности предприятия  – оптовой торговле топливом. Показатель равен 0,19 на начало 2004 г. и 2005 г. соответственно.

     Коэффициент маневренности в анализируемых периодах снижается и имеет значения ниже нормативных 0,38 и 0,32 на начало 2004 г. и 2005 г. соответственно. Данная тенденция обусловлена более быстрым снижением собственных оборотных средств по сравнению с собственным капиталом.

     Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования значительно выше минимально допустимого значения, так как более 90% пассивов – собственный капитал, а запасы менее 10% активов предприятия.

     Коэффициент имущества производственного назначения растет. Он составил 0,55 и 0,63 на начало 2004 г. и 2005 г. соответственно. Это происходит за счет прироста основных средств во всех периодах. Значения показателей соответствуют нормативным.

     Коэффициент материальных оборотных средств  в имуществе  не изменяется и равен 0,09.

     Коэффициент автономии источников формирования запасов на начало 2004 г. и 2005 г. равен 1, что свидетельствует о том, что  предприятие не использует долгосрочные и краткосрочные кредиты.

     Значения  коэффициента кредиторской задолженности  свидетельствуют о том, что на начало 2004 г. и 2005 г  кредиторская задолженность весь заемный каптал предприятия.

     Таким образом, можно сделать вывод  о стабильном финансовом состоянии  ОАО «Одессанефтепродукт».