Анализ финансового состояния ООО «ЖБК-7»

Анализ финансового состояния ООО «ЖБК – 7»

1. Показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. 

Коэффициент автономии отражает долю собственных средств в общей стоимости имущества.

            Собственный капитал (490)

Кавт =                                                                                                                                        

               Заемный капитал (700)

Коэффициент финансовой зависимости характеризует финансовую зависимость от заемного капитала.

              Заемные средства (590 + 610 + 620)

Кфин.зав.=                                                                                                                                   

                      Собственный капитал (490)

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников, которые могут быть использованы длительное время.

                    Собственный капитал (490) + долгосрочные пассивы (590)

Кфин.уст. =                                                                                                                                  

                                                  Валюта баланса (700)

Коэффициент маневренности собственного капитала отражает долу средств, находящихся в мобильной форме.

                  Собственные оборотные средства (490 – 190)

Кманевр. =                                                                                                                                   

                                 Собственный капитал (490)

Коэффициент финансирования служит для оценки соотношения собственного и заемного капитала.

                   Собственный капитал (490)

Кфинанс. =                                                                                                                                   

                  Заемный капитал (590 + 690)

Таблица 1  Коэффициенты финансовой устойчивости

Базисный период:

Кавт. = (- 37 408) / 338 032 = (- 0,11)

Кфин.завис. = (738 + 168 294 +206 408) / (- 37 408) = 10,04

КФин.уст. = (- 37 408 + 738) / 338 032 = (- 0,11)

Кманевр. = (- 37 408 – 45 640) / (- 37 408) = 2,22

К финанс. = (- 37 408) / (738 + 374 702) = (- 0,11)

Расчеты в отчетном периоде аналогичны.

Коэффициент автономии в базисном периоде составлял (– 0.11), в отчетном периоде он увеличился на 0.02 и составил (- 0.09). Оптимальное значение этого коэффициента 0.5 и более. Он показывает долю собственных средств в общей стоимости имущества. В ООО «ЖБК – 7» заемный капитал полностью перекрывает собственный, т.е. предприятие не сможет погасить свои долговые обязательства за счет собственного капитала.

  Коэффициент финансовой зависимости в базисном периоде составлял 10.04, в отчетном периоде он снизился на 1.93 и составил 11.97. Норматив – меньше 0.5, т.е. зависимость от заемного капитала менее, чем на половину. На «ЖБК – 7» этот коэффициент очень высок, потому что отсутствует собственный капитал.

Коэффициент финансовой устойчивости в базисном периоде составлял (– 0.11), в отчетном периоде он увеличился на 0.02 и составил (- 0.09). Нормативный ограничитель –  0.6 – 0.8. Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. На «ЖБК – 7» этот коэффициент отрицательный, потому что долгосрочные обязательства отсутствуют.

Коэффициент маневренности собственного капитала в базисном периоде составлял (– 2.22), в отчетном периоде он увеличился на 0.18 и составил (- 2.4). Норматив по этому коэффициенту 0.5 и более, это означает, что как минимум половина собственных средств предприятия должна находиться в мобильной форме для того, чтобы предприятие было финансово устойчиво. На «ЖБК – 7» коэффициент отрицательный, т.к. собственный капитал отсутствует.

Коэффициент финансирования в базисном периоде составлял (– 0.11), в отчетном периоде он увеличился на 0.03 и составил (- 0.08). Норматив – больше или равно 1. На предприятии этот коэффициент отрицательный из - за отсутствия собственного капитала.

Таким образом, все коэффициенты ниже нормативных значений, это свидетельствует о высокой доли заемных средств в структуре баланса. Коэффициенты принимают отрицательные значения из-за того, что третий раздел баланса отрицательный (непокрытый убыток).

2. Показатели ликвидности

Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

                                       наиболее ликвидные активы

Кабс.ликв. =                                                                                                                                 

                   наиболее срочные обязательства + краткосрочные пассивы

К общей ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности предприятия может быть погашена за счет наличности и ожидаемых поступлений от дебиторов. Низкое значение этого коэффициента указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами для обеспечения возможности обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

                                 наиболее ликвидные активы + быстрореализуемые активы

Кобщ.ликв. =                                                                                                                               

                    наиболее срочные обязательства + краткосрочные пассивы        

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

                               наиболее ликв. активы + быстрореализуемые активы +

                                                + медленнореализуемые активы

Ктек.ликв. =                                                                                                                                

                              наиболее срочные обязательства + краткосрочные пассивы

   Таблица 2  Коэффициенты ликвидности

Базисный период:

К абс.ликв. = (1 156 + 1 087) / 374 702 = 0,006

К общей ликв. = (66 158 + 1 156 + 1 087) / 374 702 = 0,18

К тек.ликв. = 292 392 / 374 702 = 0,78

Расчеты в отчетном периоде аналогичны.

Норма коэффициента абсолютной ликвидности от 0.2 до 0.5. В базисном периоде он составлял 0.006, к отчетному увеличился на 0.014 и составил 0.02.

Необходимый минимум по коэффициенту общей ликвидности 0.7 – 0.8. На «ЖБК – 7» коэффициент с базисного периода снизился на 0.09 и составил 0.09 (было 0.18).

Необходимое значение коэффициента текущей ликвидности  1.5. На начало года он составлял 0.78, к концу года увеличился на 0.02 и стал равен 0.8.

Из анализа видно, что все коэффициенты ликвидности принимают низкие значения, то есть на предприятии имеет место острая нехватка собственных средств.

   Таблица 3  Уравнение ликвидности баланса

Условия абсолютной ликвидности баланса: 
 А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4.

Ликвидность баланса ООО «ЖБК–7» выражена системой уравнений:

 А1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 > П4

Баланс предприятия не ликвидный, потому что не выполняются первое, второе и четвертое условия, т.е.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1);
2. Быстрореализуемые активы (А2) не способны погасить краткосрочные обязательства (П2);
3. Труднореализуемые активы (А4) не могут быть покрыты размером собственного капитала (П4).

Для оптимизации финансовой устойчивости предприятия перевести активы в группу А2, после чего – в группу А1, например ускорить продажи готовой продукции (А3      А2      А1)

По итогам проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

Баланс «ЖБК – 7» не отвечает признакам «хорошего» баланса. Предприятие находится в кризисном финансовом состоянии – на грани банкротства. Имеет место недостача всех средств, которая возрастает в отчетном периоде. Серьезное нарушение финансовой устойчивости предприятия, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности. Реализация этого катастрофического риска характеризуется повышением финансовых  обязательств предприятия над его активами.  Все коэффициенты финансовой устойчивости ниже нормативных значений, это свидетельствует о высокой доли заемных средств в структуре баланса. Коэффициенты принимают отрицательные значения из-за того, что имеет место непокрытый убыток. Из анализа ликвидности видно, что все коэффициенты ликвидности принимают низкие значения, то есть на предприятии имеет место острая нехватка собственных средств. Баланс предприятия не ликвидный, потому что наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства; быстрореализуемые активы не способны погасить краткосрочные обязательства; труднореализуемые активы не могут быть покрыты размером собственного капитала.

Основные этапы финансовой стабилизации предприятия:

1. Устранение неплатежеспособности.  В какой бы степени не оценивался  по результатам диагностики банкротства  масштаб кризисного состояния  предприятия, наиболее неотложной  задачей в системе мер финансовой  его стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.

2. Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия).  Хотя неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня  финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

3. Обеспечение финансового равновесия  в длительный период.  Полная  финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессе своего предстоящего экономического развития, т.е. создало предпосылки стабильного снижения средневзвешенной стоимости используемого капитала и постоянного роста своей рыночной стоимости. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития на основе внесения определенных корректив в отдельные параметры финансовой стратегии предприятия. Скорректированная с учетом неблагоприятных факторов финансовая стратегия предприятия должна обеспечивать высокие темпы устойчивого роста его операционной деятельности при одновременной нейтрализации угрозы его банкротства в предстоящем периоде.

Цель санации считается достигнутой, если удалось за счет внешней финансовой помощи или реорганизационных мероприятий нормализовать хозяйственную деятельность и избежать объявления предприятия- должника банкротом с последующей его ликвидацией.