Анализ финансовой отчетности. 20

Содержание

                                                                                                              Стр.

Введение

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является основным и наиболее информативным источником сведений о хозяйствующем субъекте, его имущественном состоянии и финансово-хозяйственной деятельности для широкого круга пользователей - руководителей, собственников, контрагентов, потенциальных инвесторов, фискальных органов и иных лиц. Интерпретация показателей финансовой отчетности различными субъектами бизнеса необходима для принятия управленческих решений различного характера.

На основе результатов финансового анализа могут быть сделаны выводы о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

Принимая во внимание возрастающее значение качества корпоративной отчетности и разработки системы показателей финансовой отчетности, позволяющих с достаточной степенью точности прогнозировать эффективность бизнеса на краткосрочную и долгосрочную перспективу, а также выявлять факторы, способные отрицательно повлиять на текущее состояние и дальнейшее развитие организации, трудно переоценить актуальность темы данной контрольной работы.

Целью данной контрольной работы является: систематизация и углубление знаний о порядке организации и проведения анализа финансовой отчетности хозяйствующего субъекта; закрепление практических навыков осуществления на основе форм годовой финансовой отчетности организации оценки ее финансового положения, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Информационной  базой для выполнения контрольной  работы явилась бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО "Селена-Нефтехим" по состоянию на на 31.12.2008, 31.12.2009 и 31.12.2010, включающая в себя следующие формы:

- бухгалтерский баланс (форма №1);

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2) и приложение к нему;

- отчет об  изменении капитала (форма № 3);

- отчет о  движении денежных средств (форма  № 4);

- приложение  к бухгалтерскому балансу (форма  №5);

- пояснительная  записка.

ООО "Селена-Нефтехим" зарегистрировано в 2003 году и осуществляет свою деятельность в сфере производства нефтепродуктов (ОКВЭД 23.20) и оптовой продажи нефтепродуктов (ОКВЭД 51.51.2). Уставный капитал общества сформирован в минимально установленном действующим законодательством размере - 10 тыс. руб. Форма собственности - частная.

В работе осуществлена оценка достоверности бухгалтерской отчетности общества, ее полнота и взаимная согласованность; проанализирована динамика состава и структуры активов и пассивов организации; рассчитаны показатели ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости на отчетные даты анализируемого периода; рассмотрены состав, структура и динамика доходов и расходов организации; дана оценка эффективности использования оборотных активов, путем расчета показателей их оборачиваемости; проведен факторный анализ рентабельности активов, а также анализ денежных потоков, состава и структуры затрат и эффективности использования основных фондов.

При выполнении работы использовались различные методы проведения аналитического исследования, в частности: анализ абсолютных показателей, горизонтальный (динамический) и вертикальный (структурный) анализ, структурно динамический анализ, коэффициентный  и факторный анализ.

Таким образом, в рамках выполнения контрольной работы рассмотрены и проанализированы основные финансово-экономические показатели деятельности организации, выделены и оценены резервы роста показателей, высказаны суждения о возможных перспективах развития общества. Результаты проведенного анализа могут служить основой для принятия управленческих решений, а также определения направления совершенствования механизма хозяйствования.

Задание 1

Провести счетную проверку показателей форм бухгалтерской отчетности с целью обеспечения их достоверности и охарактеризовать качественный уровень представленной отчетности. Провести взаимоувязку и установить соответствие аналогичных показателей, отраженных в разных формах отчетности. Результаты проверки оформить в табл. 1.1.

Цель анализа: оценить достоверность бухгалтерской  отчетности, ее полноту и взаимную согласованность, для обеспечения качественной основы проведения анализа финансового состояния организации.

Таблица 1.1

Проверка  согласованности показателей, отраженных в бухгалтерской отчетности

Вывод

Проведя счетную  проверку показателей форм бухгалтерской  отчетности можно сделать вывод, что отчетность является достоверной, так как наблюдается соответствие всех показателей форм отчетности. Проведя взаимоувязку показателей, установлено их соответствие аналогичным показателям, отражающимся в различных формах бухгалтерской отчетности.

Вместе с  тем, обнаружены ошибки. Так, по показателю «основные средства» наблюдается расхождение в единицу - в бухгалтерском балансе стоимость основных средств на 31 декабря 2010г. составляет 7611 тыс. рублей, а стоимость основных средств, указанная в приложении к балансу, составляет 7612 тыс. рублей. Такие ошибки можно квалифицировать как погрешность в округлении.

Следует отметить, что показатель по статье «основные средства» в бухгалтерском балансе отражается по остаточной стоимости, а в приложении к бухгалтерскому балансу по первоначальной стоимости, поэтому при сопоставлении показателей из первоначальной стоимости основных средств была исключена амортизация, которая также отражается в приложении к бухгалтерскому балансу.

Задание 2

По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации за отчетный период отразить в табл. 2.1.

Цель анализа: Оценить тенденции изменения структуры активов, выявить основные источники их формирования и определить последствия изменения структуры этих источников для финансовой устойчивости  организации.

Таблица 2.1

Горизонтальный  и вертикальный анализ активов и  пассивов организации

Вывод

Проанализировав данные таблицы 2.1 можно сделать  следующие выводы.

В рассматриваемом  периоде произошло изменение валюты баланса, которая по состоянию на конец отчетного года составила 4233505 тыс.руб., уменьшившись на 1 478 546 тыс.руб. или на 25,885%, что свидетельствует о сокращении масштабов хозяйственной деятельности предприятия.

Относительные показатели структуры актива баланса отражают повышение доли внеоборотных активов с 0,21% на конец предыдущего года до 23,82% на конец отчетного года и соответствующее снижение на 23,61% доли оборотных активов в общей сумме активов.  Значит можно говорить о снижении оборачиваемости активов, что отрицательно скажется на финансовой деятельности.

Величина оборотных  активов уменьшилась на 2 474 787 тыс. руб. или на 43,417%, прежде всего за счет уменьшения дебиторской задолженности (на 1 885 783 тыс. руб. или на 73,562% ) и запасов готовой продукции (на 639 385 тыс. руб. или на 99,73%). На фоне общего снижения оборотных активов наблюдается рост краткосрочных финансовых вложений (на 158 903тыс. руб. или на 6,69%).

Внеоборотные  активы показали существенный рост на 996 239 тыс. руб. или более, чем в 84 раза.  Рост  внеоборотных активов обусловлен увеличением долгосрочных финансовых вложений с 22 тыс. руб. до 1 000 012 тыс. руб. Их доля в общей сумме активов увеличилась практически с 0 до 23,62%.

Исходя из всего  вышесказанного, можно сделать вывод, что предприятие активизировало свою деятельность на рынке капитала и инвестирует средства, высвободившиеся из оборота.

В структуре  пассива баланса доля собственных  средств, в рассматриваемом периоде, увеличилась на 21,35% и достигла 80,77%, соответственно, доля обязательств составила 19,23%. При этом доля долгосрочных обязательств в общей сумме пассивов составила 2,61%, увеличившись на 0,09%, доля краткосрочных обязательств в общей сумме пассивов, сократившаяся на 21,35%, составила 16,62%, из которых 16,59% - кредиторская задолженность, 0,03% - заемные средства.

В целом Пассив баланса характеризуется положительной  динамикой итоговой величины раздела "Капитал и резервы" (на 25 362 тыс. руб. или 0,75%) и отрицательной динамикой итоговой величины раздела "Обязательства" (на 1503908 тыс. руб. или на 64,875%). Повышение удельного веса собственных средств в валюте баланса является положительным фактором, так как в этом проявляется укрепление финансовой независимости организации от заемного финансирования, что снижает уровень финансовых рисков.

Собственные средства сформированы преимущественно из нераспределенной прибыли, увеличившейся на 25326 тыс.руб. или 0,75%. Такая ситуация говорит об укреплении финансовой стабильности организации.

Уменьшение  обязательств общества обусловлено снижением как показателя "Долгосрочные обязательства" (на 33 699 тыс. руб. или на 23,349%), так и итоговой величины раздела "Краткосрочные обязательства" (на 1470209 тыс.руб. или на 67,632%). Снижение величины краткосрочных обязательств связано, прежде всего, со снижением величины краткосрочных кредитов и займов (на 1 409 583 или на 99,0067%), а также снижением кредиторской задолженности (на 60 626 тыс. руб. или на 7,946%).

Уменьшение  абсолютного и относительного уровней  обязательств говорит о практически полном отказе организации от использования дорогостоящих кредитов и займов, выплаты процентов по которым увеличивают расходы и  негативно влияют на финансовый результат, особенно принимая во внимание снижение деловой активности предприятия.

Высокая доля собственных средств в структуре пассива баланса говорит о финансовой стабильности организации.

Задание 3

По данным бухгалтерского баланса рассчитать показатели ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости, оценить их динамику. Результаты расчетов представить в табл. 3.2

Цель анализа: оценить возможности организации  отвечать по своим обязательствам различными видами оборотных активов, охарактеризовать степень соответствия достигнутого уровня ликвидности оборотных активов их оптимальному значению, определить степень обеспеченности хозяйственной деятельности общества собственными оборотными средствами и финансовую устойчивость организации.                                                                 

Анализ  динамики показателей ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости организации.                                  Таблица 3.2

Коэффициент абсолютной ликвидности:

На конец 2010г.           = (10145+2535444)/703639= 3,6177

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. Значение этого показателя должно быть > 0,2.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности:

На конец 2010г.= (ДС+КФВ+КраткДЗ+ПрОбА)/Краткоср.Обязательства=

=(10145+2535444+677729)/703639=4,5809

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Оптимальное значение показателя > 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности:

На конец 2010г. =                                                            3225286/703639=4,5837

Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные активы. Оптимальное значение коэффициента > 2.

Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств:

На конец 2010г.  СОС=ТА-ТО=3225286-703739=2521547

Собственные оборотные средства необходимы для поддержания финансовой устойчивости организации. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) можно рассчитать следующим образом:

Кавт=СК/А

Данный коэффициент показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования (какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств). Оптимальное значение коэффициента > 0,6.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) рассчитывается по формуле:

Кфу=(СК+ДО)/А

Данный коэффициент характеризует долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств, то есть, какая часть активов сформирована за счет устойчивых источников. Оптимальное значение коэффициента > 0,8.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж) можно рассчитать следующим образом:

Кфр=ЗК/СК

Коэффициент финансового  рычага характеризует финансовую активность организации по привлечению заемных средств. Норматив коэффициента ≤ 1,5. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости, и чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами можно рассчитать следующим образом:

Ксос=(СК+ДО-ВнА)/ТА

Данный коэффициент  характеризует долю формирования оборотных  активов за счет собственного капитала. Норматив коэффициента ≥ 0,1.

5. Коэффициент финансовой маневренности рассчитывается следующим образом:

Кманевренности=(СК+ДО-ВнА)/СК

Коэффициент финансовой маневренности показывает долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов. Его норматив 0,2 – 0,5.

Выводы

Показатели ликвидности, представленные в таблице 3.2, имеют в анализируемом периоде положительную динамику и их значения существенно превышают рекомендуемые. Кроме того, значения показателей ликвидности общества, в частности коэффициентов абсолютной ликвидности и текущей (общей) ликвидности, в рассматриваемом периоде в целом превышают также и среднеотраслевые значения показателей. Например, на итогам 2008, 2009 и 2010 гг. по виду деятельности 23.20 «Производство нефтепродуктов среднеотраслевые значения коэффициента абсолютной ликвидности составляли 0,186,  0,093 и 0,028 соответственно; значения коэффициента текущей (общей) ликвидности –  2,649,  2,392 и 2,803 соответственно.

Таким образом, сформированная обществом структура вложений капитала в активы, обеспечивает необходимый приток денежных средств за счет продажи активов (товаров, продукции и т.д.) для погашения обязательств по мере наступления установленных сроков. Оборотные активы организации в полном объеме покрывают ее текущие обязательства и общество не испытывает затруднений при их обслуживании, т.е. обеспечивает высокий уровень гарантий в части погашения своих долгов. Дополнительным подтверждением данного вывода может служить отсутствие просроченной кредиторской задолженности и неуклонное снижение общего объема кредиторской задолженности в анализируемом периоде. Кроме того, вышеизложенное свидетельствует о наличии необходимых ресурсов и условий для устойчивого функционирования и развития организации. Положительное значение собственных оборотных средств свидетельствует о наличии у организации чистых оборотных активов, а снижение абсолютного значения СОС на фоне увеличения ВнА в виде долгосрочных финансовых вложений еще раз подтверждает выводы, сделанные в задании 2, о том, что на фоне спада деловой активности предприятие инвестирует средства, высвободившиеся из оборота.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации, также имеют в анализируемом периоде положительную динамику. Следует отметить, что если на конец 2008 года указанные коэффициенты имели значения несколько ниже рекомендуемых, то по итогам 2009 года были, в основном, в оптимальных границах, а к концу 2010 года превышали оптимальные значения.

Коэффициент автономии собственных средств, имеющий на две отчетные даты анализируемого периода значения, превышающие рекомендуемый уровень, отражает качественную финансовую структуру капитала организации, его финансовую независимость и отсутствие финансовых рисков. Тренд на увеличение финансовой независимости организации совпадает с общеотраслевыми тенденциями. Однако, значения коэффициента автономии собственных средств организации несколько выше среднеотраслевого значения данного коэффициента. Так, значение среднеотраслевого коэффициента автономии собственных средств по итогам 2008 года составляло 0,574, по итогам 2009 года -  0,571 и увеличилось к концу 2010 года до 0,686.

В повышательном тренде коэффициента финансовой устойчивости отражается стратегия организации на формирование активов за счет долгосрочных источников средств, что также снижает финансовые риски общества и, в конечном счете, позитивно сказывается на его финансовой устойчивости.

О снижении финансовой активности организации по привлечению заемных средств и формировании оборотных активов организации за счет собственных средств свидетельствуют и существенное (с 2,0262 на конец 2008 года до 0,1923 на конец 2010 года) уменьшение значения коэффициента соотношения заемного и собственного капитала, и значительно выше рекомендуемого уровня значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами во всем анализируемом периоде. Сокращение долговой нагрузки и формирования оборотных активов за счет собственных средств отражает тенденции, наблюдающиеся в отрасли. Так, среднеотраслевое значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала составлявшее на конец 2008 года 0,74 к концу 2010 года составило 0,46. Вместе с тем, указанный тренд в анализируемой организации имеет более выраженный характер, чем в целом по отрасли.

Учитывая изложенное, можно констатировать, что организация финансово устойчива и обеспечена собственными средствами.

Задание 4

По данным отчета о прибылях и убытках проанализируйте  состав, структуру и динамику доходов  и расходов организации. Результаты расчетов за отчетный период представьте  в табл.4.2.

Цель анализа: оценить финансовые результаты деятельности организации и определить факторы, повлиявшие на их формирование.

Таблица 4.2

Анализ  состава, структуры и динамики доходов  и расходов организации

Вывод

В 2010г. общая величина доходов организации составила 2 140 629 тыс.руб., что на 22 068 404 тыс.руб. (или 91,158%) меньше общей величины доходов за 2009г.

В абсолютном выражении  снижались все статьи доходов. Наибольшее влияние на снижение доходов оказала  выручка от продаж, сумма которой  сократилась по сравнению с предыдущим годом на 12 727 500тыс. руб., или 92,815%, а также прочие доходы (-9 158 628тыс. руб. или 90,923%).

Произошли и  структурные изменения доходов. Так, доля выручки в общей сумме доходов сократилась до 46,028% (-10,615%), что можно считать негативной тенденцией, поскольку более высокое "качество" доходов любой компании характеризует большая доля доходов, получаемых в рамках осуществления обычных видов деятельности, т.е. за счет выручки от продаж.

Наряду со снижением  доходов в 2010г. наблюдалось также сокращение расходов организации (на 21 144 059тыс. руб. или на 90, 906%). В абсолютном выражении уменьшились показатели всех статей. Опережающими темпами снижалась себестоимость продаж (на 10 527 260 тыс. руб. или на 92,088%) и коммерческие расходы (-1 392 436тыс. руб. или на 94,427%), медленнее - прочие расходы (-8 589 029тыс. руб. или на 89,530%) и управленческие расходы (-36 102 тыс. руб. или на 41,964%).

В структуре  расходов все также доминируют себестоимость  продаж и прочие расходы (42,760% в общей сумме расходов против 49,149% годом ранее и 47, 486% в общей сумме расходов против 41,246% годом ранее соответственно). Доля коммерческих расходов сократилась на 2,455% до 3, 885%.

По расходам связанным с налогообложением прибыли  произошло уменьшение на 181 444 тыс. руб., что вызвано общим снижением прибыли до налогообложения, а также влиянием временных налогооблагаемых разниц.

В целом, темпы снижения доходов выше темпов снижения расходов, что является негативной тенденцией, так как подобная динамика приводит к еще большему сокращению прибыли (-97,329%).

Столь существенное сокращение доходов может говорить о возникновении непреодолимых барьеров в деятельности компании и возможном скором ее уходе с рынка. Возможно, рост краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений - это попытка переориентировать свою деятельность на другую сферу бизнеса.

Изменения, произошедшие в 2010г. характеризуются негативно, так как финансовый результат от деятельности организации имеет отрицательную динамику в сравнении с предыдущим годом.

Задание 5

По данным бухгалтерской отчетности дать оценку эффективности использования оборотных активов, рассчитав показатели их оборачиваемости. Определить влияние изменения объема продаж и среднегодовых остатков оборотных активов на изменение коэффициентов оборачиваемости. Результаты расчетов представить в табл. 5.1.